SHANGHAI, 6 septembre (SMM) –
Cuivre
Avec des données d'emploi américaines mitigées, des nouvelles positives domestiques ont soutenu les prix du cuivre [Commentaire matinal SMM]
Le cuivre LME a ouvert à 9,015 $/mt pendant la nuit, chutant initialement à 9,006 $/mt, puis augmentant tout au long de la session pour atteindre un sommet de 9,158 $/mt. Il a légèrement reculé vers la fin, clôturant à 9,100.5 $/mt, en hausse de 1,51 %. Le volume des échanges a atteint 23,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 279,000 lots. Le contrat de cuivre SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 72,310 yuans/mt, chutant initialement à 72,240 yuans/mt, puis augmentant tout au long de la session pour atteindre un sommet de 73,050 yuans/mt. Il a légèrement reculé vers la fin, clôturant à 72,610 yuans/mt, en hausse de 0,92 %. Le volume des échanges a atteint 64,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 164,000 lots. Sur le plan macroéconomique, les données d'emploi américaines étaient mitigées. L'emploi ADP d'août a augmenté de 99,000, en dessous des attentes et marquant la plus petite augmentation depuis janvier 2021. Cependant, les demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 31 août étaient inférieures aux attentes. L'indice du dollar américain s'est affaibli en raison des préoccupations, ce qui a soutenu les prix du cuivre. Sur le plan domestique, selon les nouvelles du 5 septembre, le Forum de coopération Chine-Afrique - Plan d'action de Pékin (Résumé) a indiqué que le gouvernement chinois est prêt à fournir 360 milliards de yuans de financement au cours des trois prochaines années, offrant des technologies et des produits d'énergie nouvelle, et mettant en œuvre 30 projets de développement d'énergie propre et verte, ce qui pourrait conduire à des perspectives de demande optimistes. De plus, la banque centrale a indiqué qu'il y a encore de la marge pour des réductions du RRR, offrant un soutien supplémentaire aux prix du cuivre. Sur le plan des fondamentaux, l'écart de prix entre les contrats du mois en cours et du mois suivant est resté stable et s'est même équilibré par moments. Les vendeurs ont augmenté leurs expéditions, et il y a eu des arrivées récentes de cuivre importé. Avec des prix du cuivre stables, la consommation globale est restée stable avec une légère croissance. Au jeudi 5 septembre, les stocks nationaux de cuivre SMM dans les principales régions ont diminué de 8,900 mt à 255,700 mt, et de 23,400 mt par rapport à jeudi dernier, marquant neuf semaines consécutives de déstockage, avec une accélération de la vitesse de déstockage pour atteindre un nouveau plus bas depuis février. En résumé, les données d'hier soir étaient mitigées, avec des préoccupations continues concernant la récession économique. Cependant, la demande domestique a montré une certaine amélioration, et des nouvelles positives ont été annoncées, offrant un certain soutien aux prix du cuivre aujourd'hui.
Aluminium
La production d'aluminium primaire a légèrement augmenté en glissement annuel, les stocks d'aluminium continuent de se déstocker [Commentaire matinal SMM Aluminium]
SMM, 6 septembre : Pendant la nuit, le contrat d'aluminium SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 19,270 yuans/mt, avec un sommet de 19,385 yuans/mt, un bas de 19,250 yuans/mt, et a clôturé à 19,300 yuans/mt, en hausse de 105 yuans/mt, une augmentation de 0,55 %. Jeudi, l'aluminium LME a ouvert à 2,392 $/mt, avec un sommet de 2,410 $/mt, un bas de 2,363 $/mt, et a clôturé à 2,378 $/mt, en baisse de 21,5 $/mt, une diminution de 0,90 %.
Sur le plan macroéconomique, une réduction des taux de la Fed américaine en septembre est presque certaine, et la Chine continue de stimuler la consommation. Sur le plan des fondamentaux, l'offre est restée stable en glissement mensuel, avec une légère augmentation en glissement annuel. La demande entre dans la saison de pointe traditionnelle, avec une consommation se rétablissant progressivement et les stocks sociaux d'aluminium commençant à se déstocker. À court terme, les prix de l'aluminium devraient encore avoir un potentiel de hausse, avec une attention nécessaire aux changements macroéconomiques et à la durabilité de la consommation en aval de l'aluminium.
Plomb
Les facteurs macroéconomiques et fondamentaux sont restés faibles, les tendances futures des prix du plomb dépendent des coûts [Commentaire matinal SMM Plomb]
Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,019.5 $/mt. Tiré vers le bas par la faiblesse macroéconomique et la nouvelle de la mise en service anticipée de la mine de plomb-zinc OZ de Russie, le focus des échanges du plomb LME s'est encore déplacé vers le bas, franchissant la barre des 2,000 $/mt, atteignant un bas de 1,988 $/mt, un nouveau plus bas d'un mois. À la fin de la session, le plomb LME a clôturé à 1,988 $/mt, en baisse de 1,36 %.
Pendant la nuit, l'accumulation des stocks de lingots de plomb domestiques s'est intensifiée, et le focus global des échanges du plomb SHFE s'est de nouveau déplacé vers le bas. Le contrat de plomb SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 17,000 yuans/mt. Initialement, de fortes forces baissières ont poussé le plomb SHFE à 16,895 yuans/mt. Plus tard, alors que la lutte entre les haussiers et les baissiers s'intensifiait, le plomb SHFE a tenté mais n'a pas réussi à récupérer la barre des 17,000 yuans/mt, clôturant finalement à 16,935 yuans/mt, en baisse de 0,94 %. Son intérêt ouvert était de 52,754 lots, une diminution de 1,960 lots par rapport à la journée de trading précédente.
Sur le plan macroéconomique, la PBOC : Il y a encore de la marge pour des réductions du RRR, mais de nouvelles baisses des taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts font face à certaines contraintes. L'indice des services ISM des États-Unis s'est modérément étendu pendant deux mois consécutifs ; l'emploi ADP des États-Unis pour août a montré une augmentation inattendue de 99,000, la plus faible en trois ans et demi ; les demandes initiales de chômage aux États-Unis la semaine dernière étaient de 227,000, le plus bas depuis début juillet ; les suppressions d'emplois Challenger aux États-Unis pour août étaient les plus élevées pour le mois en 15 ans, et les embauches depuis le début de l'année étaient à un niveau historiquement bas. De nouvelles preuves d'un marché du travail en refroidissement ajoutent aux préoccupations économiques, soutenant de fortes attentes de réduction des taux.
Sur le plan des fondamentaux, les stocks sociaux de lingots de plomb domestiques ont augmenté de plus de 10,000 mt, couplés à la mise en service anticipée de la mine de plomb-zinc OZ de Russie, élargissant encore la baisse des prix du plomb. Nous devons également prêter attention à l'offre de ferraille et à l'ampleur des pertes dans le raffinage secondaire du plomb, y compris les changements dans les expéditions de lingots de plomb des fonderies et les intentions de production des fonderies.
Zinc
La croissance de l'emploi ADP aux États-Unis ralentit, le zinc LME fluctue à la baisse [Commentaire matinal SMM Zinc]
SMM, 6 septembre : Pendant la nuit, la croissance de l'emploi ADP aux États-Unis a atteint un plus bas de trois ans ; l'OPEP+ a reporté le début de la restauration de la capacité pour huit pays membres de deux mois ; Poutine a déclaré être prêt pour des négociations avec l'Ukraine ; la Fed américaine a sollicité des commentaires publics sur la réforme des opérations de la fenêtre d'escompte ; Xi Jinping a annoncé que la Chine a élevé les relations bilatérales avec tous les pays africains à un niveau stratégique ; la PBOC a indiqué qu'il y a de la marge pour des réductions du RRR, bien que de nouvelles réductions des taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts fassent face à certaines contraintes ; cinq départements, dont le ministère des Finances, ont annoncé des tarifs zéro sur les produits pharmaceutiques et les dispositifs médicaux dans le port franc de Hainan ; et Guotai Junan a initié une fusion avec Haitong Securities.
Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 2,808 $/mt, fluctuant initialement près de la moyenne mobile quotidienne, atteignant un sommet de 2,811 $/mt. Par la suite, les positions longues ont été réduites, provoquant une fluctuation à la baisse du zinc LME, atteignant un bas de 2,721 $/mt pendant les heures de trading européennes. Plus tard, le focus du zinc LME s'est déplacé vers le haut, fluctuant autour de 2,750 $/mt pendant la session nocturne, clôturant finalement à 2,730.5 $/mt, une baisse de 72.5 $/mt ou 2,59 %. Le volume des échanges a augmenté à 13,296 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 852 lots à 222,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une bougie baissière, avec les stocks LME diminuant de 475 mt à 239,275 mt, une baisse de 0,2 %. La croissance de l'emploi ADP aux États-Unis a atteint un plus bas de trois ans, suscitant des préoccupations concernant la faiblesse de la croissance économique américaine. Le marché attend le rapport sur les emplois non agricoles de vendredi, avec des attentes de tendance à la baisse aujourd'hui.
Pendant la nuit, le contrat de zinc SHFE 2410 le plus échangé a ouvert à 22,810 yuans/mt. Initialement, les positions longues ont été réduites, provoquant une chute du zinc SHFE à un bas de 22,590 yuans/mt. Par la suite, le focus du zinc SHFE s'est déplacé vers le haut, fluctuant autour de la moyenne mobile quotidienne, clôturant finalement à 22,745 yuans/mt, une augmentation de 50 yuans/mt ou 0,22 %. Le volume des échanges a diminué à 138,000 lots, et l'intérêt ouvert a diminué de 1,678 lots à 101,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie baissière. Sur le plan des fondamentaux, la pénurie d'approvisionnement en minerai à long terme s'est atténuée, affaiblissant le soutien des prix du zinc du côté de l'offre. Le marché attend plus de directives macroéconomiques, avec des attentes de fluctuation à la baisse aujourd'hui.
Étain
Les prix de l'étain SHFE ont légèrement rebondi pendant la session nocturne, certaines entreprises en aval attendaient de meilleures opportunités de réapprovisionnement [Commentaire matinal SMM Étain]
SMM, 6 septembre : Pendant la session nocturne d'hier, le contrat d'étain SHFE le plus échangé a clôturé à 249,680 yuans/mt, en hausse de 810 yuans/mt, une augmentation de 0,33 %, avec un sommet à 251,180 yuans/mt et un bas à 247,290 yuans/mt. Pendant la session de trading matinale d'hier, les primes et les remises des marques de lingots d'étain domestiques offertes par les sociétés de trading n'ont pas beaucoup changé par rapport aux jours récents. Parmi eux, les lingots d'étain de petites marques étaient cotés au contrat SHFE 2410 +0 à +500 yuans/mt, les prix des marques de livraison au contrat SHFE 2410 +400 à +800 yuans/mt, la marque Yunnan Tin cotée au contrat SHFE 2410 +800 yuans/mt, et les prix au comptant des marques d'étain importé au contrat SHFE 2410 -400 yuans/mt. Hier, alors que les prix de l'étain continuaient de baisser, la plupart des entreprises en aval ont réapprovisionné, tandis que certaines attendaient de meilleures opportunités de réapprovisionnement, faisant de petits achats et adoptant une attitude attentiste envers les prix actuels. Certaines sociétés de trading ont complété des transactions d'environ un camion, tandis que d'autres ont complété 2-3 camions. Dans l'ensemble, le marché au comptant est resté actif hier.
Nickel
Le 5 septembre, le nickel Jinchuan était coté avec une prime de 1,300-1,400 yuans/mt, avec une moyenne de 1,350 yuans/mt, en hausse de 200 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. Le nickel Norilsk était coté avec une remise de 350 yuans/mt à une prime de 100 yuans/mt, avec une remise moyenne de 125 yuans/mt, restant stable par rapport à la journée de trading précédente. Le matin du 5 septembre, le marché à terme a fluctué à la baisse, mais les primes au comptant ont légèrement augmenté par rapport à la journée de travail précédente, avec une bonne ambiance de trading sur le marché au comptant et des achats actifs en aval. Les prix des briquettes de nickel étaient de 122,850-123,100 yuans/mt, en baisse de 825 yuans/mt par rapport à la journée de trading précédente. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 5,297 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 5,297 yuans/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).
