SMM

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du minerai de lithium sont restés globalement stables en glissement hebdomadaire, principalement en raison de la tendance latérale actuelle des prix du carbonate de lithium.Sur le plan de l'offre, les mines à l'étranger ont continué de refuser de baisser leurs prix. Les fournisseurs ont profité de la hausse des prix du carbonate de lithium observée précédemment pour augmenter les prix, ce qui a fait grimper les prix du marché. Sur le plan de la demande, les prix actuels des produits chimiques du lithium ont fourni aux négociants et aux usines de produits chimiques du lithium un espace de couverture, augmentant leur prix d'acceptation psychologique, ce qui a entraîné une légère reprise du bas de marché. Dans le contexte de la fluctuation latérale des prix des produits chimiques du lithium et du minerai de lithium, l'activité du marché du minerai de lithium a été meilleure qu'auparavant, mais la sentiment d'attente des acheteurs s'est intensifié, rendant difficile une baisse des prix du minerai de lithium à court terme.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont continué de fluctuer à la hausse.Affectés par l'amélioration des anticipations de la demande pour juillet et d'autres rumeurs de marché, les prix au comptant ont cessé de baisser et se sont stabilisés, montrant une légère reprise. Dans le même temps, le soutien fort de certaines demandes rigides a fait monter le centre des prix. Cependant, sur le plan de l'offre, la production de carbonate de lithium est restée à un niveau élevé, et la situation de surproduction sur le marché a persisté, avec une pression sur les stocks toujours présente. À l'avenir, il convient de suivre de près la reprise effective de la demande en juillet.

Hydroxyde de lithium :

Au début de cette semaine, la baisse des prix de l'hydroxyde de lithium a ralenti en glissement hebdomadaire.Sur le plan de la production, la plupart des entreprises ont produit en fonction des ventes, conformément aux calendriers de production normaux ; Sur le plan du sentiment du marché, les acteurs en aval ont continué de faire baisser les prix ; cependant, sur le plan de l'amont, la récente reprise des prix du carbonate de lithium et du minerai de lithium a renforcé le soutien des coûts, et il y avait une forte réticence à baisser les prix lors des transactions, ce qui a ralenti le rythme de la baisse des prix de l'hydroxyde de lithium. On prévoit que l'espace de baisse des prix de l'hydroxyde de lithium sera relativement limité à court terme.

Cobalt raffiné :

Lundi, les prix du cobalt raffiné ont légèrement baissé.Sur le plan de l'offre, les fonderies de cobalt ont maintenu les fournitures de contrats à long terme, avec peu de commandes au comptant et des prix départ usine inchangés. Les prix des contrats à terme nationaux ont chuté, et les traders ont suivi le mouvement. Côté demande, l'inventaire social de cobalt raffiné restant élevé et la demande en aval n'ayant pas montré d'amélioration notable, la plupart des entreprises en aval ont maintenu des achats juste-à-temps, ce qui a entraîné une lenteur des transactions. On prévoit que les prix du cobalt raffiné continueront de fluctuer à court terme.

Produits intermédiaires :

Lundi, les prix au comptant des produits intermédiaires de cobalt ont continué d'augmenter, certaines entreprises ayant signalé des transactions autour de 12,1-12,2.Côté offre, la plupart des entreprises ont conservé une perspective haussière et suspendu leurs cotations, tandis que quelques entreprises ont encore augmenté leurs prix. Côté demande, les fonderies ont subi des pertes en raison des coûts de production et de la faiblesse de la demande en aval. Dans un avenir incertain, la plupart des entreprises se sont concentrées sur la consommation de leurs propres stocks, et certaines fonderies avec des stocks faibles ont demandé des informations sur les marchandises à bas prix. Dans l'ensemble, sous l'influence de la prolongation de la politique de la RDC, les produits intermédiaires de cobalt en Chine feront face à des pénuries de matières premières, fournissant une impulsion à la hausse des prix. Cependant, l'impact de la hausse des prix des matières premières sur la demande en aval doit être surveillé de près.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Lundi, les prix du sulfate de cobalt ont légèrement augmenté, avec des transactions réelles signalées autour de 4,9-5,1, et quelques grandes usines ont eu de petites transactions autour de 5,2.Côté offre, les entreprises ont conservé un sentiment haussier, et les fonderies et les traders ont encore augmenté leurs cotations de nouveaux produits. Côté demande, les commandes de cobalt ternaire en aval n'ont pas montré d'amélioration notable, et le marché était principalement dans un mode d'attente, se concentrant sur la digestion des stocks précédents. Les entreprises de cobalt ternaire, qui bénéficient actuellement de prix plus favorables, ont effectué quelques achats sur le marché ; cependant, les achats de LCO ont été suspendus en raison de la mauvaise rentabilité. Dans l'ensemble, dans la situation incertaine actuelle, il y avait toujours un écart de prix entre les acheteurs et les vendeurs, l'amont insistant sur le maintien des prix et l'aval montrant une faible volonté d'achat. Les transactions réelles étaient toujours limitées, et on prévoit que les prix du sulfate de cobalt pourraient continuer de fluctuer à la hausse cette semaine.

Les prix actuels du chlorure de cobalt étaient de 61 000 à 63 000 yuan/t, avec un marché lent et seulement quelques transactions. Du côté de l'offre, les fonderies restaient prudentes, avec peu de transactions ; du côté de la demande, les entreprises en aval avaient des stocks suffisants, demandaient activement les prix, mais restaient prudentes. En termes de prix, bien que les fonderies aient cité des prix élevés, le prix de transaction réel était toujours d'environ 6,1, avec seulement quelques transactions à 6,2. On prévoit que les prix du chlorure de cobalt resteront stables dans la fourchette 6,1-6,2 à court terme.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Les prix actuels du Co3O4 étaient de 200 000 à 220 000 yuan/t, les acteurs en amont et en aval adoptant une attitude d'attente, avec peu de transactions réelles, principalement des contrats à long terme.Du côté de l'offre, les producteurs de Co3O4 ont choisi d'observer le sentiment général du marché et la demande, avec seulement un faible volume d'expéditions ; du côté de la demande, les usines de cathode LCO avaient des stocks relativement bas, mais le marché global était fortement influencé par le sentiment, ce qui a conduit à une attitude d'attente. En termes de prix, les producteurs de Co3O4 s'attendaient à vendre à 210 000-220 000 yuan/t, mais le Co3O4 à prix élevé a connu peu de transactions réelles. À long terme, les prix du Co3O4 sont toujours affectés par les stocks de cobalt, et la question de savoir si les stocks actuels de l'industrie peuvent soutenir jusqu'en décembre est la clé de la tendance des prix.

Sulfate de nickel :

Le 7 juillet, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 202 yuan/t, avec une fourchette de cotations pour le sulfate de nickel de qualité batterie de 27 200 à 27 620 yuan/t, et le prix moyen était globalement stable par rapport à la semaine précédente.Du côté des coûts, à l'approche de la date limite des droits de douane mondiaux des États-Unis, le sentiment d'aversion au risque causé par l'incertitude des droits de douane a entravé la tendance au rebond des prix du nickel, et les prix du nickel à la Bourse des métaux de Londres (LME) ont reculé. Dans l'ensemble, le coût immédiat des sels de nickel pourrait diminuer ; du côté de l'offre, certaines fonderies de sels avaient l'intention d'augmenter les prix en raison de l'augmentation des coûts des matières premières, mais la faiblesse de la demande des acheteurs a conduit à peu de transactions, avec des stocks globaux et des programmes de production à des niveaux bas ; du côté de la demande, l'enthousiasme des fabricants de précurseurs pour les achats restait faible, et après avoir terminé la constitution des stocks à la fin du mois dernier, ils ont principalement adopté une attitude d'attente. Pour l'avenir, avec la baisse des coûts de production et la faiblesse de la demande en aval, bien que les fonderies de sels de nickel continuent de maintenir les prix, ceux-ci pourraient encore se stabiliser à un niveau bas.

Précurseur de cathode ternaire :

Lundi, les prix des précurseurs de cathode ternaire ont augmenté.En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse sont restés stables, tandis que ceux du sulfate de cobalt ont augmenté, entraînant une hausse du prix absolu des précurseurs. Le coefficient d'escompte pour les commandes au comptant n'a pas connu d'ajustement significatif. La demande globale sur le marché des précurseurs de cathode ternaire est restée médiocre, sans soutien solide pour une hausse des prix. Les fabricants de cellules de batteries en aval détenaient toujours le pouvoir sur le coefficient d'escompte, montrant une faible réaction à la hausse des prix du sulfate de cobalt, et la stratégie globale d'escompte est restée stable, les escomptes des contrats à long terme devant rester inchangés à court terme. En termes de demande, le marché national des véhicules électriques neufs (NEV) a connu une légère augmentation de la demande pour les produits de série 6, et le marché d'outre-mer a également connu une légère augmentation de la demande pour les produits de série 8, mais les commandes globales étaient concentrées parmi les entreprises de premier plan. Le marché de consommation est resté morose. Côté offre, avec l'entrée dans la phase de réapprovisionnement en juillet, les calendriers de production globaux devraient se redresser.

Matériau de cathode ternaire :

Lundi, les prix des matériaux de cathode ternaire de série 5, 6 et 8 ont augmenté.En termes de matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse sont restés globalement stables, tandis que ceux du sulfate de cobalt et du carbonate de lithium ont augmenté de manière significative, et la baisse du prix de l'hydroxyde de lithium a ralenti. En raison de la faiblesse de la demande du marché et de la position dominante des fabricants de cellules de batteries dans les négociations de prix, il y avait peu de place pour une augmentation substantielle des prix des matériaux de cathode ternaire. Les fabricants de cellules de batteries en aval ont montré une réaction tiède à la hausse des prix du sulfate de cobalt, et le coefficient d'escompte devrait rester stable. En termes de demande, certains nouveaux modèles de voitures sur le marché des NEV ont entraîné une constitution modérée de stocks, les commandes étant principalement concentrées parmi les fabricants de cellules de batteries de premier plan. Les fabricants de cellules de batteries d'outre-mer ont connu des déplacements de commandes, affectant les commandes de matériaux de cathode. Le marché grand public était dans la traditionnelle basse saison, avec des commandes récentes plutôt médiocres. Du côté de l'offre, avec l'entrée dans la phase de reconstitution des stocks en juillet, la production globale de matériaux cathodiques ternaires devrait légèrement se redresser.

LFP :

Cette semaine, les prix du LFP ont continué à augmenter, en hausse d'environ 210 yuan/tonne, tandis que les prix du carbonate de lithium ont poursuivi leur progression, avec une hausse cumulative d'environ 950 yuan/tonne.Sur le plan du marché, la production globale des usines de matériaux est restée stable cette semaine, les entreprises de premier plan maintenant un rythme de production régulier avec une légère augmentation. La demande en aval devrait connaître une certaine croissance ce mois-ci. Cependant, la demande du marché a commencé à diverger : les commandes NEV devraient diminuer ce mois-ci, tandis que la demande ESS a bien performé, stimulant la croissance de la demande globale. Récemment, un fabricant de cellules de batterie a lancé un appel d'offres, progressant de manière relativement fluide. Selon les informations disponibles, la guerre des prix au second semestre devrait s'intensifier. Globalement, le marché récent du LFP tournait principalement autour des appels d'offres, avec une demande médiocre et des conditions de marché relativement stables.

Phosphate de fer :

Cette semaine, le marché du phosphate de fer est resté stable, sans fluctuations significatives malgré l'entrée dans le second semestre.Certaines entreprises ayant ajusté leurs prix en juin ont temporairement stoppé la tendance à la baisse en juillet. La raison en est que les nouveaux entrants utilisent souvent des stratégies de prix bas pour conquérir le marché, et même si les entreprises établies baissent leurs prix, leurs remises ne peuvent rivaliser avec celles des nouveaux entrants, et des prix continuellement bas pourraient entraîner des pertes plus importantes. Les entreprises ayant précédemment des ventes faibles, tout en recherchant activement des commandes, ont respecté les prix planchers et se sont plutôt concentrées sur l'amélioration de la compétitivité de leurs produits pour sécuriser des parts de marché. Le marché actuel est caractérisé par un jeu important : les nouvelles entreprises utilisant le prix comme lance d'attaque du marché, et les anciennes entreprises utilisant la qualité comme bouclier défensif. Les deux parties ont recherché un équilibre dynamique dans la guerre des prix, et le marché du phosphate de fer devrait poursuivre cette tendance stable mais défensive à court terme.

LCO :

Récemment, les prix du LCO ont considérablement augmenté en raison des changements dans les coûts des matières premières : les prix du carbonate de lithium de qualité batterie ont poursuivi leur hausse, et les prix du Co3O4, influencés par les politiques de la RDC, ont montré une forte inclination à l'augmentationZ40/>Du côté de l'offre, les entreprises de Co3O4 ont proposé des prix élevés, et les usines de cathodes LCO ont montré une faible volonté d'achat pour le Co3O4 à prix élevé ; du côté de la demande, la demande terminale était sur le point d'entrer dans la basse saison, réduisant la demande pour le LCO. Globalement, les prix du LCO devraient augmenter significativement avec l'augmentation des prix du Co3O4 et du carbonate de lithium.

Anode :

Cette semaine, les prix des matériaux d'anode en graphite artificiel ont cessé de baisser et se sont stabilisés.Du côté de la demande, le ralentissement de la production des constructeurs automobiles a conduit à une faible croissance de la demande en cellules de batterie pour véhicules électriques, mais la légère reprise de la demande du marché du stockage de petite taille a partiellement compensé l'écart du marché NEV. Ce changement a été transmis en amont, maintenant la demande globale pour les matériaux d'anode relativement stable. Du côté de l'offre, l'offre abondante a persisté ; du côté des coûts, avec la reconstitution des stocks dans les industries de l'anode et traditionnelles, le coût des matières premières d'anode a cessé de baisser et a rebondi, soutenant les prix du graphite artificiel. Avec de multiples facteurs en jeu, les prix des matériaux d'anode en graphite artificiel sont entrés dans une impasse cette semaine. À l'avenir, bien que la situation de surcapacité ne devrait pas changer à court terme, les prix des matières premières connexes devraient se stabiliser, soutenant les prix des matériaux d'anode à entrer progressivement dans une phase d'exploitation stableZ44/>Cette semaine, soutenus par des conditions stables d'offre, de demande et de coûts, les prix des matériaux d'anode en graphite naturel sont restés stables. À l'avenir, avec l'accélération de l'innovation dans la technologie des anodes en graphite artificiel et l'expansion progressive des capacités des producteurs de silicium-carbone par dépôt chimique en phase vapeur, les demandes doubles des clients en aval pour la réduction des coûts et les améliorations de performances déplacent progressivement les préférences d'achat vers des matériaux alternatifs. Cette tendance compresse directement l'espace de demande du marché pour l'anode en graphite naturel. Compte tenu de la dynamique offre-demande et de l'itération technologique, les prix des matériaux d'anode en graphite naturel devraient rester sous pression.

Séparateur :

Les prix des séparateurs sont restés globalement stables cette semaine. Plus précisément : les citations principales pour les séparateurs par voie humide étaient de 1,35 yuan/m² pour 5 μm, 0,76 yuan/m² pour 7 μm et 0,74 yuan/m² pour 9 μm. Les citations principales pour les séparateurs par voie sèche étaient de 0,45 yuan/m² pour 12 μm et 0,44 yuan/m² pour 16 μm. Du côté de l'offre, limité par des cycles de mise en service prolongés, les capacités de stock accumulées n'ont pas été pleinement digérées, maintenant un excédent d'offre. Du côté de la demande, une divergence structurelle s'est manifestée : la demande du marché NEV a été inférieure aux attentes, tandis que la demande du secteur ESS a dépassé les prévisions du marché, entraînant une légère augmentation mensuelle de la demande globale. Compte tenu de l'équilibre actuel offre-demande, les prix des séparateurs devraient rester stables avec des fluctuations limitées à court terme.

Electrolyte

: Les prix des électrolytes sont restés stables cette semaine. Du côté des coûts, les matières premières clés comme le LiPF6, les solvants et les additifs sont restés stables, maintenant des conditions de coût relativement stables. Du côté de la demande, le marché NEV digère toujours les stocks, conduisant à des programmes de production réduits et à une légère baisse mensuelle de la demande en batteries pour véhicules électriques. Le marché ESS a bien performé avec une croissance soutenue de la demande à l'étranger. La croissance globale de la demande a été relativement faible. Du côté de l'offre, les producteurs d'électrolytes ont poursuivi leur modèle de "production à la vente". La surcapacité structurelle a maintenu une concurrence intense sur le marché. De multiples facteurs suggèrent que les prix des électrolytes continueront à fluctuer dans une fourchette limitée.

Batterie sodium-ion

: Le marché des batteries sodium-ion a montré une dynamique positive cette semaine. Le NFPP a maintenu sa position dominante dans les matériaux cathodiques grâce à ses avantages technologiques et de coût, bénéficiant d'une demande de commandes robuste et de baisses de prix continues. En revanche, les livraisons d'oxydes stratifiés ont chuté significativement en glissement annuel. Malgré des ventes occasionnelles à bas prix, les goulots d'étranglement des coûts ont empêché de nouvelles baisses de prix, maintenant les prix des cellules de batteries sodium-ion relativement stables. À mesure que l'industrie se développe, les problèmes de produits défectueux deviennent prédominants. L'établissement de systèmes de recyclage efficaces et écologiques pour les batteries sodium-ion défectueuses pourrait devenir un élément clé pour le développement durable, attirant une attention profonde de l'industrie.

Recyclage

: Suite aux restrictions d'importation/exportation de la RDC la semaine dernière, les prix du sulfate de cobalt ont continué à augmenter mais avec une marge limitée en raison du faible soutien de la demande à court terme. Les prix du sulfate de nickel sont restés globalement stables, tandis que les prix du carbonate de lithium ont rebondi légèrement avec des tendances oscillantes. Les coefficients de masse noire ternaires et LCO sont restés stables. Actuellement, les points de lithium dans la masse noire de plaques polaires LFP étaient de 2 150-2 300 yuan/mtu, et ceux des batteries LFP de 1 950-2 100 yuan/mtu. Pour la masse noire ternaire : les coefficients nickel-cobalt de la masse noire de plaques polaires ternaires étaient de 72-74 %, les coefficients lithium de 66-70 % ; les coefficients nickel-cobalt de la masse noire de batteries ternaires étaient de 70-72 %, les prix globalement stables semaine après semaine. Du côté de la demande de la voie humide ternaire, la plupart des usines ont maintenu des volumes d'achat stables ce mois-ci, consommant uniquement les stocks de base. Le pessimisme quant aux prix futurs des produits chimiques du lithium a maintenu les achats de masse noire prudents, conservant une activité de marché atone. Du côté de la demande de la voie humide LFP, la plupart des usines ont fonctionné à mi-capacité, effectuant uniquement des usinages partiels sans achats externes. Du côté de l'offre, les broyeurs et les négociants ont ajusté leurs prix de vente à la baisse avec la chute des prix des sels, maintenant les prix de la masse noire en baisse parallèlement aux sels. L'activité du marché est restée atone. Du côté des coûts, à l'exception des principaux opérateurs intégrés de la voie humide, les bénéfices de la plupart des opérateurs sont restés en dessous du seuil de rentabilité, en particulier les usines de voie humide LFP fortement touchées par les baisses des prix du lithium. Les broyeurs ont légèrement mieux performé, mais certaines petites et moyennes usines ont également subi des pertes soutenues.

Aval et utilisateur final

: Les prix des cabinets de batteries côté CC ont légèrement baissé cette semaine. Les prix moyens étaient de 0,428 yuan/Wh pour les cabinets de batteries côté CC de 5 MWh et de 0,437 yuan/Wh pour les unités de 3,44/3,77 MWh. Stimulés par les politiques de subventions provinciales, les intégrateurs ESS ont vu leurs livraisons augmenter dans certaines régions, mais les utilisateurs finals sont restés prudents en raison de l'incomplétude des détails du mécanisme de tarification. Les intégrateurs ont légèrement baissé leurs prix pour concurrencer les commandes existantes. SMM prévoit que les prix des cabinets de batteries côté CC pourraient continuer à diminuer légèrement à court terme.

Le 30 juin, l'offre gagnante pour l'appel d'offres de 2 millions de kW de l'équipement ESS du projet d'énergie nouvelle d'entraide régionale "Alashan-Ulanqab" a été annoncée. Le projet, qui sera construit dans la zone de développement industriel de haute technologie d'Alxa, en Mongolie-Intérieure, a une capacité totale de 300 MW/600 MWh. L'offre du gagnant était de 276 millions de yuan, soit 0,46 yuan/Wh.

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Actualités   

: [Ventes de Mercedes au deuxième trimestre à 547 000 unités, en baisse de 9 % en glissement annuel] Mercedes a vendu 547 100 unités au deuxième trimestre, en baisse de 9 % en glissement annuel. Le GLC est resté le best-seller mondial de Mercedes au premier semestre 2025, avec des ventes en hausse de 9 % au deuxième trimestre. Les ventes mondiales de véhicules hybrides rechargeables ont augmenté de 34 % au deuxième trimestre. En Europe, la part des xEV a atteint 40 %, avec une part mondiale de 21 % au deuxième trimestre. (Cailian Press)
[Incendie dans une usine de recyclage de batteries au lithium en Espagne non éteint après trois jours] Un incendie a éclaté dans une usine de recyclage de batteries au lithium près de Madrid, en Espagne, le 4 juillet et n'était toujours pas maîtrisé au 6 juillet. Deux personnes auraient été blessées. Selon la Deutsche Presse-Agentur, l'usine est située dans une zone industrielle à environ 50 kilomètres au nord-est de Madrid, et les pompiers luttaient toujours contre les flammes le 6 juillet. De multiples explosions ont déclenché l'incendie, dont la cause reste inconnue. (Finance News)
[Quatre ministères : visant à dépasser 100 000 bornes de recharge à haute puissance d'ici à la fin de 2027] Le Bureau général de la Commission nationale du développement et des réformes (CNDR) et trois autres ministères ont publié l’« Avis sur la promotion de la planification et de la construction scientifiques des bornes de recharge à haute puissance ». Le document propose de s’aligner sur les niveaux de développement économique local, les efforts de promotion des véhicules à énergies nouvelles (VEN) et la répartition des ressources électriques, en priorisant les scénarios de recharge rapide tout en mettant en œuvre des plans de développement adaptés, prospectifs et scientifiquement raisonnables pour les infrastructures de recharge à haute puissance. Les départements provinciaux chargés du développement des infrastructures de recharge doivent collaborer avec les autorités compétentes pour établir des objectifs de développement et des tâches de construction pour les bornes de recharge à haute puissance dans le cadre de la planification des réseaux de recharge, formuler des plans spécialisés si nécessaire, prioriser les plans de construction pour les aires de repos routières en collaboration avec les autorités compétentes en matière de transport, et prendre l'initiative de moderniser les installations dont le taux d'utilisation dépasse 40 % pendant les grandes vacances. La planification doit respecter les principes du marché avec des prévisions et des vérifications solides, tout en se coordonnant avec la planification spatiale, le réseau de distribution d'électricité et la planification des transports pour parvenir à un développement synergique entre les réseaux de recharge à haute puissance et les infrastructures de recharge existantes. D'ici à la fin de 2027, la Chine vise à dépasser 100 000 bornes de recharge à haute puissance à l'échelle nationale, avec une amélioration continue de la qualité des services et des applications technologiques. (Finance News)

Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902Z79/>He Zhang 021-20707850Z80/>Haohan Zhang 021-51666752

Bolun Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868