Trong bối cảnh giá bạc lập kỷ lục mới, ngành công nghiệp quang điện (PV) - đối tượng sử dụng bạc công nghiệp lớn nhất - đang đối mặt với áp lực chi phí chưa từng có sau mức tăng mạnh của giá bạc năm 2025. Lấy module 183mm do các doanh nghiệp chuyên sản xuất module làm ví dụ, tỷ trọng bạc paste cho busbar chính và busbar mảnh mặt trước và mặt sau trong tổng chi phí module đã tăng mạnh từ 9,9% vào tháng 1/2025 lên 22,1% vào năm 2026.
I. Triển vọng tiêu thụ bạc dưới tác động của giảm bạc trong ngành PV năm 2026
Giữa thị trường kim loại quý quá nóng, tiến độ R&D về "thay thế kim loại cơ bản" đã bị đẩy nhanh một cách thụ động trong các nhà sản xuất pin mặt trời và module. Nhiều công nghệ khác nhau đang phát triển mạnh trên thị trường, với các doanh nghiệp hàng đầu như LONGi Green Energy, AIKO và Jinko Solar công bố các dự án lắp đặt quy mô nhỏ để chiếm thị phần. Tuy nhiên, theo SMM, loại pin chiếm ưu thế trong lắp đặt cuối cùng vẫn là pin TOPCON, sử dụng bạc paste nguyên chất làm nguyên liệu. Các giải pháp thay thế bằng đồng và các lựa chọn thay thế khác vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm quy mô nhỏ, và dữ liệu về hiệu suất và độ ổn định hiệu suất cần ít nhất năm năm xác thực ứng dụng thực tế. Điều này chủ yếu là do sản phẩm pin mặt trời đi kèm bảo hành chất lượng 20 năm, và khách hàng thường yêu cầu dữ liệu thử nghiệm chứng minh hoạt động ổn định ít nhất năm năm trước khi tiến hành lắp đặt.
Dựa trên trao đổi của SMM với khách hàng module, trong tổng công suất lắp đặt mới dự kiến 435,37 GW vào năm 2026, công suất lắp đặt liên quan đến công nghệ không bạc dự kiến dưới 50 GW. Ứng dụng quy mô lớn vẫn đang chờ xác thực hiệu suất và xây dựng danh tiếng. Do đó, bất chấp các chủ đề nóng thường xuyên gần đây, SMM kỳ vọng rằng sự sụt giảm sản xuất pin mặt trời và ứng dụng giảm bạc trong lĩnh vực PV sẽ làm giảm tiêu thụ bạc khoảng 800–1.000 tấn vào năm 2026, giảm khoảng 17% so với nhu cầu tiêu thụ bạc hơn 6.000 tấn trong lĩnh vực PV năm 2025. Thị phần hạn chế của giải pháp giảm bạc và danh tiếng sản phẩm chưa được chấp nhận rộng rãi khó có thể dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong tiêu thụ bạc PV vào năm 2026–2027. Tuy nhiên, nếu hiệu suất của các dự án lắp đặt gần đây của các doanh nghiệp hàng đầu được xác thực bằng dữ liệu 3–5 năm, và các vấn đề như điện trở tiếp xúc tăng và suy giảm công suất do oxy hóa đồng được giải quyết, thị trường PV tương lai và cung-cầu bạc có thể đối mặt với những chuyển đổi mới.
II. Phân tích ngắn về các công nghệ không bạc chủ đạo
Nhiều công nghệ không bạc/giảm bạc đang phát triển mạnh. Bên cạnh các công nghệ thử nghiệm thích hợp, các công nghệ phổ biến hiện nay chủ yếu thuộc ba hướng sau:
(1) Công nghệ đồng mạ bạc HJT
Theo các doanh nghiệp liên quan, công nghệ bột đồng mạ bạc, paste bạc và công nghệ sản xuất pin mặt trời với hàm lượng bạc 10%–30% đã được phát triển từ lâu và sẵn sàng cho sản xuất hàng loạt. Tuy nhiên, sản xuất thực tế bị hạn chế bởi thị phần của pin HJT, với các doanh nghiệp tiêu biểu bao gồm Huasheng New Energy.
(2) Giải pháp tổng hợp "Lớp hạt giống bạc nhiệt độ cao + Đồng mạ bạc nhiệt độ thấp" cho pin TOPCon
Môi trường quy trình nhiệt độ cao của pin TOPCon tạo ra rào cản kỹ thuật đối với việc thay thế kim loại cơ bản, khiến "lớp hạt giống bạc nhiệt độ cao + đồng mạ bạc nhiệt độ thấp" trở thành giải pháp chủ đạo. Các doanh nghiệp hàng đầu như Jinko Solar đã đạt được xác nhận sản xuất hàng loạt của giải pháp này trong một số dây chuyền sản xuất. Ứng dụng ban đầu ở mặt sau của pin có thể giảm chi phí 1-2 xu mỗi watt. Ngành công nghiệp kỳ vọng sản xuất hàng loạt quy mô nhỏ paste bạc-đồng TOPCon vào Q1/2026, trong khi paste đồng nguyên chất BC/HJT dự kiến bắt đầu ứng dụng lô nhỏ vào Q3/2026. Tối ưu hóa hợp tác giữa vật liệu và thiết bị—chẳng hạn như đường lưới mịn hơn, công thức bạc thấp và cải thiện độ chính xác và năng suất tạo hình—là chìa khóa để triển khai.
(3) Công nghệ mạ điện đồng: Triển khai giải pháp không bạc tối ưu
Đối với ngành công nghiệp quang điện, công nghệ mạ điện đồng thể hiện một khoản đầu tư lại phần lớn độc lập với dây chuyền sản xuất truyền thống chủ đạo, với chi phí thiết bị cao gấp ba lần so với quy trình thông thường. Do chi phí đầu tư trước cao, sản xuất hàng loạt vẫn chưa đạt được. Các doanh nghiệp tiêu biểu như AIKO đã đạt 10 GW sản xuất hàng loạt không bạc tại cơ sở Chu Hải, giảm chi phí 0,03 nhân dân tệ mỗi watt, với 10 GW tiếp theo được lên kế hoạch cho Tế Nam.
Giá bạc tăng vọt đang đẩy nhanh quá trình chuyển đổi công nghệ trong ngành công nghiệp quang điện. Cách tiếp cận không bạc hoặc bạc thấp từ lâu đã là xu hướng trong phát triển công nghệ, và các công nghệ loại bỏ bạc cho pin BC, HJT và pin hiệu suất cao thế hệ tiếp theo dự kiến sẽ thâm nhập nhanh chóng. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là ngành công nghiệp quang điện trong tương lai có thể bước vào kỷ nguyên tích hợp đa công nghệ, nơi TOPCon, HJT, XBC và thậm chí các công nghệ pin mới sẽ cùng tồn tại và bổ sung cho nhau, thay vì đơn giản là thay thế lẫn nhau. Mặc dù công nghệ không bạc vẫn phải đối mặt với thách thức trong công nghiệp hóa quy mô lớn, các ứng dụng thực tế bởi một số công ty cho thấy các đột phá công nghệ đang mở ra con đường phát triển mới cho ngành. Đề xuất sửa đổi thành: "Trong 3–5 năm tới, khi độ trưởng thành công nghệ và sự chấp nhận của thị trường được cải thiện, công nghệ không bạc dự kiến sẽ đóng vai trò ngày càng quan trọng trong ngành công nghiệp quang điện, cung cấp các giải pháp kinh tế và bền vững hơn cho quá trình chuyển đổi năng lượng toàn cầu.
