Ray Dalio, fondateur du plus grand fonds de couverture au monde, Bridgewater Associates, a déclaré jeudi que les investisseurs sont tombés dans "un genre de traumatisme, choc ou peur" en raison des turbulences financières mondiales continues provoquées par les politiques tarifaires de Trump, qui ont gravement endommagé la réputation des États-Unis.
Lors d'une interview avec les médias ce jour-là, Dalio a souligné que les événements récents ont sérieusement ébranlé la confiance et l'assurance des gens envers les États-Unis. Il a également mentionné que cette situation aurait pu être évitée ou au moins gérée de manière plus adéquate.
Pour l'instant, Dalio estime que la dépréciation du dollar américain et la vente massive des obligations du Trésor américain méritent une attention particulière pour les investisseurs, car ces signes peuvent indiquer que les investisseurs s'éloignent des actifs longtemps considérés comme les plus sûrs au monde.
Wall Street s'attendait initialement à ce que les politiques tarifaires fassent grimper le dollar américain et les obligations du Trésor, mais le contraire s'est produit. Depuis l'entrée en fonction de Trump, l'indice du dollar américain a chuté de plus de 7 %.
La baisse du dollar américain a été accompagnée de la vente massive des actions et des obligations américaines, ce qui pourrait être une réaction des investisseurs étrangers aux politiques protectionnistes de Trump. Ils vendent des actifs américains, exerçant une pression baissière sur le dollar.
Interrogé sur la possibilité que certains investisseurs fassent face au risque de faillite si Trump ne supprime pas les tarifs, Dalio a répondu : "Certes, certains investisseurs feront faillite, non seulement en raison des tarifs eux-mêmes, mais aussi en raison de la réaction en chaîne sur les marchés financiers." Il a ajouté : "Lorsque les marchés financiers continuent de baisser, un effet d'entraînement se forme."
Bien que Trump ait annoncé mercredi une suspension temporaire des tarifs réciproques pour de nombreux partenaires commerciaux, déclenchant une reprise massive des marchés boursiers et obligataires, l'optimisme a rapidement disparu, et les investisseurs ont commencé à s'inquiéter à nouveau de la possibilité d'une récession économique et de défauts d'entreprises supplémentaires.
Plus tôt cette semaine, Dalio a mis en garde contre le fait que l'avalanche boursière déclenchée par les hausses tarifaires massives de l'administration Trump a des implications plus profondes que la simple turbulence des marchés boursiers, pouvant potentiellement conduire à l'effondrement des trois grands ordres mondiaux : le système monétaire, le paysage politique et l'ordre mondial.
Il a de nouveau mis en garde jeudi que l'économie américaine est susceptible de tomber en récession et s'inquiète également d'une escalade supplémentaire des conflits. La situation économique actuelle est le résultat d'une combinaison de facteurs complexes, y compris la turbulence des marchés financiers, l'incertitude des politiques et les tensions internationales. "Ce n'est pas une récession ordinaire ; nous changeons l'ordre monétaire."
Dalio a exprimé sa satisfaction quant au changement de direction de la politique de Trump, mais pense que la forte volatilité des marchés aura des effets durables. Il a dit : "Maintenant, les marchés financiers peuvent être dans une impasse, et ce sentiment lui-même a changé tout le monde, en particulier la façon dont les entreprises gèrent leurs affaires."
Par ailleurs, des rapports indiquent que Trump a reconnu en privé que le plan tarifaire global annoncé la semaine dernière pourrait pousser l'économie vers une récession, mais qu'il ne veut pas d'une dépression économique. Trump a également dit à ses conseillers qu'il est prêt à accepter la "douleur" apportée par la politique.
Les économistes pensent qu'une dépression se produit lorsque la récession devient plus sévère, que le chômage augmente et que la récession dure plus longtemps. Cependant, personne n'a encore dit que les tarifs entraîneraient une dépression économique.
