Le plan de placement privé annoncé par Dongfang Tantalum Industry le 24 juin indique que la société a l'intention d'émettre au maximum 151 millions d'actions à un maximum de 35 investisseurs spécifiques, dont China Nonferrous Metals Mining (Group) Co., Ltd., le contrôleur réel, et CNMC (Ningxia) Dongfang Group Co., Ltd., l'actionnaire majoritaire, levant un total d'au maximum 1,2 milliard de yuans. Parmi eux, China Nonferrous Metals Mining (Group) Co., Ltd., le contrôleur réel, souscrira pour 105 millions de yuans, et CNMC (Ningxia) Dongfang Group Co., Ltd., l'actionnaire majoritaire, souscrira pour 480 millions de yuans. Le montant total des fonds levés par ce placement privé d'actions A ne dépassera pas 1,2 milliard de yuans. Après déduction des frais d'émission, les fonds seront investis dans trois projets de construction et utilisés pour compléter le fonds de roulement. La situation spécifique est la suivante :
Avant que les fonds levés par cette émission ne soient disponibles, la société utilisera des fonds autofinancés pour réaliser les premiers investissements dans les projets financés par les fonds levés en fonction des conditions du marché, et remplacera ces investissements par les fonds levés une fois ceux-ci disponibles. Si le montant net des fonds réellement levés est inférieur au montant d'investissement prévu pour les projets financés par les fonds levés, l'assemblée générale des actionnaires de la société autorisera le conseil d'administration de la société et ses personnes mandatées à ajuster et à décider en dernier lieu de l'ordre de priorité des investissements des fonds levés et des montants d'investissement spécifiques pour chaque projet, etc., en fonction du montant net réel des fonds levés et de l'urgence des projets. Tout manque de fonds levés sera couvert par les fonds autofinancés de la société.
Dongfang Tantalum Industry a annoncé une analyse de la nécessité des projets financés par les fonds levés :
(1) Cela est propice à la mise en œuvre de la grande circulation intérieure et à la garantie de la sécurité de la chaîne industrielle nationale
La cinquième session plénière du 19e Comité central du Parti communiste chinois a clairement proposé d'accélérer la construction d'un nouveau modèle de développement avec la grande circulation intérieure comme pilier et la promotion mutuelle de la double circulation intérieure et internationale. Le cycle économique tiré par la demande intérieure devient le moteur principal de la croissance économique. Les produits de la société ont un impact important sur la compétitivité de base du pays dans les domaines de la technologie, de l'industrie de la défense nationale, etc. Les produits tels que le K₂TaF₇ et l'oxyde de niobium, fabriqués dans le cadre du projet d'hydrométallurgie, sont des matières premières de base importantes pour la pyrométallurgie et la production de produits ultérieurs. Les produits issus du projet de fusion pyrométallurgique et du projet de produits haut de gamme sont fournis à des industries clés telles que les alliages à haute température, les semi-conducteurs, la physique des hautes énergies, l'industrie de la défense nationale et l'aérospatiale. En mettant en œuvre les projets financés par les fonds levés, l'entreprise peut atteindre l'autosuffisance en matériaux clés dans les industries susmentionnées, résoudre les goulots d'étranglement techniques dans les domaines connexes en Chine, réduire la dépendance aux importations étrangères et ainsi garantir la sécurité nationale.
(2) Cela est propice à l'optimisation de la structure des produits et à la réalisation de la modernisation et du développement industriels de l'entreprise
Ces dernières années, l'industrie du tantale-niobium a connu des changements profonds et l'entreprise doit de toute urgence optimiser sa structure de produits et augmenter ses investissements dans les nouveaux domaines de demande. Actuellement, la capacité des équipements de production des branches d'hydrométallurgie, de pyrométallurgie et de fabrication de produits ne peut pas répondre à la demande croissante en aval. Par conséquent, il est urgent de promouvoir de nouveaux projets de construction et de rénovation. Il est prévu qu'après l'achèvement des projets, l'entreprise établira une stratégie de « échelon de produits à trois niveaux » : garantir la sécurité de la chaîne d'approvisionnement avec des matières premières de base telles que le K₂TaF₇, l'oxyde de tantale et l'oxyde de niobium ; construire des avantages concurrentiels centrés sur des produits tels que la fusion du tantale/niobium, les cibles semi-conductrices et les matériaux supraconducteurs de niobium ; et cultiver de nouveaux produits composés de tantale-niobium, des fils supraconducteurs, des tubes de grande taille, etc., en tant que points de croissance futurs, tout en consolidant la position sur le marché des produits traditionnels de tantale-niobium et d'alliages tels que la résistance à la corrosion chimique et les condensateurs. Grâce à cette stratégie systématique, l'entreprise réalisera une mise à niveau de la chaîne complète, de la sécurité des matières premières à la sécurité des produits traditionnels, puis aux percées dans les produits haut de gamme.
(3) Améliorer la chaîne industrielle, combler les lacunes de capacité et renforcer continuellement la compétitivité
Parmi les trois projets de levée de fonds de cette fois, le K₂TaF₇ et le pentoxyde de niobium issus du projet d'hydrométallurgie sont des matières premières de base importantes pour la pyrométallurgie et la fabrication de produits ultérieurs ; le tantale et le niobium fondus issus du projet de fusion pyrométallurgique sont des additifs importants pour les matériaux d'alliages à haute température et des matières premières de base importantes pour les produits de tantale-niobium dans le projet de produits haut de gamme. Avec le développement rapide des industries émergentes stratégiques telles que les alliages à haute température, les semi-conducteurs, la physique des hautes énergies, l'industrie de la défense et l'aérospatiale, la demande du marché présentera un effet de transmission « du bas vers le haut », stimulant le développement collaboratif de la chaîne industrielle complète « produits-pyrométallurgie-hydrométallurgie » de Ningxia Orient Tantalum Industry Co., Ltd. La branche d'hydrométallurgie du tantale et du niobium de la société est en exploitation depuis 27 ans depuis sa mise en service en 1998. En raison du développement urbain, la ligne de production d'hydrométallurgie existante est relativement proche de la zone urbaine et, en raison des limitations des technologies et installations de sécurité et de protection de l'environnement initiales, la ligne de production existante ne peut pas répondre aux exigences d'expansion ou de nouvelle construction sur le site d'origine en termes de traitement des eaux usées, des gaz résiduels et des résidus. Le contenu de construction de ce projet d'hydrométallurgie consiste à construire une nouvelle ligne de production d'hydrométallurgie pour résoudre les problèmes d'équipements obsolètes et de capacité insuffisante. La demande substantielle en matériaux d'alliages à haute température a entraîné une grave pénurie de capacité de production de la ligne de production de pyrométallurgie. La ligne de production du projet de produits haut de gamme est une production en ligne commune pour plusieurs variétés et qualités, ce qui ne peut pas répondre aux exigences de produits en croissance rapide. Dans le même temps, il manque de doubles sauvegardes pour les équipements clés, ce qui le rend incapable de répondre aux exigences d'approvisionnement en semi-conducteurs. En résumé, en augmentant les investissements dans la construction de ces projets de collecte de fonds, cela contribuera à combler rapidement les lacunes de capacité de production dans divers maillons clés, à améliorer encore les niveaux d'équipements et d'installations, à optimiser les processus de production existants, à améliorer la qualité des produits et l'efficacité de production, et à obtenir l'effet de compléter et de renforcer la chaîne industrielle existante dans son ensemble, en activant les avantages concurrentiels de la société dans l'ensemble de la chaîne industrielle.
(4) Augmenter les produits à forte valeur ajoutée pour soutenir la croissance des performances de l'entreprise
Certains des produits concernés par ce projet présentent la caractéristique d'une forte valeur ajoutée. Avec le développement des industries en aval telles que les cibles de semi-conducteurs, le niobium supraconducteur, l'industrie de la défense et l'aérospatiale, la demande du marché pour ces produits a augmenté régulièrement. Après la mise en œuvre du projet, l'entreprise sera en mesure d'étendre la production de produits à forte valeur ajoutée, d'améliorer efficacement les recettes de vente et les niveaux de profit, de renforcer considérablement la rentabilité de l'entreprise et de créer une plus grande valeur pour les actionnaires.
China National Nuclear Corporation (CNNC) Orient Tantalum Industry Co., Ltd. a également présenté la situation de base de la planification de construction des projets financés par les fonds levés : (1) Projet de construction d'une usine numérique d'hydrométallurgie du tantale et du niobium ① Informations de base sur le projet Ce projet sera mis en œuvre dans la zone de développement économique et technologique de Shizuishan, dans la région autonome hui du Ningxia. Il prévoit de construire de nouvelles lignes de production de K2TaF7 (1 100 tonnes/an), de pentoxyde de niobium (1 700 tonnes/an), de pentoxyde de niobium de haute pureté (150 tonnes/an), de pentoxyde de tantale de haute pureté (50 tonnes/an), de composés de tantale et de niobium (209,5 tonnes/an) et de concentrés d'étain sous-produits (90 tonnes/an). La construction du projet comprend principalement la construction de nouvelles usines de production principales et d'usines de production auxiliaires, ainsi que l'achat d'équipements de traitement et d'équipements auxiliaires d'appoint. L'investissement total de ce projet est de 678 687 800 yuans, pour une période de construction de 27 mois. L'entité de construction du projet est CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. (2) Projet de rénovation de la ligne de production de produits de fusion pyrométallurgique du tantale et du niobium ① Informations de base sur le projet Ce projet sera mis en œuvre dans le district de Dawukou, ville de Shizuishan, dans la région autonome hui du Ningxia. La construction du projet comprend l'extension et la rénovation des lignes de production existantes de fusion et de réduction du carbone, ainsi que la construction d'appoint des installations auxiliaires d'alimentation en électricité, en eau, en gaz, de chauffage et de vie, l'achat de matériaux et l'installation d'équipements. Il est prévu qu'après l'achèvement du projet et l'atteinte de la pleine production, la capacité de production annuelle supplémentaire sera de 860 tonnes de niobium fondu, 80 tonnes de tantale fondu, 74 tonnes de barres de niobium et d'alliages de niobium et 240 tonnes de barres (tiges) de tantale et d'alliages de tantale. Parmi ces produits, les barres de niobium et d'alliages de niobium, ainsi que les barres (tiges) de tantale et d'alliages de tantale, sont des produits intermédiaires utilisés dans le processus de la ligne de production pyrométallurgique et ne génèrent pas de valeur économique par le biais de ventes externes. L'investissement total pour ce projet est de 287,9958 millions de yuans, avec une période de construction de 28 mois. L'entité de construction du projet est CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. (3) Projet de construction de la ligne de production de produits haut de gamme en tantale et niobium ① Informations de base sur le projet Ce projet sera mis en œuvre dans le district de Dawukou, ville de Shizuishan, région autonome hui du Ningxia. La construction du projet comprend l'installation des équipements principaux, la rénovation de l'usine, la construction des installations annexes, la rénovation et l'achat d'équipements, la déménagement et l'installation dans la troisième travée à l'ouest de l'atelier de production existant. Il est prévu qu'après l'achèvement du projet et la pleine production, la capacité de production des tôles et bandes en tantale et niobium augmentera de 145 tonnes par an. L'investissement total pour ce projet est de 281,1991 millions de yuans, avec une période de construction de 24 mois. L'entité de construction du projet est CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd.
Concernant l'impact de cette émission sur le fonctionnement et la gestion de l'entreprise ainsi que sur sa situation financière, CNNC Orient Tantalum Industry Co., Ltd. a déclaré : (I) Impact de cette émission sur le fonctionnement et la gestion de l'entreprise Les projets d'investissement financés par les fonds levés dans cette émission tournent principalement autour de l'activité principale de l'entreprise, en conformité avec les politiques industrielles nationales pertinentes et l'orientation stratégique globale de développement de l'entreprise à l'avenir, ce qui est propice au renforcement de la force globale de l'entreprise. Les projets d'investissement financés par cette levée de fonds ont de bonnes perspectives de développement sur le marché et des avantages économiques, capables d'améliorer la rentabilité de l'entreprise, de renforcer davantage sa compétitivité de base, de réaliser un développement durable à long terme, de consolider et d'élever sa position dans l'industrie, et de réaliser ses objectifs stratégiques. (II) Impact de cette émission sur la situation financière de l'entreprise Une fois cette émission terminée, les actifs totaux et les actifs nets de l'entreprise augmenteront simultanément, et le ratio actif/passif diminuera, ce qui est propice au renforcement de la capacité de l'entreprise à résister aux risques financiers, à l'optimisation de sa structure d'actifs, à la réduction des coûts et des risques financiers, et au renforcement de sa capacité d'exploitation durable future. Avec l'achèvement des projets d'investissement financés par la levée de fonds, la taille de l'activité principale de l'entreprise pourra être encore plus élargie, et les avantages du projet deviendront progressivement apparents, améliorant encore davantage la situation financière de l'entreprise.
Le 25 juin, en répondant aux questions des investisseurs sur la plateforme interactive, China National Tantalum & Niobium Co., Ltd. (ci-après dénommée « CNTC ») a déclaré que la société avait toujours accordé une attention particulière à l'application du tantale, du niobium et de leurs alliages dans les domaines émergents, en augmentant continuellement les investissements en R&D et les efforts de recherche scientifique, en améliorant sans cesse la teneur technologique et la compétitivité de ses produits sur le marché, en créant de nouveaux points de croissance pour les produits émergents à base de tantale et de niobium, et en favorisant le développement de haute qualité de la société.
Le 25 juin, en répondant aux questions des investisseurs sur la plateforme interactive, CNTC a déclaré que la société avait une capacité d'utilisation suffisante et que sa production et ses activités étaient normales.
CNTC a précédemment publié son annonce de résultats du premier trimestre, indiquant qu'au premier trimestre 2025, son chiffre d'affaires était d'environ 338 millions de yuans, en hausse de 30,83 % en glissement annuel ; son bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées en bourse était d'environ 56,5 millions de yuans, en hausse de 13,62 % en glissement annuel ; et son bénéfice de base par action était de 0,1125 yuan, en hausse de 14,33 % en glissement annuel.
Le rapport annuel 2024 de CNTC montre : en 2024, la société a réalisé un chiffre d'affaires total de 1,281 milliard de yuans, en hausse de 15,57 % en glissement annuel ; et un bénéfice net attribuable à la société mère de 213 millions de yuans, en hausse de 13,94 % en glissement annuel. Les volumes de production et de vente des produits de transformation et de fabrication de la société ont augmenté de 60,71 % et de 48,6 % respectivement. Par produit, les recettes provenant des produits à base de tantale, de niobium et de leurs alliages ont augmenté de 15,8 % et les recettes provenant des produits à base de titane et d'alliages de titane ont augmenté de 81,94 %.
Dans son rapport de recherche commentant CNTC, China Post Securities a souligné : l'optimisation de la structure des produits stimule la croissance des performances, avec une augmentation régulière de la marge brute. La croissance des performances de la société est principalement due à l'optimisation de sa structure de produits. Malgré les pressions à la baisse sur le marché de ses principaux produits, la poudre de tantale et le fil de tantale, la société a continué d'accroître ses efforts de développement du marché dans des domaines tels que les alliages à haute température, les semi-conducteurs et les supraconducteurs. En termes de rentabilité, la marge brute de la société en 2024 était de 18,32 %, soit une augmentation de 0,48 point de pourcentage par rapport à 2023. La construction du projet est en plein essor : le projet de pyrométallurgie a été pleinement lancé et le projet d’hydrométallurgie est entré dans la phase d’approbation. (1) Projets terminés : le projet de transformation technique de la ligne de production de tôle et de bandes en tantale-niobium, d’une capacité de production annuelle de 100 cavités supraconductrices en niobium, a été achevé et mis en service. (2) Projets en cours de construction : la ligne de production de produits de fusion et de coulée en tantale-niobium par pyrométallurgie, la nouvelle ligne de production intelligente d’une capacité de production annuelle de 400 cavités supraconductrices en niobium, le site d’élimination des résidus d’hydrométallurgie du tantale-niobium et le projet de construction de la ligne expérimentale de poudre de tantale de haute pureté ont tous été lancés. (3) Projets prévus : l’étude de faisabilité du projet de construction d’une usine numérique d’hydrométallurgie du tantale-niobium a été achevée et est actuellement en phase d’approbation. L’accent est mis sur les investissements en R&D. Les contributions à la performance de Dongfang Superconducting et de Western Materials Institute ont diminué, mais elles devraient se redresser d’ici 2025. Avertissements de risques : risques de fluctuation des prix ; risques de retard dans l’avancement des projets ; risques de déficit de la demande en aval ; écarts entre les hypothèses du modèle et la réalité ; risques politiques dépassant les attentes, etc.
Le rapport de recherche de Minsheng Securities sur Dongfang Tantalum Industry Co., Ltd. indique que la demande en aval est florissante dans plusieurs domaines et que l’expansion des capacités de production commence à contribuer à une croissance marginale, la principale activité du tantale-niobium continuant de croître rapidement. Envisageant l’avenir jusqu’en 2025, les commandes dans les domaines émergents restent chaudes et les activités de poudre de tantale et de fil de tantale devraient continuer à se redresser. Dans le même temps, l’expansion des capacités de production devrait être libérée de manière concentrée, avec une croissance prometteuse des performances. La demande de produits militaires ralentit conformément à l’industrie et les performances de Western Materials Institute sont freinées, entraînant une baisse des revenus d’investissement. En 2024, Western Materials Institute a réalisé un bénéfice d’environ 230 millions de yuans, contribuant à des revenus d’investissement de 64,46 millions de yuans sur la base d’une participation de 28 % dans le capital, ce qui représente une baisse en glissement annuel de 15,99 %. Cela est principalement dû au ralentissement global de la demande militaire et à l’impact des calendriers de livraison. Alors que le secteur militaire devrait toucher le fond et se redresser, les revenus de Western Materials Institute devraient croître de manière stable. La société reverse activement des dividendes au marché des capitaux, démontrant ainsi sa confiance dans ses activités. En tant que représentant des entreprises publiques traditionnelles, la société met en œuvre à la fois des réformes d'incitation axées sur le marché et une innovation continue en matière de R&D, en obtenant constamment des résultats dans l'amélioration de la qualité et de l'efficacité. En tant que leader de l'industrie nationale du tantale-niobium-béryllium, les principales activités de la société, à savoir le fil de tantale et la poudre de tantale, se stabilisent et se redressent, avec une demande florissante dans les domaines d'application émergents de haut de gamme. Avec la sortie imminente de la capacité de production accrue issue du projet de placement privé, une croissance prometteuse des résultats est attendue. Avertissements concernant les risques : demande inférieure aux attentes, progression des nouveaux produits inférieure aux attentes, risques de fluctuations des prix des matières premières, etc.
