Minerai de lithium :
Au début de cette semaine, les prix au comptant et à terme du carbonate de lithium ont légèrement fluctué, ce qui a amené les fournisseurs de minerai de lithium à continuer de maintenir des prix élevés. Cependant, la plupart des entreprises disposant d’un stock de minerai de lithium suffisant pour répondre à leurs besoins de production actuels, leur acceptation des offres supérieures à 630 USD/t CIF était limitée. La plupart des entreprises ont adopté une attitude d’attente, ce qui a entraîné une généralisation de la lenteur des transactions sur le marché. Les prix du marché sont restés globalement stables par rapport à vendredi dernier en glissement hebdomadaire.
Carbonate de lithium :
Au début de cette semaine, le prix au comptant du carbonate de lithium a légèrement augmenté.Le marché actuel est caractérisé par un jeu de « prix élevés en amont et prix bas en aval » : les fonderies ont maintenu des prix élevés, mais les achats des producteurs de matériaux cathodiques en aval étaient principalement basés sur les besoins à la demande, ce qui a entraîné une généralisation de la lenteur des transactions sur le marché. Cependant, certaines commandes de demande rigide ont toujours soutenu une légère augmentation des prix, avec le centre de prix des prix au comptant légèrement en hausse. Du point de vue des fondamentaux de l’offre et de la demande, il y a toujours une pression sur les stocks dans l’industrie et une offre suffisante de marchandises commercialisables. L’attention doit toujours être portée sur la reprise effective de la demande en juillet.
Hydroxyde de lithium :
Au début de cette semaine, le prix de l’hydroxyde de lithium a poursuivi sa tendance à la baisse précédente.En termes de production, la plupart des entreprises ont maintenu un rythme de production relativement stable, tandis que certaines entreprises ont réduit leur production en raison de leurs stocks élevés et de leurs perspectives pessimistes quant à la demande future. En termes de sentiment du marché, lors de la négociation des commandes, les usines de produits chimiques du lithium ont montré une réticence relativement évidente à céder sur les prix et étaient plus enclines à raccourcir la période d’accord. En termes de demande, il y avait également une intention claire de faire baisser les prix pour les commandes à bas prix et les commandes au comptant en aval. À court terme, la marge de réduction des prix des accords à long terme est limitée et la tendance à la baisse des prix de l’hydroxyde de lithium pourrait diminuer.
Cobalt raffiné :
Lundi de cette semaine, le prix du cobalt raffiné est resté stable. Côté offre, les fonderies de cobalt raffiné ont maintenu l’approvisionnement des contrats à long terme, avec moins de prix au comptant. Les négociants ont généralement maintenu les prix de la semaine dernière, certains signalant une légère baisse des prix de certaines marques haut de gamme, ramenant ainsi leurs prix de transaction sur le marché au niveau du prix départ usine du producteur.Sur le plan de la demande, en raison des stocks élevés de cobalt raffiné en milieu de chaîne et de l'absence d'amélioration notable de la demande en aval, même avec les bonnes nouvelles majeures concernant la prolongation de la période d'exemption de la RDC, la plupart des producteurs en aval ont toujours maintenu un rythme d'achat juste-à-temps, les transactions réelles restant lentes. On prévoit qu'à court terme, le prix du cobalt raffiné continuera de fluctuer.
Produits intermédiaires de cobalt :
Ce lundi, les entreprises de produits intermédiaires de cobalt ont toujours adopté une attitude d'attente, sans transactions réelles.Sur le plan de l'offre, la plupart des mines et des négociants ont eu un sentiment haussier, suspendant leurs prix, tandis qu'un petit nombre d'entreprises cotant ont maintenu une réticence à céder sur les prix. Sur le plan de la demande, les fonderies ont rencontré des difficultés telles que des pertes sur les coûts de production et une demande en aval lente. Dans des conditions futures incertaines, elles ont toujours suspendu leurs achats et ont principalement consommé leurs propres stocks. Certaines fonderies ayant des stocks relativement faibles ont tenté de demander des prix sur le marché, mais en raison des écarts de prix importants entre acheteurs et vendeurs, les transactions réelles restaient difficiles. Dans l'ensemble, sous l'influence de la politique de prolongation de la RDC, les produits intermédiaires de cobalt en Chine continueront de faire face à une pénurie de matières premières à l'avenir, et les prix ont une tendance à la hausse. Cependant, au cours de ce processus, il convient de prêter attention à la limitation de la demande en aval causée par l'augmentation des prix des matières premières.
Sel de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :
Ce lundi, le prix du sulfate de cobalt est resté stable.Sur le plan de l'offre, les prix des nouveaux produits de la plupart des fonderies et des négociants sont restés proches du précédent point haut de 5,0-5,2, certaines fonderies et négociants signalant qu'il y avait des produits plus anciens sur le marché qui étaient négociés à des prix plus bas. Sur le plan de la demande, les commandes des entreprises en aval de ternaires et d'oxyde de cobalt n'ont toujours pas montré d'amélioration notable, et elles ont temporairement adopté une attitude d'attente, principalement en digérant les stocks précédents. L'achat de cobalt raffiné était toujours suspendu en raison de sa mauvaise performance économique. Dans l'ensemble, dans les conditions actuelles d'incertitude, les producteurs en amont ont insisté pour maintenir les prix, tandis que la volonté d'achat en aval était faible, ce qui a entraîné des transactions réelles limitées sur le marché. On prévoit que le prix du sulfate de cobalt pourrait continuer à se stabiliser cette semaine, en attendant les retours des transactions réelles sur le marché.
Actuellement, quelques entreprises de chlorure de cobalt proposent des prix entre 63 000 et 65 000 yuan/t, certaines fonderies de sels ayant choisi de suspendre leurs prix et de continuer à observer le marché. Côté de l'offre, les fonderies ont toujours une forte attitude d'attente, ce qui entraîne moins de transactions sur le marché. Côté de la demande, les entreprises en aval ont des niveaux d'inventaire relativement suffisants, et le marché enquête activement, mais reste prudent quant aux achats et aux ventes. En termes de prix, bien que les fonderies en amont aient commencé à proposer des prix, ces prix ne représentent que leurs attentes des prix actuels du marché. La tendance spécifique des prix doit être référencée par rapport aux prix de transaction réels et aux niveaux d'inventaire des entreprises en amont et en aval à l'avenir.
Sels de cobalt (Co3O4) :
Actuellement, les entreprises de Co3O4 suspendent toujours leurs prix et leurs expéditions, les deux parties en amont et en aval conservant une attitude d'attente et aucune transaction ne se produisant.Affectées par les politiques de la RDC, côté de l'offre, les usines de Co3O4 choisissent de suspendre leurs prix et d'observer le sentiment général du marché et la demande. Côté de la demande, les usines de cathode LCO ont des niveaux d'inventaire relativement bas, mais le marché global a été grandement influencé par le sentiment ces derniers temps, les amenant à choisir une attitude d'attente. En termes de prix, il n'y a pas de prix sur le marché actuel, mais certaines usines de Co3O4 indiquent que leurs attentes d'expédition pourraient être comprises entre 210 000 et 220 000 yuan/t. La tendance spécifique des prix et la gamme de variation doivent encore être jugées lorsque des transactions réelles se produisent. À long terme, les prix du Co3O4 sont toujours influencés par les niveaux d'inventaire de cobalt. La question de savoir si les stocks actuels de l'industrie peuvent soutenir le marché jusqu'en décembre est devenue un facteur clé affectant la tendance des prix.
Sulfate de nickel :
Le 30 juin, le prix de l'indice du sulfate de nickel de qualité batterie SMM était de 27 192 yuan/t, la gamme de prix du sulfate de nickel de qualité batterie étant de 27 200 à 27 600 yuan/t, et le prix moyen restant stable en semaine.En termes de coûts, affectés par la hausse générale des métaux non ferreux et le rebond des conditions de survente, les prix du nickel sur la LME ont rebondi. Dans l'ensemble, les coûts de production immédiats des sels de nickel ont augmenté. Côté de l'offre, certaines fonderies de sels de nickel ont arrêté leur production pour maintenance en raison de pertes, tandis que certaines ont maintenu des prix stables. Côté de la demande, les usines de précurseurs ont vu une diminution de l'enthousiasme pour les enquêtes en raison de la faiblesse de la demande. Cette semaine, les transactions sur le marché et l'activité d'enquête sont restées à un niveau bas. En regardant vers l'avenir, on prévoit que le sentiment entraînera une hausse des prix des sels de nickel, mais la gamme de hausse restera toujours limitée par la faiblesse de la demande en aval.
Précurseur de cathode ternaire :
Le lundi, les prix des produits de précurseur de cathode ternaire des séries 5, 6 et 8 sont restés globalement stables.En termes de coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse étaient globalement stables. En raison de la faiblesse continue du marché ternaire, le sulfate de cobalt manquait de la force motrice pour une hausse des prix, entraînant des fluctuations globalement relativement faibles. La plupart des producteurs pensent que les prix actuels des précurseurs manquent de dynamisme à la hausse, et le coefficient d'escompte n'a pas subi d'ajustements importants. Côté de la demande, le marché global en juin était dans une phase de déstockage, avec des performances relativement médiocres. Juillet devrait voir un petit restockage, mais le volume de restockage sera limité. Bien qu'il y ait eu un certain transfert de commandes sur le marché des VNE, le volume global de la demande n'a pas changé de manière significative. Le marché de la consommation pourrait être impacté par l'incident de « rappel de banque de puissance », les commandes ultérieures pouvant faire face à certaines difficultés. Dans l'ensemble, le marché est prudent quant au T3 de cette année, et il pourrait être difficile de voir des augmentations importantes pendant la traditionnelle « saison de pointe de septembre-octobre ».
Matériau de cathode ternaire :
Le lundi, les prix des matériaux de cathode ternaire des séries 5 sont restés stables, tandis que les prix des matériaux des séries 6 et 8 ont légèrement diminué. En termes de matières premières, les prix du sulfate de nickel, du sulfate de cobalt et du sulfate de manganèse n'ont pas fluctué de manière significative.Le carbonate de lithium a rebondi légèrement sous l'influence du marché des contrats à terme, tandis que l'hydroxyde de lithium a poursuivi sa tendance à la baisse. Côté de la demande, affecté par la période semestrielle, certains producteurs ont activement déstocké en raison de considérations de flux de trésorerie, entraînant une performance globale du marché relativement faible. Sur le marché des VNE, certains nouveaux modèles de voitures ont entraîné un stockage approprié. Cependant, le marché de la consommation a été impacté par l'incident de « rappel de banque de puissance », les commandes à court terme faisant face à certaines pressions. Côté de l'offre, selon le calendrier de production actuel en juillet, il y a eu une certaine reprise en mois, mais la gamme de reprise est relativement limitée. En termes de prix, il n'y a pas eu de changement dans le coefficient d'escompte des cathodes ternaires jusqu'à présent, et les fabricants de cellules de batteries en aval restent prudents quant à la tendance à la hausse des prix du sulfate de cobalt. Dans l'ensemble, on prévoit que les prix à court terme des matériaux de cathode ternaire montreront toujours une légère tendance à la baisse avec des fluctuations des matières premières.
LFP :
Cette semaine, le prix du LFP a légèrement diminué, avec une baisse globale d'environ 25 yuan/t. Après la baisse du prix du carbonate de lithium cette semaine, il a rebondi, montrant une légère tendance à la baisse globale, avec une baisse cumulative d'environ 100 yuan/t.Sur le marché, la production globale des usines de matériaux a été relativement stable cette semaine. Après l'impact de la réduction des tarifs américains, il y a eu une augmentation importante des commandes ESS, entraînant l'enthousiasme global de production de l'industrie. Cependant, les commandes sur le marché des VNE ont toujours maintenu une légère tendance à la baisse, principalement en raison de la demande et des performances du marché des VNE qui sont inférieures aux attentes, et de la baisse hebdomadaire attendue du calendrier de production des fabricants de cellules de batteries en aval sur le marché des VNE. On prévoit que la production de matériaux LFP en juin augmentera légèrement, entraînée par la demande ESS, mais l'augmentation sera très limitée.
Phosphate de fer :
Cette semaine, le prix du phosphate de fer a continué à s'affaiblir, tandis que sur le marché des matières premières, les prix du MAP industriel et de l'acide phosphorique sont restés stables, et le prix du sulfate ferreux a augmenté avec un resserrement de l'offre.Après que certaines entreprises de phosphate de fer à prix élevé ont abaissé leurs prix, la situation des commandes a à peine été maintenue. En juin, certaines entreprises de phosphate de fer ont eu des volumes de commandes considérables et des taux d'exploitation élevés, mais cela était principalement concentré parmi les entreprises ayant des avantages en ressources et des prix de produits compétitifs. Avec l'expansion de la capacité de production ou la reprise de la production de certaines entreprises en aval, la demande de phosphate de fer devrait croître. Le marché global est temporairement stable, les conditions de paiement étant une préoccupation clé lors des appels d'offres et des négociations de commandes à mi-année.
LCO :
Récemment, les entreprises LCO n'ont toujours pas proposé de prix.L'ajustement des prix du LCO est principalement entraîné par les changements des coûts des matières premières : récemment, le prix du carbonate de lithium de qualité batterie a continué à diminuer, tandis que le prix du Co3O4 a montré une forte tendance à la hausse en raison des politiques de la RDC. Côté de l'offre, les entreprises de Co3O4 ont choisi de suspendre leurs prix et leurs expéditions. Les usines de cathode LCO doivent toujours attendre des prix clairs en amont avant de déterminer les prix et les situations d'expédition ultérieurs. Côté de la demande, les fabricants de cellules de batteries terminales ont toujours des niveaux d'inventaire suffisants, mais leur acceptation des prix doit tenir compte de la question de savoir si les coûts des matières premières peuvent être répercutés sur le terminal. Dans l'ensemble, on prévoit que les prix du LCO connaîtront une augmentation importante à court terme, la gamme spécifique devant être référencée par rapport à la situation de transaction du Co3O4.
Anode :
Cette semaine, le prix du matériau d'anode de graphite artificiel restera relativement stable.Côté de la demande, contraint par les niveaux élevés d'inventaire des véhicules finis, les constructeurs automobiles ont ralenti leur rythme de production, entraînant une faible croissance de la demande de cellules de batteries de puissance. Cependant, la demande sur le marché des petits ESS a récupéré, compensant efficacement certaines des lacunes de demande causées par la baisse de la demande des VNE. Ce changement de structure de la demande a été transmis couche par couche, maintenant une demande relativement stable pour les matériaux d'anode au niveau des cellules de batteries, sans changements significatifs dans la relation offre-demande. En regardant vers l'avenir, bien qu'il soit difficile d'améliorer la surcapacité à court terme, il y a une attente d'un arrêt de la baisse et d'un rebond des prix des matières premières pertinentes, et le soutien des coûts devrait se renforcer progressivement. Le prix des matériaux d'anode pourrait progressivement entrer dans une phase d'opération stable.
Cette semaine, soutenu par la double stabilité du côté des coûts et du côté de l'offre, le prix de marché du matériau d'anode de graphite naturel est resté stable. En regardant vers l'avenir, à mesure que l'innovation technologique dans l'anode de graphite artificiel s'accélère, l'écart entre les indicateurs de performance clés tels que la capacité spécifique et la durée de vie du cycle entre le graphite artificiel et le graphite naturel continue de se réduire. Les clients en aval, motivés par la réduction des coûts, l'amélioration de l'efficacité et les besoins de mise à niveau des performances, déplacent progressivement leurs préférences d'achat vers l'anode de graphite artificiel, réduisant considérablement la demande d'anode de graphite naturel. Par conséquent, le prix du matériau d'anode de graphite naturel devrait faire face à une pression à la baisse continue à long terme.
Séparateur :
Cette semaine, les prix des séparateurs sont restés globalement stables.Plus précisément : les cotations dominantes pour les séparateurs par voie humide étaient de 1,35 yuan/m² pour 5 μm, 0,76 yuan/m² pour 7 μm et 0,74 yuan/m² pour 9 μm. Les cotations pour les séparateurs par voie sèche étaient de 0,45 yuan/m² pour 12 μm et 0,44 yuan/m² pour 16 μm. Côté offre, contraints par des cycles de libération de capacité prolongés, les surplus accumulés n’ont pas encore été pleinement absorbés, générant un excédent d’offre persistant. La demande a montré une divergence structurelle : la demande du marché des VÉ a été inférieure aux attentes, tandis que la demande du secteur ESS a dépassé les prévisions du marché, entraînant une légère hausse mensuelle de la demande globale. Compte tenu de l’équilibre actuel entre l’offre et la demande, les prix des séparateurs devraient rester stables à court terme, avec des fluctuations limitées.
Électrolyte
Cette semaine, les prix des électrolytes sont restés stables.Côté coûts, les matières premières clés telles que le LiPF6, les solvants et les additifs sont restés stables, maintenant la stabilité des coûts de production globaux. Côté demande, des facteurs saisonniers ont conduit à une baisse des ventes d’automobiles, provoquant un léger repli mensuel de la demande en batteries pour véhicules électriques. La demande ESS à l’étranger a affiché une croissance, stabilisant la demande globale. Côté offre, les producteurs ont approfondi leur modèle de « production à la commande ». Avec la persistance de prix de marché bas, certains producteurs ont abandonné sélectivement les commandes à marge faible ou négative. Cependant, en raison d’une surcapacité structurelle, la pression concurrentielle reste importante, contraignant certaines entreprises à adopter des remises sur volume. De multiples facteurs suggèrent que les prix des électrolytes continueront à fluctuer dans une fourchette limitée.
Batterie au sodium
Cette semaine, le marché des batteries au sodium a montré une dynamique positive.Prenant l’exemple du NFPP, les capacités augmentent, stimulant les livraisons. La demande en aval se concentre sur les applications ESS et d’arrêt-démarrage. Avec l’expansion progressive des capacités NFPP, des économies d’échelle émergent, réduisant les coûts et abaissant régulièrement les prix par tonne. Cet avantage prix renforce la compétitivité des batteries au sodium, attirant davantage d’entreprises et de consommateurs, ouvrant la voie à une croissance plus large du marché.
Recyclage
Cette semaine, les prix des masses noires ternaires et LCO sur le marché du recyclage par démantèlement ont légèrement rebondi. Les prix du sulfate de cobalt ont continué à augmenter, ceux du sulfate de nickel sont restés stables et ceux du carbonate de lithium ont progressé avec des oscillations.Les coefficients pour les masses noires ternaires et LCO sont restés stables, avec une légère hausse des coefficients de cobalt et une baisse des coefficients de lithium. Les prix des masses noires de plaques LFP par % de lithium se situaient entre 2 150 et 2 300 yuan/mtu, tandis que ceux des masses noires de batteries LFP étaient compris entre 1 950 et 2 100 yuan/mtu. Côté demande, la plupart des usines de broyage humide ternaires et LFP ont maintenu des volumes d’achat stables ce mois-ci, consommant uniquement les stocks de base, avec une activité de marché faible. Côté offre, les broyeurs et les négociants ont ajusté à la baisse leurs prix de vente en ligne avec la baisse des prix des sels. Actuellement, à l’exception des principaux broyeurs humides intégrés, la plupart des acteurs du secteur du broyage humide restent en dessous du seuil de rentabilité.
Aval et utilisateur final
Cette semaine, les prix des batteries côté CC sont restés stables.Le prix moyen des batteries côté CC de 5 MWh était de 0,432 yuan/Wh, tandis que celui des batteries de 3,44/3,77 MWh était de 0,437 yuan/Wh. Les provinces mettent en œuvre des mécanismes et politiques pour la participation des ESS aux marchés de l’énergie, les propriétaires et les intégrateurs adoptant une attitude d’attentisme. Le marché ESS est resté stable, avec des fluctuations de prix minimales. SMM prévoit que les prix des batteries côté CC resteront stables à court terme.
Le 23 juin, le contrat EPC pour le projet d’ESS autonome de 200 MW/400 MWh de Changyuan City Rongyuan a été attribué. Le projet, qui sera construit à Changyuan City, Xinxiang, a une capacité totale de 200 MW/400 MWh. Le soumissionnaire retenu a proposé un prix de 283,6 millions de yuan, soit un prix unitaire de 0,709 yuan/Wh.
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Actualités
[GFEX accélère la R&D sur le platine, le palladium et l’hydroxyde de lithium] Selon Caixin, GFEX accélérera la R&D sur le platine, le palladium et l’hydroxyde de lithium, améliorant continuellement les services de marché pour mieux répondre aux besoins de gestion des risques de l’économie réelle pendant la transition bas-carbone.
[Nebula Co., Ltd. : Livraisons en série de solutions de détection de batteries solides à des entreprises de premier plan] Nebula Co., Ltd. a déclaré sur sa plateforme interactive qu’en tant qu’entreprise leader dans les technologies de détection de batteries au lithium, elle a déployé des routes techniques majeures pour les clients du secteur des batteries solides en aval et a réalisé des livraisons en série à des entreprises de batteries de premier plan.
Cui Dongshu : La part de marché mondiale du secteur automobile chinois a atteint 34,7 % en mai 2025. Cui Dongshu, secrétaire général de l'Association chinoise des véhicules de tourisme (CPCA), a publié un article indiquant que la Chine avait atteint une part de marché mondiale de 34 % sur le secteur automobile de janvier à mai 2025, les performances relativement faibles des constructeurs automobiles chinois au début de l'année étant une réaction normale aux facteurs liés au Nouvel An chinois. À mesure que les effets des mesures de relance sont apparus, le marché automobile chinois s'est renforcé de mars à mai. En mai, la part des ventes mondiales de voitures chinoises a rebondi à 34,7 %, représentant un niveau favorable avec une augmentation de 2,7 points de pourcentage en glissement annuel.
Équipe de recherche sur les énergies nouvelles de SMM
Cong Wang 021-51666838
Rui Ma 021-51595780
Ziya Lin 86-2151666902
Disheng Feng 021-51666714
Yanlin Lyu 021-20707875
Zhicheng Zhou 021-51666711
Zihan Wang 021-51666914
Jie Wang 021-51595902
He Zhang 021-20707850
Haohan Zhang 021-51666752
Bolin Chen 021-51666836
Mengqi Xu 021-20707868
