SMM, 18 décembre — Actualités :
Points clés : Depuis le 12 décembre 2025, des contrôles d'urgence ont été mis en œuvre dans des pôles clés de l'industrie chimique du phosphore, tels que Yichang et Jingmen dans la province du Hubei, en raison de la pollution de l'air, combinée à la politique de protection du fleuve Yangtsé. Cela a entraîné la suspension de production de 30 % des petites et moyennes entreprises, tandis que les entreprises de premier rang ont réduit leur production de 20 % à 30 %. L'approvisionnement en matières premières pour les énergies nouvelles, y compris le phosphate monoammonique (MAP) de qualité industrielle, qui représente plus de 50 % du total national, s'est resserré, offrant un soutien à court terme aux prix et conduisant à une augmentation continue des coûts pour l'industrie des énergies nouvelles.
En décembre 2025, des contrôles d'urgence ont été initiés dans des pôles clés de l'industrie chimique du phosphore, tels que Yichang et Jingmen dans la province du Hubei, en raison de la pollution de l'air, couplée à la politique de protection du fleuve Yangtsé. En conséquence, 30 % des petites et moyennes entreprises ont suspendu leur production, tandis que les entreprises de premier rang ont mis en œuvre des réductions de production de 20 % à 30 %. L'approvisionnement en matières premières pour les énergies nouvelles, y compris le MAP de qualité industrielle représentant plus de 50 % du total national, s'est resserré, fournissant un soutien à court terme aux prix et entraînant une nouvelle augmentation des coûts dans le secteur des énergies nouvelles.
I. Chronologie de l'événement principal et étendue de l'impact : Protection de l'environnement
Depuis décembre 2025, la province du Hubei a connu des épisodes régionaux de pollution de l'air, avec une qualité de l'air dans plusieurs zones, y compris Yichang, Jingmen et Jingzhou, se situant constamment entre des niveaux de pollution légers à modérés. Les concentrations de PM2,5 ont dépassé à plusieurs reprises les limites de la norme de qualité de niveau II, déclenchant des alertes jaunes pour les épisodes de pollution élevée dans certaines régions. En tant qu'une des industries phares de la zone, le secteur de la chimie du phosphore — en raison des émissions de particules et de composés organiques volatils pendant la production — est devenu une cible prioritaire pour les contrôles d'urgence de réduction des émissions.
En termes d'étendue de l'impact, les réductions et suspensions de production ont été caractérisées par une concentration dans les zones de production centrales et un contrôle prioritaire des capacités liées aux énergies nouvelles. Dans des parcs industriels clés tels que le parc chimique de Yaojiagang à Yichang et le parc de recyclage chimique de Jingming, environ 30 % des petites et moyennes entreprises de chimie du phosphore ont complètement arrêté leur production, tandis que les entreprises de premier rang ont mis en œuvre des réductions de production variables, allant de 20 % à 50 %. Parmi celles-ci, la capacité d'approvisionnement en MAP de qualité industrielle et en acide phosphorique humide purifié, qui sert directement la chaîne industrielle du phosphate de fer et de lithium (LFP), a été la plus touchée, avec une baisse immédiate de l'offre d'environ 25 %. Bien que les producteurs de LFP et de batteries LFP n'aient pas encore été confrontés à des restrictions directes de production, des alertes de stock ont été déclenchées en raison du resserrement de l'approvisionnement en matières premières en amont.
Selon le tableau des mesures de réduction d'urgence des émissions issu de la « Classification des performances et mesures de réduction des émissions pour les industries de la chimie du phosphore inorganique et de la fabrication d'acide sulfurique en cas de pollution élevée dans la province du Hubei (2021) », les entreprises ayant des notations de performance inférieures (de A à D) sont généralement confrontées à des mesures plus strictes de suspension, de restriction de production et de contrôle du transport sous le même niveau d'alerte, reflétant une approche de contrôle différenciée et progressivement escaladée en fonction de la notation et de la réponse aux alertes. Les entreprises de catégorie A bénéficient d'une plus grande flexibilité.
II. Double moteur derrière les restrictions de production : La protection de l'environnement comme priorité
1. Urgence à court terme : la dégradation de la qualité de l’air impose un renforcement des réductions d’émissions
Le déclencheur immédiat de ces restrictions de production est la réponse d’urgence à la pollution atmosphérique régionale. Selon les données de surveillance du Département provincial de l’écologie et de l’environnement du Hubei, début décembre, le Hubei a été affecté à la fois par des conditions météorologiques stagnantes et par le transport de polluants en provenance du nord, entraînant une augmentation de 18 % en glissement annuel de la concentration moyenne de PM2,5 dans la province. Les indices de pollution dans des villes à forte concentration chimique comme Yichang et Jingmen ont dépassé à plusieurs reprises le seuil de 110. Conformément au « Plan d’urgence provincial du Hubei pour les épisodes de pollution sévère », lorsque la qualité de l’air régional atteint un niveau de pollution légère et que les alertes persistent, les industries clés telles que la chimie et l’acier doivent activer une réponse d’urgence de niveau 2 et mettre en œuvre des mesures de réduction d’émissions « une usine, une politique ». Cela a directement déclenché des ordres de réduction et d’arrêt de production pour les entreprises de chimie du phosphore.
2. Contraintes à long terme : rigidité politique et résonance avec la modernisation industrielle
Le contrôle d’urgence n’est que le déclencheur ; les contraintes politiques à long terme constituent la logique centrale derrière la contraction de l’offre dans l’industrie de la chimie du phosphore. D’une part, les politiques étendues dans le cadre de l’« Interdiction de pêche de dix ans » pour la protection du Yangtsé exigent explicitement que les entreprises chimiques situées à moins d’1 kilomètre de la rive dans le Hubei achèvent leur « fermeture, rénovation, relocalisation ou transformation » d’ici fin 2025. Actuellement, des zones comme Yichang et Jingmen sont dans une période critique pour la fermeture des capacités obsolètes. Ces restrictions de production motivées par la protection de l’environnement accélèrent objectivement l’élimination des capacités dépassées. D’autre part, en janvier 2024, le MIIT et sept autres départements ont publié le « Plan de mise en œuvre pour promouvoir une utilisation efficace et à haute valeur des ressources phosphorées », qui propose un contrôle strict des nouvelles capacités et encourage la transformation verte des capacités existantes. En tant que province centrale représentant 35 % de la production nationale de chimie du phosphore, le Hubei met en œuvre les exigences de réforme de l’offre dans le secteur par le biais de contraintes environnementales strictes.
III. Effets de transmission sur les chaînes industrielles de la chimie du phosphore et des nouvelles énergies
1. Côté offre : apparition d’un déficit à court terme, renforcement du soutien des prix
Le Hubei est une zone de production centrale pour le phosphate monoammonique (MAP) de qualité industrielle et l’acide phosphorique purifié par procédé humide en Chine, représentant respectivement 52 % et 48 % de la production nationale. Ces restrictions de production ont rapidement entraîné des pénuries d’approvisionnement à court terme pour les produits concernés. Selon les informations de SMM, mi-décembre, le prix indicatif du MAP de qualité industrielle avait augmenté de 0,7 % par rapport au début du mois, à 6 800 yuans/tonne, tandis que le prix de l’acide phosphorique progressait de 0,3 % à 7 350 yuans/tonne. Étant donné que les stocks des entreprises sont généralement bas (la plupart des entreprises disposent de stocks couvrant seulement 15 à 20 jours d’approvisionnement, certaines même moins de 10 jours), si le temps pollué persiste, une hausse supplémentaire des prix est possible.
2. Chaîne industrielle : résistance aux risques divergente dans le segment des nouvelles énergies (phosphate de fer et LFP)
La transmission le long de la chaîne industrielle présente des caractéristiques de « tension sur les matières premières en amont et impacts divergents en aval ». Pour les entreprises de matériaux cathodiques LFP, celles ayant signé des contrats à long terme avec des leaders tels que Hubei Yihua et Xingfa Group peuvent atténuer la pression sur l’approvisionnement en matières premières à court terme grâce à des approvisionnements sécurisés. Cependant, les petites et moyennes usines cathodiques sont déjà confrontées à des risques de rupture d’approvisionnement. Pour les fabricants de batteries et d’automobiles, les stocks actuels de LFP peuvent encore soutenir 1 à 2 mois de production, mais ils doivent rester vigilants face à la transmission des coûts due à la hausse des prix des matières premières. Les prix des matériaux cathodiques LFP devraient augmenter de 5 % à 10 % dans un mois, augmentant ainsi les coûts des batteries de traction.
Entreprises de matériaux cathodiques : Celles ayant signé des contrats à long terme avec des leaders tels que Hubei Yihua et Xingfa Group peuvent soulager la pression sur les matières premières à court terme grâce à des approvisionnements garantis. Notamment, Xingfa Group a récemment signé un accord de sous-traitance de 80 000 tonnes/an de LFP avec BYD, reflétant la tendance des entreprises leaders à verrouiller les capacités via des contrats à long terme. Petites et moyennes usines cathodiques : Elles font effectivement face à des risques de rupture d’approvisionnement en matières premières. La concentration du marché continue d’augmenter, les cinq premières entreprises détenant déjà 78 % de parts de marché.
Compte tenu du fait que les acteurs amont et aval sont encore engagés dans des négociations de hausse de prix, et que les entreprises leaders ont déjà entamé un deuxième cycle de discussions, les prix des matériaux cathodiques LFP devraient connaître une hausse modérée à court terme, bien que l’augmentation puisse être plus limitée que prévu initialement.
3. Paysage concurrentiel : les avantages des entreprises leaders encore accentués
Les restrictions de production motivées par la protection de l’environnement agissent comme un « filtre de l’offre » pour le secteur : Les entreprises leaders dotées de modèles d’économie circulaire et d’équipements environnementaux bien établis, comme Hubei Yihua (dont la nouvelle usine de Yaojiagang a permis une réduction synergique des émissions de phosphore, fluor et silicium) et Xingfa Group (dont les équipements intelligents réduisent les émissions unitaires de 30 %), non seulement subissent des taux de réduction et d’arrêt de production inférieurs à la moyenne du secteur, mais peuvent aussi accélérer le déploiement de nouvelles capacités via les politiques de remplacement de capacités. En revanche, les petites et moyennes capacités avec des investissements environnementaux insuffisants et une technologie obsolète seront éliminées plus rapidement pendant ces restrictions. La concentration industrielle devrait passer de 45 % actuellement à plus de 60 % fin 2026.
Focus spécial : 2026 marquera l’année finale du remplacement des capacités dans l’industrie de la chimie du phosphore du Hubei, et la structure de l’offre du secteur sera largement figée. Les entreprises disposant de trois avantages majeurs — autosuffisance en ressources (réserves de phosphate), modernisation technologique (diversification vers les matériaux pour nouvelles énergies) et conformité environnementale — domineront le marché. Parallèlement, l’intégration entre la chimie du phosphore et les nouvelles énergies s’approfondira. La part des capacités de matériaux pour nouvelles énergies, comme le phosphate de fer et le LFP, devrait passer de 15 % actuellement à 25 % d’ici 2026, devenant un nouveau moteur de croissance industrielle.
SMM estime que les récentes réductions et arrêts de production intensifs des entreprises de chimie du phosphore du Hubei ont directement provoqué une tension de l’offre en matières premières clés comme le MAP de qualité industrielle et l’acide phosphorique purifié par procédé humide. À court terme, cela pourrait entraîner une hausse des prix des matières premières, augmentant directement les coûts de production de la chaîne industrielle phosphate de fer-LFP. Actuellement, l’industrie phosphate de fer-LFP est déjà enlisée dans des pertes prolongées et se trouve à une période cruciale pour tenter de retourner à la profitabilité. La hausse des coûts des matières premières ajoute sans doute une incertitude significative à la reprise du secteur. Cependant, dans le contexte plus large d’une demande aval en expansion continue et du développement vigoureux de l’industrie des nouvelles énergies, l’objectif central pour l’industrie phosphate de fer-LFP d’atteindre la profitabilité d’ici 2026 reste inchangé.
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