Transkrip briefing kinerja online yang dirilis oleh JL MAG Rare-Earth pada 31 Maret menunjukkan:
1. Bisakah Anda memperkenalkan secara singkat kinerja perusahaan sepanjang tahun 2024?
JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, dipandu oleh nilai inti perusahaan "orientasi pelanggan dan penciptaan nilai bersama," tim manajemen memimpin perusahaan untuk fokus pada bisnis utama, mengatasi faktor buruk penurunan signifikan dan titik terendah harga bahan baku tanah jarang sejak 2022, secara aktif memperluas bisnis, dan berusaha memperluas serta melepaskan kapasitas sesuai rencana strategis yang ditetapkan oleh dewan direksi. Pada tahun 2024, harga bahan baku tanah jarang menunjukkan tren penurunan YoY. Keterlambatan perubahan biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor buruk lainnya, berdampak negatif pada kinerja operasional perusahaan. Manajemen segera mengadopsi strategi efektif, secara aktif menjelajahi pasar, dan secara bersamaan memperluas kapasitas, mempertahankan operasi yang stabil. Selama periode pelaporan, perusahaan terus fokus pada sektor energi baru dan perlindungan lingkungan hemat energi, berkonsentrasi pada area aplikasi inti seperti NEV dan suku cadang mobil, AC hemat energi frekuensi variabel, pembangkit listrik tenaga angin, robot dan motor servo industri, 3C, dan pesawat ketinggian rendah. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai pendapatan operasional sebesar 6,763 miliar yuan, naik 1,13% YoY. Di antaranya, pendapatan penjualan domestik sebesar 5,541 miliar yuan, naik 1,88% YoY; pendapatan penjualan luar negeri sebesar 1,222 miliar yuan, dengan pendapatan penjualan ke Amerika sekitar 418 juta yuan. Perusahaan mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat sebesar 291 juta yuan, turun 48,37% YoY; arus kas bersih dari aktivitas operasi sebesar 508 juta yuan.
2. Bagaimana produksi, penjualan, dan struktur produk perusahaan sepanjang tahun 2024?
JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, tingkat utilisasi kapasitas perusahaan melebihi 90%, dengan produksi bahan baku magnet kinerja tinggi sekitar 29.300 ton, naik 39,48% YoY, dan penjualan produk jadi magnet kinerja tinggi sekitar 20.900 ton, naik 37,88% YoY, mencatat rekor tertinggi dalam produksi dan penjualan perusahaan. Menurut statistik industri yang tersedia secara publik, perusahaan telah menjadi produsen dan penjual teratas di industri magnet permanen tanah jarang secara nasional dan global. Pada tahun 2024, pendapatan penjualan perusahaan di sektor NEV, AC frekuensi variabel, dan pembangkit listrik tenaga angin adalah sebagai berikut:
3. Bagaimana perkembangan bisnis robot humanoid dan pesawat ketinggian rendah saat ini?
JL MAG Rare-Earth merespons: Di bidang robot humanoid, perusahaan secara aktif bekerja sama dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam R&D dan pembangunan kapasitas komponen magnet robot humanoid, dengan pengiriman batch kecil; juga ada pengiriman batch kecil di bidang pesawat ketinggian rendah. Di bidang robot humanoid, tahun 2025 menandai tahun pertama pengembangan robot humanoid. Perusahaan telah meningkatkan departemen R&D teknologi komponen magnet robot humanoid menjadi unit bisnis komponen magnet robot humanoid, dengan CEO perusahaan secara bersamaan mengawasi koordinasi strategis unit ini. Saat ini, berdasarkan kebutuhan pelanggan, perusahaan telah melakukan investasi komprehensif dalam bangunan pabrik khusus, peralatan, dan tim profesional, awalnya memiliki kemampuan tertentu untuk produksi massal. Di masa depan, perusahaan akan terus meningkatkan investasi R&D di bidang komponen magnet robot humanoid, secara aktif mempromosikan industrialisasi dukungan perangkat keras dan perangkat lunak proyek untuk memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat.
4. Bagaimana perkembangan proyek Fase III Baotou perusahaan?
JL MAG Rare-Earth merespons: Pada Januari 2025, sebagai respons terhadap kebijakan nasional untuk sepenuhnya membangun "dua basis tanah jarang," dan berdasarkan permintaan pasar masa depan untuk NEV, AC frekuensi variabel, dan robot humanoid, dewan direksi memutuskan untuk berinvestasi dalam pembangunan "proyek manufaktur hijau cerdas bahan magnet permanen tanah jarang kinerja tinggi 20.000 ton/tahun." Proyek ini memiliki masa konstruksi dua tahun dan saat ini berjalan sesuai rencana.
5. Apa alasan utama penurunan laba bersih perusahaan YoY pada tahun 2024?
JL MAG Rare-Earth merespons: Pada tahun 2024, harga bahan baku tanah jarang menunjukkan tren penurunan YoY. Mengambil paduan Pr-Nd (termasuk pajak) sebagai contoh, menurut data yang dirilis oleh Asosiasi Industri Tanah Jarang China, harga rata-rata dari Januari hingga Desember 2024 adalah 490.000 yuan/ton, turun sekitar 25% dari harga rata-rata 650.000 yuan/ton pada periode yang sama tahun 2023. Keterlambatan perubahan biaya bahan baku, ditambah dengan persaingan industri yang semakin ketat dan faktor buruk lainnya, berdampak negatif pada kinerja operasional perusahaan. Pada tahun 2024, dengan mengandalkan pesanan yang relatif cukup, perusahaan secara aktif merencanakan dan mengatur, meningkatkan kapasitas, mengoordinasikan sumber daya keunggulan grup, dan mempromosikan pembangunan proyek seperti JL MAG Ningbo Technology dan Jin Cheng Rare-Earth, melakukan persiapan luas untuk produksi penuh, menyebabkan peningkatan bertahap dalam biaya unit produk dan biaya manajemen anak perusahaan tersebut, yang berdampak tertentu pada laba bersih. Di antaranya, dampak JL MAG Ningbo Technology pada laba bersih konsolidasi sekitar -57,56 juta yuan. Meskipun dampak buruk dari penurunan harga bahan baku tanah jarang, perusahaan terus berinvestasi dalam R&D, secara aktif mengatur di bidang komponen magnet robot humanoid, mempromosikan informatifikasi dan otomatisasi manajemen produksi, mengurangi biaya dan meningkatkan efisiensi, dan dengan beberapa pelanggan mengeksekusi pesanan harga terkunci yang ditandatangani ketika harga bahan baku tanah jarang berada pada level yang relatif tinggi setelah Q3, profitabilitas perusahaan secara bertahap membaik di Q3 dan Q4.
6. Bisakah Anda memperkenalkan situasi dividen perusahaan dan strategi dividen di masa depan?
JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan selalu menghargai pengembalian tunai kepada pemegang saham. Sejak pencatatan sahamnya pada tahun 2018, perusahaan telah menerapkan dividen tunai setiap tahun. Hingga akhir tahun 2024, dividen tunai kumulatif melebihi 1 miliar yuan, mewakili lebih dari 44% dari laba bersih kumulatif yang dapat diatribusikan kepada perusahaan induk. Rencana distribusi laba perusahaan tahun 2024 adalah mendistribusikan dividen tunai sebesar 1,2 yuan per 10 saham (termasuk pajak) kepada semua pemegang saham, dengan jumlah dividen yang diharapkan sebesar 164 juta yuan. Jika dividen tahunan ini selesai dan dilaksanakan, digabungkan dengan dividen tunai interim perusahaan tahun 2024 sebesar 107 juta yuan, dividen tunai penuh tahun 2024 perusahaan akan mewakili lebih dari 90% dari laba bersih tahun 2024 yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham perusahaan tercatat. Di masa depan, perusahaan akan terus memegang prinsip jangka panjang dan menghargai investor dengan tindakan nyata.
7. Apakah perusahaan memiliki pesanan yang cukup untuk mendukung ekspansi kapasitasnya?
JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan memegang prinsip "produksi berdasarkan penjualan," mempromosikan pembangunan dan pelepasan kapasitas baru berdasarkan pesanan jangka panjang dan panduan permintaan yang jelas dari pelanggan utama. Perusahaan telah membangun hubungan kerja sama jangka panjang yang stabil dengan pelanggan utama di sektor NEV, AC frekuensi variabel, dan pembangkit listrik tenaga angin, dan telah membangun posisi terdepan di pasar segmen. Selain itu, perusahaan secara aktif bekerja sama dengan perusahaan teknologi terkenal dunia dalam R&D komponen magnet robot humanoid, dengan pengiriman batch kecil, meletakkan dasar untuk produksi massal selanjutnya. Pada tahun 2024, perusahaan memiliki pesanan yang cukup, dengan tingkat utilisasi kapasitas melebihi 90%, dan penjualan produk jadi magnet kinerja tinggi sekitar 20.900 ton, naik 37,88% YoY.
8. Bisakah Anda memperkenalkan situasi pasokan bahan baku dan inventaris perusahaan?
JL MAG Rare-Earth merespons: Perusahaan telah membangun pabrik produksi di Ganzhou, Jiangxi, area produksi utama tanah jarang berat, dan Baotou, Mongolia Dalam, area produksi utama tanah jarang ringan. Perusahaan telah membangun hubungan kerja sama strategis jangka panjang dengan pemasok bahan baku tanah jarang utama, termasuk China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group. Pada tahun 2024, jumlah pembelian perusahaan dari China Northern Rare Earth Group dan China Rare Earth Group mewakili 63% dari total pembelian tahunan perusahaan. Pada saat yang sama, perusahaan memprioritaskan daur ulang hijau tanah jarang dalam pembeliannya. Melalui investasi di perusahaan daur ulang tanah jarang Bayannur Yin Hai New Material Co., Ltd., dan setelah tinjauan ketat oleh badan sertifikasi komponen daur ulang otoritatif global SCS Global Service, pasokan bahan baku tanah jarang perusahaan terdiversifikasi, dan produknya rendah karbon. Pada tahun 2024, perusahaan menggunakan 2.575 ton bahan baku tanah jarang daur ulang (termasuk magnet limbah daur ulang), mewakili 30,4% dari total bahan baku tanah jarang yang digunakan untuk tahun tersebut. Berdasarkan nilai perusahaan "orientasi pelanggan dan penciptaan nilai bersama," perusahaan selalu memegang kinerja jujur, memastikan pengiriman klien. Untuk itu, perusahaan telah membangun mekanisme pembelian bahan baku tanah jarang yang komprehensif untuk melindungi risiko. Di masa depan, perusahaan akan memantau tren harga bahan baku tanah jarang dengan cermat dan menyesuaikan strategi inventaris dan pembelian secara fleksibel dan hati-hati.
Laporan penelitian yang dirilis oleh Guosen Securities pada 1 April menunjukkan: Profitabilitas menurun seiring dengan industri, dan rasio biaya R&D meningkat. Kapasitas dan produksi perusahaan meningkat secara stabil. Pada tahun 2024, perusahaan mencapai produksi bahan baku magnet NdFeB sebesar 29.300 ton (+39,48%), produksi produk jadi sebesar 21.600 ton (+42,40%), dan penjualan produk jadi sebesar 20.900 ton (+37,88%), mencatat rekor tertinggi dalam produksi dan penjualan perusahaan. Pada tahun 2024, proyek yang sedang dibangun perusahaan dibangun dan dioperasikan sesuai rencana, dengan kapasitas aktual bahan baku magnet mencapai 32.000 ton untuk tahun tersebut, dan tingkat utilisasi kapasitas melebihi 90%. Hingga akhir tahun 2024, perusahaan memiliki kapasitas 38.000 ton/tahun untuk bahan baku magnet.Diharapkan pada tahun 2025, perusahaan akan membangun kapasitas 40.000 ton untuk bahan magnet permanen tanah jarang berkinerja tinggi dan lini produksi komponen magnet untuk robot humanoid. Sebagai perusahaan terkemuka dalam bahan magnet permanen NdFeB berkinerja tinggi, perusahaan ini, dengan keunggulan dalam manajemen, teknologi, dan pelanggan, memiliki profitabilitas yang kuat, kepastian pertumbuhan yang tinggi, dan daya saing global, serta bergerak menuju menjadi pemimpin global dalam bahan magnet permanen NdFeB berkinerja tinggi, mempertahankan peringkat "unggul dari pasar". Peringatan risiko: Risiko fluktuasi signifikan harga bahan baku tanah jarang; risiko persaingan industri yang semakin ketat.
Laporan penelitian yang dirilis oleh Huafu Securities pada 31 Maret memberikan peringkat beli untuk JL MAG Rare-Earth. Alasan peringkat tersebut terutama meliputi: 1) Pada tahun 2024, volume material magnet perusahaan meningkat sementara harga turun, menyebabkan penurunan laba; 2) Pasar kendaraan listrik baru (NEV) dan AC frekuensi variabel tumbuh signifikan, dan pangsa pasar perusahaan meningkat; 3) Pembangunan kapasitas berjalan stabil, dengan tata letak di robot humanoid dan pesawat rendah. Peringatan risiko: Proyek yang sedang dibangun perusahaan mungkin tidak memenuhi harapan; risiko fluktuasi harga bahan baku; permintaan downstream mungkin tidak memenuhi harapan; risiko persaingan industri yang semakin ketat; risiko ekspansi pelanggan tidak memenuhi harapan.
Meninjau tren harga paduan Pr-Nd:
Klik untuk melihat harga spot tanah jarang SMM
Pesan untuk melihat tren harga historis logam spot SMM
Harga paduan Pr-Nd turun pada tahun 2024. Harga rata-rata paduan Pr-Nd pada 31 Desember 2024 adalah 489.000 yuan/ton, dibandingkan dengan harga rata-rata 542.000 yuan/ton pada 29 Desember 2023, turun 53.000 yuan/ton, atau 9,78%. Harga rata-rata tahunan paduan Pr-Nd pada tahun 2024 adalah 484.704,55 yuan/ton, dibandingkan dengan harga rata-rata tahunan 645.330,58 yuan/ton pada tahun 2023, turun 160.626,03 yuan/ton, atau 24,89% YoY.
Menurut kutipan terbaru SMM, pada 1 April, harga paduan Pr-Nd turun menjadi 540.000-543.000 yuan/ton, dengan harga rata-rata 541.500 yuan/ton, turun 0,28% dari hari perdagangan sebelumnya, dan naik 52.500 yuan/ton, atau 10,74%, dari harga rata-rata 489.000 yuan/ton pada 31 Desember 2024. Secara keseluruhan, harga pasar tanah jarang pada 1 April lemah, dengan aktivitas penawaran pemasok yang rendah, dan beberapa pemasok masih menawarkan harga tinggi; namun, dari perspektif pembelian downstream, keinginan pembeli untuk membeli dengan harga tinggi rendah, sebagian besar melakukan pertanyaan percobaan, membeli saat harga turun. Secara keseluruhan, volume perdagangan di pasar tanah jarang buruk, dan diharapkan harga tanah jarang secara keseluruhan akan terus stabil dalam waktu dekat.
