7.4 Biên bản cuộc họp sáng
Tin tức kinh tế vĩ mô:
(1) Ông Vương Nghị, Ủy viên Bộ Chính trị Trung ương Đảng Cộng sản Trung Quốc và Bộ trưởng Ngoại giao, đã tổ chức vòng đối thoại chiến lược cấp cao Trung Quốc - EU lần thứ 13 với ông Josep Borrell, Đại diện cấp cao của Liên minh châu Âu về Chính sách Ngoại giao và An ninh, tại Brussels. Ông Vương Nghị nhấn mạnh rằng quan hệ Trung Quốc - EU nên được định vị là quan hệ đối tác chứ không phải đối thủ, với hợp tác là chủ đề chính. Cả hai bên nên tăng cường trao đổi, làm sâu sắc hơn sự hiểu biết, tăng cường tin tưởng lẫn nhau và thúc đẩy hợp tác để cùng nhau bảo vệ trật tự quốc tế sau chiến tranh.
(2) Dữ liệu việc làm tháng 6 của Mỹ: Số việc làm ADP giảm 33.000 trong tháng 6, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Số lượng việc làm bị cắt giảm được công bố bởi Challenger, Gray & Christmas trong tháng 6 là 47.999, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2024. Hợp đồng tương lai lãi suất gần như đã định giá đầy đủ việc giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào tháng 9.
Niken tinh chế:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh chế SMM 1# là 121.200 - 123.900 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 122.550 nhân dân tệ/tấn, tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chào giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu của niken tinh chế Jinchuan #1 là 2.200 - 2.400 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.300 nhân dân tệ/tấn, giảm 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi chào giá phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay của niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu là -100 - 300 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2508) tăng mạnh trong phiên đêm nhưng chịu áp lực trong phiên ngày: nó đóng cửa tăng 0,70% ở mức 121.670 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm (niken LME cũng tăng 0,9% lên 15.320 USD/tấn). Trong phiên ngày, nó giảm điểm: mở cửa ở mức 121.280 nhân dân tệ/tấn (tăng 460 nhân dân tệ so với giá thanh toán trước đó), nhưng giảm điểm dưới áp lực vào buổi chiều, đóng cửa ở mức 121.440 nhân dân tệ/tấn vào giữa ngày, tăng 0,51% trong ngày.
Được thúc đẩy bởi tâm lý kinh tế vĩ mô "chống cạnh tranh không lành mạnh", giá niken đã phục hồi gần đây. Tuy nhiên, với nhu cầu hạ nguồn hiện đang trong mùa thấp điểm, mô hình thừa dài hạn của niken khó có thể đảo ngược và giá niken vẫn chịu áp lực trên thị trường tương lai.
Niken sunfat:
Vào ngày 3 tháng 7, chỉ số giá niken sunfat cấp pin SMM là 27.194 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi chào giá niken sunfat cấp pin là 27.200 - 27.600 nhân dân tệ/tấn và giá trung bình vẫn ổn định so với ngày hôm trước.
Về mặt chi phí, do ảnh hưởng của sự tăng giá chung của kim loại không màu và sự phục hồi sau khi đã bán quá mức, giá nickel trên LME đã phục hồi. Nhìn chung, chi phí sản xuất trực tiếp của muối nickel đã tăng lên. Về mặt cung ứng, một số nhà luyện muối nickel đã ngừng sản xuất để bảo trì do lỗ vốn, trong khi một số khác vẫn duy trì báo giá ổn định. Về mặt nhu cầu, các nhà máy tiền chất đã thấy sự giảm sút trong nhiệt tình hỏi giá do nhu cầu yếu. Hoạt động giao dịch và hỏi giá trên thị trường vẫn ở mức thấp trong tuần này.
Nhìn về phía trước, dự kiến giá sẽ vẫn ổn định do nhu cầu hạ nguồn yếu và sự không chịu giảm giá của các nhà luyện muối nickel.
NPI:
Vào ngày 3 tháng 7, giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 908,5 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 1,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước đó. Về mặt cung ứng, trong nước, giá quặng nickel từ Philippines tiếp tục dao động tăng lên, dẫn đến thiệt hại nghiêm trọng cho các nhà luyện trong nước. Với động lực sản xuất suy yếu, có dự kiến sản lượng sẽ giảm. Tại Indonesia, phí bảo hiểm quặng nickel đã giảm nhẹ, làm giảm thiệt hại cho các nhà luyện nhưng ở mức hạn chế. Giá thành phẩm thấp đã khiến một số nhà luyện giảm tải sản xuất, dẫn đến sự suy yếu trong sản xuất. Về mặt nhu cầu, thép không gỉ đã bước vào mùa tiêu thụ truyền thống, và giá thép không gỉ giao ngay không có sự cải thiện đáng kể. Có dự kiến sản lượng thép không gỉ sẽ giảm, dẫn đến nhu cầu yếu đối với NPI cao cấp. Ngoài ra, do các hợp đồng dài hạn của các nhà máy thép hạ nguồn đã đáp ứng một phần nhu cầu, việc mua hàng theo đơn đặt hàng giao ngay trên thị trường đã chậm chạp. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp vẫn chịu áp lực.
Thép không gỉ:
Vào ngày 3 tháng 7, SMM báo cáo rằng thị trường kỳ hạn SS tiếp tục tăng giá, tiếp tục khám phá và thành công trong việc vượt qua ngưỡng 12.700 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, do sự tăng giá liên tục trên thị trường kỳ hạn, hoạt động của thị trường giao ngay thép không gỉ đã tăng lên và khối lượng giao dịch cũng đã hồi phục. Mặc dù đang trong mùa tiêu thụ yếu, đà tăng giá của giá thép không gỉ giao ngay không tương xứng với thị trường kỳ hạn. Tuy nhiên, do thị trường hợp đồng tương lai thúc đẩy, nguồn cung hàng hóa giá thấp đã giảm dần. Tuần này, lượng tồn kho xã hội của thép không gỉ tiếp tục giảm 1,42% so với tuần trước, xuống còn 978.000 tấn.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2508 đã tăng giá và mạnh lên. Vào lúc 10 giờ 30 phút sáng, SS2508 được niêm yết ở mức 12.675 nhân dân tệ/tấn, tăng 40 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Tại khu vực Vô Tích, mức chênh lệch và giảm giá giao ngay đối với thép không gỉ 304/2B dao động từ 135-335 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được niêm yết ở mức 7.625 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 12.700 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nguội 316L/2B có giá là 23.800 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 23.800 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn thép cán nóng 316L/NO.1 đều được niêm yết ở mức 23.100 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và Phật Sơn; và cuộn thép cán nguội 430/2B đều có giá là 7.250 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện nay, thị trường thép không gỉ vẫn đang trong mùa tiêu thụ truyền thống, và nhu cầu hạ nguồn không thể đáp ứng được mức cung ứng hiện tại. Ngoài ra, những bất ổn như thuế quan của Mỹ vẫn còn đáng kể, dẫn đến tâm lý chờ đợi và quan sát mạnh mẽ trong các nhà đầu tư hạ nguồn. Mặc dù các nhà máy thép không gỉ nói chung đang phải đối mặt với tình trạng khó khăn về lỗ lỗ và tin tức thị trường về việc cắt giảm sản lượng, nhưng do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu, nguồn cung thị trường hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm trước. Việc khôi phục mối quan hệ cung cầu vẫn cần thời gian. Cả lượng tồn kho của nhà máy thép và lượng tồn kho xã hội đều ở mức tương đối cao. Trong bối cảnh mùa tiêu thụ truyền thống, tốc độ giảm tồn kho đã chậm lại đáng kể, gây áp lực lớn cho các nhà máy thép không gỉ, đại lý và thương nhân trong việc bán hàng, do đó hạn chế sự phục hồi và tăng giá của thép không gỉ. Lĩnh vực nguyên liệu thô cũng đang chịu áp lực lớn. Chịu ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc cắt giảm sản lượng tại các nhà máy thép, chỉ có ferrocrom cacbon cao mới có thể duy trì được giá thầu ổn định của nhà máy thép trong bối cảnh các nhà sản xuất ferrocrom ở nước ngoài cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, giá bán lẻ trên thị trường đã giảm xuống dưới mức giá thầu. Giá các loại nguyên liệu khác, như NPI cao cấp và phế liệu thép không gỉ, cũng đã giảm mạnh, làm xói mòn hơn nữa hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Thị trường hiện đang chờ xem mối quan hệ cung - cầu sẽ phục hồi như thế nào sau khi các nhà máy thép không gỉ giảm sản lượng.
Quặng Niken:
Giá quặng niken Philippines vẫn ổn định. Trong bối cảnh các nhà máy luyện kim bị lỗ, sự chấp nhận quặng niken giá cao của phía hạ nguồn là hạn chế.
Tuần trước, giá FOB của quặng niken Philippines vẫn ổn định và giá giao dịch trong nước cũng tạm thời giữ nguyên. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) được vận chuyển sang Trung Quốc là 46 - 47 USD/WMT và giá FOB là 37 - 38 USD/WMT; giá CIF của NI1,5% là 59 - 61 USD/WMT và giá FOB là 52 - 53 USD/WMT. Về cung - cầu, về phía cung, mặc dù có lượng mưa tại các điểm bốc xếp quặng niken chính ở Philippines, nhưng lượng mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ bốc xếp tại các mỏ niken, gây ra sự chậm trễ rộng rãi so với dự kiến. Về phía cầu, giá NPI tiếp tục giảm trong tuần này và các nhà máy luyện kim NPI trong nước vẫn phải đối mặt với những khoản lỗ nghiêm trọng. Tâm lý mua nguyên liệu đã giảm sút và hỗ trợ phía cầu cho giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Nhìn về tương lai, dưới ảnh hưởng của nhiều yếu tố như sự giảm giá quặng niken địa phương của Indonesia trong tuần này, lỗ liên tục tại các nhà máy luyện kim hạ nguồn và sự sẵn sàng mua với giá cao hạn chế, giá quặng niken Philippines có thể sẽ suy yếu.
Giá quặng niken Indonesia đã thay đổi trong tuần trước, với giá quặng saprolite có xu hướng giảm.
Tuần này, giá quặng niken địa phương của Indonesia đã giảm. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia trong tuần này đã giảm xuống còn 24 - 26 USD/WMT. Hiện tại, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương 1,6% của Indonesia là 50,9 - 54,9 USD/WMT, giảm 2,5 USD so với tuần trước. Đối với giá quặng limonite, giá giao hàng tại nhà máy của SMM cho quặng niken laterit địa phương 1,3% của Indonesia vẫn giữ nguyên ở mức 26 - 28 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước.
Đối với quặng saprolite, về phía cung ứng, Sulawesi và Halmahera, là những khu vực khai thác quặng niken chính, vẫn phải đối mặt với sự gián đoạn cung ứng do lượng mưa lớn trong tuần, khiến các quy trình khai thác và vận chuyển tại một số mỏ bị cản trở. Tuy nhiên, có thể mong đợi việc phê duyệt một số hạn ngạch RKAB bổ sung sẽ được tiến hành. Sau khi bước vào tháng Bảy, tiến độ phê duyệt RKAB có thể được đẩy nhanh hơn. Về phía cầu ứng, do tiếp tục phải chịu lỗ vận hành cao, hầu hết các nhà máy luyện NPI của Indonesia đều thấy khó duy trì mức phí bảo hiểm cao. Nhìn chung, mặc dù quặng saprolite của Indonesia đang trong tình trạng khan hiếm, các doanh nghiệp hạ nguồn vẫn tiếp tục gây sức ép để giảm phí bảo hiểm để đảm bảo mua được quặng niken với giá phải chăng. Giá HMA trong nửa đầu tháng Bảy đã giảm. Dự báo trong tháng Bảy, giá vẫn có thể giảm tiếp.
Đối với quặng limonite, về phía cung ứng, do được hỗ trợ bởi lượng tồn kho tích lũy trong vài tháng sau tai nạn QMB vào tháng Ba, lượng cung ứng quặng limonite hiện tại ở Sulawesi vẫn tương đối ổn định, đáp ứng được nhu cầu thị trường hiện tại. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mùa mưa ở Sulawesi và Halmahera vẫn tiếp tục, và nếu kéo dài sang quý III, nó có thể gây ra rủi ro cung ứng. Về phía cầu ứng, hai dự án HPAL lớn dự kiến sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm nay, điều này có thể thúc đẩy đáng kể nhu cầu thị trường. Do đó, vẫn có nhu cầu đối với quặng limonite. Dự báo trong tương lai, giá quặng limonite ở Indonesia có nhiều khả năng tăng hơn là giảm.
