Le marché a fluctué et rebondi tout au long de la journée, l'indice ChiNext menant les gains. CATL a progressé de près de 5 %. Le volume total des transactions sur les bourses de Shanghai et de Shenzhen a atteint 1 310 milliards de RMB, soit une baisse de 67,2 milliards de RMB par rapport au jour de bourse précédent. Sur le marché des contrats à terme, les sujets d'actualité du marché étaient relativement dispersés, avec plus d'actions en hausse qu'en baisse. Plus de 3 200 actions ont progressé sur l'ensemble du marché. En termes de secteurs, les actions de matériel informatique ont encore bondi, les actions de PCB et autres directions menant les gains. Plusieurs actions, dont China Electronics Zhongjing, ont atteint la limite quotidienne. Les actions conceptuelles liées aux médicaments innovants ont fluctué et se sont renforcées, SinoCellTech et d'autres ayant atteint la limite quotidienne. Les actions conceptuelles liées aux batteries à l'état solide ont rebondi, Dadongnan ayant connu une hausse « du sol au plafond ». Sur le plan baissier, les actions conceptuelles liées à l'économie maritime ont été ajustées, Kelaite ayant chuté de plus de 10 %. À la clôture des transactions, l'indice composite de Shanghai a progressé de 0,18 %, l'indice des composants de Shenzhen de 1,17 % et l'indice ChiNext de 1,9 %.
En termes de secteurs
, le secteur des PCB s'est renforcé dans l'ensemble. Des actions telles que Yihao New Materials, Founder Tech, Zhongyi Technology, Bomin Electronics, China Electronics Zhongjing et Avary Holding ont atteint la limite quotidienne. Shenghong Technology a progressé de plus de 6 % pour atteindre un nouveau record historique, tandis que des actions telles que Shennan Circuits, Mankun Technology et Zecheng Electronics ont mené les gains.
Guosheng Securities a déclaré que, dans le contexte de l'explosion de la demande en PCB pour l'IA, l'offre actuelle de la chaîne industrielle correspondante est dans un état de tension. Outre la rareté et la tension de la capacité HDI à haut nombre de couches et à haut niveau, l'offre de matériaux haut de gamme en amont de la chaîne industrielle est également rare. Il est nécessaire de prêter attention aux opportunités d'explosion des performances de la chaîne industrielle des PCB dans le cadre du mégacycle de l'IA.
Le secteur de l'électronique grand public a mené les gains en termes de pourcentage d'augmentation. Des actions telles que Industrial Union, Chaoyang Technology et Xinya Electronics ont atteint la limite quotidienne, tandis que des actions telles que Lens Technology, Huaqin Technology, Sunway Communication, Lingyi iTech et Luxshare Precision ont progressé de plus de 5 %. Selon les rapports du Science and Technology Innovation Board Daily, l'iPhone pliable d'Apple est entré en phase de développement du prototype P1 (Prototype 1) en juin, avec les phases P2 et P3 suivantes attendues. On prévoit que le processus de développement du prototype sera achevé d’ici la fin de 2025, avec un lancement potentiel au second semestre de 2026.
China Galaxy Securities a déclaré que l’industrie de l’électronique grand public au premier semestre de 2025 présentait les caractéristiques centrales de la « double impulsion des politiques et de l’IA ». La politique chinoise de « subventions nationales » a activé efficacement le marché grand public de milieu de gamme, stimulant la reprise structurelle dans des catégories telles que les téléphones mobiles et les tablettes. La technologie de l’IA a profondément pénétré les appareils terminaux, favorisant le saut intelligent des PC et des téléphones mobiles et accélérant la commercialisation de nouveaux produits tels que les lunettes à IA. Au second semestre de l’année, l’industrie fait face à un tournant critique de « retrait des politiques et percée technologique », la durabilité de la croissance étant déterminée par la capacité à explorer les marchés émergents et à réaliser une synergie écologique.
En examinant la tendance actuelle du marché dans le domaine du matériel informatique, celle-ci a été initialement menée par des poids lourds identifiables tels que Shenghong Technology et Eoptolink, qui ont donné le ton. Après que l’enthousiasme du marché à court terme ait été relancé, la tendance a commencé à se répandre dans l’ensemble du secteur, avec des traces évidentes de concentration des fonds institutionnels. D’un point de vue à moyen terme, tant que les actions clés ne connaissent pas de baisses destructrices, le secteur pourrait encore avoir une marge de hausse. Cependant, après la hausse générale du volume des transactions aujourd’hui, le sentiment pourrait atteindre un point culminant et, avec le volume global du marché se rétrécissant progressivement, il pourrait y avoir une certaine différenciation et consolidation à court terme.
Les actions du concept des médicaments innovants se sont renforcées, Gensun Biopharma, Sinocelltech, Jiuzhitang, Wuming Medicine et Changchun High & New Technology, entre autres, ayant atteint la limite quotidienne. Sur le plan des actualités, plusieurs sociétés de médicaments innovants ont récemment révélé des progrès concernant leurs produits clés. Ce matin, Dizal Pharma a annoncé que la demande de nouveau médicament pour le Sulvozertinib avait été officiellement approuvée par la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis pour le traitement des patients adultes atteints d’un cancer du poumon non à petites cellules (CPNPC) avancé présentant des mutations EGFR Exon20ins ayant déjà été traités.
Du point de vue de l’investissement, en juin qui vient de s’achever, après avoir accumulé des gains importants, le secteur des médicaments innovants a connu un ajustement à court terme. Zhongtai Securities estime que cela est favorable au développement durable de la logique sectorielle. Fondamentalement, les médicaments innovants restent le sous-secteur de l'industrie pharmaceutique qui présente la tendance la plus claire et le potentiel de croissance le plus important à l'avenir. En vue du mois de juillet, la négociation du Catalogue national de l'assurance médicale 2025 est imminente, et le soutien politique devrait apporter des catalyseurs positifs. Par la suite, l'attention peut être portée aux sous-secteurs qui sortent progressivement de leur point de bascule, tels que la R&D contractuelle et la fabrication contractuelle de développement et de production (CRO&CDMO), la recherche en amont, les matières premières spécialisées, les pharmacies en chaîne et les médicaments en vente libre de marque.
Sur le front des actions individuelles,
aujourd'hui, outre la force des médicaments innovants et du matériel informatique, les actions du concept de batterie à l'état solide ont également touché un fond et rebondi dans l'après-midi. Dae Dongnam a réalisé un mouvement « du sol au ciel », enregistrant 6 jours de limites hausses sur 8, tandis que ZY Technology, Huasheng Lithium et Tongguan Copper Foil ont également réalisé des inversions à la hausse. De plus, l'action leader CATL a également enregistré une augmentation de près de 5 % de son volume. En tant que l'un des premiers sujets chauds à voir un retour clair des fonds après l'ajustement précédent, le statut à court terme des batteries à l'état solide a été encore consolidé. Dans la rotation en cours du marché, les batteries à l'état solide possèdent toujours une dynamique pour de nouveaux gains.
La reprise des batteries à l'état solide a également joué un rôle positif dans la réparation du sentiment à court terme, Chengbang Shares ayant clôturé à la limite quotidienne, ramenant la hauteur de la série de limites hausses à 6, et Hao Shanghao ayant établi un nouveau record historique avec 5 jours de limites hausses sur 7. Si le sentiment continue de s'améliorer demain, des opportunités d'absorption à bas prix et d'arbitrage pourraient être recherchées dans des thèmes précédemment populaires tels que le secteur militaire et les stablecoins.
Perspectives du marché
Aujourd'hui, le marché a rebondi, les trois principaux indices ayant clôturé en vert, et l'indice ChiNext ayant augmenté de près de 2 %, établissant un nouveau record de phase. En termes de performance des indices, le marché maintient une tendance à la hausse. Cependant, compte tenu de la situation actuelle du marché, il subsiste encore certaines incertitudes à court terme. Premièrement, dans le contexte de la reprise collective des indices aujourd'hui, le volume des transactions a continué de diminuer, ce qui suggère que le marché manque toujours du soutien des fonds d'appoint extérieurs au marché. D'autre part, les secteurs des médicaments innovants et du matériel informatique ont mené les gains aujourd'hui, et leurs positions globales sont déjà élevées. Essentiellement, cela penche toujours davantage vers le regroupement des fonds actifs, et son effet moteur sur le marché global reste à observer. Par conséquent, il est prévu que le marché continuera d'être dominé par une structure de rotation volatile à l'avenir, et il convient de rester prudent face à cela. Chercher des occasions d'achat à bas prix dans les secteurs populaires qui ont connu des corrections peut offrir une plus grande probabilité de succès.
Points forts des actualités du marché
Longfor a transféré 1,76 milliard de yuan dans le compte spécial de remboursement de la « 22 Longfor 04 », les remboursements cumulés de la dette publique approchant les 9 milliards de yuan cette année
Les journalistes ont appris de sources indépendantes que Longfor a transféré les fonds de remboursement de l'obligation « 22 Longfor 04 » dans le compte spécial de remboursement de la dette à la China Securities Depository and Clearing Corporation, pour un montant total de 1,766 milliard de yuan, dont 1,697 milliard de yuan en principal et 69,7 millions de yuan en intérêts. Les informations publiques montrent que l'obligation « 22 Longfor 04 » a une émission de 1,7 milliard de yuan, un taux d'intérêt coupon de 4,1 % et une date d'exercice le 5 juillet 2025. Après le remboursement de la « 22 Longfor 04 », les remboursements cumulés de la dette publique de Longfor cette année approcheront les 9 milliards de yuan.
