11.17 Commentaire Matinal SMM sur l'Alliage d'Aluminium de Fonderie
Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2601 a ouvert à 21 185 yuans/tonne dans la séance nocturne, est tombé à un plus bas de 20 880 yuans/tonne, et a clôturé à 21 010 yuans/tonne, en baisse de 85 yuans/tonne ou 0,4 % par rapport à la clôture précédente. Le volume d'échanges était de 3 580 contrats, et l'intérêt ouvert de 13 944 contrats. Les moyennes mobiles à court terme MA5 (21 146) et MA10 (21 073) restaient dans une configuration haussière, mais le prix était tombé en dessous de MA10. La moyenne mobile à moyen terme MA20 (20 894,75) sert actuellement de niveau de support clé. Le DIFF (174,18) était supérieur au DEA (167,10), et la barre rouge (14,16) persistait mais montrait des signes de rétrécissement, indiquant un momentum haussier qui faiblit. Globalement, le contrat a connu un repli après les gains antérieurs. À court terme, l'attention se porte sur l'efficacité du support de MA20 (20 894,75) ; une rupture en dessous pourrait entraîner de nouvelles baisses, tandis qu'une stabilisation à ce niveau pourrait présenter une opportunité de rebond.
Rapport Écart Prix au Comptant – À Terme : Selon les données SMM, le 14 novembre, le prix spot SMM ADC12 affichait une prime théorique de 430 yuans/tonne par rapport au cours de clôture à 10h15 du contrat d'alliage d'aluminium de fonderie le plus négocié (AD2601).
Rapport sur les Warrants : Les données du SHFE ont montré que le 14 novembre, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie s'élevait à 58 734 tonnes, une augmentation de 935 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région, le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport au jour précédent ; Guangdong de 18 304 tonnes, en hausse de 302 tonnes ; Jiangsu de 11 000 tonnes, en hausse de 153 tonnes ; Zhejiang de 19 659 tonnes, en hausse de 480 tonnes ; Chongqing de 5 014 tonnes, inchangé ; Sichuan de 0 tonne, inchangé.
Côté déchets d'aluminium : Les prix spot de l'aluminium primaire ont fluctué légèrement vendredi par rapport à la séance précédente, l'aluminium spot SMM A00 clôturant à 21 910 yuans/tonne. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium étaient stables par rapport à hier. La ferraille d'aluminium UBC ballée était cotée dans une fourchette de 16 600-17 100 yuans/tonne (hors taxe), tandis que la ferraille d'aluminium déchiquetée (prix basé sur la teneur en aluminium) était cotée à 17 800-18 500 yuans/tonne (hors taxe). Le marché des déchets d'aluminium devrait stagner à des niveaux élevés la semaine prochaine, la fourchette de prix principale pour la ferraille d'aluminium déchiquetée (prix basé sur la teneur en aluminium) devant probablement fluctuer entre 17 800 et 18 600 yuans/tonne. Si les prix de l'aluminium primaire se stabilisent au-dessus de 22 000 yuans/mt, ils continueront à soutenir les prix des déchets d'aluminium, mais soyez prudent face au risque de retrait après une hausse rapide.
Côté métal de silicium : (1) Prix : La semaine dernière, les prix du silicium sur le marché spot étaient globalement stables. Le silicium SMM oxygène-soufflé n°553 en Chine orientale était à 9 400-9 600 yuans/mt, et le silicium n°441 était à 9 600-9 800 yuans/mt. Les prix sur le marché à terme ont fluctué considérablement ; le contrat SI le plus échangé a affaibli vendredi dernier, clôturant à 9 020 yuans/mt lors de la séance de l'après-midi, en baisse de 125 yuans/mt par rapport à la veille. Cette semaine, une réunion conjointe pour la fixation des prix est prévue pour les entreprises de monomères de silicone côté demande ; surveillez les changements dans les taux d'utilisation des usines de monomères et le sentiment du marché. 2) Production : En novembre, la principale diminution des variables d'offre de silicium a été observée dans les régions du Sichuan et du Yunnan, avec une légère augmentation au nord ; dans l'ensemble, elle a maintenu une baisse mensuelle importante, l'offre totale nationale étant attendue en dessous de 400 000 mt.
Marché à l'étranger : L'intervalle actuel des cotations ADC12 à l'étranger est de 2 600-2 620 $/mt. Alors que les prix spot nationaux ont rapidement grimpé à 20 800-21 000 yuans/mt, couplés à un taux de change du yuan plus fort, les pertes immédiates à l'importation se sont réduites à près de la ligne d'équilibre. Les prix locaux de l'ADC12 en Thaïlande (hors taxes) sont de 84-85 bahts/kg.
Stocks : Selon les statistiques de SMM, au 14 novembre, les stocks sociaux de lingots d'alliages d'aluminium secondaire dans les principales zones de consommation nationales s'élevaient à 50 900 mt, en hausse de 900 mt par rapport à jeudi.
Résumé : Vendredi dernier, les prix de l'aluminium ont légèrement baissé, tandis que la cotation SMM de l'ADC12 est restée stable à 21 650 yuans/mt. Actuellement, les déchets d'aluminium représentent plus de 90 % des coûts, et les pertes de l'industrie se sont aggravées. La demande en aval était globalement stable avec une augmentation, mais la forte hausse des prix de l'aluminium à 22 000 yuans/mt a refroidi la volonté d'achat. Les entreprises de moulage sous pression disposant de stocks se concentraient sur la digestion de leurs stocks, ralentissant leur rythme d'achat ; les entreprises à faible stock continuaient à reconstituer leurs stocks à la demande, soutenant la demande de base sur le marché. Dans l'ensemble, les prix de l'ADC12 devraient bien tenir à court terme. Le soutien des coûts reste relativement solide, et la pénurie d'offre de déchets d'aluminium ne devrait pas s'atténuer rapidement, les prix des matières premières ayant plus de chances d'augmenter que de baisser. La demande fait preuve d’une certaine résilience, associée à de faibles stocks industriels ; les achats en juste-à-temps soutiendront les prix. Cependant, les cours actuels de l’aluminium sont déjà à leurs plus hauts annuels, et l’acceptation en aval a diminué, ce qui pourrait limiter la marge de hausse supplémentaire.
[Source des données : Sauf pour les informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d’informations publiques, d’échanges de marché et du modèle de base de données interne de SMM, fournies à titre indicatif uniquement et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
