Biên bản họp buổi sáng Nhôm SMM 27/10
Hợp đồng tương lai:Trong phiên đêm ngày 24/10, hợp đồng nhôm trên Sở giao dịch hàng hóa Thượng Hải (SHFE) có khối lượng giao dịch lớn nhất mở c cửa ở mức 21,150 nhân dân tệ/tấn, đạt mức giá cao nhất 21,250 nhân dân tệ/tấn và mức giá thấp nhất 21,120 nhân dân tệ/tấn, cuối cùng chốt ở 21,245 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.09%. Phiên đêm cho thấy xu hướng tăng dao động, với tâm điểm giao dịch tăng lên khoảng 21,170 nhân dân tệ/tấn. Về mặt kỹ thuật, các đường trung bình động MA tiếp tục sắp xếp theo hướng tăng giá (MA5: 21,201 > MA10: 21,081.50 > MA20: 21,009.25 > MA60: 20,900.63), và biểu đồ nến 4 giờ MACD cho thấy các thanh màu đỏ đang mở rộng, duy trì giao cắt vàng (DIFF: 94.04, DEA: 65.59). Về xu hướng, nhôm SHFE vẫn trong kênh tăng. Xem xét các mức cao và thấp gần đây (thấp khoảng 20,640, cao khoảng 21,310), dự kiến kháng c cự trong khoảng 21,350-21,550, với hỗ trợ trong khoảng 20,650-20,850.
Mặt bằng vĩ mô:Vào thứ Sáu giờ địa phương (24/10), dữ liệu mới nhất do Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố cho thấy dữ liệu lạm phát tháng 9 thấp hơn kỳ vọng trên toàn diện. Dữ liệu chỉ ra rằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0.3% so với tháng trước vào tháng 9, thấp hơn mức 0.4% ghi nhận vào tháng 8 năm nay và kỳ vọng của thị trường (Tích c cực ★). Theo Tân Hoa Xã, từ ngày 25 đến 26/10 giờ địa phương, Trung Quốc và Mỹ đã tổ chức các cuộc tham vấn kinh tế-thương mại tại Kuala Lumpur. Sau các cuộc tham vấn, Nhà đàm phán Thương mại Quốc tế của Trung Quốc và Thứ trưưởng Bộ Thương mại Lý Thành Cương cho các phóng viên truyền thông Trung Quốc và nước ngoài biết rằng hai bên đã đạt được sự đồng thuận sơ bộ về việc giải quyết thỏa đáng một số vấn đề kinh tế-thương mại quan trọng cùng quan tâm, và bước tiếp theo sẽ liên quan đến việc hoàn thành các thủ tục phê chuẩn trong nước tương ứng của mỗi bên (Tích cực ★).
Cơ bản:Về phía t tồn kho, theo thống kê SMM, tồn kho nhôm thỏi sơ cấp tại các khu vực tiêu thụ chính trong nước ghi nhận 625,000 tấn vào hôm nay, tăng 8,000 tấn so với tuần trước tính từ thứ Năm, nhưng giảm 1,000 tấn so với tuần trước tính từ thứ Hai. Về phía cung, công suất nhôm hoạt động trong nước duy trì ổn định, trong khi nguồn cung nước ngoài dự kiến sẽ giảm, có khả năng hỗ trợ giá nhôm nước ngoài. Về phía nhu cầu, một số doanh nghiệp hạ nguồn báo cáo giảm đơn đặt hàng trong tay vào tháng 10, cho thấy không gian tăng trưởng nhu cầu thêm có hạn, nhưng hiệu suất nhu cầu t tổng thể vẫn ổn định trong ngắn hạn. Chi phí hỗ trợ suy yếu, do giá thành nhôm tiếp tục giảm chịu ảnh hưởng từ giá alumina giảm.
Thị trường Nhôm Sơ cấp:Hôm qua, nhôm SHFE chủ yếu biến động giảm trong phiên sớm, nhưng tâm điểm giao dịch t tổng thể lại dịch chuyển lên cao hơn. Tại Đông Trung Quốc, mức giá tuyệt đối cao khuyến khích những người nắm giữ bán ra, nhưng các nhà máy hạ nguồn yếu trong việc mua vào, dẫn đến các giao dịch yếu hơn. Giao dịch thực tế ở mức chiết khấu 10-30 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình SMM. Thứ Sáu tuần trước, chỉ số tâm lý bán trên thị trường Đông Trung Quốc là 2,86, giảm 0,16 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2,89, giảm 0,09 so với tuần trước. Thứ Sáu tuần trước, nhôm A00 SMM chốt ở mức 21,110 nhân dân tệ/tấn, tăng 70 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó, ở mức chiết khấu khoảng 30 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2511, giảm 20 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó. Tại Trung Trung Quốc, hoạt động mua vào bị hạn chế khi mở c cửa vào thứ Sáu tuần trước, và những người bán chào giá thấp hơn để giải phóng t tồn kho. Về sau trong phiên, các thương nhân có vốn kỳ vọng mức chiết khấu rộng hơn và tham gia tích trữ, làm giảm t tồn kho lưu thông, trong khi tâm lý phòng ngừa rủi ro cho các giao dịch mua vào tăng cường. Giá phục hồi từ mức chiết khấu 30 nhân dân tệ/tấn lên mức cao hơn 20 nhân dân tệ/tấn, với các giao dịch chủ yếu được ký kết xung quanh mức ngang giá. Thứ Sáu tuần trước, chỉ số tâm lý bán trên thị trường Trung Trung Quốc là 2,86, tăng 0,04 so với tuần trước; chỉ số tâm lý mua là 2,91, tăng 0,21 so với tuần trước. Nhôm A00 SMM tại Trung Trung Quốc được ghi nhận ở mức 20,990 nhân dân tệ/tấn, tăng 80 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó, ở mức chiết khấu 150 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 11, giảm 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -120 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước đó.
Nguyên liệu Nhôm Tái chế:Thứ Sáu tuần trước, giá nhôm sơ cấp giao ngay tăng so với phiên giao dịch trước đó, vượt qua ngưỡng 21,000 nhân dân tệ/tấn, với nhôm giao ngay A00 SMM chốt ở mức 21,110 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá phế liệu nhôm tăng t tổng thể. Khi mùa cao điểm truyền thống sắp kết thúc, nguồn cung thắt chặt vẫn là chủ đề chính trên thị trường phế liệu nhôm, giữ giá thu mua ở mức cao, mặc dù tính bền vững của mức cao vẫn không chắc chắn. Thứ Sáu tuần trước, UDC đóng kiện chủ yếu được chào giá ở mức 15,950-16,550 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế), phế liệu nhôm vụn (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) chủ yếu được chào giá ở mức 17,300-17,800 nhân dân tệ/tấn (chưa thuế). Baled UBC tăng 50 yuan/tấn theo tuần, trong khi phế liệu nhôm xé nhỏ căng thẳng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm), phế liệu vành xe và phế liệu nhôm đúc cơ khí tăng 100 yuan/tấn theo tuần. Thị trường phế liệu nhôm được dự kiến sẽ duy trì tốt trong tuần này, với phạm vi giá chính lưu hành cho phế liệu nhôm xé nhỏ căng thẳng (định giá dựa trên hàm lượng nhôm) dao động quanh mức 17.500-18.000 yuan/tấn. Nếu giá nhôm nguyên sinh ổn định ở mức trên 21.000 yuan/tấn, điều này sẽ truyền đạt thêm hiệu ứng tích cực, hỗ trợ giá phế liệu nhôm, trong khi mô hình cung cấp hạn chế khó có thể thay đổi trong ngắn hạn. Về phía cầu, sức chịu đựng của nhu cầu vẫn tồn tại trong các lĩnh vực như xe điện và năng lượng mặt trời, nhưng kết thúc mùa cao điểm truyền thống và áp lực tồn kho xã hội cao có thể kiềm chế sự nhiệt tình mua sắm. Cần theo dõi chặt chẽ tốc độ bổ sung hàng tồn kho của doanh nghiệp nhôm thứ cấp sau kỳ nghỉ và tính bền vững của nhu cầu cuối cùng. Nếu giá nhôm nguyên sinh giảm sau khi tăng nhanh hoặc nhu cầu hạ nguồn không đạt kỳ vọng, thị trường phế liệu nhôm có thể đối mặt với áp lực giảm. Tổng thể, thị trường sẽ tiếp tục cuộc đấu kéo giữa người bán và người mua, đòi hỏi theo dõi chặt chẽ xu hướng nhôm nguyên sinh và phát triển chính sách.
Hợp kim nhôm thứ cấp:Thứ Sáu tuần trước, nhôm A00 của SMM được báo giá 21.110 yuan/tấn, tăng 70 yuan/tấn so với ngày hôm trước, trong khi giá ADC12 của SMM giữ ổn định ở mức 21.200 yuan/tấn. Hiện tại, nguồn cung phế liệu nhôm vẫn còn hạn chế, và chi phí mua sắm đã tăng thêm trong tuần. Để đảm bảo thực hiện đơn hàng, doanh nghiệp thường mua với giá cao, nguồn cung giá thấp hiếm hoi. Nhu cầu tổng thể vẫn duy trì sức chịu đựng, cộng với tồn kho sản phẩm thành phẩm thấp tại nhà sản xuất và áp lực giao hàng đơn hàng đang diễn ra, cung cấp một số hỗ trợ cho giá thị trường. Trong ngắn hạn, được hỗ trợ bởi chi phí cứng và cân bằng cung-cầu chặt chẽ, giá hợp kim nhôm ADC12 được dự kiến sẽ duy trì tốt. Cần chú ý đến nguồn cung nguyên liệu, hiệu suất tiêu thụ và thay đổi tồn kho.
Tóm tắt thị trường nhôm:Tổng thể, mặt vĩ mô thuận lợi, với dữ liệu lạm phát tháng Chín của Mỹ thấp hơn dự kiến, tăng cường triển vọng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Trong nước, môi trường vĩ mô tích cực hỗ trợ niềm tin thị trường. Về cơ bản, nguồn cung nước ngoài dự kiến thắt chặt, trong khi nguồn cung trong nước vẫn ổn định. Tổng thể cung cầu nhôm được dự báo sẽ thắt chặt, đi kèm với xu hướng giảm tồn kho nhôm thỏi trong nước. Trong ngắn hạn, giá nhôm dự kiến duy trì đà vững.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành tư vấn nghiên cứu đầu tư trực tiếp hoặc h hỗ trợ ra quyết định. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không sử dụng thông tin này để thay thế đánh giá độc lập. Mọi quyết định của khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
