Giá carbonat lithi đã giảm mạnh từ 600.000 nhân dân tệ/tấn xuống còn khoảng 60.000 nhân dân tệ/tấn, với mức giá "cắt cổ" một lần nữa phá vỡ kỳ vọng của ngành về mức giá sàn.
Vào ngày 29 tháng 5, hợp đồng tương lai carbonat lithi giao dịch nhiều nhất đã giảm 2,23%, đóng cửa ở mức 58.860 nhân dân tệ/tấn, mức thấp nhất trong năm. Về giá giao ngay, theo báo giá giao ngay của SMM, tính đến báo giá mới nhất vào ngày 29 tháng 5, carbonat lithi cấp pin báo giá giao ngay đã giảm xuống còn 59.500-62.300 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 60.900 nhân dân tệ/tấn, giảm 3.900 nhân dân tệ/tấn so với mức 64.800 nhân dân tệ/tấn vào ngày 15 tháng 5, tương đương giảm 6,02%.
Đầu năm nay, giá carbonat lithi/tấn vẫn dao động quanh mức 80.000 nhân dân tệ. Khi giá thị trường tiếp tục giảm, những nghi ngờ về mức giá sàn cuối cùng của lithi sẽ nằm ở đâu ngày càng lớn hơn.
Từ "sốt giá" đến "vực sâu"
Một số nhà phân tích cho biết: "Từ góc độ chu kỳ, vật liệu pin lithi cũng tuân theo mô hình thịnh vượng hoặc suy thoái, và chúng ta hiện đang bước vào một chu kỳ mà giá cả sẽ tăng trở lại."
Một đánh giá cho thấy trong thập kỷ qua, giá lithi đã trải qua hai chu kỳ: Chu kỳ đầu tiên là từ năm 2015-2019, khi giá tăng vọt từ 42.000 nhân dân tệ/tấn lên 180.000 nhân dân tệ/tấn và sau đó giảm xuống còn 48.000 nhân dân tệ/tấn. Chu kỳ thứ hai bắt đầu vào năm 2020, với giá gần như đạt đỉnh 600.000 nhân dân tệ/tấn vào năm 2022, chỉ để giảm xuống còn khoảng 60.000 nhân dân tệ/tấn hiện nay, giảm 90%.
Có vẻ như "giá sẽ hồi phục sau khi chạm đáy" là một quy luật tiềm ẩn của ngành, nhưng việc tìm kiếm mức giá sàn của lithi lần này đầy những bất ổn. Ngay từ năm 2023, khi giá giảm xuống còn 100.000 nhân dân tệ/tấn, đã có những tiếng nói trong ngành cho rằng mức giá sàn đã được đạt đến. Vào tháng 3 năm nay, lại có một quan điểm khác cho rằng giá lithi đã chạm đáy ở mức khoảng 70.000 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, kể từ tháng 4, giá lithi đã cho thấy xu hướng giảm mạnh hơn về đáy, gần như mỗi tuần đều chạm mức thấp mới kể từ khi niêm yết.
"Tôi cảm thấy không còn hy vọng", một người làm việc trong lĩnh vực tài nguyên lithi thậm chí đã sử dụng thuật ngữ "vực sâu" để mô tả sự giảm giá liên tục của lithi, nói rằng điều kiện thị trường hiện tại vẫn không có dấu hiệu chạm đáy.
"Công ty sẽ không đưa ra dự báo cụ thể về giá (hóa chất lithium)", bà Giang An Kỳ, Chủ tịch Công ty Cổ phần Lithium Thiên Kỳ, phát biểu tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2024 diễn ra vào ngày 21 tháng 5. Bà tin rằng giá đã bước vào giai đoạn chạm đáy.
Giá sàn của lithium là bao nhiêu?
Để khám phá giá sàn của lithium, người ta cũng phải xem xét liệu các yếu tố đã gây ra sự sụt giảm mạnh của giá lithium có được cải thiện hay không.
Nguồn gốc của đợt giảm giá mạnh này là do sự mất cân bằng cung - cầu. Trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi sự mở rộng nhanh chóng của thị trường pin điện và pin ESS, nhu cầu về lithium carbonate đã tăng nhanh, với nhu cầu lithium dự kiến sẽ tăng lần lượt 270.000 tấn LCE và 280.000 tấn LCE trong giai đoạn 2025 - 2026. Tuy nhiên, ông Trương, một nhà phân tích lithium carbonate tại Công ty Chứng khoán Hàng hóa Trung Quốc, lưu ý rằng sự tăng vọt của giá lithium vào năm 2022 đã thúc đẩy sự tăng trưởng chi tiêu vốn đáng kể trong ngành lithium carbonate, với giai đoạn 2024 - 2026 đánh dấu sự hiện thực hóa tập trung của nguồn cung. Theo tính toán của bảng cân bằng cung - cầu của các tổ chức liên quan, thặng dư cung của ngành lithium toàn cầu được dự báo lần lượt là 224.000 tấn LCE, 265.000 tấn LCE và 207.000 tấn LCE trong các năm 2024, 2025 và 2026.
Đối mặt với sự sụt giảm giá do dư thừa công suất, các nhà sản xuất lithium carbonate lớn trong nước đã bắt đầu cắt giảm sản lượng bắt đầu từ tháng 4. Thống kê từ Chi nhánh Lithium của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại màu Trung Quốc cho thấy sản lượng lithium carbonate của Trung Quốc trong tháng 4 năm 2025 đạt khoảng 64.000 tấn, giảm 2,1% so với tháng trước.
Trong khi đó, sự gia nhập nhanh chóng của các mỏ ở nước ngoài có chi phí thấp tiếp tục tác động đến giá lithium. Dữ liệu hải quan cho thấy lượng nhập khẩu lithium carbonate trong tháng 4 đạt 28.336 tấn, tăng 56,3% so với tháng trước và 33,6% so với cùng kỳ năm ngoái. Lượng nhập khẩu từ Chile đạt 20.256 tấn, tăng 59,3% so với tháng trước và 18,1% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi lượng nhập khẩu từ Argentina đạt 6.850 tấn, tăng 47,4% so với tháng trước và 101,1% so với cùng kỳ năm ngoái.
Sự giảm giá của chi phí sản xuất mỏ lithium ở nước ngoài đã dẫn đến việc giảm giá đáng kể, tiếp tục làm giảm giá lithium carbonate trong nước. Ví dụ, giá quặng của Úc và châu Phi đã giảm từ 795 USD/tấn và 741 USD/tấn xuống còn 657,5 USD/tấn và 625 USD/tấn, tương ứng.
Các tổ chức liên quan cho rằng sự gia nhập nhanh chóng của các mỏ lithium ở nước ngoài có chi phí thấp có thể đang định hình lại động lực cung ứng của thị trường lithium cacbonat, có khả năng phá vỡ các chu kỳ truyền thống của thị trường này. Trong bối cảnh này, việc giá lithium cacbonat chạm đáy và phục hồi có thể đòi hỏi sự rút lui đáng kể hơn của các công ty trong lĩnh vực tài nguyên.
**Các doanh nghiệp tìm kiếm những bước đột phá đa chiều**
Với giá lithium liên tục ở mức thấp, việc tìm cách thoát khỏi tình trạng khó khăn hiện tại đã trở thành thách thức chung của toàn ngành. Những gã khổng lồ như Ganfeng Lithium và Tianqi Lithium đang tận dụng mức độ tự cung tự cấp tài nguyên cao, đổi mới công nghệ và tích hợp chuỗi công nghiệp để nhanh chóng khôi phục lợi nhuận.
Trong số đó, Tianqi Lithium, công ty đầu tiên và hiện là công ty duy nhất trong nước đạt được mức tự cung cấp lithium 100%, đã tuyên bố khi trả lời phỏng vấn của truyền thông: “Chúng tôi vẫn cần khai thác mỏ - đây vẫn là một trong những lợi thế cạnh tranh cốt lõi của chúng tôi.” Dữ liệu công khai cho thấy tài sản cốt lõi của Tianqi Lithium, mỏ Greenbushes ở Úc, là dự án mỏ lithium đang hoạt động lớn nhất và có hàm lượng lithium cao nhất thế giới, cũng như là mỏ spodumene có chi phí thấp nhất. Hiện tại, Greenbushes có công suất sản xuất quặng lithium hàng năm là 1,62 triệu tấn, với việc xây dựng nhà máy chế biến quặng lithium hóa học cấp 3 đang được tiến hành. Jiang Anqi, chủ tịch công ty, cũng tin rằng các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh cốt lõi và bền vững sẽ phát triển mạnh mẽ bất kể sự biến động của ngành.
Ganfeng Lithium cũng tuyên bố tại cuộc họp báo về kết quả kinh doanh được tổ chức cùng ngày rằng công ty hiện đang có nhiều dự án tài nguyên tự sở hữu đang được phát triển và vận hành, bao gồm dự án Cauchari-Olaroz ở Argentina, dự án Goulamina ở Mali và dự án Mariana ở Argentina, tất cả đều là các dự án tài nguyên lithium có lợi thế về chi phí trong dài hạn. Công ty cũng sẽ tiếp tục tận dụng lợi thế của sự phối hợp tích hợp giữa các khâu thượng nguồn và hạ nguồn của ngành công nghiệp pin lithium để giảm thiểu, ở một mức độ nhất định, tác động của việc giá lithium giảm đối với hoạt động kinh doanh của mình.
So với việc khai thác lithium từ spodumene và mica, việc khai thác lithium từ các hồ muối của Salt Lake Potash mang lại lợi thế đáng kể về chi phí sản xuất. Theo một báo cáo nghiên cứu của Công ty Chứng khoán Huayuan, vào năm 2024, chi phí sản xuất đơn vị của việc khai thác lithium từ các hồ muối của Salt Lake Potash chỉ là 36.500 nhân dân tệ/tấn, giúp công ty vượt qua đợt suy giảm giá lithium một cách suôn sẻ.
Trên thực tế, bất kể mức giá lithium cuối cùng rơi xuống mức thấp nào, cơn bão biến động giá lithium quét qua toàn ngành đã có tác động đáng kể. Đối với các công ty tài nguyên lithium tham gia sâu vào ngành này, đây là cả một thách thức nghiêm trọng và một cơ hội hiếm có. Có thể thấy rõ từ các biện pháp chủ động được các công ty nói trên thực hiện rằng, trong tình hình khó khăn của giá lithium liên tục ở mức thấp, các doanh nghiệp đã tích cực tìm kiếm sự tự cứu mình thông qua giảm chi phí công nghệ, phát triển các mỏ có chi phí thấp và mở rộng chuỗi công nghiệp, thể hiện sự khả năng phục hồi mạnh mẽ.
Về lâu dài, mặc dù lithium carbonate, là một nguyên liệu quan trọng cho các ngành công nghiệp pin và năng lượng mới, phải đối mặt với những thách thức như biến động giá ngắn hạn và cạnh tranh thị trường, triển vọng nhu cầu của nó vẫn rộng mở, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng liên tục của các thị trường như xe điện năng lượng mới (NEV) và hệ thống lưu trữ năng lượng (ESS). Theo ước tính của các tổ chức chứng khoán, theo các chính sách tiêu dùng như đổi mới, nhu cầu trong nước đối với xe điện có thể vượt quá mong đợi. Dự kiến thặng dư lithium sẽ thu hẹp vào năm 2025, với giá lithium có thể dao động ở mức thấp từ 60.000 - 80.000 nhân dân tệ/tấn vào năm 2025 và dự kiến sẽ phục hồi từ mức thấp vào năm 2026.
