Biên bản họp buổi sáng Nhôm SMM 10.29
Hợp đồng tương lai:Trong phiên đêm ngày 28 tháng 10, hợp đồng nhôm SHFE được giao dịch nhiều nhất mở c cửa ở mức 21,180 nhân dân tệ/tấn, đạt mức giá cao nhất là 21,280 nhân dân tệ/tấn và mức giá thấp nhất là 21,155 nhân dân tệ/tấn, và cuối cùng đóng c cửa ở mức 21,245 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.50%. Phiên đêm cho thấy một đợt tăng mạnh lên cao sau đó biến động, với trung tâm giao dịch dịch chuyển lên cao hơn. Từ góc độ kỹ thuật, các đường trung bình động MA tiếp tục sắp xếp theo hướng tăng (MA5: 21,249.00 > MA10: 21,205.00 > MA20: 21,077.25 > MA60: 20,918.67), trong khi mức nến 4 giờ của MACD thấy cột màu đỏ thu hẹp, duy trì trạng thái giao cắt vàng (DIFF: 99.48, DEA: 87.72). Về xu hướng, nhôm SHFE vẫn trong kênh tăng nhưng đang trải qua một đợt điều chỉnh giảm ngắn hạn. Xem xét các mức cao và thấp gần đây (thấp khoảng 20,640, cao khoảng 21,365), kháng c cự dự kiến trong khoảng 21,350–21,550, với h hỗ trợ trong khoảng 20,650–20,850.
Mặt vĩ mô:"Đề xuất của Ủy ban Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc về Việc Xây dựng Kế hoạch 5 năm lần thứ 15 cho Phát triển Kinh tế - Xã hội Quốc gia" đã được công bố vào ngày 28 tháng 10. Nó đề xuất thúc đẩy và tăng cường các ngành công nghiệp mới nổi và tương lai, đẩy nhanh sự phát triển của các c cụm ngành công nghiệp chiến lược mới nổi như năng lượng mới, vật liệu mới, hàng không vũ trụ và kinh tế không gian tầng thấp; thúc đẩy công nghệ lượng tử, sản xuất sinh học, năng lượng hydro và nhiệt hạch hạt nhân, giao diện não-máy tính, AI hiện thân và thông tin di động thế hệ thứ sáu để trở thành động lực tăng trưưởng kinh tế mới; và nâng cao tính bao trùm và khả năng thích ứng của các hệ thống thị trường vốn, cải thiện chức năng phối hợp của đầu tư và huy động vốn trên thị trường vốn. (Tích c cực ★) Theo một báo cáo của The Globe and Mail của Canada vào ngày 28, được trích dẫn bởi Thời báo Hoàn Cầu, Thủ tướng Canada Carney tuyên bố rằng ông dự định gặp gỡ các nhà lãnh đạo Trung Quốc trong tuần này tại Hội nghị Lãnh đạo Không chính thức APEC lần thứ 32 ở Hàn Quốc. Báo cáo đề cập rằng Canada đã chuẩn bị cho cuộc họp này trong nhiều tháng, nhằm cố gắng hàn gắn những rạn nứt ngoại giao kéo dài nhiều năm và thúc đẩy giải quyết các tranh chấp thương mại. (Tích cực ★)
Cơ bản:Về phía tồn kho, theo thống kê của SMM, vào ngày 28 tháng 10, t tổng t tồn kho phôi nhôm kết hợp ở hai khu vực là 101,500 tấn, cho thấy một sự giảm tồn kho nhẹ so với kỳ trước, trong khi t tổng tồn kho thỏi nhôm kết hợp ở ba khu vực là 470,500 tấn, tăng 3,500 tấn so với kỳ trước. Cung ứng trong nước, công suất vận hành nhôm nội địa duy trì ổn định, trong khi nguồn cung nước ngoài dự kiến giảm, có thể hỗ trợ giá nhôm quốc tế．Về phía nhu cầu, một số doanh nghiệp hạ nguồn phản ánh đơn hàng trong tay giảm vào tháng 10, không gian tăng trưởng nhu cầu phía trước hạn chế, nhưng biểu hiện nhu cầu tổng thể ngắn hạn vẫn ổn định．
Thị trường nhôm nguyên chất:Hôm qua, nhôm SHFE chủ yếu dao động giảm trong phiên sáng, sau khi điều chỉnh tâm giao dịch quanh mức 21,190 tệ／tấn．Tại Đông Trung Quốc, giá cao tuyệt đối tiếp tục dao động ở mức cao, nhưng dưới mức chiết khấu giao ngay, tâm lý bán ra của thương nhân suy yếu, giao dịch thực tế quanh mức ngang bằng với giá bình quân SMM．Thứ Ba, chỉ số tâm lý bán hàng tại thị trường Hoa Đông là 2.86, tăng 0.01 so với tuần trước, trong khi chỉ số tâm lý mua hàng là 2.82, tăng 0.03 so với tuần trước．Thứ Ba, nhôm A00 SMM chốt ở mức 21,160 tệ／tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước, chiết khấu khoảng 40 tệ／tấn so với hợp đồng 2511, cũng không thay đổi so với hôm trước．Tại thị trường Trung Trung Quốc, khi giá tuyệt đối không tăng thêm, tâm lý bổ sung hàng của người mua hạ nguồn cải thiện nhẹ, nhưng việc mua hàng vẫn chủ yếu theo đợt．Giao dịch thực tế chủ yếu được thực hiện quanh mức ngang bằng với giá bình quân SMM．Thứ Ba, chỉ số tâm lý bán hàng tại thị trường Hoa Trung là 2.88, tăng 0.01 so với tuần trước, và chỉ số tâm lý mua hàng là 2.84, tăng 0.01 so với tuần trước．Nhôm A00 SMM tại Trung Trung Quốc được ghi nhận ở mức 21,030 tệ／tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước, chiết khấu 170 tệ／tấn so với hợp đồng tháng 11, không thay đổi so với hôm trước．Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -130 tệ／tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước．
Nguyên liệu nhôm tái chế:Hôm qua, giá nhôm nguyên chất giao ngay giữ nguyên so với phiên giao dịch trước, nhôm giao ngay A00 SMM chốt ở mức 21,160 tệ／tấn．Giá phế liệu nhôm nhìn chung ổn định．Khi mùa cao điểm truyền thống sắp kết thúc, nguồn cung thắt chặt vẫn là chủ đề chính trên thị trường phế liệu nhôm, giữ giá thu mua ở mức cao, mặc dù tính bền vững của các mức cao này vẫn cần được theo dõi．Hôm qua, UDC đóng kiện được chào giá trong khoảng 16,000-16,500 tệ／tấn (chưa thuế), trong khi phế liệu nhôm vụn (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) được chào giá ở mức 17,500-18,000 tệ／tấn (chưa thuế)．Giá phế liệu nhôm UBC đóng kiện tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước, trong khi giá phế liệu nhôm vụn (định giá theo hàm lượng nhôm), phế liệu bánh xe và phế liệu nhôm đúc cơ khí tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước. Do nhu cầu từ các hợp kim hạ nguồn được cải thiện, giá phế liệu nhôm vụn cũng đi theo xu hướng tăng. Báo giá cho dòng phế liệu nhôm vụn được điều chỉnh tăng đồng loạt tại các khu vực như Giang Tây, Hồ Bắc, Phật Sơn, An Huy, Hồ Nam, với mức tăng từ 100-200 nhân dân tệ. Thị trường phế liệu nhôm dự kiến sẽ duy trì ổn định trong tuần này, với phạm vi giá chính cho phế liệu nhôm vụn (định giá theo hàm lượng nhôm) dao động quanh mức 17,500-18,000 nhân dân tệ/tấn. Khi giá nhôm nguyên sinh ổn định trên mốc 21,000 nhân dân tệ/tấn, tâm lý tích cực dự kiến sẽ được truyền dẫn thêm, hỗ trợ giá phế liệu nhôm. Tình trạng nguồn cung thắt chặt khó có thể thay đổi trong ngắn hạn. Về phía nhu cầu, các lĩnh vực như xe điện mới (NEV) và năng lượng mặt trời (PV) vẫn thể hiện sự linh hoạt, nhưng sự kết thúc của mùa cao điểm truyền thống và áp lực t tồn kho xã hội cao có thể hạn chế nhiệt tình mua hàng. Cần chú ý đến tốc độ bổ sung hàng t tồn kho của các doanh nghiệp nhôm thứ cấp sau kỳ nghỉ và tính bền vững của nhu cầu cuối cùng. Nếu giá nhôm nguyên sinh giảm sau khi tăng nhanh hoặc nhu cầu hạ nguồn không đạt kỳ vọng, thị trường phế liệu nhôm có thể đối mặt với áp lực điều chỉnh giảm. Nhìn chung, thị trường sẽ tiếp tục chứng kiến cuộc giằng co giữa người bán và người mua, đòi hỏi theo dõi sát sao diễn biến giá nhôm nguyên sinh và các phát triển chính sách.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Hôm qua, nhôm A00 của SMM được báo giá ở mức 21,160 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với ngày hôm trước, trong khi giá SMM ADC12 duy trì ở mức 21,200 nhân dân tệ/tấn. Tình trạng nguồn cung phế liệu nhôm thắt chặt vẫn tiếp diễn, và chi phí thu mua đã tăng thêm. Để đảm bảo hoàn thành đơn hàng, các doanh nghiệp thường thu mua ở mức giá cao, với nguồn hàng giá thấp khan hiếm. Chịu ảnh hưởng từ các yếu tố như lưu thông nguyên liệu thô không đủ, nguyên liệu thô giá cao làm xói mòn lợi nhuận và chính sách không rõ ràng tại Giang Tây và An Huy, nguồn cung ngành đã thu hẹp. Nhu cầu tổng thể vẫn linh hoạt, cùng với t tồn kho thành phẩm thấp tại các nhà sản xuất và áp lực giao hàng đơn đặt hàng đang diễn ra, cung cấp một số h hỗ trợ cho giá thị trường. Trong ngắn hạn, dưới tác động của hỗ trợ chi phí cứng và cân bằng cung cầu thắt chặt, giá phôi hợp kim nhôm ADC12 dự kiến sẽ duy trì tốt. Tiếp theo cần chú ý đến nguồn cung nguyên liệu, diễn biến tiêu thụ và biến động tồn kho.
Tóm tắt thị trường nhôm:Môi trường vĩ mô hiện tại nhìn chung thuận lợi: một mặt, lạc quan thị trường về khả năng đạt được thỏa thuận thương mại Mỹ-Trung tiếp tục tăng, thúc đẩy đáng kể cảm hứng rủi ro toàn cầu; mặt khác, chính sách vĩ mô trong nước duy trì lập trường h hỗ trợ tăng trưưởng, h hỗ trợ hiệu quả niềm tin thị trường. Tuy nhiên, với cuộc họp về lãi suất của Fed Mỹ đang đến gần, sự thận trọng của thị trường đối với tín hiệu điều chỉnh lãi suất chính sách và các cuộc đàm phán thương mại tiếp theo có thể hạn chế biến động thị trường trong ngắn hạn. Về cơ bản, nguồn cung nước ngoài dự kiến thắt chặt, trong khi nguồn cung trong nước vẫn ổn định. Tổng cung cầu nhôm dự báo sẽ thắt chặt. Về phía t tồn kho, chịu áp lực từ giá nhôm cao và nhu cầu hạ nguồn yếu, tồn kho nhôm phôi trong nước có thể chuyển từ giảm t tồn kho yếu sang tích lũy tồn kho yếu từ cuối tháng 10 đến đầu tháng 11. Về phía chi phí, chịu ảnh hưưởng của giá alumina giảm, h hỗ trợ đã suy yếu đôi chút. Trong ngắn hạn, giữa các yếu tố thuận lợi vĩ mô và các yếu tố cơ bản hỗn hợp, giá nhôm dự kiến sẽ biến động ở mức cao.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên nghiên c cứu đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế đánh giá độc lập. Bất kỳ quyết định nào của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
