Tin tức SMM ngày 4 tháng 6:
Lithium Carbonate
Vào tháng 5 năm 2025, tổng sản lượng lithium carbonate của SMM giảm 2% so với tháng trước và tăng 15% so với cùng kỳ năm ngoái. Do giá lithium carbonate giảm mạnh trong tháng 5, giá trung bình hàng tháng giảm hơn 10% so với tháng 4. Một số nhà máy hóa chất lithium không tích hợp, không thể chịu được áp lực chi phí, đã giảm hoặc tạm dừng sản xuất. Cùng với việc giảm sản lượng của một số nhà máy hóa chất lithium do bảo trì dây chuyền sản xuất, tổng sản lượng lithium carbonate trong tháng 5 đã giảm nhẹ, mặc dù vẫn ở mức cao. Theo loại nguyên liệu, tổng sản lượng lithium carbonate có nguồn gốc từ spodumene giảm 4% so với tháng trước trong tháng 5. Mặc dù một số nhà máy hóa chất lithium đã giảm sản lượng do vấn đề chi phí hoặc bảo trì dây chuyền sản xuất, nhưng sản lượng ổn định của các doanh nghiệp tích hợp đã hỗ trợ mạnh mẽ cho sản lượng lithium carbonate có nguồn gốc từ spodumene, hạn chế sự sụt giảm. Tổng sản lượng lithium carbonate có nguồn gốc từ lepidolite tăng nhẹ, tăng 2% so với tháng trước, được hưởng lợi từ việc liên tục tăng công suất của các nhà máy hóa chất lithium hàng đầu. Nhiệt độ tăng cao ở các khu vực hồ muối đã thúc đẩy sản xuất lithium carbonate, với tổng sản lượng tăng 3% so với tháng trước. Tổng sản lượng từ các nhà máy tái chế giảm đáng kể trong tháng 5, giảm 16% so với tháng trước. Nguyên nhân chính là trong bối cảnh giá lithium carbonate giảm mạnh, giá phế liệu và black mass không giảm cùng tốc độ, dẫn đến thiệt hại nghiêm trọng cho các nhà máy hóa chất lithium tái chế và giảm sản lượng đáng kể.
Lithium Hydroxide
Theo dữ liệu của SMM, sản lượng lithium hydroxide trong tháng này về cơ bản không thay đổi so với tháng trước nhưng giảm hơn 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Theo phân loại nguyên liệu, hầu hết các dây chuyền sản xuất tại các doanh nghiệp luyện kim hoạt động tương đối ổn định. Tuy nhiên, trong bối cảnh giá lithium carbonate tiếp tục giảm mạnh, một số doanh nghiệp đã điều chỉnh cấu trúc dây chuyền sản xuất linh hoạt của mình, dẫn đến thay đổi tỷ lệ sản xuất của các cấu trúc carbon-hydrogen. Trong phân khúc kiềm hóa, sau vài tháng tăng công suất, sản lượng và chất lượng của một số doanh nghiệp đã ổn định, góp phần tăng sản lượng tổng thể một cách đáng kể. Điều này đã dẫn đến sự tăng khoảng 30% so với tháng trước trong sản lượng phân khúc kiềm hóa, mặc dù vẫn giảm 22% so với cùng kỳ năm ngoái. Dự kiến vào tháng 6, các doanh nghiệp luyện kim riêng lẻ sẽ ngừng sản xuất để tiến hành chuyển đổi công nghệ, trong khi việc tăng công suất của các dây chuyền sản xuất mới tại một số doanh nghiệp sẽ bù đắp cho tổng sản lượng. Nhìn chung, sau khi cân đối các tăng giảm, tổng sản lượng dự kiến sẽ vẫn cơ bản không đổi so với tháng trước và giảm khoảng 25% so với cùng kỳ năm ngoái.
Coban Sunfat
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng coban sunfat giảm 13% so với tháng trước. Gần đây, giá coban sunfat đã giảm, và khả năng sinh lời của sản xuất coban sunfat cũng giảm, dẫn đến tỷ lệ sử dụng công suất của các nhà máy luyện kim giảm nhẹ. Do đó, sản lượng coban sunfat giảm so với tháng trước trong tháng này. Bước vào tháng 6, với giá sản phẩm trung gian coban vẫn ở mức cao, khả năng sinh lời của sản xuất coban sunfat tương đối thấp. Dự kiến sản lượng coban sunfat từ quặng sẽ tiếp tục giảm. Tuy nhiên, với sự tăng trưởng trong phân khúc vật liệu tái chế, tổng sản lượng coban sunfat dự kiến sẽ vẫn không thay đổi nhiều. Dự kiến sản lượng coban sunfat sẽ giảm khoảng 1% so với tháng trước vào tháng 6.
Co3O4
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng Co3O4 tăng cả so với tháng trước và so với cùng kỳ năm ngoái. Về nguồn cung, mặc dù xu hướng giảm chung của giá giao ngay Co3O4 trong tháng 5, giá vẫn ở mức tương đối cao so với thời kỳ trước, với biên lợi nhuận tương đối lạc quan. Kết quả là, tỷ lệ vận hành của một số doanh nghiệp tăng lên và nhiệt tình sản xuất cao, thúc đẩy nguồn cung thị trường tăng nhẹ. Từ góc độ nhu cầu, các doanh nghiệp LCO duy trì thái độ chờ xem mạnh mẽ, tập trung vào mua hàng đúng thời điểm và thực hiện các đơn hàng hiện có, với nhu cầu tương đối ổn định. Dự kiến đến tháng 6, vấn đề nguồn cung nguyên liệu thô khan hiếm vẫn sẽ khó giải quyết. Các doanh nghiệp Co3O4 sẽ áp dụng cách tiếp cận thận trọng hơn đối với lịch trình sản xuất, với một số doanh nghiệp có khả năng phải cắt giảm sản lượng đáng kể. Do đó, nguồn cung thị trường tổng thể dự kiến sẽ giảm.
Tiền chất cực dương ba nguyên tố
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng tiền chất cực dương ba nguyên tố của SMM giảm 3,99% so với tháng trước và tăng 4,53% so với cùng kỳ năm ngoái. Về mặt cấu trúc dòng sản phẩm, dòng 5 chiếm 19%, dòng 6 chiếm 42% và dòng 8 chiếm 28%. Trong đó, các sản phẩm thuộc dòng 6, nhờ có lợi thế về chi phí đáng kể, đã được các nhà sản xuất ưa chuộng hơn trong bối cảnh cuộc chiến giá cả đang diễn ra trên thị trường ô tô cuối cùng. Tỷ lệ thị phần của chúng tiếp tục tăng, chiếm lĩnh thị phần của các sản phẩm thuộc dòng 5 và dòng 8. Trên thị trường xe điện mới (NEV), doanh số bán xe cuối cùng trong nước không đạt như kỳ vọng, với hiệu suất chung yếu kém. Thị trường nước ngoài cũng cho thấy những dấu hiệu suy yếu, đi kèm với một mức độ chuyển giao đơn hàng nhất định. Trên thị trường tiêu dùng, nhu cầu sử dụng cuối cùng đối với các thiết bị đầu cuối 3C và công suất nhỏ hạ nguồn ở mức trung bình. Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng của việc tập trung phát hành đơn hàng trong hai tháng trước đó, lĩnh vực tiền chất hiện đang trong giai đoạn giảm hàng tồn kho. Mặc dù các đơn hàng vẫn ổn định vào tháng 5, nhưng vẫn còn có sự không chắc chắn về xu hướng nhu cầu trong tháng 6. Nhìn chung, hiệu suất của thị trường tiền chất cathode ba nguyên tố trong tháng 5 là kém. Nhìn về phía trước đến tháng 6, xu hướng giảm hàng tồn kho trên thị trường tiêu dùng dự kiến sẽ tiếp tục, với các đơn hàng có khả năng giảm. Tuy nhiên, trên thị trường NEV, một số mẫu xe mới dự kiến ra mắt có thể thúc đẩy các nhà sản xuất dự trữ trước, có khả năng thúc đẩy lịch trình sản xuất của một số doanh nghiệp tiền chất. Dựa trên đánh giá toàn diện, dự kiến sản lượng tiền chất cathode ba nguyên tố sẽ tăng 1,63% so với tháng trước vào tháng 6.
Vật liệu cathode ba nguyên tố
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng vật liệu cathode ba nguyên tố SMM tăng 3,52% so với tháng trước và 23,91% so với cùng kỳ năm ngoái. Tỷ lệ vận hành tổng thể của ngành công nghiệp đạt 43% trong tháng đó, tiếp tục phục hồi so với tháng 4. Về mặt cấu trúc dòng sản phẩm, dòng 5 chiếm 16%, dòng 6 chiếm 35%, dòng 8 chiếm 33% và dòng 9 chiếm 14% vào tháng 5. Trong đó, thị phần của vật liệu cathode ba nguyên tố dòng 5 giảm đáng kể do chi phí tăng và doanh số bán một số mẫu xe truyền thống thấp hơn dự kiến trên thị trường hạ nguồn. Tận dụng lợi thế kép về chi phí và hiệu suất, thị phần của vật liệu dòng 6 tiếp tục tăng, chiếm lĩnh không gian thị trường của vật liệu dòng 8. Trong khi đó, thị phần của vật liệu dòng 9 tăng do đơn hàng nước ngoài tăng. Trên thị trường NEV, hiệu suất doanh số bán xe cuối cùng tổng thể đã tương đối trung bình. Cùng với sự sụt giảm liên tục của giá carbonat lithi, tâm lý chung của thị trường đối với việc dự trữ đã trở nên thận trọng hơn. Trên thị trường tiêu dùng, nhu cầu đối với các thiết bị đầu cuối 3C và công suất nhỏ đã hoạt động tốt, với các doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực vật liệu âm cực tiêu dùng duy trì tỷ lệ sử dụng công suất cao liên tục. Nhìn về phía trước đến tháng 6, thị trường vẫn lạc quan về giá nguyên liệu thô, và ý định lên kế hoạch sản xuất đang trở nên thận trọng hơn. Ngoài ra, thời điểm cao điểm để dự trữ trước lễ hội mua sắm “618” trên thị trường tiêu dùng đã kết thúc, và thị trường đã bước vào giai đoạn giảm tồn kho. Dự kiến sản lượng vật liệu âm cực ba nguyên tố sẽ giảm 1,17% so với tháng trước vào tháng 6.
Sắt phosphat
Trong tháng 5, thị trường sắt phosphat trong nước hoạt động ổn định, với sản lượng tăng 2% so với tháng trước và tăng vọt 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Về phía cung, việc các doanh nghiệp LFP tích hợp nối lại sản xuất đã thúc đẩy sự gia tăng sản lượng sắt phosphat tự cung cấp. Các doanh nghiệp có lợi thế về chi phí nguyên liệu đã giành được nhiều đơn hàng hơn do các dây chuyền sản xuất ổn định. Hầu hết các doanh nghiệp có giá ổn định duy trì mức sản lượng tương tự như tháng trước. Về phía cầu, nhu cầu hạ nguồn đối với vật liệu LFP đã phục hồi so với tháng 4. Về chi phí, giá MAP công nghiệp và axit photphoric vẫn ổn định, trong khi giá sắt sunfat tăng, giữ chi phí sản xuất sắt phosphat ở mức cao. Bước vào tháng 6, với sự đến gần của thời điểm đẩy mạnh mục tiêu giữa năm, các doanh nghiệp sẽ cố gắng chiếm lĩnh thị phần bằng cách cung cấp giảm giá và khuyến mãi để thúc đẩy doanh số bán hàng. Đồng thời, các công suất mới sẽ được đưa vào vận hành lần lượt, và công tác xác minh hạ nguồn sẽ bắt đầu. Dự kiến sản lượng sắt phosphat sẽ tăng 4% so với tháng trước và 59% so với cùng kỳ năm ngoái vào tháng 6, có khả năng làm tăng cường hơn nữa sự cạnh tranh trên thị trường.
LFP
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng LFP của Trung Quốc tăng khoảng 6,7% so với tháng trước và 43% so với cùng kỳ năm ngoái, với tỷ lệ vận hành chung của ngành ở mức khoảng 56%. Trong lĩnh vực ESS, các đơn hàng ESS ở nước ngoài phải đối mặt với một số kỳ vọng giảm vào đầu tháng 5 do tác động của chính sách thuế quan đối ứng của Mỹ, dẫn đến sự chậm lại trong tốc độ sản xuất của một số nhà máy vật liệu. Tuy nhiên, sau khi các cuộc đàm phán giữa Trung Quốc và Mỹ kết thúc vào giữa tháng 5, thuế quan đối ứng đã giảm đáng kể từ 125% xuống còn 10% trong vòng 90 ngày tới. Việc điều chỉnh thuế quan này đã thúc đẩy các nhà sản xuất pin điện cực hạ nguồn tăng tốc sản xuất và vội vàng xuất khẩu, từ đó thúc đẩy sự phục hồi của đơn đặt hàng cho các nhà máy sản xuất vật liệu LFP và dẫn đến một môi trường sản xuất năng động hơn. Trong lĩnh vực xe điện mới (NEV), hiệu suất lập kế hoạch sản xuất tổng thể của các nhà máy sản xuất vật liệu đã chuyển từ mạnh sang yếu trong tháng này. Doanh số bán ô tô duy trì ở mức tốt vào đầu tháng nhưng đã giảm mạnh từ giữa tháng trở đi. Các nhà sản xuất pin điện cực hạ nguồn dần dần giảm đơn đặt hàng cho điện cực dương LFP, dẫn đến một số nhà máy sản xuất vật liệu cuối cùng đã phải đối mặt với tình trạng sản xuất và giao hàng thấp hơn so với dự kiến. Nhìn về phía trước đến tháng 6, thị trường LFP sẽ phải đối mặt với sự phân hóa nhu cầu. Bị ảnh hưởng bởi mùa thấp điểm truyền thống của doanh số bán ô tô, sẽ khó có thể đạt được những đột phá về nhu cầu trong lĩnh vực NEV, và kỳ vọng lập kế hoạch sản xuất cho vật liệu LFP và pin điện cực dự kiến sẽ giảm. Tuy nhiên, trong thị trường ESS, sau khi giảm thuế quan, các nhà sản xuất pin điện cực hạ nguồn sẽ tiếp tục sản xuất tích cực và vội vàng xuất khẩu, với nhu cầu duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ. Nhìn chung, sự gia tăng lịch sản xuất cho vật liệu LFP trong tháng 6 là hạn chế.
LCO
Vào tháng 5 năm 2025, sản lượng LCO tăng 6% so với tháng trước. Về phía nhu cầu, được thúc đẩy bởi các chính sách trợ cấp quốc gia trong năm nay, hiệu suất tổng thể của thị trường tiêu dùng cuối cùng đã được cải thiện trong nửa đầu năm, với nhu cầu hạ nguồn mạnh mẽ duy trì nhu cầu mua sắm mạnh mẽ đối với LCO. Về phía cung ứng, giá LCO chủ yếu bị ảnh hưởng bởi chi phí của Co3O4 và lithium carbonate. Tình trạng dư cung trên thị trường lithium carbonate dự kiến sẽ tiếp tục kéo dài. Trên thị trường coban, có sự kỳ vọng rộng rãi liên quan đến việc hoàn thiện các chính sách khai thác ở Cộng hòa Dân chủ Congo vào cuối tháng, dẫn đến tâm lý thị trường tương đối trung bình. Trong bối cảnh này, các nhà sản xuất LCO đang tuân thủ chiến lược sản xuất dựa trên bán hàng, duy trì mức tồn kho tương đối thận trọng. Vào tháng 6, nhu cầu thị trường tiêu dùng hạ nguồn dự kiến sẽ vẫn duy trì ở mức thuận lợi, với các doanh nghiệp pin điện cực hàng đầu dự kiến sẽ duy trì khối lượng mua sắm cao đối với các vật liệu LCO chính. Được hỗ trợ bởi điều này, dự kiến lịch sản xuất của các doanh nghiệp LCO sẽ vẫn cơ bản không thay đổi so với tháng 5, với khả năng tăng nhẹ khoảng 1% so với tháng trước.
Nhóm nghiên cứu năng lượng mới SMM
Vương Tùng 021-51666838
Mã Thụy 021-51595780
Lữ Ngạn Lâm 021-20707875
Phùng Địch Thăng 021-51666714
