Tóm tắt cuộc họp sáng ngày 6.16 về Niken
Tin vĩ mô:
(1) Thuế quan - ① Trump sẽ ký các phần chính của thỏa thuận thương mại Mỹ-Anh trong vài ngày tới. ② Thủ tướng Canada: Đã có tiến triển trong các cuộc đàm phán thương mại Mỹ-Canada. ③ Trump: Thuế ô tô có thể tăng trong tương lai gần. ④ Bộ Thương mại Mỹ công bố quy trình tín dụng thuế mới cho ô tô và cũng thông báo tăng thuế đối với các thiết bị gia dụng bằng thép, bao gồm máy giặt và tủ lạnh, bắt đầu từ ngày 23.
(2) Do sự leo thang nhanh chóng của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, giá dầu thô Mỹ và Brent tăng mạnh, mức tăng mở rộng lên 4%. Vàng giao ngay vượt qua mức 3.410 đô la/ounce, đạt mức cao nhất kể từ ngày 8 tháng 5. Israel đã đóng không phận cho đến khi có thông báo mới. Truyền hình nhà nước Iran đưa tin hệ thống phòng thủ không quân của Iran đang trong tình trạng sẵn sàng tối đa. Theo CNN, Trump đã triệu tập một cuộc họp cấp nội các. Mỹ và Iran dự kiến sẽ tổ chức vòng đàm phán hạt nhân thứ sáu tại Oman vào Chủ nhật.
Niken tinh luyện:
Thị trường giao ngay:
Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM loại 1 là 119.950-123.050 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 121.500 nhân dân tệ/tấn, giảm 400 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm chính cho niken tinh luyện Jinchuan #1 là 2.400-2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.500 nhân dân tệ/tấn, tăng 75 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phạm vi báo giá phí bảo hiểm và chiết khấu cho các thương hiệu điện cực niken trong nước chính là 0-400 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường hợp đồng:
Hợp đồng niken SHFE giao dịch nhiều nhất (NI2507) lại giảm xuống dưới 120.000 nhân dân tệ/tấn sau khi mở cửa thấp trong phiên đêm hôm qua, giảm xuống mức thấp 119.700 nhân dân tệ/tấn. Giá đã hồi phục trong phiên ngày, trở lại trên 120.000 nhân dân tệ/tấn. Đến 11:30, niken SHFE đóng cửa ở mức 120.330 nhân dân tệ/tấn, giảm 140 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,12% so với phiên giao dịch trước. Các tín hiệu tích cực được phát hành từ các cuộc tham vấn kinh tế và thương mại Trung Quốc-Mỹ, và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ phân hóa. Tuy nhiên, tình hình nhu cầu yếu khó cải thiện, và dư cung tiếp tục kiềm chế không gian tăng giá của niken. Trong ngắn hạn, giá niken có thể vẫn dao động trong khoảng 118.000-123.000 nhân dân tệ/tấn.
Niken sunphat:
Đến cuối tuần trước, giá chỉ số niken sunphat cấp pin SMM là 27.583 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho niken sunphat cấp pin là 27.580-28.050 nhân dân tệ/tấn và giá trung bình không đổi so với tuần trước. Về phía cầu, tuần này không phải là thời điểm mua hàng truyền thống, và thị trường ít nhiệt tình. Một số nhà máy tiền chất đã tăng cường tìm hiểu do đơn đặt hàng mới vào cuối tháng. Tuy nhiên, tổng thể, thị trường tìm hiểu và giao dịch khá chậm chạp. Về phía cung, do nhu cầu thị trường hiện tại yếu, một số nhà máy sản xuất muối niken đã ngừng báo giá. Hiện tại, tồn kho sản phẩm thành phẩm tại các nhà máy sản xuất muối niken tương đối đầy đủ, và một số có ý định xuất hàng cao, nhưng do hỗ trợ chi phí vẫn mạnh, báo giá niken sunphat vẫn tương đối ổn định so với tuần trước. Nhìn về tương lai, xét đến nhu cầu hạ lưu tiếp tục kém và sức mạnh mặc cả của một số người bán suy yếu, giá muối niken dự kiến sẽ yếu hơn nữa trong ngắn hạn.
NPI:
Tuần trước, giá trung bình NPI cấp 8-12% SMM là 942,3 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), giảm 12,3 nhân dân tệ/mtu so với giá trung bình tuần trước. Tuần này, giá NPI cấp cao tiếp tục yếu. Về phía cung, trong nước, lượng vận chuyển quặng niken từ Philippines vẫn đang tăng, và tồn kho nguyên liệu của các nhà máy luyện kim tương đối đầy đủ. Tuy nhiên, do giá thành phẩm giảm, một số nhà máy luyện kim trong nước có thể cân nhắc giảm tải sản xuất, và hàm lượng kim loại trong nước có thể yếu đi. Tại Indonesia, hiện tại, phí bảo hiểm quặng niken luyện kim nhiệt trong nước vẫn tương đối vững chắc, tạo gánh nặng chi phí lớn cho các nhà máy luyện kim. Giá thành phẩm yếu đã khiến các nhà máy luyện kim tiếp tục lỗ, và một số dây chuyền sản xuất có chi phí cao có thể giảm tải sản xuất. Tuy nhiên, do lợi nhuận từ niken matte cấp cao yếu, NPI cấp cao vẫn là sản phẩm chính, với sản lượng tổng thể có thể tăng nhẹ. Về phía cầu, tuần này, thị trường thép không gỉ đã biến động đáng kể, với các doanh nghiệp hàng đầu thực hiện chính sách không giới hạn giá hoặc số lượng, khiến giá thép không gỉ chạm đáy mới trong những năm gần đây. Ý định trả tiền cho việc mua nguyên liệu của các nhà máy thép đã suy yếu thêm. Trong ngắn hạn, tình hình cung cầu NPI cấp cao chịu áp lực, và giá dự kiến sẽ vẫn yếu.
Thép không gỉ:
Tuần trước, thị trường thép không gỉ giao ngay tiếp tục yếu, với mất cân đối cung-cầu nổi bật và nhu cầu hạ lưu liên tục chậm chạp. Các nỗ lực ổn định giá thông qua giới hạn giá của các nhà máy thép trước đó không thành công, dẫn đến tồn kho trong nhà máy tăng do doanh số bán hàng kém. Trong tuần, giới hạn giá tạm thời được dỡ bỏ, thúc đẩy các đại lý và thương nhân giảm giá để tăng doanh số, đẩy giá xuống mức thấp nhất trong năm năm. Ngay cả sau khi giới hạn giá được tái lập, giá vẫn thấp. Giá thấp đã kích thích các thương nhân bổ sung tồn kho, giảm áp lực lên tồn kho trong nhà máy. Tuy nhiên, tồn kho xã hội tăng lên gần 1 triệu tấn, tạo áp lực lớn cho tiêu thụ sau này. Hiện tại, thị trường đang rơi vào mùa thấp điểm truyền thống. Dù một số nhà máy thép đã cắt giảm sản xuất do lỗ, nguồn cung vẫn ở mức cao lịch sử, làm trầm trọng thêm tình trạng thừa cung. Các nhà máy thép không gỉ và đại lý đang đối mặt với áp lực xuất hàng lớn, và dưới sự lan truyền của tâm lý bi quan, các thương nhân đang cạnh tranh để xuất hàng, dẫn đến báo giá liên tục giảm. Bên nguyên liệu cũng chịu áp lực, với sản xuất NPI cấp cao bị hạn chế bởi kỳ vọng cắt giảm sản xuất và giá ferrochrome carbon cao giảm, làm suy yếu hỗ trợ chi phí. Nếu các biện pháp cắt giảm sản xuất sau này không đạt như kỳ vọng, giá thép không gỉ khó có thể đảo ngược xu hướng yếu trong ngắn hạn giữa nhu cầu thấp của mùa thấp điểm.
Quặng niken:
Giá quặng niken cao ở Philippines có thể buộc các doanh nghiệp trong nước chọn giữa mua giá cao hoặc cắt giảm sản xuấtTuần trước, giá quặng niken Philippines giữ ổn định. Giá CIF của quặng niken laterit Philippines (NI1,3%) vận chuyển sang Trung Quốc nằm trong khoảng 44-45 đô la/wmt, trong khi giá FOB nằm trong khoảng 34-36 đô la/wmt. Giá CIF của quặng niken laterit (NI1,5%) nằm trong khoảng 59-60 đô la/wmt, và giá FOB nằm trong khoảng 49-51 đô la/wmt. Về cung cầu, về phía cung, mặc dù có mưa ở các điểm tải quặng niken chính ở Philippines, thời tiết mưa kéo dài trong tuần đã ảnh hưởng đáng kể đến tiến độ tải quặng, dẫn đến sự chậm trễ rộng rãi so với dự kiến. Về phía cầu, giá NPI hạ lưu giảm lại, và các nhà máy luyện kim NPI trong nước tiếp tục đối mặt với lỗ nghiêm trọng, làm suy yếu tâm lý mua nguyên liệu. Hỗ trợ giá quặng niken từ phía cầu tiếp tục yếu. Về xuất khẩu sang Indonesia, nhu cầu quặng niken Philippines của Indonesia tăng, và giá quặng niken cao ở Indonesia tiếp tục làm tăng sự miễn cưỡng điều chỉnh giá của các mỏ Philippines. Nhìn về tương lai, với các cuộc đàm phán giá đáng kể giữa các bên thượng và hạ lưu, cùng với sự nhiễu loạn giá từ phía Indonesia, giá quặng niken Philippines có thể vẫn duy trì tốt trong ngắn hạn, và các doanh nghiệp trong nước có thể buộc phải chọn giữa mua giá cao hoặc cắt giảm sản xuất. Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ nguyên. Giá quặng limonit địa phương của Indonesia tăng trong tuần này, trong khi giá quặng saprolite giữ nguyên. Về phí bảo hiểm, phí bảo hiểm chính thống cho quặng niken laterit địa phương của Indonesia vẫn ở mức 26-28 USD/WMT trong tuần này. Đối với quặng saprolite, giá giao hàng tại nhà máy của quặng niken laterit (1,6%) địa phương Indonesia theo SMM là 54,3-57,3 USD/WMT, không thay đổi so với tuần trước. Đối với giá quặng limonit, giá giao hàng tại nhà máy của quặng niken laterit (1,3%) địa phương Indonesia theo SMM tăng lên 26-28 USD/WMT, tăng 1 USD/WMT hoặc 3,8% so với tuần trước. Về nguồn cung quặng saprolite, mùa mưa vẫn là yếu tố chính gây ra tình trạng cung cấp quặng saprolite không đủ, ảnh hưởng xấu đến hoạt động sản xuất và vận chuyển quặng. Theo phản hồi từ nhiều công ty khai thác mỏ của Indonesia, lượng mưa lớn liên tục đã làm gián đoạn nghiêm trọng hoạt động, dẫn đến tình trạng cung cấp quặng tiếp tục khan hiếm. Ngoài ra, một số công ty khai thác mỏ vẫn chưa nhận được sự chấp thuận đối với hạn ngạch bổ sung RKAB của họ, hạn chế một phần lượng bán quặng niken trên thị trường. Về phía cầu, theo chỉ số chu kỳ tồn kho quặng saprolite của SMM Indonesia, lượng tồn kho trung bình của các nhà máy luyện kim bằng phương pháp nhiệt luyện trong tháng 5 đã tăng so với tháng 4, với lượng tồn kho trung bình là 2,2 tháng. Tâm lý mua hàng trên thị trường đã suy yếu. Trong khi đó, các nhà máy luyện kim NPI của Indonesia vẫn đang phải đối mặt với khó khăn về chi phí và không thể chịu được mức tăng giá quặng niken hơn nữa. Do đó, dự kiến sẽ có không gian tăng giá quặng niken hạn chế trong tháng 6. Về phía cung quặng limonit, nguồn cung quặng limonit gần đây đã ổn định, nhưng mùa mưa sắp tới ở khu vực Halmahera có thể ảnh hưởng đến việc vận chuyển quặng niken laterit cấp thấp. Về phía cầu, khu công nghiệp MOROWALI, vốn đã tạm dừng sản xuất do tai nạn, hiện đã phần lớn nối lại sản xuất. Nhu cầu đã tăng lên, thúc đẩy giá quặng limonit tăng trong tuần này. Nhìn về phía trước, với dự kiến hai dự án quặng limonit công suất lớn hơn sẽ bắt đầu sản xuất trong nửa cuối năm, nhu cầu về quặng limonit dự kiến sẽ tiếp tục tăng. Trong khi đó, nhu cầu mua hàng xuyên đảo vẫn tồn tại, có khả năng làm tăng thêm áp lực tăng giá quặng. Nhìn chung, giá quặng limonit của Indonesia có thể sẽ duy trì ở mức cao.
