Tin SMM ngày 14/5: Vào tối ngày 13/5, Tập đoàn Yahua thông báo rằng công ty con thuộc sở hữu toàn phần của mình là Yahua International đã ký "Thỏa thuận thanh toán, chấm dứt và giải phóng" với Lithium Development, một công ty con thuộc sở hữu toàn phần của Core, chấm dứt "Thỏa thuận mua bán" quặng lithium ban đầu và thỏa thuận bổ sung của nó. Thông báo cho biết vào tháng 7/2024, Core đã thông báo tạm dừng hoạt động tại dự án mỏ lithium Finniss, với việc chế biến khoáng sản đã dừng lại vào tháng 6/2024. Sau khi hai bên cùng thống nhất, cả hai bên đã quyết định chấm dứt "Thỏa thuận mua bán" quặng lithium ban đầu và thỏa thuận bổ sung của nó. Là một phần của thỏa thuận thanh toán, Core đã đồng ý trả cho Yahua International một khoản phí thanh toán là 2 triệu USD.
Việc ký kết thỏa thuận này có thể bắt nguồn từ ngày 29/3/2019, khi Yahua International và Lithium Development, một công ty con của Core, đã ký một "Thỏa thuận mua bán" quặng lithium. Thỏa thuận quy định rằng từ khi bắt đầu sản xuất thương mại tại mỏ lithium cho đến ngày 30/11/2023, Yahua International sẽ mua ít nhất 300.000 tấn quặng lithium chứa khoảng 6% lithium oxide từ Lithium Development. Sau khi mỏ lithium bắt đầu sản xuất, Yahua International sẽ mua ít nhất 75.000 tấn (với biến động không quá 10%) quặng lithium chứa lithium oxide mỗi năm.
Sau khi chấm dứt thỏa thuận, Tập đoàn Yahua cho biết việc chấm dứt này sẽ không ảnh hưởng đến an ninh nguồn tài nguyên lithium của công ty. Hiện tại, công ty đã thiết lập một kênh đa dạng kết hợp giữa các mỏ tự kiểm soát và quặng mua từ bên ngoài, xây dựng một hệ thống an ninh nguồn tài nguyên lithium ổn định. Về các mỏ tự kiểm soát, các dự án giai đoạn I và giai đoạn II của công ty tại mỏ lithium Kamativi ở Zimbabwe đã được hoàn thành đầy đủ vào năm 2024, hiện có khả năng chế biến 2,3 triệu tấn quặng thô mỗi năm. Sản phẩm đã được liên tiếp vận chuyển trở về Trung Quốc để sản xuất. Về quặng mua từ bên ngoài, công ty chủ yếu có được quyền ưu tiên cung cấp thông qua việc tham gia cổ phần tại mỏ lithium Lijiagou ở Tứ Xuyên và đảm bảo quyền mua bán quặng lithium thông qua các thỏa thuận dài hạn với các nguồn tài nguyên như Pilbara ở Úc, DMCC ở Châu Phi và Atlas ở Brazil. Nguồn tài nguyên lithium này có thể đáp ứng nhu cầu sản xuất công suất hóa chất lithium của công ty.
Về nguồn tài nguyên lithium tự kiểm soát, công ty nắm giữ 68% cổ phần kiểm soát tại mỏ lithium Kamativi ở Zimbabwe. Hiện tại, mỏ đã đạt công suất chế biến hàng năm 2,3 triệu tấn quặng lithium, tương đương với khoảng 350.000 tấn quặng lithium cô đặc, đặt nền tảng cho sự phát triển ổn định lâu dài của kinh doanh lithium. Việc bắt đầu hoạt động tại các mỏ lithium tự kiểm soát sẽ giảm bớt đáng kể sự phụ thuộc của công ty vào quặng mua từ bên ngoài và giúp tối ưu hóa cơ cấu chi phí trong chuỗi cung ứng tài nguyên lithium.
Dự án giai đoạn II của công ty tại Kamativi, Zimbabwe đã chính thức bắt đầu sản xuất vào tháng 11 năm 2024. Do ảnh hưởng của việc tăng công suất và chu kỳ vận chuyển từ châu Phi về Trung Quốc, sản lượng lithium của công ty trong quý 1 năm 2025 vẫn sẽ chủ yếu dựa vào quặng mua từ bên ngoài. Dự kiến tỷ lệ tự cung tự cấp quặng lithium cô đặc sẽ tăng trong quý 2 năm 2025.
Về công suất hóa chất lithium, Tập đoàn Yahua cho biết công ty đã hoàn thành và đưa vào vận hành một dây chuyền sản xuất lithium carbonate 30.000 tấn vào năm 2024. Công suất hóa chất lithium toàn diện hiện tại của công ty là 99.000 tấn, với công suất lithium hydroxide là 63.000 tấn và công suất lithium carbonate là 36.000 tấn. Dự kiến một dây chuyền sản xuất lithium hydroxide 30.000 tấn sẽ được hoàn thành vào nửa cuối năm 2025, nâng công suất hóa chất lithium toàn diện của công ty lên gần 130.000 tấn vào cuối năm 2025.
Vào cuối tháng 4, công ty đã công bố báo cáo khảo sát hoạt động của nhà đầu tư, trong đó đề cập rằng trong năm 2024, công ty đạt doanh thu hoạt động 7,716 tỷ nhân dân tệ, giảm 35,14% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của các công ty niêm yết công khai là 257 triệu nhân dân tệ, tăng 539,36% so với cùng kỳ năm trước.
Trong quý 1 năm 2025, công ty đạt doanh thu hoạt động 1,537 tỷ nhân dân tệ, giảm 17,03% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông của các công ty niêm yết công khai là 82,4644 triệu nhân dân tệ, tăng 452,32% so với cùng kỳ năm trước.
Tập đoàn Yahua tuân thủ chiến lược phát triển kinh doanh hai lõi. Trong kỳ báo cáo, đơn đặt hàng của khách hàng có thỏa thuận dài hạn về hóa chất lithium của công ty vẫn ổn định và các dây chuyền sản xuất đã được xây dựng và đưa vào vận hành dần dần. Trong khi đó, Tập đoàn đã tận dụng hiệu ứng tương tác của toàn bộ quá trình sản xuất, cung ứng và bán hàng, đạt được sự phối hợp tốt giữa các nguồn lực mua và bán. Công ty đã tận dụng lợi thế về năng lực và vị trí thị trường của mảng kinh doanh thuốc nổ dân dụng, tích cực mở rộng dịch vụ nổ mìn trong khi giải phóng năng lực một cách hiệu quả. Giá của các nguyên liệu và vật tư phụ chính, chẳng hạn như nitrat amoni, đã giảm, góp phần vào sự tăng trưởng lợi nhuận của mảng kinh doanh thuốc nổ dân dụng của công ty. Ngoài ra, công ty đã tăng cường kiểm soát các khía cạnh khác nhau của sản xuất và hoạt động thông qua các sáng kiến giảm chi phí, nâng cao hiệu quả và đạt được giảm chi phí và tăng hiệu quả một cách hiệu quả.
Đáng chú ý là trước đây, thuế quan đối ứng của Mỹ đã có tác động nhất định đến các doanh nghiệp liên quan của một số công ty trong chuỗi công nghiệp năng lượng mới. Tập đoàn Yahua cũng đã được hỏi về các vấn đề liên quan, và đã trả lời rằng các sản phẩm hóa chất lithium được sản xuất bởi các dây chuyền sản xuất trong nước hiện có và giao cho khách hàng ở nước ngoài chủ yếu được sử dụng trong pin hoặc xe năng lượng mới (NEV) được bán tại Trung Quốc và các thị trường không phải Mỹ. Trong khi đó, các sản phẩm thuốc nổ dân dụng của công ty không được xuất khẩu sang Mỹ.
Tuy nhiên, theo tin tức mới nhất, Trung Quốc và Mỹ đã đạt được thỏa thuận tạm ngưng tăng thuế quan đối ứng 24% trong 90 ngày. SMM hiểu rằng, nói chung, do có sự miễn thuế đối với NEV và các bộ phận của chúng trước và sau khi điều chỉnh thuế quan đối ứng này, sự thay đổi thuế quan đối ứng sẽ có tác động lớn hơn đến xuất khẩu pin ESS. Điều này có thể thúc đẩy sự tăng vọt dự kiến trong xuất khẩu các tế bào pin ESS của Trung Quốc, từ đó thúc đẩy nhu cầu về lithium carbonate.
SMM dự đoán rằng, với nhu cầu lắp đặt tăng vọt đối với ESS tại [thời hạn kết nối lưới điện (31 tháng 5)] được đề cập trong Văn bản số 136 của Trung Quốc, các tế bào pin ESS được sản xuất vào tháng 5 có thể không thể đáp ứng kịp thời nhu cầu lắp đặt tăng vọt trong cùng tháng. Do đó, thị trường trước đây đã dự đoán rằng sản lượng các tế bào pin ESS trong tháng 5 có thể giảm 5-10% so với tháng 4. Tuy nhiên, chịu ảnh hưởng của thời kỳ cửa sổ xuất khẩu vàng do sự thay đổi thuế quan của Mỹ, cùng với thời gian vận chuyển và thông quan hải quan khoảng một tháng từ Trung Quốc sang Mỹ, dự kiến lịch trình sản xuất các tế bào pin ESS của các doanh nghiệp hàng đầu sẽ duy trì ở mức cao trong tháng 5 và tháng 6, với tốc độ tăng trưởng sản lượng các tế bào pin ESS dự kiến sẽ chuyển từ âm sang dương so với tháng trước.
Trong khi đó, điều quan trọng cần lưu ý là vẫn còn nhiều yếu tố không chắc chắn trong tương lai. Sau ngày 3 tháng 3 năm 2025, ông Trump đã điều chỉnh chính sách thuế quan nhiều lần, dẫn đến những bất ổn đáng kể liên quan đến hiệu quả của chu kỳ chính sách sau vòng điều chỉnh thuế quan này. Ngoài ra, do tổng mức thuế quan mà Mỹ áp đặt lên pin ESS vẫn ở mức 40,9%, vẫn ở mức tương đối cao, các chủ sở hữu Mỹ và các nhà sản xuất pin ESS của Trung Quốc cần phải tiếp tục đàm phán về tỷ lệ chia sẻ gánh nặng thuế quan. Cuối cùng, thời gian cửa sổ 90 ngày cho vòng điều chỉnh chính sách thuế quan này chắc chắn sẽ khiến một số doanh nghiệp trong nước đẩy mạnh xuất khẩu hơn nữa. Tuy nhiên, với mức tồn kho pin ESS hiện tại ở Mỹ đang ở mức cao, có nhiều yếu tố không chắc chắn liên quan đến quy mô và tốc độ của việc đẩy mạnh xuất khẩu tiếp theo. 》Nhấp để xem chi tiết
Được thúc đẩy bởi những kỳ vọng tích cực về tác động của thuế quan đến nhu cầu pin ESS, giá niêm yết giao ngay của carbonat lithium dùng cho pin đã tăng nhẹ vào ngày 14 tháng 5, tăng 100 nhân dân tệ/tấn lên mức 63.600-65.800 nhân dân tệ/tấn, với mức giá trung bình là 64.700 nhân dân tệ/tấn.
》Nhấp để xem báo giá giao ngay của SMM cho các sản phẩm năng lượng mới
Từ góc độ cơ bản, giá carbonat lithium hiện vẫn ở gần mức thấp nhất trong những năm gần đây. Dưới áp lực lỗ vốn, các nhà máy hóa chất lithium thượng nguồn đã thể hiện thái độ kiên định với báo giá. Hiện tại, chỉ có một mức độ hoạt động giao dịch nhất định giữa các thương nhân và các doanh nghiệp hạ nguồn. Mặc dù có những động lực chính sách thuận lợi như đã đề cập ở trên và lượng tồn kho carbonat lithium đã giảm nhẹ sau kỳ nghỉ Lễ Lao động, nhưng mức tồn kho tích lũy của carbonat lithium vẫn ở mức cao. Hơn nữa, giá quặng tiếp tục giảm xuống mức thấp mới, với mức hỗ trợ chi phí liên tục suy yếu. Do đó, xu hướng giá tổng thể của carbonat lithium sẽ tiếp tục dao động ở mức thấp.
