Tóm tắt cuộc họp buổi sáng của SMM về nhôm ngày 12 tháng 6
Thị trường kỳ hạn: Trong phiên giao dịch đêm ngày giao dịch trước, hợp đồng nhôm SHFE 2507 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20.230 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.310 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất là 20.215 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 20.250 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với giá thanh toán trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.489,0 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.527,5 USD/tấn, mức thấp nhất là 2.489,0 USD/tấn và đóng cửa ở mức 2.516,5 USD/tấn, tăng 0,44%.
Tổng quan: (1) Từ ngày 9 đến ngày 10 theo giờ địa phương, cuộc họp đầu tiên của cơ chế tham vấn kinh tế và thương mại Trung Quốc - Mỹ đã được tổ chức tại London, Vương quốc Anh. Cả hai bên đã tham gia vào cuộc đối thoại thẳng thắn và sâu sắc, trao đổi quan điểm sâu sắc về các vấn đề kinh tế và thương mại cùng quan tâm, đạt được đồng thuận về nguyên tắc về khung biện pháp thực hiện đồng thuận quan trọng đạt được trong cuộc điện đàm giữa hai nhà lãnh đạo quốc gia vào ngày 5 tháng 6 và củng cố kết quả của các cuộc đàm phán kinh tế và thương mại Geneva, và đạt được tiến bộ mới trong việc giải quyết các mối quan tâm kinh tế và thương mại của nhau. (Tăng giá ★★) (2) Chủ tịch Tập Cận Bình nhấn mạnh rằng Trung Quốc sẵn sàng thực hiện các biện pháp thuế quan bằng không cho 100% dòng thuế đối với các sản phẩm từ 53 quốc gia châu Phi mà nước này có quan hệ ngoại giao thông qua việc ký kết thỏa thuận đối tác kinh tế phát triển chung, đồng thời tạo điều kiện thuận lợi hơn cho các nước châu Phi kém phát triển nhất xuất khẩu sang Trung Quốc. (Tăng giá ★) (3) Dữ liệu lạm phát mới nhất của Mỹ vẫn ở mức nhẹ. Theo Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 2,4% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% so với tháng trước vào tháng 5, trong khi chỉ số giá tiêu dùng cơ bản (CPI), không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng, tăng 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái và 0,1% so với tháng trước, cả hai đều thấp hơn dự kiến. Sau khi công bố dữ liệu CPI, Tổng thống Mỹ Trump đã kêu gọi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cắt giảm lãi suất một điểm phần trăm. Các nhà giao dịch Phố Wall cũng tăng cường đặt cược vào việc Fed Mỹ cắt giảm lãi suất, dự kiến chung là sẽ có hai lần cắt giảm trong năm nay, với các hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất 75% Fed Mỹ sẽ cắt giảm lãi suất trước tháng 9. Tuy nhiên, Fed Mỹ có thể tiếp tục giữ ổn định tại cuộc họp quyết định lãi suất vào tuần tới. (Trung lập)
Các yếu tố cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tồn kho hàng ngày tại ba địa điểm của SMM vào ngày 11 tháng 6 được ghi nhận là 344.500 tấn, giảm 11.900 tấn so với tháng trước. (Tăng giá ★) (2) Theo thống kê của SMM, tồn kho xã hội của phôi hợp kim nhôm thứ cấp tại Phật Sơn, Ninh Ba và Vô Tích vào ngày 11 tháng 6 tổng cộng là 16.183 tấn, tăng 279 tấn so với ngày giao dịch trước đó. (Trung lập)
Thị trường nhôm nguyên liệu: Trong phiên sáng ngày giao dịch trước, giá nhôm SHFE tiếp tục tăng vọt, vượt lên trên phạm vi dao động hẹp gần 20.300 nhân dân tệ/tấn. Tình trạng hàng hóa có sẵn ở miền Đông Trung Quốc khá khan hiếm, và các nhà cung cấp đã nhân cơ hội này để duy trì mức phí bảo hiểm cao. Những lý do chính là: 1) Dự kiến lượng hàng hóa đang vận chuyển sẽ giảm; 2) Mức tồn kho cực thấp trên thị trường giao ngay; 3) Các nhà đầu tư lớn mua hàng với mức phí bảo hiểm cao trên thị trường. Thị trường giao dịch với mức phí bảo hiểm cao hơn 20-30 nhân dân tệ/tấn so với giá trung bình SMM. Hôm nay, nhôm SMM A00 được niêm yết ở mức 20.400 nhân dân tệ/tấn, tăng 240 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước, với mức phí bảo hiểm cao hơn 90 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng tháng 6, tăng 20 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Trên thị trường miền Trung Trung Quốc, mặc dù mức tồn kho thấp, các nhà cung cấp vẫn duy trì mức phí bảo hiểm cao, với mức chào giá dao động từ mức phí bảo hiểm cao hơn 10 nhân dân tệ/tấn đến mức giá bằng nhau. Tuy nhiên, tình hình cung cấp thực tế trên thị trường miền Trung Trung Quốc không khan hiếm. Do mức tồn kho thấp, các nhà cung cấp không muốn bán, thể hiện tâm lý giữ hàng mạnh mẽ. Khi giá nhôm tiếp tục tăng trong ngày, lượng hàng hóa xuất ra thị trường bắt đầu tăng lên. Bước vào tháng 6, lượng hàng hóa xuất ra của các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn tiếp tục giảm gần như liên tục. Tồn kho thành phẩm đã bắt đầu tích tụ, và một số doanh nghiệp đã dần dần bắt đầu cắt giảm sản lượng, xuất hiện sự khác biệt giữa người mua và người bán. SMM ghi nhận giá nhôm A00 miền Trung Trung Quốc so với hợp đồng nhôm SHFE 2506 ở mức 20.350 nhân dân tệ/tấn, tăng 250 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -50 nhân dân tệ/tấn, tăng 10 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Thị trường đang giao dịch với mức phí bảo hiểm cao hơn 40 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2506, tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước.
Nguyên liệu nhôm phế liệu: Giá giao ngay của nhôm nguyên liệu tăng vọt 240 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Giá giao ngay nhôm SMM A00 đóng cửa ở mức 20.400 nhân dân tệ/tấn, và giá thị trường phế liệu nhôm nói chung cũng theo đó tăng. Khi mùa thấp điểm tháng 6 bắt đầu, các doanh nghiệp sử dụng phế liệu hạ nguồn phải đối mặt với tình trạng đơn hàng yếu, và việc mua hàng chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu cấp thiết. Hôm qua, mức chào giá tập trung cho phế liệu nhôm UBC đóng gói dao động từ 15.050 đến 15.550 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), trong khi phế liệu nhôm vụn được chào giá ở mức 15.700-17.200 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Về mặt khu vực, Thượng Hải, Giang Tô, Sơn Đông và các khu vực khác theo sát giá nhôm, với mức điều chỉnh giá dao động từ 200 - 250 nhân dân tệ/tấn. Giang Tây, Phật Sơn, Quý Châu và các khu vực khác chậm hơn trong việc điều chỉnh giá nhôm, với mức điều chỉnh giá dao động từ 100 - 150 nhân dân tệ/tấn. Về mặt sản phẩm, giá UBC đóng kiện và phế liệu ép đùn nhôm hỗn hợp không sơn tăng nhẹ tổng cộng 50 - 100 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá dây nhôm sáng bóng trần và phế liệu ép đùn nhôm nghiền tăng 200 nhân dân tệ/tấn. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí ở Thượng Hải tăng 30 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm qua, lên 1.847 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu ép đùn nhôm ở Phật Sơn tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày hôm qua, lên 1.514 nhân dân tệ/tấn. Dự kiến thị trường phế liệu nhôm sẽ tiếp tục dao động ở mức cao.
Hợp kim nhôm thứ cấp: Trên thị trường kỳ hạn, hợp đồng tương lai hợp kim nhôm đúc 2511 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19.200 nhân dân tệ/tấn vào ngày hôm qua, dao động tăng trong ngày, đạt mức cao nhất là 19.525 nhân dân tệ/tấn và đóng cửa ở mức 19.400 nhân dân tệ/tấn, tăng 210 nhân dân tệ/tấn so với giá đóng cửa trước đó, tương đương mức tăng 1,09%. Khối lượng giao dịch là 27.911 lô và lô mở cửa là 10.419 lô (+696 lô). Trên thị trường giao ngay, giá nhôm SMM A00 tăng 240 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, lên 20.400 nhân dân tệ/tấn vào ngày hôm qua. Giá SMM ADC12 trong nước vẫn ổn định trong khoảng 19.800 - 20.000 nhân dân tệ/tấn. Ngày hôm qua, thị trường ADC12 nói chung duy trì báo giá ổn định hoặc tăng 100 nhân dân tệ/tấn. Hiện tại là mùa thấp điểm, nhu cầu yếu tiếp tục hạn chế không gian tăng giá, trong khi mặt bằng chi phí cung cấp một số hỗ trợ. Trong ngắn hạn, giá giao ngay của ADC12 có thể sẽ duy trì dao động trong phạm vi hẹp và tình trạng chiết khấu so với nhôm A00 có thể tiếp tục tồn tại. Trên thị trường nhập khẩu, báo giá CIF cho ADC12 nhập khẩu tiếp tục tăng nhẹ lên 2.400 - 2.420 đô la Mỹ/tấn, với giá giao ngay nhập khẩu được báo cáo khoảng 19.100 nhân dân tệ/tấn và khoản lỗ nhập khẩu ngay lập tức lại mở rộng lên 600 nhân dân tệ/tấn. Giá ADC12 tại Thái Lan, chưa bao gồm thuế, là 81 - 81,5 baht Thái/kg.
Tóm tắt: Nhìn chung, về mặt vĩ mô, cuộc họp tham vấn Mỹ - Trung dự kiến sẽ làm dịu căng thẳng thương mại, trong khi sự phục hồi của chỉ số PMI sản xuất Trung Quốc và sự cải thiện của các chỉ số xuất khẩu trong tháng 5 cung cấp hỗ trợ về nhu cầu, cho thấy nền kinh tế trong nước vẫn giữ được độ bền. Các yếu tố cơ bản. Hiện tại, mức tồn kho thấp và kỳ vọng về tỷ lệ nhôm lỏng tăng lên đang tạo ra sự hỗ trợ mạnh mẽ cho giá nhôm. Tuy nhiên, áp lực của mùa thấp điểm về mặt nhu cầu hạn chế không gian tăng giá. Các thanh nhôm giao ngay tại các khu vực tiêu thụ chính có thể sẽ sớm phải đối mặt với tình trạng cung cầu yếu. Trong ngắn hạn, giá nhôm có thể sẽ tiếp tục biến động và dao động trong một phạm vi nhất định. [Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu và ra quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên dựa vào thông tin này để thay thế cho phán đoán độc lập của riêng mình. Bất kỳ quyết định nào được đưa ra bởi khách hàng đều không liên quan đến SMM.]
》Nhấp vào đây để xem Cơ sở dữ liệu chuỗi ngành nhôm của SMM
》Đăng ký để xem lịch sử giá kim loại giao ngay từ SMM
