1,16 Commentaire matinal sur l'alliage d'aluminium coulé SMM
Contrats à terme : Le contrat 2603 de l'alliage d'aluminium a clôturé à 23 070 yuans/mt, en baisse de 190 yuans, soit 0,82 %. Le volume de transactions s'est élevé à 8 902 lots, et les positions ouvertes étaient de 21 487 lots (en diminution de 141 lots par rapport à la valeur précédente). La ligne J est rapidement tombée en dessous du niveau 30, indiquant une pression de correction des prix à court terme ; la ligne K a croisé la ligne D à un niveau élevé, formant un signal de « croix de la mort », suggérant un affaiblissement de la dynamique haussière et que le marché pourrait entrer dans une phase d'ajustement.
Base quotidienne : Selon les données de SMM, le 15 janvier, le prix spot de l'ADC12 de SMM était en prime théorique de 735 yuans/mt par rapport au cours de clôture du contrat le plus négocié de l'alliage d'aluminium coulé (AD2603) à 10h15.
Garanties quotidiennes : Les données de la SHFE ont montré que le 15 janvier, le volume total de garanties enregistrées pour l'alliage d'aluminium coulé était de 70 668 mt, en augmentation de 1 837 mt par rapport à la séance précédente. Par région, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 mt (inchangé), Guangdong 23 951 mt (en hausse de 1 957 mt), Jiangsu 12 349 mt (en baisse de 149 mt), Zhejiang 22 941 mt (en hausse de 29 mt), Chongqing 5 979 mt (en hausse de 60 mt) et Sichuan 691 mt (inchangé).
Côté déchets d'aluminium : Ce jeudi, les prix spot de l'aluminium primaire se sont corrigés par rapport à la séance précédente, avec le spot A00 de SMM clôturant à 24 190 yuans/mt, et les prix du marché des déchets d'aluminium ont suivi la baisse. Côté offre, les restrictions de production liées à la protection de l'environnement dans le centre de la Chine ont été levées, mais les niveaux de stock de déchets d'alliages d'aluminium moulé restaient saturés. Les déchets d'UBC compressés étaient cotés entre 17 500 et 17 900 yuans/mt (hors taxes), et les déchets d'aluminium tendus hachés (cotés sur la base de la teneur en aluminium) étaient cotés entre 19 250 et 19 750 yuans/mt (hors taxes). En termes d'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium, le 15 janvier, l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixte sans peinture à Foshan était de 3 903 yuans/mt, et l'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium tendus hachés était de 2 666 yuans/mt. Le marché des déchets d'aluminium devrait rester élevé cette semaine, avec les déchets d'aluminium tendus hachés (cotés sur la base de la teneur en aluminium) prévus pour évoluer dans une fourchette principale de 19 600 à 20 100 yuans/mt (hors taxes) la semaine prochaineLa lutte entre vendeurs et acheteurs se poursuit, et une attention particulière doit être portée aux tendances de l'aluminium primaire, aux arrêts de production en aval et à l'activité transactionnelle pré-festive, tout en restant prudent face aux risques de correction à des niveaux élevés.
Côté silicium métal : Prix : Les prix du silicium métal au comptant ont continué de se maintenir cette semaine, tandis que les prix à terme ont évolué en range. Le silicium #553 oxydé SMM dans l'est de la Chine était à 9 200-9 300 yuans/tonne, et le #441 à 9 300-9 500 yuans/tonne. Récemment, les fondamentaux du silicium métal étaient faibles, avec une baisse de l'offre et de la demande, et aucune augmentation significative de la consommation n'était attendue du côté de la demande. Le front macroéconomique était solide, soutenant les prix à terme. Les prix spot du silicium métal devraient maintenir des fluctuations étroites et une consolidation en range à court terme. Production : Cette semaine, des réductions de production supplémentaires ont eu lieu dans certains fours à silicium métal du Sichuan et de la Mongolie intérieure, les principales usines du Sichuan ayant terminé leurs arrêts, réduisant le taux de fonctionnement local du silicium métal à 0 % ; le taux de fonctionnement global du silicium métal a affiché une tendance plus faible.
Marché étranger : Les offres actuelles d'ADC12 à l'étranger se situent dans la fourchette de 2 880-2 890 $/tonne, avec un profit réel à l'importation restant autour de 500 yuans/tonne.
Résumé : Jeudi, les prix de l'aluminium ont connu une correction significative, les prix A00 chutant de 480 yuans/tonne à 24 190 yuans/tonne, et les prix SMM ADC12 baissant de 200 yuans/tonne à 24 000 yuans/tonne. Après plusieurs jours de hausses, les prix de l'aluminium se sont refroidis mais sont restés au-dessus de 24 000 yuans/tonne. Du côté de la demande, la baisse des prix a intensifié l'attentisme des entreprises en aval. Bien que certaines entreprises de moulage sous pression aient été contraintes de reconstituer leurs stocks pour maintenir la production, stimulant l'activité de demande sur le marché cette semaine et montrant une amélioration marginale de la volonté d'achat, les transactions réelles sont restées faibles en raison des pertes sur les profits de production de certaines entreprises en aval, les volumes de commandes de certaines usines d'aluminium secondaire ayant nettement diminué. À court terme, les prix des alliages d'aluminium secondaire devraient continuer à fluctuer à des niveaux élevés. D'une part, le soutien des coûts s'est affaibli, couplé à la double pression de la saison creuse et des pertes freinant la demande en aval, conduisant à une atmosphère de trading atone ; d'autre part, l'incertitude des politiques fiscales régionales, les contraintes d'offre rigides dues aux restrictions de production environnementales et le soutien des vents macroéconomiques favorables continuent de fournir un plancher aux prix.
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