SMM News : Aujourd’hui, les prix du marché des terres rares ont augmenté de manière significative. Plus précisément, sur le marché des oxydes, le prix de l’oxyde de Pr-Nd a augmenté pour atteindre 474 000 à 476 000 yuan/t, et le prix de l’oxyde de gadolinium a augmenté pour atteindre 165 000 à 170 000 yuan/t. Sur le marché des métaux, le prix de l’alliage de Pr-Nd a augmenté pour atteindre 580 000 à 586 000 yuan/t, et le prix de l’alliage de dysprosium-fer a augmenté pour atteindre 1,6 à 1,62 million de yuan/t. Dans ces conditions, comment les entreprises de matériaux magnétiques en aval, qui sont confrontées à des contrôles des exportations et à une hausse des prix des matières premières, ont-elles réagi à cette augmentation des prix ?
Tout d’abord, examinons les raisons qui se cachent derrière la hausse actuelle des prix des matières premières :
La hausse actuelle des prix des matières premières est principalement influencée par le sentiment du marché :
1. Augmentation continue des prix des concentrés en amont : China Northern Rare Earth et Bao Gang United Steel ont augmenté les prix des concentrés pendant quatre trimestres consécutifs. Au troisième trimestre de 2025, le prix hors taxe a atteint 19 109 yuan/t, soit une augmentation de 1,5 % en glissement mensuel. La hausse du coût des concentrés a jeté les bases du sentiment de marché qui a favorisé la hausse des prix.
2. Les politiques américaines alimentent le sentiment du marché : Le Département de la défense des États-Unis a injecté 400 millions de dollars dans MP Materials et a signé un accord de garantie de prix sur dix ans, garantissant que le prix des terres rares mixtes néodyme-praséodyme ne tomberait pas en dessous de 110 dollars/kg (soit l’équivalent de 770 000 yuan/t sur le marché intérieur), soit une prime de 70 % par rapport au prix intérieur de 450 000 yuan/t à l’époque. Cette initiative a directement stimulé la réticence des fournisseurs à vendre, déclenchant de fortes attentes du marché selon lesquelles « les prix à l’étranger forceraient une hausse des prix sur le marché intérieur ».
Ensuite, examinons les différentes réactions des entreprises de matériaux magnétiques face à cette hausse des prix :
Soutenues par le coût des prix des oxydes, la cotation des métaux a atteint 580 000 à 586 000 yuan/t le 14 juillet, avec une augmentation journalière pouvant atteindre 26 000 yuan. Cette augmentation est relativement rare sur le marché récent, reflétant non seulement la pression des coûts transmise en aval en raison de la hausse des prix des matières premières, mais également les fortes attentes du marché quant à la tendance à court terme des métaux de terres rares. Du point de vue de la fourchette de prix, le prix de 580 000 à 586 000 yuan/tonne a déjà atteint un niveau relativement élevé, créant un écart important par rapport aux prix précédents et posant des défis considérables aux entreprises de matériaux magnétiques en matière de contrôle des coûts.
Face à de telles fluctuations importantes des prix, les usines de matériaux magnétiques, en fonction de leur taille, de la structure de leurs commandes, de leur niveau de stock et d'autres facteurs, ont fourni des réponses différenciées, qui peuvent être globalement classées dans les types suivants :
La première est la réponse stable des entreprises de matériaux magnétiques de premier plan. Ces entreprises, tirant parti de leurs avantages industriels accumulés depuis longtemps, démontrent de fortes capacités de résistance aux risques. Du point de vue des commandes, elles détiennent un grand nombre de commandes de premier plan et, avec l'ouverture progressive des licences d'exportation, cela leur fournit une base solide pour leur production stable. En termes de capacité, les entreprises de premier plan ont des avantages de capacité importants, leur permettant de sécuriser davantage de commandes nationales et d'assurer la continuité de la production. Les matières premières étant essentielles à la production quotidienne, un bon volume de commandes et des niveaux de stock raisonnables signifient qu'elles n'ont pas besoin d'apporter des ajustements spéciaux en raison de la hausse actuelle des prix des métaux. Au contraire, elles maintiennent un rythme normal de production, de prise de commandes et de livraison, adoptant une attitude d'attente pour attendre le retrait de cette vague de prix. Cette stratégie de réponse ne reflète pas seulement la force des entreprises de premier plan, mais également leur jugement sur les tendances du marché, à savoir que les hausses de prix actuelles manquent de soutien à long terme et qu'il n'y a pas lieu de paniquer excessivement.
Deuxièmement, certaines entreprises de matériaux magnétiques prennent des commandes de manière passive. En raison des contraintes de temps dans la planification de la production, certains utilisateurs finals ont des exigences urgentes en matière de commandes. Pour mener à bien les tâches de production dans les délais, elles doivent accepter les prix des matières premières relativement élevés à l'heure actuelle. Cette pression de la demande est transmise en amont aux entreprises de matériaux magnétiques, les rendant disposées à prendre des commandes pour la production malgré la hausse des coûts. Les décisions de ces entreprises de matériaux magnétiques sont davantage basées sur les demandes de commandes à court terme. Pour maintenir des relations de coopération avec les utilisateurs finals, elles doivent supporter des coûts de matières premières plus élevés. Cependant, ce mode de prise de commandes peut avoir un certain impact sur les profits à court terme des entreprises, mais son objectif est d'assurer la continuité de la production et de stabiliser les ressources clients.
Le troisième facteur est la stratégie de suspension des prix adoptée par certaines entreprises. Comme les fabricants de métaux en amont, certaines entreprises ont choisi de suspendre leurs prix. Il convient de noter que la raison principale de cette suspension des prix n'est pas simplement la hausse des prix des matières premières, mais plutôt l'augmentation excessive et rapide des prix des matières premières. Du point de vue de la stabilité de la production, les fabricants de matériaux magnétiques et les utilisateurs finals craignent que la volatilité des prix perturbe les plans de production et augmente la difficulté de contrôler les coûts. Ils ont donc choisi de suspendre temporairement la fixation des prix, espérant effectuer des transactions après la stabilisation des prix des métaux. Cette stratégie est une mesure d'autoprotection pour les entreprises afin de faire face aux graves fluctuations du marché, contribuant à éviter les risques opérationnels causés par l'incertitude des prix.
Enfin, examinons la tendance future.
Après que les analystes de SMM aient communiqué avec les principales usines de matériaux magnétiques immédiatement après la hausse des prix, ils ont constaté que presque toutes les entreprises de matériaux magnétiques estimaient que les prix actuels du marché des métaux étaient difficiles à accepter sur le marché final. Du point de vue des lois du marché, une hausse continue des prix nécessite un soutien de la demande réelle, mais actuellement, le marché final a une faible acceptation des matières premières à prix élevés, ce qui indique un manque de dynamisme soutenu pour cette hausse des prix.
On prévoit que le marché des terres rares entrera dans une impasse de négociations entre les entreprises en amont et en aval. Les deux parties s'engageront dans une bataille sur les prix, pour voir qui cédera en premier. Les entreprises en amont, en raison de la hausse des coûts précédente et de leur recherche de profits, espèrent maintenir des prix élevés pour sauvegarder leurs propres intérêts. Cependant, les entreprises en aval, contraintes par les pressions des coûts, ont du mal à accepter des matières premières à prix élevés. Si elles sont forcées de les accepter, cela peut entraîner une baisse de la compétitivité des produits ou une forte compression des marges de profit.
La résolution de cette impasse peut dépendre de divers facteurs. Du point de vue de la demande du marché, si la demande en aval reste faible et que la volonté d'achat des utilisateurs finals diminue encore, les entreprises en amont peuvent être obligées de réduire leurs prix de manière appropriée pour faciliter les transactions. À l'inverse, s'il y a une augmentation inattendue de la demande, entraînant une augmentation de la demande en matières premières par les utilisateurs finals, ils peuvent accepter une hausse des prix dans une certaine mesure, ce qui peut pousser les entreprises en aval à exercer des pressions sur les entreprises de matériaux magnétiques, qui à leur tour peuvent céder aux entreprises en amont. D'un point de vue politique, les ajustements des politiques pertinentes peuvent avoir un impact sur l'offre et la demande du marché ainsi que sur les prix. Par exemple, les politiques nationales de réglementation et les politiques d'exportation de l'industrie des terres rares peuvent modifier le paysage actuel du marché. Du point de vue de la dynamique du marché international, les mesures pertinentes prises par des pays tels que les États-Unis dans le secteur des terres rares peuvent également continuer d'affecter le sentiment du marché et les tendances des prix. S'il y a de nouveaux changements dans leurs politiques, cela peut perturber l'équilibre de la concurrence entre les entreprises en amont et en aval en Chine.
Dans un contexte de fluctuation des prix des matières premières, le marché des matériaux magnétiques à base de terres rares est en train de subir un processus d'ajustement complexe. Les entreprises doivent suivre de près la dynamique du marché et ajuster leurs stratégies commerciales de manière flexible pour faire face aux incertitudes du marché et s'efforcer de survivre et de se développer dans un marché très concurrentiel. Pour les entreprises en amont, il est nécessaire de prêter attention aux changements de la demande en aval et de l'orientation politique, et d'ajuster raisonnablement les stratégies de tarification. Pour les entreprises en aval de matériaux magnétiques et les utilisateurs finals, il est crucial d'optimiser la gestion des stocks et d'améliorer les capacités de contrôle des coûts pour faire face à l'impact des fluctuations des prix des matières premières.
