Minerai de nickel
« Fluctuations des prix du minerai de nickel ; le marché du minerai pyrométallurgique hésite, celui du minerai hydrométallurgique reste sous pression »
Les prix du minerai de nickel en Indonésie ont légèrement fluctué cette semaine. En termes de prix de référence, le prix de référence du commerce intérieur indonésien pour le minerai de nickel est en hausse, atteignant 15 208 USD/tme, soit une augmentation de 0,69 %. La prime majoritaire pour le minerai de nickel latéritique indonésien à 1,6 % est restée à 24-26 USD/tmc. Le prix livré par SMM pour le minerai de nickel latéritique à 1,6 % s'est établi à 50,4-53,7 USD/tmc, en baisse de 0,1 USD par rapport à la semaine dernière. Dans le même temps, le prix livré par SMM pour le minerai à 1,3 % est également resté stable à 26-28 USD/tmc, inchangé par rapport à la semaine précédente.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, l'offre a connu une certaine reprise car les conditions de précipitations ont diminué dans certaines parties de Sulawesi, bien que les fortes pluies continuent dans la région d'Halmahera, ce qui affecte toujours la production. En ce qui concerne les quotas, SMM a constaté que les quotas actuellement approuvés sont d'environ 300 à 310 millions de tonnes, ce qui suggère une augmentation de l'offre annuelle. Du côté de la demande, le prix de la fonte à haute teneur en nickel en Indonésie a légèrement rebondi, et certaines fonderies ont connu une légère reprise de leurs marges par rapport à la semaine dernière. Cependant, nombre d'entre elles affichent toujours des marges négatives. Dans l'ensemble, le marché reste prudent car les fonderies n'ont pas augmenté de manière significative leur demande d'achat en raison des coûts élevés du minerai, ce qui signifie que les prix du minerai pyrométallurgique restent sous pression à la baisse.
- Minerai hydrométallurgique :
Du côté de l'offre, il y a un léger excédent d'offre car la plupart des quotas RKAB ont été approuvés, et certaines fonderies HPAL disposent désormais d'une offre abondante. Du côté de la demande, la demande des fonderies indonésiennes n'a pas montré de croissance significative cette semaine, ce qui a entraîné une légère baisse des prix du minerai hydrométallurgique. D'un point de vue des bénéfices, les baisses de prix ne sont pas susceptibles d'être importantes, car les mineurs ne peuvent pas supporter de coupes de prix substantielles. À l'avenir, la demande des fonderies en aval restera relativement stable, et avec l'approbation progressive de la plupart des quotas RKAB 2025, les prix du minerai hydrométallurgique devraient rester faibles.
NPI
« Le marché de la fonte à haute teneur en nickel est bloqué malgré la hausse des prix »
Le prix moyen du fer à haute teneur en nickel (NPI) SMM 8-12 % a augmenté de 5,2 RMB par unité de nickel par rapport à la semaine dernière, pour atteindre 906,2 RMB par unité de nickel (départ usine, taxes comprises). Le prix indicatif FOB du NPI indonésien a également augmenté de 0,78 USD par unité de nickel, atteignant 110,64 USD. Suite à ce point de basculement des prix, l'activité de cotation et les demandes de prix sur le marché sont devenues plus actives. Côté de l'offre, sur le plan national, bien que les prix du minerai de nickel philippin aient fléchi pendant la semaine, cela n'a guère changé l'inversion des coûts à laquelle sont confrontées les fonderies chinoises, dont la production est restée stable à un niveau bas. De plus, en raison des coûts de production élevés et de la stabilisation des prix, les producteurs ont montré leur réticence à vendre, préférant conserver leurs stocks. En Indonésie, bien que les primes du minerai de nickel aient légèrement diminué, la baisse a été limitée. Les lignes de coûts des fonderies sont restées stables et, bien que la pression d'inversion des coûts se soit légèrement améliorée, cela n'a pas fourni suffisamment d'incitations à la production, certains producteurs s'attendant toujours à une faible production. Côté de la demande, l'amélioration du sentiment macroéconomique a soutenu les prix de l'acier inoxydable, offrant ainsi un certain soutien aux prix du NPI à haute teneur en nickel. L'activité du marché a également repris, avec des prix de transaction légèrement améliorés de la part des négociants. Dans l'ensemble, le pessimisme sur le marché du NPI à haute teneur en nickel s'est quelque peu atténué et les prix devraient progressivement augmenter.
La remise moyenne de la fonte brute à haute teneur en nickel par rapport au nickel électrolytique s'est réduite cette semaine, avec une remise moyenne hebdomadaire de 301,8 RMB/tonne, en baisse de 25,4 RMB/tonne par rapport à la semaine dernière. Dans l'ensemble, les prix du NPI à haute teneur en nickel ont montré une tendance légèrement forte et volatile tout au long de la semaine, principalement due à l'inversion des coûts dans les fonderies et aux attentes améliorées concernant la consommation d'acier inoxydable. L'activité du marché a légèrement augmenté et les prix devraient rester stables à court terme. Cependant, compte tenu de la logique fondamentale de la surproduction, les prix du nickel devraient rester faibles. Par conséquent, la remise du NPI à haute teneur en nickel par rapport au nickel électrolytique devrait continuer de se réduire la semaine prochaine.
