Prévisions pour la semaine prochaine : les attentes pessimistes sont corrigées, les prix de l'acier pourraient bien se maintenir la semaine prochaine
Cette semaine, après une reprise à bas niveau, la série des métaux ferreux a légèrement reculé. Parmi eux, le minerai de fer a surperformé les autres métaux ferreux, tandis que le coke a montré de la faiblesse. Sur le plan macroéconomique, les pourparlers économiques et commerciaux sino-américains de Genève du 12 mai ont indiqué une suspension de 90 jours des droits de douane réciproques de 34 % imposés le 2 avril 2025, une partie de 10 % étant conservée pendant la période de suspension. Cet allègement temporaire des droits de douane offre à la Chine de plus grandes possibilités et un espace plus ample pour accélérer ses exportations à court terme. Toutefois, d'un point de vue à moyen et long terme, l'assouplissement de l'environnement tarifaire n'est pas encore une solution permanente, car le droit de douane actuel de 30 % reste plus élevé que celui des autres pays. Sur le marché au comptant, sous l'influence de l'amélioration du sentiment du marché, les prix au comptant et les volumes de transactions des bobines laminées à chaud et des barres d'armature se sont améliorés. À court terme, selon l'enquête et le suivi de SMM, certains hauts fourneaux ont de nouveaux plans d'entretien annuel, entraînant une tendance à la baisse de la production de fonte brute. Cependant, la baisse est limitée et le soutien des coûts reste relativement stable. Pour l'acier, avec l'arrivée de la saison des pluies dans le sud de la Chine, le potentiel d'augmentation de la demande de matériaux de construction est limité. Cependant, l'allègement tarifaire à court terme et la résilience de la demande manufacturière existent toujours, et les stocks des cinq principaux produits sidérurgiques devraient continuer à diminuer. Dans l'ensemble, les fondamentaux du marché de l'acier peuvent maintenir temporairement un bon état. Avec la correction des attentes pessimistes en matière d'exportation et un soutien des coûts modéré, les prix de l'acier devraient bien se maintenir à court terme.
Minerai de fer : soutenu par les fondamentaux et le sentiment, les prix du minerai de fer devraient continuer à augmenter la semaine prochaine
Cette semaine, les expéditions mondiales totales de minerai de fer se sont élevées à 31,62 millions de tonnes, en baisse de 740 000 tonnes en glissement hebdomadaire, soit une légère baisse de 2,3 %. Parmi eux, l'Australie a expédié 17,46 millions de tonnes, en baisse de 8,3 % en glissement hebdomadaire ; le Brésil a expédié 7,75 millions de tonnes, en hausse de 13,2 % en glissement hebdomadaire ; et les mines non traditionnelles ont expédié 6,42 millions de tonnes, en hausse de 11,6 % en glissement hebdomadaire. Les arrivées totales de minerai de fer en Chine se sont élevées à 26,81 millions de tonnes, en hausse de 1,51 million de tonnes en glissement hebdomadaire, soit une augmentation de 5,96 % et une légère augmentation en glissement annuel de 14 %. La pression sur l'offre de minerai de fer est relativement faible, et les stocks pourraient continuer à diminuer légèrement. Le résultat meilleur que prévu des négociations tarifaires entre la Chine et les États-Unis a stimulé le moral du marché, entraînant une forte hausse des prix du minerai. En ce qui concerne la semaine prochaine, les fondamentaux propres au minerai de fer sont sains, et la demande globale peut toujours fournir un soutien aux prix. Dans un contexte de moral du marché optimiste, les prix du minerai devraient continuer à se maintenir à un bon niveau. Dans une phase ultérieure, il convient de se concentrer sur la politique de réduction de la production d'acier brut et l'accumulation des stocks d'acier majeurs.
Coke : Les anticipations du marché restent pessimistes, le marché du coke pourrait stagner la semaine prochaine
En ce qui concerne l'offre, la baisse des prix du charbon à coke a conduit à une reprise des bénéfices, et les entreprises de cokéfaction ont maintenu une forte enthousiasme pour la production, l'offre restant stable à un niveau élevé. De plus, les entreprises de cokéfaction expédient activement les marchandises, et leurs propres stocks de coke restent à un niveau bas. Du côté de la demande, les aciéries ont une bonne rentabilité, et les opérations des hauts fourneaux restent à un niveau élevé, maintenant une demande rigide de coke. Cependant, les aciéries ont généralement des stocks de coke relativement élevés, couplés à des attentes accrues de réduction des prix des matières premières, ce qui conduit les aciéries à adopter des stratégies d'achat prudentes. En ce qui concerne les fondamentaux des matières premières, les mines de charbon fonctionnent normalement, et l'offre de charbon à coke a augmenté. Le moral du marché est faible, avec un commerce au comptant moyen du charbon à coke. Les échecs des enchères en ligne se produisent toujours, et les stocks des mines de charbon ont légèrement augmenté. Les prix du charbon à coke pourraient continuer à subir des pressions à la baisse. En résumé, après la première série de baisses des prix du coke, les anticipations du marché restent pessimistes, et le marché du coke devrait rester stagnant à court terme.
Barres d'armature : Les précipitations dans le sud de la Chine affectent la libération de la demande, les déséquilibres fondamentaux s'accumulent progressivement
Cette semaine, les prix des barres d'armature ont fluctué à la hausse, le prix moyen national actuel étant de 3 208 yuan/tonne, soit une hausse de 36 yuan/tonne en glissement hebdomadaire. Du côté de l'offre, de nombreuses aciéries à haut fourneau ont toujours des bénéfices dépassant 100 yuan/tonne, maintenant leur enthousiasme pour la production. De plus, certaines régions du sud-ouest de la Chine offrent des subventions à l'électricité, améliorant l'efficacité de la production. Cette semaine, les heures de fonctionnement ont augmenté, et quelques producteurs ont repris la production comme prévu, entraînant une légère augmentation des taux de fonctionnement des fours électriques. Cependant, compte tenu de la difficulté à se procurer des déchets d'acier, la plupart des aciéries maintiennent leur production à des tarifs d'électricité hors pointe et de pointe moyenne, limitant ainsi toute augmentation supplémentaire de la production. Du côté de la demande, les premières nouvelles macroéconomiques positives ont considérablement stimulé l'activité commerciale sur le marché. Après avoir satisfait les besoins de réapprovisionnement en aval, les performances commerciales sont devenues relativement moyennes dans la deuxième partie de la semaine. À l'avenir, les récents différends tarifaires à l'étranger se sont temporairement apaisés, mais le marché a largement intégré cette information. Les rumeurs de restrictions de production nationales persistent, mais compte tenu des bénéfices de production relativement élevés, aucune réduction de production significative n'a encore été mise en œuvre. Les stimuli des nouvelles macroéconomiques à court terme sont relativement limités. Le déséquilibre fondamental entre l'offre et la demande continue de s'accumuler. La météo pluvieuse dans le sud de la Chine devrait persister dans la deuxième moitié du mois, affectant les travaux de construction en aval et rendant difficile la réalisation de percées significatives de la demande. Les prix au comptant des barres d'armature devraient subir des pressions à la baisse à court terme. Cependant, les producteurs ont actuellement une forte intention de ne pas céder sur les prix, limitant ainsi la marge de baisse des prix. Le contrat RB2510 devrait se négocier dans la fourchette de 3 000 à 3 180 la semaine prochaine.
HRC : Les réductions tarifaires stimulent le moral du marché, les prix des HRC devraient légèrement augmenter la semaine prochaine
Cette semaine, les prix des HRC se sont renforcés dans un contexte de fluctuations, reculant légèrement vers la fin de la semaine. Du côté de l'offre, le calendrier de production quotidien moyen des HRC en mai était inférieur à celui d'avril, allégeant ainsi la pression sur l'offre. Du côté de la demande, les réductions tarifaires importantes résultant des négociations sino-américaines en début de semaine ont amélioré le moral des opérateurs sur le marché, entraînant une augmentation de la demande et un regain d'enthousiasme des acheteurs en aval. Les conditions commerciales globales du marché se sont améliorées par rapport à la semaine dernière, les stocks de HRC dans les grandes villes continuant de diminuer. À l'avenir, du côté de l'offre, l'impact des travaux de maintenance sur la production de tôles laminées à chaud la semaine prochaine est estimé à 226 200 tonnes, soit une augmentation de 15 200 tonnes en glissement hebdomadaire, réduisant ainsi encore l'offre. Du côté de la demande, affectée par la saison morte, la demande de HRC s'est affaiblie mais montre toujours une forte résilience. Les stocks globaux pourraient continuer à se déstocker. Du côté des coûts, les prix du minerai de fer devraient rester forts, tandis que les prix du coke ont commencé à baisser, offrant une stabilité temporaire au soutien des coûts des HRC. En résumé, le déséquilibre fondamental du marché des tôles laminées à chaud n'est pas encore évident, et les réductions tarifaires ont stimulé le moral du marché. Le contrat à terme le plus négocié sur les tôles laminées à chaud devrait se négocier dans la fourchette 3 200-3 280 la semaine prochaine, avec une légère hausse possible des prix des tôles laminées à chaud.
Ferraille : La pluie perturbe le recyclage et le transport de la ferraille ; les prix pourraient légèrement augmenter la semaine prochaine.
Du côté de l'offre, les cours à terme se maintiennent bien, les prix de la ferraille se stabilisent, le moral du marché s'améliore, les négociants conservent leurs stocks en prévision d'une hausse des prix et les expéditions diminuent légèrement. Du côté de la demande, en raison des subventions à l'électricité dans la région du Sud-Ouest cette semaine, les taux d'utilisation des aciéries EAF ont légèrement augmenté. Cependant, des problèmes tels que les pertes des fours électriques et le manque de rentabilité de la ferraille limitent toujours la croissance de la demande en ferraille. Dans l'ensemble, à mesure que les conditions pluvieuses s'intensifient dans certaines régions, cela pourrait avoir un certain impact sur le recyclage et le transport de la ferraille. Par conséquent, il est prévu que les prix de la ferraille pourraient légèrement augmenter la semaine prochaine, mais la dynamique d'une hausse importante des prix est insuffisante.
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