ＭＭＳ， １４ novembre :
Marché national du tungstène cette semaine :
L'élan haussier du marché national chinois du tungstène a ralenti cette semaine. Avec la libération progressive du deuxième lot de quotas miniers nationaux, plusieurs entreprises minières du Yunnan, du Guangdong et du Hunan ont lancé des ventes par appel d'offres pour leurs expéditions. Soutenus par de faibles stocks industriels, les prix du minerai de tungstène ont principalement maintenu une tendance à la hausse cette semaine. Au 14 novembre, le concentré de wolframite noire à 65 % a clôturé à 317 000 - 318 000 yuans par tonne standard (687 dollars américains par tonne-unité), augmentant de 3 000 yuans par tonne standard sur la semaine.
Les produits de fusion APT en aval ont connu une augmentation significative cette semaine. À ce jour, l'APT a clôturé à 473 000 - 478 000 yuans par tonne, avec une hausse hebdomadaire cumulative de 13 000 yuans par tonne.
Mises à jour sur les expéditions minières
- Le 7 novembre, une entreprise minière du Hunan a organisé un appel d'offres pour 95 tonnes standard de concentré de scheelite à 13-20 %, le prix de transaction final étant de 309 600 yuans par tonne standard.
- Le 14 novembre, une entreprise minière du Guangdong a mis aux enchères 80 tonnes standard de concentré de scheelite à 20 %, atteignant un prix de transaction de 320 000 yuans par tonne standard (693 dollars américains par tonne-unité).
- Le même jour, une entreprise minière du Yunnan a mis en appel d'offres 260 tonnes de concentré de tungstène à 36 % et 50 %, avec des résultats de transaction positifs en attente d'annonce.
Le centre des transactions pour les expéditions minières s'est déplacé vers le haut, et le marché du concentré de tungstène devrait maintenir une tendance de volatilité forte. Dans l'ensemble, il y a eu des transactions de prise de bénéfices dans le segment minier cette semaine, conduisant à des fluctuations étroites dans les transactions du marché. Cependant, les prix des produits en aval tels que l'APT sont restés fermes, principalement en raison d'une croissance limitée des taux d'exploitation de l'industrie de fusion et d'une circulation serrée sur le marché. Les acheteurs nationaux en aval ont signalé des difficultés à acheter de l'APT, incitant les entreprises d'APT à maintenir des cotations fermes. Les entreprises terminales de carbure cémenté avaient peu de nouvelles commandes et ont principalement honoré des contrats antérieurs, resulting en un volume de transactions réduit.
Marché international
Le marché européen de l'APT a connu des transactions languissantes avec des fluctuations de prix étroites. Il est rapporté que les offres actuelles d'APT en Europe varient entre 647,5 et 700 dollars américains par tonne-unité, en hausse de 26,3 dollars par tonne-unité par rapport à vendredi dernier, équivalant à environ 407 600 - 440 600 yuans par tonne en RMB. Compte tenu d’autres facteurs de coût, la fenêtre d’importation d’APT domestique reste fermée, et les marchés intérieur et étranger sont relativement indépendants．
Le marché européen du ferrotungstène a été actif cette semaine avec des cotations en hausse．À la clôture de ce vendredi, le ferrotungstène en Europe s’est établi à 92 – 94 dollars américains par kilogramme de tungstène, soit une augmentation de 0,25 dollar par tonne‐unité par rapport à vendredi dernier．Selon les retours des acteurs européens du secteur, les produits intermédiaires tels que la poudre de carbure de tungstène et la poudre de tungstène en Europe restent en situation de pénurie．
Industrie des carbures cémentés
La transmission des prix élevés du marché du tungstène s’est faite sans encombre cette semaine．Sous l’effet des coûts, les fabricants de poudre ont maintenu des cotations fermes．Face aux difficultés d’approvisionnement en matières premières, certaines entreprises de poudre ont principalement honoré leurs commandes antérieures et suspendu les ventes au comptant．Les entreprises de carbures cémentés ont été contraintes de suivre la hausse des prix．
Après une vague de hausses de prix avant septembre, les entreprises de carbures cémentés et les distributeurs ont quasiment épuisé leurs stocks à bas coût antérieurs et doivent maintenant reconstituer leurs réserves．Cependant, l’augmentation significative des coûts a accentué les pressions financières du secteur, conduisant la majorité des commandes à adopter un modèle de tarification « dos à dos » (négocié au cas par cas)．L’activité du marché a considérablement diminué, mais la demande rigide persiste．
À la clôture de ce vendredi, les barres de tungstène (10 % de cobalt) se sont établies à 790 – 810 yuans par kilogramme, en hausse de 180 yuans par kilogramme par rapport au début du mois．Certaines entreprises ont ajusté leurs cotations pour les nouvelles commandes à 850 yuans par kilogramme．
Perspective globale
Avec la montée progressive du marché du tungstène, l’ensemble de la chaîne industrielle a montré des caractéristiques telles qu’un équilibre offre‐demande tendu et des opinions divergentes parmi les commerçants．Il est rapporté que le deuxième quota minier domestique a été progressivement attribué aux mines via différentes provinces．Cependant, des facteurs tels que de faibles stocks et des disponibilités limitées des principales mines empêchent des livraisons concentrées sur le marché．
Les commerçants miniers maintiennent fermement des prix élevés en s’appuyant sur la rareté des ressources, tandis que les acheteurs en aval ont réduit leur enthousiasme d’achat en raison des pressions sur les coûts, effectuant principalement des achats à la demande sans volonté forte de constituer des stocks importants．Le marché intermédiaire de l'APT présente des cotations chaotiques et des écarts de prix élargis ; bien que les fabricants de poudre de tungstène aient relevé activement leurs prix, le volume réel des transactions reste limité.
Soutenus par de faibles stocks et la demande traditionnelle d'approvisionnement au quatrième trimestre, les prix du tungstène devraient maintenir une volatilité soutenue à court terme. La semaine prochaine, une attention particulière sera portée aux directives des commandes à long terme des grandes entreprises et au rythme des expéditions des mines.
