Lors du Salon de l'Industrie des Nouvelles Énergies 2025 (10e édition) - Forum sur le Développement de l'Industrie de l'Énergie Hydrogène organisé par SMM Information & Technology Co., Ltd. (SMM), Bingyang Li, associé principal et directeur général de la division des nouvelles énergies chez Hejun Consulting, a partagé ses perspectives sur le thème "Observer les tendances de l'énergie hydrogène en Chine en 2025."
Le Rapport sur les Travaux du Gouvernement 2024 a proposé pour la première fois d'accélérer le développement de l'industrie émergente de l'énergie hydrogène. Lors des Deux Sessions locales de 2025, 21 des 31 régions administratives provinciales ont inclus le développement de l'énergie hydrogène dans leurs rapports de travail gouvernementaux.
La Loi Nationale sur l'Énergie a été officiellement promulguée et mise en œuvre, marquant le début d'une nouvelle ère pour l'énergie hydrogène en tant que source d'énergie future. Cependant, l'industrie fait encore face au défi de "grandes louanges mais faible adoption."
À partir du 1er janvier 2025, la première Loi sur l'Énergie de la République Populaire de Chine (ci-après dénommée "Loi sur l'Énergie") entrera officiellement en vigueur. La Loi sur l'Énergie intègre explicitement l'énergie hydrogène dans le système de gestion de l'énergie, établissant pour la première fois son statut de source d'énergie d'un point de vue juridique.
Aperçu du paysage de développement de l'industrie de l'énergie hydrogène
Qu'est-ce que l'énergie hydrogène : L'énergie hydrogène est une source d'énergie secondaire propre, efficace, sûre et durable, obtenue par divers moyens, notamment l'énergie primaire, l'énergie secondaire et les processus industriels. L'hydrogène peut être utilisé dans les transports, le raffinage des métaux, le raffinage du pétrole et comme matière première pour la production d'ammoniac. Il peut également fournir un stockage d'énergie à grande échelle et à long terme pour le secteur de l'électricité et offrir des services auxiliaires au réseau tels que la réponse d'urgence, le suivi de charge et les réserves de régulation.
Historique de développement : La recherche sur l'énergie hydrogène en Chine a commencé dans les années 1950, avec l'Institut de Physique Chimique de Dalian de l'Académie Chinoise des Sciences comme pionnier dans la recherche nationale sur l'énergie hydrogène. En tant que l'une des sources d'énergie propre les plus prometteuses, la Chine a introduit une série de politiques robustes pour soutenir pleinement l'innovation technologique dans l'énergie hydrogène et le développement industriel durable, définissant clairement son rôle significatif dans le système énergétique, avec l'hydrogène vert comme priorité à moyen et long terme.
Échelle mondiale : Actuellement, la production mondiale d'hydrogène a dépassé le seuil de 100 millions de tonnes, mais l'hydrogène gris domine, l'hydrogène vert représentant moins de 1 %. Les grandes organisations internationales de l'énergie prévoient un potentiel de développement significatif pour l'hydrogène vert, qui devrait dépasser l'hydrogène bleu d'ici 2050. La production totale d'hydrogène est estimée de manière conservatrice à plus de 500 millions de tonnes, avec des projections optimistes atteignant près de 800 millions de tonnes, générant un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars et représentant potentiellement jusqu'à 22 % du mix énergétique mondial.
Selon les données de l'AIE, la production mondiale d'hydrogène en 2021 était d'environ 94 millions de tonnes, principalement de l'hydrogène gris, avec l'hydrogène vert représentant moins de 1 %. Cependant, les grandes organisations internationales de l'énergie prévoient que d'ici 2050, la production mondiale d'hydrogène vert dépassera largement celle de l'hydrogène bleu.
Par exemple, l'Agence Internationale de l'Énergie prévoit que la production mondiale d'hydrogène vert atteindra 323 millions de tonnes d'ici 2050, soit 58 % de plus que la production d'hydrogène bleu. BloombergNEF prévoit que la production mondiale d'hydrogène atteindra près de 800 millions de tonnes d'ici 2050, dont la totalité sera de l'hydrogène vert.
Selon un rapport de Goldman Sachs, la taille du marché mondial de l'hydrogène était d'environ 125 milliards de dollars en 2022, devrait doubler d'ici 2030 et atteindre un marché de plusieurs milliers de milliards de dollars d'ici 2050.
En termes de part de l'hydrogène dans la demande énergétique mondiale d'ici 2050, le Conseil de l'Hydrogène et BloombergNEF prévoient qu'elle atteindra 22 %, tandis que d'autres organisations estiment des valeurs comprises entre 12 % et 18 %. Les principales institutions énergétiques s'accordent à dire que la part de l'hydrogène connaîtra un saut qualitatif, démontrant son immense potentiel.
Chaîne industrielle de l'énergie hydrogène : La chaîne industrielle de l'énergie hydrogène comprend la production d'hydrogène en amont, le stockage et le transport d'hydrogène en milieu de chaîne, et l'utilisation complète de l'hydrogène en aval. D'un point de vue industriel, la chaîne de l'énergie hydrogène est longue, impliquant plusieurs secteurs tels que l'énergie, la chimie et les transports.
Actuellement, les projets de démonstration soutenus par des politiques dominent. À l'avenir, à mesure que la technologie mûrira et que des applications à grande échelle émergeront, les coûts de l'ensemble de la chaîne industrielle diminueront rapidement, conduisant à la pleine commercialisation de l'industrie de l'énergie hydrogène. Le développement rapide de l'industrie de l'énergie hydrogène stimulera inévitablement la croissance des fournisseurs de pièces en amont et en aval, des fournisseurs de matières premières, des fabricants d'équipements, des producteurs et des prestataires de services au sein de la chaîne industrielle de l'énergie hydrogène.
Panorama de l'industrie de l'énergie hydrogène : Cinq segments clés et entreprises représentatives de la chaîne industrielle de l'énergie hydrogène
Production d'hydrogène : La production d'hydrogène par électrolyse est représentée par SPIC, LONGi Green Energy et Sungrow. La production d'hydrogène comme sous-produit industriel est représentée par Meijin Energy et Huachang Chemical. La production d'hydrogène à partir d'énergie fossile est représentée par PetroChina et Oriental Energy.
Stockage et transport d'hydrogène : Le stockage et le transport d'hydrogène gazeux sont représentés par CIMC Enric et Sinoma Technology. Le stockage et le transport d'hydrogène liquide sont représentés par Snowman Co., Sinochem Fuhae et Deepcold Co.
Ravitaillement en hydrogène : La fabrication d'équipements pour les stations de ravitaillement en hydrogène est représentée par Jingcheng Machinery et Supcon. La construction et l'exploitation de stations de ravitaillement en hydrogène sont représentées par Sinopec, Botao Co. et Meijin Energy.
Conversion énergétique : Les entreprises représentatives incluent Yihuatong, Tomorrow Hydrogen et Weichai.
Utilisation de l'hydrogène : Les entreprises représentatives incluent CRRC, China State Shipbuilding Corporation et China Baowu Steel Group.
Production d'hydrogène en amont : Les trois voies de production d'hydrogène - production d'hydrogène à partir de combustibles fossiles, hydrogène comme sous-produit industriel et production d'hydrogène par électrolyse - coexistent. La production d'hydrogène à partir de combustibles fossiles est "rentable" à court terme mais limitée, tandis que la production d'hydrogène par électrolyse est "durable" et prédomine à long terme.
Trois voies de production d'hydrogène : "Rentable" à court terme, "durable" à long terme. Les méthodes de production d'hydrogène incluent principalement la production d'hydrogène à partir de combustibles fossiles, l'hydrogène comme sous-produit industriel et la production d'hydrogène par électrolyse.
La production d'hydrogène à partir de combustibles fossiles est une méthode traditionnelle utilisant le charbon ou le gaz naturel comme matières premières pour la production d'hydrogène par réduction. Elle est technologiquement mature et la plus rentable, mais elle génère des émissions de carbone élevées. De plus, les combustibles fossiles ne sont pas renouvelables, ce qui limite l'expansion des capacités. Les capacités existantes intégreront progressivement la technologie CCUS pour réduire les émissions.
L'hydrogène comme sous-produit chimique est obtenu comme sous-produit de processus chimiques tels que la chloro-alcaline et l'utilisation d'hydrocarbures légers. Il est relativement peu coûteux mais limité par l'échelle de production du produit principal, offrant un potentiel d'expansion limité et servant de source d'hydrogène complémentaire.
La production d'hydrogène par électrolyse implique l'électrolyse de l'eau pour produire de l'hydrogène. L'hydrogène produit à l'aide d'électricité renouvelable est appelé "hydrogène vert", qui est une voie "zéro carbone" et durable. Cependant, son coût actuel reste un obstacle à une adoption généralisée, et son application à grande échelle nécessite des réductions de coûts dans toute la chaîne industrielle.
Stockage et transport d'hydrogène en milieu de chaîne : Selon l'état de stockage, les méthodes de transport de l'hydrogène incluent le transport gazeux, liquide et solide. À court terme, les remorques à tubes longs dominent. À moyen terme, le transport d'hydrogène combinera des réservoirs à haute pression, des réservoirs d'hydrogène liquide et le transport par pipeline. À long terme, le stockage embarqué d'hydrogène adoptera des technologies de stockage plus denses et plus sûres.
Stockage et transport d'hydrogène en milieu de chaîne : Le stockage et le transport d'hydrogène sont des maillons critiques de la chaîne industrielle de l'énergie hydrogène, contraignant directement les applications en aval de l'hydrogène. Le marché compte de nombreux participants, et les barrières techniques sont relativement élevées.
En ce qui concerne les cylindres de stockage d'hydrogène à haute pression, les principales entreprises internationales incluent HeXagon, NPROXX, CPI (États-Unis), AP et Faurecia. Au niveau national, Zhejiang Juhua et Kaiyuan Weike peuvent produire des cylindres de stockage d'hydrogène, tandis que Zhejiang Lanneng et Dongfang Boiler fabriquent des ensembles de cylindres de stockage d'hydrogène pour stations.
Dans le stockage et le transport d'hydrogène liquide, les États-Unis, l'Europe et le Japon disposent de réglementations relativement standardisées et de chaînes industrielles complètes allant du stockage à l'utilisation, y compris les stations de ravitaillement en hydrogène. À l'international, près d'un tiers des stations de ravitaillement en hydrogène sont des stations d'hydrogène liquide. La Chine a la capacité de produire des réservoirs de stockage d'hydrogène liquide mais reste en retard par rapport aux niveaux internationaux de pointe.
Stations de ravitaillement en hydrogène en milieu de chaîne : En 2024, le nombre de stations de ravitaillement en hydrogène construites a atteint 540, soit une augmentation de 66 par rapport à 2023, couvrant 31 provinces (municipalités et régions autonomes). Avec l'application généralisée de l'énergie hydrogène et des véhicules à pile à combustible à hydrogène, l'industrie des stations de ravitaillement en hydrogène a des perspectives de développement plus larges. La construction de stations de ravitaillement en hydrogène est dirigée par Sinopec, PetroChina et Houpu Co., Sinopec représentant près de 25 %. Les cinq principaux fabricants d'équipements pour stations de ravitaillement en hydrogène (CR5) représentent environ 90 %, Guofu Hydrogen Energy occupant la première place avec une part de marché de 28,4 %.
En aval - Systèmes de piles à combustible : Dans la chaîne d'approvisionnement de l'industrie des systèmes de piles à combustible, l'amont se concentre sur les matériaux clés tels que les membranes protoniques et les couches de diffusion de gaz. Le cœur du milieu de la chaîne réside dans l'intégration du système de piles à combustible, tandis que le secteur des transports représente la plus grande part des applications finales.
En aval - Véhicules à pile à combustible : Le marché des véhicules à pile à combustible est relativement fragmenté. En 2024, BAIC Foton a occupé la première place en termes de ventes, avec une part de marché de 15,5%. Les trois premières entreprises ont représenté 39,1% du marché, avec un avantage fort dans les véhicules utilitaires, atteignant le volume cumulé de promotion le plus élevé au monde.
En 2022, les cinq principales entreprises (CR5) en termes de ventes de véhicules à pile à combustible détenaient 43% du marché, ce qui est passé à 44% de janvier à juin 2023, indiquant une augmentation de la concentration. Plus précisément, de janvier à juin 2023, les ventes de véhicules à pile à combustible de Foshan Feichi représentaient 11%, en tête, suivies par Dongfeng Motor à 10%. Sept constructeurs automobiles, dont Xiamen King Long, Shaanxi Auto, King Long United, Zhengzhou Yutong, BAIC Foton et Nanjing King Long, représentaient chacun 4% à 8% des ventes cumulées, montrant des performances relativement dispersées.
En 2024, BAIC Foton a occupé la première place en termes de ventes, avec une part de marché de 15,5%. Les trois premières entreprises ont représenté 39,1% du marché, avec un avantage fort dans les véhicules utilitaires, atteignant le volume cumulé de promotion le plus élevé au monde.
Analyse des tendances d'investissement et de financement sur le marché financier
Indice sectoriel du marché financier : L'indice de l'énergie hydrogène a connu une tendance en "montagnes russes" ces dernières années. Après avoir touché un point bas en février 2020, il s'est progressivement renforcé grâce au soutien des politiques, de la technologie et du capital, atteignant un pic de plus de 1 200. Au début de 2022, l'indice a rapidement baissé en raison de la faible demande du marché due à la "pandémie". Cependant, grâce à des politiques favorables, la chaîne d'approvisionnement s'est progressivement "rétablie".
Situation de financement de l'industrie : En 2023, l'industrie nationale de l'énergie hydrogène a connu une activité de financement "en plein essor". Outre le "licorne" Guohydrogen Technology qui a obtenu 4,5 milliards de yuans de financement, Guohong Hydrogen Energy a réussi à lever 1,456 milliard de yuans via son introduction en bourse à la Bourse de Hong Kong, jetant les bases d'un développement commercial diversifié. Les piles à combustible à hydrogène, les équipements de production d'hydrogène et les équipements de stockage et de transport d'hydrogène sont restés les domaines clés de l'attention du marché.
Bien qu'aucune entreprise de l'industrie nationale de l'énergie hydrogène en 2023 n'ait atteint un financement aussi important que les 4,5 milliards de yuans de Guohydrogen Technology, 38 entreprises ont effectué 47 levées de fonds, collectant plus de 4 milliards de yuans. En plus de la réussite de l'IPO de Guohong Hydrogen Energy qui a levé 1,456 milliard de yuans, Sungrow Hydrogen Energy a sécurisé plus de 660 millions de yuans de financement en fin d'année.
Plusieurs entreprises ont réalisé deux ou plusieurs tours de financement en 2023, notamment Shanghai CarbonTech, Hydrogen New Technology, Hydrogen Easy Energy et Guoke Lingxian, qui ont effectué deux tours de financement. Zhongke Hydrogen Easy et Suzhou Fucheng ont réalisé trois tours de financement, avec des intervalles très courts entre chaque tour, mettant en évidence leur forte attractivité financière.
En termes de direction de financement, les piles à combustible à hydrogène, les équipements de production d'hydrogène et les équipements de stockage et de transport d'hydrogène restent les points focaux du financement et de l'investissement.
Situation de financement de l'industrie : 2024 a été une année extrêmement difficile pour l'ensemble de l'industrie de l'énergie hydrogène. Cependant, les introductions en bourse réussies de Re-Fire Energy et Guofu Hydrogen Energy à la Bourse de Hong Kong ont injecté de la confiance et stimulé le moral pour le développement continu de l'industrie. Tout au long de l'année, l'investissement de capitaux dans la chaîne d'approvisionnement de l'énergie hydrogène a augmenté plutôt que diminué, avec 67 entreprises ayant réalisé 72 levées de fonds.
Fusions et acquisitions dans l'industrie :
En 2023, l'industrie de l'énergie hydrogène a enregistré 57 transactions de fusions et acquisitions, maintenant le niveau le plus élevé en quatre ans. Cependant, la valeur totale des transactions a considérablement diminué, d'environ 66% par rapport à 2022, et les valorisations des entreprises sont progressivement revenues à des niveaux rationnels alors que le marché financier refroidissait. En termes de types d'investisseurs, la part des fonds PE/VC a augmenté chaque année au cours des quatre dernières années, atteignant 82% en 2023. En revanche, la part des entreprises d'État a rapidement diminué, apparaissant davantage dans le développement et la construction de projets d'énergie hydrogène plutôt que dans l'investissement en actions et les fusions.
Analyse des tendances de développement de l'industrie de l'énergie hydrogène
Tendances de développement de l'énergie hydrogène : Soutenue par la stratégie des doubles carbone, l'industrie de l'énergie hydrogène devrait achever la mise en place de la chaîne technologique et industrielle d'ici 2030, entrant sur une voie de développement rapide d'ici 2035.
Innovation technologique : L'énergie hydrogène a réalisé une percée préliminaire de "0 à 1" en termes de technologie, toujours à l'étape de promotion commerciale. Avec le soutien des politiques et de la demande, il est recommandé de se concentrer davantage sur les maillons clés de la chaîne d'approvisionnement.
Les entreprises leaders avec une mise en place complète de la chaîne d'approvisionnement, formant des liens commerciaux de la production d'hydrogène à son utilisation, réduisant les coûts sous le soutien des politiques nationales ;
les entreprises leaders liées aux composants clés des véhicules à pile à combustible. En occupant une part de marché dès le début, en obtenant plus de retours d'utilisation, cela favorise l'innovation technologique, obtenant un avantage de premier arrivé, formant un cycle vertueux ;
les entreprises impliquées dans la R&D et la production des composants clés des véhicules à pile à combustible, l'augmentation du taux de localisation des composants clés peut réduire le coût de production des piles à combustible, favoriser la progression de la promotion des véhicules à pile à combustible et accélérer le processus de commercialisation des véhicules à pile à combustible.
Nouvelle valeur ajoutée de la chaîne d'approvisionnement : Le soutien des politiques nationales et la demande croissante du marché favorisent la croissance ascendante de la valeur de chaque maillon de la chaîne d'approvisionnement, avec la valeur ajoutée des applications finales atteignant des trillions, l'espace de marché est énorme et offre de nombreuses opportunités d'investissement, la demande de électrolyseurs dans le maillon de production d'hydrogène reste solide à moyen et long terme.
Espace de marché : La taille du marché des segments de la chaîne d'approvisionnement de l'industrie des piles à combustible est énorme, la taille du marché atteindra 34,3 milliards de yuans d'ici 2025.
Selon le plan "Feuille de route technologique 2.0 pour les véhicules économes en énergie et à énergie nouvelle", la flotte de véhicules à pile à combustible en Chine atteindra 100 000 unités d'ici 2025, sur la base du taux de croissance annuel composé de 2021 à 2025, les ventes de systèmes de piles à combustible sont attendues à environ 45 322 unités en 2025, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 131,21% de 2021 à 2025 ;
avec la promotion des piles à combustible dans les véhicules utilitaires tels que les camions moyens et lourds, la demande de piles à combustible de grande puissance augmente, sur la base de la tendance de la puissance installée moyenne des piles à combustible de 2016 à 2021, la puissance moyenne des systèmes de piles à combustible est attendue à 161 kW en 2025, poussée par l'augmentation de la puissance installée par véhicule unique et les ventes de véhicules à pile à combustible, la puissance de vente annuelle des systèmes de piles à combustible est attendue à environ 7 312 MW en 2025, avec un taux de croissance annuel composé d'environ 162,57% de 2021 à 2025 ; sur la base de la flotte et de la puissance installée par véhicule unique, l'échelle cumulative de la puissance installée des systèmes de piles à combustible de véhicules atteindra 14 401 MW en 2025 ;
selon le plan "Feuille de route technologique 2.0 pour les véhicules économes en énergie et à énergie nouvelle" pour la flotte et la prédiction du DOE sur le canal de réduction des coûts pour les systèmes de piles à combustible de grande échelle, le prix des systèmes de piles à combustible est attendu à 2 384 yuans/kW en 2025, correspondant à une échelle de systèmes de piles à combustible de véhicules de 34,3 milliards de yuans en 2025, avec un taux de croissance annuel composé de près de 90% de 2021 à 2025.
Taux de pénétration des véhicules à pile à combustible à hydrogène : Le taux de pénétration des véhicules à pile à combustible à hydrogène augmentera progressivement à l'avenir, stimulant l'expansion de la production et de l'échelle d'application.
Le moyen principal de réduire les coûts des véhicules à pile à combustible à hydrogène est d'augmenter l'échelle de production de masse. Pour les entreprises :
premièrement, en augmentant le volume d'achat de composants clés tels que les assemblages de membrane-électrode, en réduisant le prix d'achat unitaire ;
deuxièmement, en améliorant le niveau d'automatisation et d'intelligence des lignes de production, en réduisant les coûts de main-d'œuvre ;
troisièmement, en améliorant le taux d'utilisation de la capacité des équipements de production, tels que les équipements de empilage automatique ;
quatrièmement, en utilisant l'expérience de la production de masse, en cherchant des alternatives légères et peu coûteuses, en réduisant la redondance de la conception de sécurité, en réduisant efficacement l'utilisation de matières premières, réduisant ainsi les coûts.
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