Déséquilibre offre-demande : Analyse des tendances du marché du coke calciné [Conférence de l'industrie de l'aluminium SMM]

Le 16 avril, lors de la conférence et de l'exposition AICE 2025 SMM (20e) sur l'industrie de l'aluminium—Forum sur l'alumine et les matières premières pour l'aluminium, organisée par SMM Information & Technology Co., Ltd., SMM Metal Trading Center et Shandong Aisi Information Technology Co., Ltd., et co-organisée par Zhongyifeng Jinyi (Suzhou) Technology Co., Ltd. et Lezhi County Qianrun Investment Service Co., Ltd., Wang Zuoyou, directeur général de Jining Jitan Import & Export Co., Ltd., a partagé des réflexions sur le déséquilibre entre l'offre et la demande et les tendances du marché du coke pétrolier calciné avec les participants. **Analyse de l'offre et de la demande de coke pétrolier calciné** **Capacité mondiale de coke pétrolier calciné** En 2024, la nouvelle capacité mondiale de coke pétrolier calciné est attendue à 1,54 million de tonnes, en hausse de 2,7% en glissement annuel. En 2025, la nouvelle capacité mondiale est projetée à environ 3,1 millions de tonnes. Les nouveaux projets de coke pétrolier calciné planifiés en Chine totalisent 5,275 millions de tonnes de capacité. La production mondiale de coke pétrolier calciné en 2024 devrait augmenter de 1,87 million de tonnes, soit une hausse de 5% en glissement annuel. **Demande mondiale de coke pétrolier calciné de l'industrie de l'aluminium** En 2024, la consommation de coke pétrolier calciné pour la production d'aluminium est estimée à 30,09 millions de tonnes, en augmentation de 770 000 tonnes en glissement annuel. **Demande mondiale de coke pétrolier calciné pour les matériaux d'anodes** La consommation de coke pétrolier calciné en 2023-2024 et les prévisions de demande pour 2025 ont été discutées. **Demande chinoise de coke pétrolier calciné pour les électrodes de graphite** En 2024, la consommation chinoise de coke pétrolier calciné pour les électrodes de graphite est attendue à environ 270 000 tonnes, en hausse de 3,8% en glissement annuel. **Résumé** En 2024, l'offre mondiale de coke pétrolier calciné est légèrement excédentaire, avec une faible utilisation des capacités. Selon des institutions pertinentes, l'excédent d'offre en Chine est d'environ 280 000 tonnes. Tant en Chine qu'à l'étranger, de nouvelles capacités sont ajoutées, en particulier en Chine. La situation d'excédent pourrait s'aggraver en 2025. Avec la reprise de la production d'aluminium à l'étranger (Amérique du Sud et Europe) et l'arrivée de nouvelles capacités (Asie du Sud-Est), ainsi que l'augmentation de la production d'aluminium en Chine, la demande mondiale de coke pétrolier calciné continuera de croître en 2025, mais l'augmentation sera relativement modeste. La croissance de la production de matériaux d'anodes (en particulier le potentiel futur important des matériaux d'anodes pour stockage d'énergie) augmentera la proportion de matériaux d'anodes de graphite artificiel, et la demande de coke pétrolier calciné pour les matériaux d'anodes devrait continuer à augmenter en 2025. Dans le secteur des électrodes de graphite, avec l'augmentation de la proportion de l'acier produit dans des fours électriques, l'utilisation d'électrodes de graphite haute puissance (toutes utilisant du coke aciculaire) augmentera, entraînant une demande accrue de coke aciculaire mais potentiellement une réduction de la demande de coke pétrolier calciné. **Exportations chinoises de coke pétrolier calciné** **Changements des exportations de coke pétrolier calciné de grade aluminium en 2023 et 2024** En 2024, les exportations ont augmenté de 130 000 tonnes par rapport à 2023, l'augmentation provenant d'Indonésie, de Bahreïn, de Russie et d'Australie, tandis que l'Inde a connu une baisse significative. **Tendances du marché du coke pétrolier calciné** **Importations chinoises de coke pétrolier** **Importations totales de coke pétrolier :** En 2024, les importations chinoises de coke pétrolier sont attendues à environ 13,39 millions de tonnes, en baisse de 1,6% en glissement annuel. **Importations de coke pétrolier S>3% :** Environ 9,53 millions de tonnes, en baisse de 20% en glissement annuel. **Importations de coke pétrolier S<3% :** Environ 3,86 millions de tonnes, en baisse de 6,4% en glissement annuel. **Importations de coke pétrolier à faible teneur en soufre :** Brésil en baisse de 41%, Argentine en hausse de 6,4%, Azerbaïdjan en baisse de 69%, Indonésie en baisse de 9,6%. **Impact des tarifs réciproques américains sur les importations de coke pétrolier :** De 2021 à 2024, la part des importations de coke pétrolier américain dans les importations totales de coke pétrolier chinois a diminué de 47% à 29%. Après l'entrée en vigueur des tarifs réciproques, les importations en provenance des États-Unis devraient chuter fortement. Les importations chinoises en provenance des États-Unis se composent principalement de coke éponge à haut taux de soufre et de coke granulé à faible, moyen et haut taux de soufre, donc l'impact sur le coke pétrolier de grade carbone domestique est limité. Le coke pétrolier américain est très substituable, comme le coke pétrolier saoudien et vénézuélien. De plus, le coke pétrolier de grade combustible concurrence le charbon, le gaz naturel et le pétrole lourd, et avec le ralentissement actuel du marché du charbon, l'impact à moyen et long terme sur le coke pétrolier de grade combustible est également limité. **Stocks portuaires de coke pétrolier en Chine :** En 2025, les stocks portuaires sont attendus à fluctuer entre 2,5 et 3,5 millions de tonnes. **Tendances du marché chinois du coke pétrolier :** Le début de 2025 ressemble à 2022, mais l'histoire ne se répète pas. **Tendances du marché chinois du coke pétrolier calciné :** Le premier trimestre 2025 connaîtra un petit pic, le deuxième trimestre devrait osciller à des niveaux élevés, et le troisième trimestre pourrait montrer une tendance baissière. **Tendances du marché des exportations de coke pétrolier calciné de grade aluminium en Chine :** Les prix d'exportation commenceront à augmenter au premier trimestre 2025, atteignant un pic en mars, le deuxième trimestre devrait osciller et montrer une tendance baissière. **Résumé :** En 2025, les importations de coke pétrolier à haut taux de soufre, en particulier de grade combustible, devraient diminuer davantage, tandis que le coke pétrolier à faible teneur en soufre pourrait augmenter. Avec la libération progressive de nouvelles capacités de coke pétrolier calciné à l'étranger, notamment en Inde, à Oman et au Brésil, la demande de coke pétrolier à faible teneur en soufre augmentera, ce qui pourrait augmenter les coûts d'importation chinois pour ce type de coke. Certains nouveaux projets de coke pétrolier calciné entreront en service en 2025, augmentant l'offre, mais la croissance de la demande en aval sera limitée, en particulier pour les matériaux d'anodes, conduisant à un déséquilibre important entre l'offre et la demande. La concurrence sur le marché du coke pétrolier calciné deviendra plus prononcée au second semestre 2025, et l'industrie pourrait connaître un remaniement dans les 1 à 2 prochaines années. **Cliquez pour consulter le rapport spécial sur la conférence et l'exposition AICE 2025 SMM (20e) sur l'industrie de l'aluminium.**

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