Tóm tắt cuộc họp buổi sáng ngày 20 tháng 6
Tin tức vĩ mô:
(1) Cuộc họp lãi suất tháng 6 của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ - Giữ nguyên lãi suất không đổi lần thứ tư liên tiếp. Biểu đồ điểm cho thấy hai lần cắt giảm lãi suất trong năm nay, nhưng số lượng quan chức dự kiến không có lần cắt giảm lãi suất nào trong năm nay đã tăng lên bảy người, và số lần cắt giảm lãi suất dự kiến vào năm tới đã giảm xuống còn một lần. Powell tiếp tục nhấn mạnh sự không chắc chắn, nói rằng tình hình kinh tế hiện tại phù hợp với cách tiếp cận chờ xem. Ông cũng dự đoán lạm phát do thuế quan sẽ tăng trong những tháng tới.
(2) Báo cáo Tài chính Quốc tế (TIC) của Bộ Tài chính Mỹ cho thấy lượng trái phiếu Mỹ do các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ trong tháng 4 gần mức cao kỷ lục. Lượng trái phiếu Mỹ do Trung Quốc nắm giữ trong tháng 4 là 75,7 tỷ USD, giảm từ 76,5 tỷ USD trong tháng 3; lượng trái phiếu Mỹ do Anh nắm giữ là 80,8 tỷ USD, tăng từ 77,9 tỷ USD trong tháng 3; và lượng trái phiếu Mỹ do Nhật Bản nắm giữ là 1.135 nghìn tỷ USD, tăng từ 1.131 nghìn tỷ USD trong tháng 3.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM 1# dao động từ 119.050 đến 121.600 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 120.325 nhân dân tệ/tấn, tăng 500 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm giao ngay chủ yếu đối với niken tinh luyện Jinchuan #1 là 2.500-2.700 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.600 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu giao ngay đối với niken điện phân từ các thương hiệu trong nước chủ yếu là 0-400 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường tương lai:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (2507) phục hồi trong phiên đêm và dao động trong biên độ trong phiên ngày: Nó đóng cửa tăng 0,6% ở mức 119.050 nhân dân tệ/tấn trong phiên đêm, khi quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ được công bố, giảm áp lực vĩ mô. Trong phiên ngày, nó mở cửa cao hơn và tiếp tục tăng, đạt mức cao nhất là 119.100 nhân dân tệ/tấn trong phiên, và tạm thời được báo cáo ở mức 118.800 nhân dân tệ/tấn tính đến giờ nghỉ trưa, tăng 0,39%. Niken LME cũng phục hồi đồng thời, tạm thời được báo cáo ở mức 15.095 USD/tấn, đóng cửa tăng 1,07% qua đêm.
Trong ngắn hạn, giá niken dự kiến sẽ dao động trong biên độ 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn. Nếu Indonesia thắt chặt chính sách đối với quặng niken, điều này có thể gây ra sự phục hồi theo từng giai đoạn. Tuy nhiên, trong trung và dài hạn, áp lực cung vượt cầu khó có thể được giải quyết, cùng với việc thiếu hụt nhu cầu tăng trưởng về phía cầu, dẫn đến không gian tăng giá của giá niken bị hạn chế.
Nickel Sulphate (Niken sunfat):
Vào ngày 19 tháng 6, chỉ số giá nickel sunfat cấp pin SMM là 27.363 nhân dân tệ/tấn, và phạm vi báo giá nickel sunfat cấp pin là 27.370-27.800 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình giảm nhẹ so với ngày hôm qua.
Về phía chi phí, giá niken đã trở lại với các yếu tố cơ bản và giảm nhẹ trong tuần này, dẫn đến sự suy yếu trong chi phí sản xuất muối niken. Về phía cầu, một số nhà máy tiền chất đã bắt đầu hỏi về đơn hàng tháng tới trong tuần này, nhưng tổng thể nhu cầu vẫn chậm chạp và khả năng chấp nhận giá muối niken của họ thấp. Về phía cung, một số nhà máy luyện muối niken có mức tồn kho cao và phải đối mặt với áp lực vận chuyển, dẫn đến sự nới lỏng báo giá muối niken.
Nhìn về phía trước, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục trung bình và khả năng mặc cả của một số người mua suy yếu, giá muối niken dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu trong ngắn hạn.
NPI:
Tính đến ngày 19 tháng 6, giá trung bình của NPI cấp cao 8-12% SMM là 924 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), giảm 1 nhân dân tệ/MTU so với ngày làm việc trước đó. Về phía cung, trong nước, sự giảm giá của sản phẩm thành phẩm đã dẫn đến lỗ lãi gia tăng cho các nhà máy luyện kim, với các nhà máy luyện kim ở miền Đông Trung Quốc bước vào chế độ bảo trì, dẫn đến giảm sản lượng. Tại Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng saprolite vẫn ở mức cao gần đây, giữ cho đường chi phí quặng niken tại các nhà máy luyện kim ổn định. Ngoài ra, động lực chuyển sang sản xuất matte niken cấp cao vẫn chưa được đáp ứng và hiện tại, công suất RKEF vẫn chủ yếu sản xuất NPI cấp cao, với tổng sản lượng dự kiến tăng so với tháng trước. Về phía cầu, các nhà máy thép không gỉ lớn có tỷ lệ hợp đồng nguyên liệu dài hạn tương đối cao và đã đạt được khối lượng giao dịch đơn hàng giao ngay đáng kể trước tháng này, dẫn đến nhu cầu mua ngoài yếu. Cùng với mức tồn kho xã hội cao đối với thép không gỉ và áp lực giảm tồn kho đáng kể, một số nhà máy thép không gỉ đã giảm sản lượng thép thô, dẫn đến nhu cầu đối với NPI cấp cao suy yếu. Hoạt động thăm dò thị trường hôm nay yếu, và tình trạng cung vượt cầu đối với NPI cao cấp đã gây áp lực giảm giá. Nhìn chung, mô hình thị trường của người mua được dự đoán sẽ tiếp tục trong ngắn hạn, và trung tâm thị trường đối với NPI cao cấp có thể sẽ giảm giá một lần nữa.
Thép không gỉ:
Tính đến ngày 19 tháng 6, SMM báo cáo rằng hôm nay, thị trường kỳ hạn SS tăng cùng với sự tăng giá của niken SHFE, duy trì hoạt động trên mức 12.500 nhân dân tệ/tấn trong cả ngày. Tuy nhiên, thị trường giao ngay không theo đà tăng của thị trường kỳ hạn, với giá giao ngay vẫn yếu. Nhu cầu thép không gỉ tiếp tục trì trệ, với các thương nhân nói chung báo cáo giao dịch trì trệ và khó khăn trong việc giảm hàng tồn kho. Tuần này, tồn kho xã hội của thép không gỉ tiếp tục tăng lên, một lần nữa vượt mốc 1 triệu tấn. Hiện tại, giá thép không gỉ đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần năm năm, nhưng quan điểm thị trường chủ đạo không dự đoán sự dừng giảm và phục hồi trong ngắn hạn. Với sự giảm giá liên tiếp gần đây của các nguyên liệu như niken và crôm, cùng với tồn kho thép không gỉ vẫn ở mức cao, giá được dự đoán sẽ tiếp tục ở mức trầm lắng trong ngắn hạn.
Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng 2508 giao dịch nhiều nhất đã tăng giá. Vào lúc 10:30 sáng, SS2508 được báo giá ở mức 12.555 nhân dân tệ/tấn, tăng 65 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giao ngay đối với 304/2B ở Vô Tích dao động từ 315-615 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn cán nguội 201/2B ở Vô Tích và Phật Sơn đều được báo giá ở mức 7.675 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội không cắt cạnh 304/2B có giá trung bình là 12.850 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 12.850 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nguội 316L/2B có giá là 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Vô Tích và 24.000 nhân dân tệ/tấn ở Phật Sơn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.350 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn; và cuộn cán nguội 430/2B có giá là 7.500 nhân dân tệ/tấn ở cả Vô Tích và Phật Sơn.
Hiện tại, thị trường thép không gỉ đang trong mùa tiêu thụ thấp điểm truyền thống, với nhu cầu hạ nguồn tiếp tục trì trệ. Mặc dù các doanh nghiệp nói chung đang đối mặt với tình trạng lỗ lã, một số nhà máy thép đã bắt đầu thực hiện cắt giảm sản lượng. Tuy nhiên, do cơ sở sản xuất lớn trong giai đoạn đầu, nguồn cung thị trường hiện tại vẫn ở mức cao kỷ lục so với cùng kỳ năm ngoái, làm trầm trọng thêm mâu thuẫn về tình trạng cung vượt cầu. Áp lực bán hàng đối với các nhà máy thép không gỉ, đại lý và thương nhân đã tăng vọt, với cả tồn kho nhà máy và tồn kho xã hội vẫn ở mức cao. Sự bi quan của thị trường đã lan rộng, và các thương nhân đang tranh nhau bán hàng, dẫn đến sự sụt giảm liên tục của báo giá thép không gỉ. Phía nguyên liệu cũng đang chịu áp lực đáng kể. Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng về việc các nhà máy thép giảm sản lượng, giá cả của các nguyên liệu như NPI cao cấp và ferrocrome cacbon cao cũng đã suy yếu đồng thời, làm xói mòn thêm hỗ trợ chi phí cho thép không gỉ. Thị trường nói chung kỳ vọng các nhà máy thép không gỉ sẽ đưa ra các kế hoạch cắt giảm sản lượng hơn nữa để khắc phục sự mất cân bằng cung - cầu hiện tại.
Quặng Niken:
Giá Quặng Niken Philippines Vẫn Cao, Các Doanh Nghiệp Trong Nước Có Thể Bị Buộc Phải Lựa Chọn Giữa Mua Với Giá Cao Hoặc Cắt Giảm Sản Lượng
Giá quặng niken Philippines đã giữ vững trong tuần trước. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) từ Philippines đến Trung Quốc là 44-45 USD/WMT và giá FOB là 34-36 USD/WMT; giá CIF của NI1,5% là 59-60 USD/WMT và giá FOB là 49-51 USD/WMT. Về cung và cầu, ở phía cung, mặc dù có lượng mưa tại các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, thời tiết mưa liên tục trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải tại các mỏ niken, với tiến độ tải chung bị chậm so với dự kiến. Ở phía cầu, giá NPI hạ lưu tiếp tục giảm và các nhà máy luyện NPI trong nước tiếp tục phải đối mặt với những tổn thất nghiêm trọng, làm giảm bớt tâm lý mua nguyên liệu. Hỗ trợ phía cầu đối với giá quặng niken tiếp tục suy yếu. Liên quan đến xuất khẩu sang Indonesia, nhu cầu quặng niken Philippines của Indonesia tăng lên và giá quặng niken cao ở Indonesia tiếp tục làm sâu sắc thêm sự miễn cưỡng của các mỏ Philippines trong việc giảm giá. Nhìn về phía trước, với các cuộc đàm phán giá cả đáng kể giữa các bên thượng nguồn và hạ nguồn, cùng với sự xáo trộn giá cả từ phía Indonesia, giá quặng niken Philippines có thể vẫn giữ vững trong ngắn hạn. Các doanh nghiệp trong nước có thể bị buộc phải lựa chọn giữa mua với giá cao hoặc cắt giảm sản lượng.
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ nguyên
Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ nguyên. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này.
Đối với quặng saprolite, giá giao hàng đến nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,6%) là 54,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng đến nhà máy của SMM đối với quặng niken laterit địa phương của Indonesia (1,3%) tăng lên 26-28 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT so với tuần trước, tương đương mức tăng 3,8%. Về mặt cung quặng saprolite, mùa mưa vẫn là yếu tố chính gây ra tình trạng cung không đủ quặng niken laterit (Saprolite), ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất và vận chuyển quặng. Theo phản hồi từ nhiều công ty khai thác mỏ của Indonesia, lượng mưa lớn liên tục đã làm gián đoạn nghiêm trọng hoạt động, dẫn đến tình trạng cung quặng tiếp tục khan hiếm. Ngoài ra, một số công ty khai thác mỏ vẫn chưa nhận được sự chấp thuận đối với hạn ngạch bổ sung RKAB của họ, điều này đã hạn chế một phần lượng bán quặng niken trên thị trường. Về mặt cầu, theo Chỉ số Chu kỳ Tồn kho Quặng Saprolite Indonesia của SMM, lượng tồn kho trung bình tại các nhà máy luyện kim bằng nhiệt trong tháng 5 đã tăng so với tháng 4, với lượng tồn kho trung bình là 2,2 tháng. Tâm lý mua hàng trên thị trường đã suy yếu một phần. Trong khi đó, các nhà máy luyện NPI của Indonesia vẫn đang đối mặt với tình trạng khó khăn khi hoạt động thua lỗ, khiến họ khó có thể chịu được sự tăng giá tiếp theo của quặng niken. Do đó, dự kiến sẽ có không gian tăng giá hạn chế đối với quặng niken trong tháng 6.
Về mặt cung quặng limonit, nguồn cung quặng limonit gần đây đã ổn định, nhưng mùa mưa sắp tới ở khu vực Halmahera dự kiến sẽ ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng niken laterit cấp thấp trong tương lai. Về mặt cầu, Khu công nghiệp MOROWALI, đã tạm dừng sản xuất do một tai nạn trước đó, hiện đã phần lớn nối lại sản xuất. Nhu cầu đã tăng lên, thúc đẩy giá quặng limonit tăng trong tuần này. Nhìn về phía trước, với việc dự kiến đưa vào vận hành hai dự án quặng limonit công suất lớn trong nửa cuối năm, nhu cầu về quặng limonit tiếp theo được dự đoán sẽ tăng lên. Trong khi đó, nhu cầu mua sắm xuyên đảo vẫn tồn tại, điều này có thể làm tăng thêm áp lực tăng giá đối với quặng. Nhìn chung, giá quặng limonit Indonesia được dự đoán sẽ duy trì ở mức cao.
