13 août 2025 - Actualités :
Selon un rapport de *Mining Weekly*, le conseil d'administration de Jubilee a unanimement recommandé aux actionnaires de voter en faveur de la vente de ses activités sud-africaines de chrome et de métaux du groupe du platine (PGM) à One Chrome pour un montant pouvant atteindre 90 millions de dollars.
Dans un communiqué publié le 12 août, la société a déclaré que si la transaction était mise en œuvre, elle améliorerait considérablement la repositionnement stratégique de Jubilee dans l'industrie du cuivre, soutenue par un groupe de pairs clairement défini, ce qui entraînerait une augmentation notable de la reconnaissance des investisseurs et des multiples de valorisation dans le secteur du cuivre. En revanche, ses activités actuelles de traitement du chrome et de récupération des résidus de PGM opèrent dans un segment avec des rendements limités évalués par les pairs et sont fortement influencées par la dynamique de la demande en Chine.
Selon le conseil d'administration, le produit de la vente dépassera considérablement les besoins en capital à court terme de Jubilee pour s'établir en tant que producteur de cuivre à grande échelle et évolutif, le positionnant dans un secteur avec des indicateurs de valorisation supérieurs. De plus, la transaction ne diluera pas les parts et créera une occasion d'accélérer un programme de rachat d'actions durable ou de mettre en œuvre une politique de dividendes soutenue par une base d'actifs plus stable axée sur le cuivre.
Jubilee a déclaré que la transaction valorise la valeur d'entreprise de ses activités de chrome et de PGM à environ 146 millions de dollars, ce qui représente six fois son EBITDA pour l'exercice 2024. La contrepartie maximale qu'elle recevra est de 90 millions de dollars, dont 87 millions de dollars seront payables sans conditions de performance. Les 3 millions de dollars restants seront soumis à certains critères de prix des métaux et de taux de change. L'acheteur assumera également environ 56,8 millions de dollars de prêts et de financements commerciaux, ce qui, selon Jubilee, réduira considérablement l'endettement et les coûts de financement, permettant une meilleure gestion de sa structure de capital et de sa stratégie de financement pour soutenir les opérations en cours en Zambie.
Le conseil d'administration a déclaré qu'il considérait cette vente comme une excellente occasion de réaliser la valeur de ses activités de chrome et de PGM et de la réorienter vers les activités de cuivre en Zambie. La Zambie offre une plateforme de croissance très attractive, alimentée par une dynamique robuste du marché du cuivre, un potentiel de ressources en expansion et une importante marge de progression économique.
Jubilee a également déclaré qu'il n'y avait pas eu d'enchères concurrentielles formelles pour ces actifs et que les transactions de cette nature dans l'industrie du chrome et des PGM, impliquant l'acquisition d'actifs de traitement sans ressources sous-jacentes importantes, sont extrêmement limitées, aucune transaction importante n'ayant été enregistrée au cours des cinq dernières années. Cette question sera soumise au vote des actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle de Jubilee le 28 août. La société a déclaré que si la transaction était approuvée par une majorité, elle devrait être finalisée au second semestre de cette année. Le conseil d'administration a déclaré avoir reçu des lettres de soutien de la part d'actionnaires institutionnels représentant environ 30,42 % de son capital social émis, indiquant leur intention de voter en faveur de la transaction.
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