Alors que 2024 touche à sa fin, l'industrie des batteries et des nouvelles énergies poursuit sa trajectoire de croissance. Ces dernières années, diverses industries ont ciblé ce marché lucratif et se sont aventurées dans le secteur des batteries et des nouvelles énergies. Comment ces entreprises intersectorielles s'en sortent-elles ? Au milieu d'une concurrence acharnée et d'une restructuration de l'industrie, quels nouveaux changements ont émergé pour ces entrants intersectoriels ?
Entrer sur le marché : un monde d'opportunités ?
Le 18 décembre, Willfar Information Technology Co., Ltd. (002058) a annoncé des plans pour une restructuration majeure d'actifs. L'entreprise prévoit de vendre tous les actifs liés à son activité d'instruments à Shanghai Zizhu Science-Based Industrial Park Development Co., Ltd. en espèces, tout en prévoyant également de payer en espèces pour acquérir une participation dans Shanghai Zijiang New Material Technology Co., Ltd. ("Zijiang New Material"), dans le but d'en prendre le contrôle.
Selon les informations disponibles, Zijiang New Material se spécialise dans la R&D, la production et la vente de films composites aluminium-plastique pour batteries lithium à poche. Ses applications finales incluent les produits numériques 3C, le stockage d'énergie et les secteurs de l'énergie.
Battery Network a noté qu'avant cette transaction, Willfar opérait principalement dans les domaines des instruments d'automatisation et des outils d'inspection automobile. Willfar a déclaré que grâce à cette vente d'actifs, l'entreprise se défera des actifs sous-performants liés à son activité d'instruments d'automatisation, ce qui aidera à améliorer la qualité des actifs, à renforcer les opérations durables et la rentabilité, et à protéger les intérêts des investisseurs. Parallèlement, en acquérant Zijiang New Material, l'entreprise vise à se tourner vers de nouvelles capacités productives, à partager la croissance future de Zijiang New Material et à avoir un impact positif sur ses performances financières et opérationnelles, en alignement avec les intérêts de l'entreprise et de ses actionnaires.
Le 31 octobre, Ribo Fashion Group Co., Ltd. (603196) a annoncé des plans pour émettre des actions et payer en espèces afin d'acquérir une participation majoritaire dans Sichuan Indiel Materials Technology Group Co., Ltd. ("Indiel") et lever des fonds de soutien.
Depuis sa création, Indiel s'est concentrée sur le secteur des adhésifs pour batteries lithium et est une entreprise représentative dans les adhésifs pour batteries lithium à base d'eau PAA. Ses principaux produits incluent des adhésifs pour anodes de batteries lithium, des adhésifs pour revêtement des bords des cathodes et des adhésifs pour séparateurs, largement utilisés dans les batteries de puissance, les batteries de stockage d'énergie, les batteries de consommation 3C, les séparateurs revêtus et les feuilles d'aluminium revêtues de carbone.
En tant qu'entreprise cotée à la Bourse de Shanghai, l'acquisition d'Indiel par Ribo Fashion s'aligne sur les encouragements et le soutien des politiques, ce qui devrait améliorer les performances de l'entreprise, aider à construire des capacités productives nouvelles, saines et stables à long terme, renforcer la compétitivité de base et améliorer progressivement les opérations durables.
Le soir du 22 octobre, Lihu Co., Ltd. (300694) a annoncé avoir signé un "Accord de coopération" avec Highpower Technology (Shenzhen) New Energy Co., Ltd. pour établir conjointement une société à responsabilité limitée comme plateforme pour un laboratoire commun visant à développer des technologies d'industrialisation liées aux batteries tout-solide au sulfure.
Selon les informations disponibles, l'activité principale de Lihu concerne la R&D, la production et la vente de composants clés pour turbocompresseurs, avec comme principaux produits des carters de compresseurs et des carters de turbines.
La création de cette coentreprise pour développer des technologies d'industrialisation pour les batteries tout-solide au sulfure marque une tentative intersectorielle de Lihu.
Le 25 septembre, Jinlongyu (002882) a annoncé qu'au début de 2024, l'entreprise avait investi dans la création d'une filiale, Jinlongyu New Energy (Shenzhen) Co., Ltd., qui prendra en charge les projets de R&D de l'entreprise pour les batteries tout-solide et leurs matériaux clés.
Selon les informations disponibles, l'activité principale de Jinlongyu concerne la R&D, la production, la vente et les services de fils et câbles, principalement dans la catégorie des câbles électriques, avec comme principaux produits des fils et câbles.
Jinlongyu a également mentionné dans l'annonce que ses efforts de R&D dans les batteries tout-solide et les matériaux clés associés représentent un investissement intersectoriel.
Le 4 juillet, Taihe Technology (300807) a annoncé des plans pour investir 410 millions de yuans de ses propres fonds pour construire un projet d'expansion de chaîne industrielle afin d'étendre davantage sa chaîne industrielle, diversifier son portefeuille de produits et améliorer sa rentabilité.
L'annonce a indiqué que le projet sera mis en œuvre par Shandong Taihe Technology Co., Ltd., situé à Zaozhuang, Shandong, avec une période de construction de trois ans à compter de la date d'obtention du permis de construire.
Taihe Technology a déclaré que ce projet d'investissement s'aligne sur le plan de développement stratégique futur de l'entreprise, lui permettant d'approfondir son activité principale d'agents de traitement de l'eau tout en avançant dans son implantation dans le secteur des nouvelles énergies, favorisant un développement rapide dans l'industrie des nouvelles énergies et créant de nouveaux points de croissance des bénéfices pour l'entreprise.
Selon les statistiques de Battery Network, l'entrée intersectorielle dans le secteur des batteries et des nouvelles énergies a fortement augmenté en 2023. Au premier semestre seulement, plus de 24 entreprises ont annoncé de nouveaux développements dans ce domaine, avec des industries allant de l'immobilier, la protection de l'environnement, l'habillement, l'alimentation, la chimie, la logistique, les jouets, la céramique, les LED, les spiritueux, et plus encore. Cependant, entrer dans ce secteur n'est pas un océan bleu. À mesure que le secteur devient de plus en plus encombré, la concurrence s'est intensifiée. Au second semestre, la fenêtre d'entrée intersectorielle s'est refermée, mêlant rêves de transformation et réalité des défis, alors que de nombreuses entreprises cotées ont fait face à des tests significatifs.
D'après les cas récents divulgués publiquement d'entrée intersectorielle dans le secteur des batteries et des nouvelles énergies, les entreprises cotées ont largement évité les domaines très compétitifs des batteries de puissance et des quatre principaux matériaux, optant plutôt pour des percées dans des domaines tels que les films aluminium-plastique, les adhésifs, les batteries tout-solide et les solutés d'électrolyte.
Quitter le marché : réduire les pertes pour survivre ?
Le 10 octobre, la Bourse de Shanghai a tenu un symposium pour les courtiers, soulignant que les fusions et acquisitions intersectorielles devraient se concentrer sur la transformation et la modernisation industrielles pour développer une deuxième courbe de croissance.
Les aventures intersectorielles ne sont pas toujours un long fleuve tranquille ; elles comportent à la fois des opportunités et des défis. L'analyse de Battery Network révèle que les aventures intersectorielles peuvent être un "bonus" pour certaines entreprises cotées, mais une "condamnation à mort" pour d'autres. Face à une concurrence acharnée et à une restructuration industrielle intensifiée, certaines entreprises ont vu leurs plans intersectoriels dans les nouvelles énergies échouer, ont été contraintes de se retirer de la cote ou ont annoncé la cession d'activités sous-performantes pour éviter de gaspiller les ressources des projets.
Le soir du 18 décembre, Yayun Co., Ltd. (603790) a annoncé des plans pour mettre fin à une restructuration majeure d'actifs. Cela marque l'arrêt de l'aventure de l'entreprise dans les nouvelles énergies. Après près de 20 mois de bras de fer, le plan de Yayun d'acquérir Yingming Zhituo a officiellement pris fin.
Yayun est une grande entreprise cotée dans l'industrie chimique domestique, spécialisée dans le développement intégré de colorants et d'auxiliaires textiles, avec des produits incluant des colorants et des auxiliaires textiles. L'activité principale de Yingming Zhituo se concentre sur les opérations d'échange de batteries pour véhicules électriques.
Yayun a déclaré que la décision de mettre fin à cette transaction a été prise après une considération approfondie de l'environnement actuel du marché et une communication et consultation complètes avec les parties concernées.
Le 16 décembre, Leap Technology (300530) a annoncé des plans pour céder progressivement son activité sous-performante de batteries de puissance et réallouer des ressources pour se concentrer sur le développement de batteries et systèmes de stockage d'énergie à plus forte marge. Selon Leap Technology, à mesure que la concurrence sur le marché des batteries de nouvelles énergies s'intensifie et que les mises à jour technologiques s'accélèrent, l'entreprise a modernisé sa ligne de production de cellules de batterie n°1 en 2023, passant de cellules de 135Ah à 100Ah. Cependant, elle n'a pas réussi à atteindre des économies d'échelle, les coûts unitaires restant plus élevés que ceux des concurrents. En 2024, le taux d'utilisation de la capacité de la ligne de production n°1 était faible, traitant principalement les stocks de cellules de batterie de 135Ah et 100Ah, générant un chiffre d'affaires d'environ 25,8 millions de yuans.
En 2024, Leap Technology prévoit de se concentrer sur la production de cellules de batterie de stockage d'énergie de 280Ah et 314Ah sur sa ligne de production n°3 et de se concentrer sur l'activité des systèmes de stockage d'énergie. De plus, pour répondre aux besoins d'ajustement des activités, l'entreprise et sa filiale à 100 % Hunan Leap ont signé un accord avec Hongxin Construction le 19 novembre 2024 pour résilier le contrat de location de la ligne de production n°1.
Le même jour, Leap Technology a également annoncé une transaction entre parties liées impliquant sa filiale à 100 % signant un "Contrat de location". Cette transaction, visant à soutenir le développement de son activité de batteries et systèmes de stockage d'énergie, implique la location d'installations telles que des usines de production de cellules de batterie, des équipements auxiliaires, des usines pilotes, des usines de stockage à grande échelle, des usines de modules et des équipements, garantissant la R&D, la production et les opérations quotidiennes de la filiale dans le secteur des batteries de nouvelles énergies.
Le soir du 6 novembre, Shenzhen Newstar (603978) a annoncé un "Accord complémentaire" concernant le transfert d'actifs de sa filiale à 100 %. Pour optimiser sa structure industrielle et céder des actifs sous-performants, la filiale Songyan New Energy Materials transférera des équipements et du personnel liés à son projet LiPF6 à Ganzhou Songyan New Energy Materials Co., Ltd. pour un prix de transfert de 160 millions de yuans.
À la date de l'annonce, Songyan New Energy avait reçu 40 millions de yuans en paiements de transfert d'actifs de Huikai Chemicals. L'accord complémentaire stipule que Huikai Chemicals doit payer les 41,6 millions de yuans restants d'ici le 30 novembre 2024, et les 78,4 millions de yuans restants dans les cinq ans suivant la signature de l'accord. Songyan New Energy a accepté d'aider au transfert de 100 % des actions de la société de projet et à compléter les procédures de transfert associées après réception du paiement de 41,6 millions de yuans.
Concernant les raisons de la cession des actifs liés au LiPF6, Shenzhen Newstar a précédemment mentionné que ces dernières années, en raison d'une demande du marché inférieure aux attentes pour le LiPF6 et d'une baisse significative des prix des produits, le segment d'activité LiPF6 a fonctionné à perte, avec peu de perspectives d'amélioration substantielle à court terme. Pour améliorer l'efficacité opérationnelle globale, optimiser davantage sa structure d'actifs, se concentrer sur ses activités principales et améliorer ses performances financières, la filiale à 100 % de l'entreprise prévoit de céder certains actifs du projet LiPF6.
Le 11 août, Zhongyin Wool Textile Co., Ltd. (000982) a annoncé que son action avait été radiée de la Bourse de Shenzhen le 12 août après que son prix de clôture soit resté en dessous de 1 yuan pendant 20 jours de bourse consécutifs, du 24 mai au 21 juin, déclenchant les conditions de radiation. Zhongyin Wool Textile est devenue la première action non-ST radiée de la Bourse de Shenzhen en 2024.
En mars 2021, Zhongyin Wool Textile est entrée dans le secteur des matériaux actifs cathodiques LFP par une acquisition, avec sa filiale Sichuan Ligu New Energy Technology Co., Ltd. louant des installations d'une capacité de production annuelle de 4,200 tonnes de LFP. En août 2021, elle a établi une plateforme de détention d'actifs à Shanghai et une plateforme d'exploitation commerciale via une coentreprise pour s'engager dans l'échange de batteries pour les véhicules électriques à deux et trois roues. En novembre 2022, elle a acquis une participation de 70 % dans Henan Wanguan Industrial Co., Ltd., élargissant davantage sa présence dans le secteur du graphite spécialisé.
Les statistiques de Battery Network montrent que l'environnement concurrentiel n'est pas favorable aux entrants intersectoriels. Auparavant, plusieurs entreprises ont rencontré des obstacles dans leurs initiatives dans le secteur des batteries et des nouvelles énergies, notamment Xinhai Retired (002089), une entreprise de produits de communication ; Kexiang Co., Ltd. (300903), un fabricant de circuits imprimés ; Meiliyun (000815), une entreprise de fabrication de papier ; Huati Technology (603679), une entreprise d'éclairage routier ; Huasoft Technology (002453), un fabricant de matières premières chimiques et de produits ; Baoming Technology (002992), une entreprise de dispositifs d'affichage de panneaux de nouvelle génération ; Black Sesame (000716), une entreprise de produits alimentaires de santé ; International Industry (000159), un grossiste de produits pétroliers et chimiques ; et Gaole Co., Ltd. (002348), un fabricant de jouets.
Conclusion :
Actuellement, le marché chinois des véhicules électriques continue de croître rapidement, avec des ventes mensuelles dépassant pour la première fois 1,5 million d'unités. La production de batteries a augmenté à la fois en glissement annuel et en glissement mensuel, faisant de ce secteur un domaine prometteur avec un potentiel de croissance à long terme. Cependant, l'industrie des batteries fait également face à des risques de surplus "structurel" et à des taux d'utilisation de capacité "à court et moyen terme" faibles. C'est à la fois un champ ouvert et une ville fortifiée, nécessitant de la prudence car les investissements comportent des risques, et les initiatives intersectorielles doivent être abordées avec prudence.
