12.24 Comentario Matutino de Aleación de Aluminio para Fundición SMM
Futuros: El contrato de futuros de aleación de aluminio para fundición más negociado 2601 abrió a 21.300 yuanes/tonelada en la sesión nocturna, alcanzó un máximo de 21.395 yuanes/tonelada, tocó un mínimo de 21.105 yuanes/tonelada y finalmente cerró a 21.190 yuanes/tonelada, con una caída de 45 yuanes/tonelada. El volumen de negociación fue de 14.228 lotes, una disminución de 8.550 respecto a la sesión anterior, y el interés abierto fue de 15.640 lotes, bajando 1.576, lo que indica un descenso simultáneo tanto en volumen como en interés abierto, reflejando una reducida participación de capital y una menor disposición para operar en el rango alto. La resistencia cerca de 21.400 yuanes/tonelada fue fuerte, y el mercado podría entrar en una fase de consolidación a corto plazo. Se debe monitorear el soporte alrededor del nivel de 21.100 yuanes/tonelada; una ruptura por debajo de este nivel podría desencadenar un mayor retroceso.
Reporte de Base: Según datos de SMM, el 23 de diciembre, el precio al contado de ADC12 de SMM mostró una prima teórica de 615 yuanes/tonelada sobre el precio de cierre del contrato de futuros de aleación de aluminio para fundición más negociado (AD2602) a las 10:15.
Reporte de Warrants: Datos de SHFE mostraron que el 23 de diciembre, el volumen total de warrants registrados para aleación de aluminio para fundición fue de 70.161 toneladas, sin cambios respecto al día de negociación anterior. El desglose por región fue Shanghái (4.757 toneladas, sin cambios), Guangdong (22.510 toneladas, sin cambios), Jiangsu (11.991 toneladas, sin cambios), Zhejiang (24.564 toneladas, sin cambios), Chongqing (5.919 toneladas, sin cambios) y Sichuan (420 toneladas, sin cambios).
Lado del Desecho de Aluminio: El precio al contado del aluminio primario retrocedió ligeramente el martes en comparación con el día de negociación anterior, con el precio al contado SMM A00 cerrando a 21.870 yuanes/tonelada. El mercado de desecho de aluminio siguió con una ligera disminución general. La chatarra de aluminio UBC prensada se cotizó en el rango de 16.350-16.850 yuanes/tonelada (sin impuestos), y la chatarra de aluminio triturada tensa (valorada en base al contenido de aluminio) se cotizó en el rango de 18.100-18.600 yuanes/tonelada (sin impuestos). En general, se espera que la lucha de fuerzas entre vendedores y compradores en el mercado de desecho de aluminio continúe esta semana. Los factores clave a seguir incluyen las fluctuaciones en el precio del aluminio primario, la implementación de restricciones de producción impulsadas por la protección ambiental y los cambios en el ritmo de compras de las empresas downstream, manteniendo la precaución ante el riesgo de un retroceso desde niveles altos.
Lado del Silicio Metálico: Los precios spot del silicio metálico fluctuaron dentro de un rango. Ayer, el silicio #553 soplado con oxígeno del SMM en el este de China se cotizó entre 9.200 y 9.300 yuanes/tonelada, y el silicio #441 entre 9.300 y 9.500 yuanes/tonelada. El mercado de futuros se mantuvo bien los últimos dos días. El contrato de futuros de silicio más negociado cerró ayer en 8.780 yuanes/tonelada, un aumento de 185 yuanes/tonelada respecto al día anterior. Las ofertas de las empresas de silicio se mantuvieron mayormente estables. Los comerciantes que participan en los mercados spot y de futuros aumentaron sus ofertas de precio absoluto debido al alza de los futuros. Los compradores downstream observaron principalmente el mercado y realizaron compras según necesidad, resultando en una atmósfera de negociación débil.
Mercado Extranjero: Para las importaciones, las ofertas extranjeras de ADC12 se situaron actualmente entre 2.630 y 2.650 dólares/tonelada. En diciembre, impulsadas por aumentos de costos y ajustes de políticas regionales, los precios spot domésticos siguieron la tendencia alcista hasta 21.000-21.200 yuanes/tonelada. Aunque el fortalecimiento del yuan y las ganancias en el SHFE redujeron las pérdidas inmediatas por importación, la situación general se mantuvo en un rango invertido. Se esperaba que las importaciones en diciembre se mantuvieran en el rango de 70.000-80.000 toneladas, con el volumen total de importación anual para 2025 proyectado por debajo de 1 millón de toneladas, representando una disminución interanual de aproximadamente 18%.
Resumen: En el mercado spot de ayer, el precio del aluminio A00 del SMM retrocedió 60 yuanes/tonelada a 21.870 yuanes/tonelada, mientras que el precio del ADC12 se mantuvo firme en 21.800 yuanes/tonelada. Hoy, los precios del aluminio bajaron ligeramente, pero el mercado de aluminio secundario generalmente se mantuvo estable. Actualmente, el suministro de materias primas se está ajustando, junto con empresas de aluminio secundario entrando en una fase de acumulación de existencias, lo que lleva a una mayor demanda de chatarra de aluminio. Los comerciantes mostraron un claro sentimiento de mantener los precios firmes, proporcionando soporte a los costos del aluminio secundario. Sin embargo, la demanda se debilitó marginalmente, y las transacciones generales del mercado fueron lentas. En el lado de la oferta, recientemente se activaron alertas por clima de alta contaminación en múltiples regiones, con algunas empresas de aluminio secundario enfrentando restricciones o paradas de producción, resultando en una ligera contracción de la oferta. En general, el soporte de costos y el ajuste de la oferta consolidaron conjuntamente el piso de precios, pero la desaceleración de la demanda y los precios del aluminio fluctuando en máximos suprimieron la voluntad de compra downstream. Se prevé que los precios del ADC12 se mantengan en niveles altos a corto plazo.
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