5.14 Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về nhôm của SMM
Thị trường kỳ hạn: Trong phiên đêm ngày giao dịch trước, hợp đồng nhôm SHFE 2506 giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 19.995 nhân dân tệ/tấn, với mức cao nhất là 20.185 nhân dân tệ/tấn và mức thấp nhất là 19.950 nhân dân tệ/tấn, đóng cửa ở mức 20.155 nhân dân tệ/tấn. Điều này tương đương với mức tăng 150 nhân dân tệ/tấn hoặc 0,75% so với giá đóng cửa trước đó. Nhôm LME mở cửa ở mức 2.471,5 USD/tấn, với mức cao nhất là 2.494,0 USD/tấn và mức thấp nhất là 2.467,5 USD/tấn, đóng cửa ở mức 2.493,5 USD/tấn, tăng 23,5 USD/tấn hoặc 0,95%.
Tổng quan kinh tế vĩ mô: (1) Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) chưa điều chỉnh của Mỹ trong tháng 4 tăng 2,3% so với cùng kỳ năm ngoái, là tháng thứ ba liên tiếp thấp hơn so với dự báo và là mức thấp nhất kể từ tháng 2/2021. CPI cơ bản vẫn không đổi ở mức 2,8% so với cùng kỳ năm ngoái, phù hợp với dự báo của thị trường. Tổng thống Mỹ Trump đã tận dụng báo cáo lạm phát thấp hơn dự báo để một lần nữa gây áp lực lên Chủ tịch Fed Powell để cắt giảm lãi suất càng sớm càng tốt. Các nhà giao dịch tiếp tục đặt cược vào việc Fed sẽ cắt giảm lãi suất lần đầu tiên vào tháng 9 và lần thứ hai vào tháng 10. (Tăng giá ★) (2) Ủy ban Thuế quan Hải quan của Quốc vụ viện thông báo rằng, bắt đầu từ 0 giờ 1 phút ngày 14 tháng 5, họ sẽ điều chỉnh các biện pháp tăng thuế đối với hàng hóa nhập khẩu có nguồn gốc từ Mỹ. (Tăng giá ★)
Các yếu tố cơ bản: (1) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 13 tháng 5, tồn kho thỏi nhôm tại Quảng Đông là 238.000 tấn; tại Vô Tích là 177.000 tấn; và tại Cung Nghi là 64.400 tấn. Tổng tồn kho tại ba địa điểm này là 479.400 tấn, giảm 3.700 tấn so với ngày giao dịch trước đó. SMM dự đoán rằng tồn kho trong nước tại ba địa điểm này sẽ tiếp tục giảm vào giữa tháng 5, nhưng có thể đã có dấu hiệu chậm lại tốc độ giảm tồn kho. (Tăng giá ★) (2) Theo thống kê của SMM, tính đến ngày 13 tháng 5, tổng tồn kho xã hội của thỏi hợp kim nhôm thứ cấp tại Phật Sơn, Ninh Ba và Vô Tích là 8.030 tấn, tăng 55 tấn so với ngày giao dịch trước đó. (Trung lập)
Thị trường nhôm nguyên liệu: Sáng hôm qua, trung tâm giá nhôm SHFE tiếp tục tăng lên, vượt qua ngưỡng 20.000 nhân dân tệ/tấn. Tại miền Đông Trung Quốc, do việc giảm tồn kho gần đây và kỳ vọng thấp về lượng hàng đến tiếp theo, các nhà cung cấp nói chung có tâm lý mạnh mẽ để giữ vững báo giá. Thị trường chủ yếu chứng kiến nhôm giao ngay được giao dịch với mức chênh lệch 10 nhân dân tệ/tấn so với giao dịch SMM. Hôm qua, SMM A00 nhôm được báo giá ở mức 20.010 nhân dân tệ/tấn, tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó và được giao dịch với mức chiết khấu 20 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 05. Tại thị trường miền Trung Trung Quốc, tồn kho tiếp tục giảm và các nhà cung cấp có tâm lý mạnh mẽ để giữ vững báo giá. Tuy nhiên, sau khi trung tâm giá nhôm tăng lên, nhu cầu thị trường giảm. Mức chênh lệch giao ngay ở miền Trung Trung Quốc được báo cáo ở mức cao nhưng đóng cửa ở mức thấp hơn trong ngày, chịu sự sụt giảm giá, được giao dịch với mức chiết khấu 10 nhân dân tệ/tấn so với giao dịch SMM ở miền Trung Trung Quốc. SMM A00 nhôm ở miền Trung Trung Quốc được ghi nhận ở mức 20.000 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng nhôm SHFE 2505, tăng 190 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa Hà Nam và Thượng Hải là -10 nhân dân tệ/tấn và được giao dịch với mức chiết khấu 30 nhân dân tệ/tấn so với hợp đồng 2505.
Nguyên liệu nhôm phụ: Hôm qua, giá nhôm nguyên liệu giao ngay tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó, với giá nhôm giao ngay SMM A00 đóng cửa ở mức 20.010 nhân dân tệ/tấn. Giá chung trên thị trường phế liệu nhôm tăng. Bước vào giữa đến cuối tháng 5, với sự chuyển tiếp giữa mùa thấp điểm và mùa cao điểm, các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn có lượng đơn hàng phát hành yếu, và việc mua sắm chủ yếu dựa trên nhu cầu tức thời. Hôm qua, phế liệu nhôm UBC đã được báo giá tập trung ở mức 14.950-15.550 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế), và phế liệu nhôm tense xé nhỏ được báo giá tập trung ở mức 15.750-17.250 nhân dân tệ/tấn (chưa bao gồm thuế). Theo khu vực, điều chỉnh giá ở Hồ Bắc, An Huy, Phật Sơn và Giang Tây là 100-150 nhân dân tệ/tấn, trong khi ở các khu vực khác như Thượng Hải, Giang Tô và Hà Nam, điều chỉnh giá là 150-200 nhân dân tệ/tấn. Về chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm, chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm đúc cơ khí ở Thượng Hải đã thu hẹp 34 nhân dân tệ/tấn so với thứ Sáu tuần trước xuống còn 1.836 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá giữa nhôm A00 và phế liệu nhôm ép đùn ở Phật Sơn tăng 153 nhân dân tệ/tấn so với thứ Sáu tuần trước lên 1.539 nhân dân tệ/tấn. Trong ngắn hạn, thị trường phế liệu nhôm có thể tiếp tục dao động ở mức cao. Tình hình cung cấp chặt chẽ đối với các sản phẩm phế liệu nhôm tense không có khả năng thay đổi, cung cấp hỗ trợ giá mạnh mẽ. Các sản phẩm hợp kim nhôm dập sẽ vẫn bị chi phối bởi sự dao động của giá nhôm nguyên liệu, với những điều chỉnh hẹp được dự đoán.
Hợp kim nhôm phụ: Hôm qua, giá nhôm SMM A00 tăng thêm 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó lên 20.010 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá SMM ADC12 trong nước giữ ổn định trong khoảng 20.200-20.400 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường nhập khẩu, báo giá ADC12 ở nước ngoài là 2.400-2.420 USD/tấn. Được thúc đẩy bởi sự tăng giá của đồng nhân dân tệ so với đồng đô la Mỹ và sự tăng giá của giá giao ngay nhập khẩu, khoản lỗ tức thời của ADC12 nhập khẩu tiếp tục thu hẹp xuống còn khoảng 300 nhân dân tệ/tấn. Hôm qua, giá nhôm tiếp tục tăng, với hầu hết các nhà luyện kim nhôm phụ giữ báo giá ổn định hoặc tăng 100 nhân dân tệ/tấn. Hiện tại, nhu cầu hạ nguồn đang trong giai đoạn chuyển tiếp của mùa thấp điểm, và các giao dịch tiếp tục chậm chạp. Tuy nhiên, do tình trạng cung cấp nguyên liệu thô chặt chẽ và sự miễn cưỡng của các thương nhân trong việc bán hàng, hỗ trợ chi phí tiếp tục được tăng cường. Dự kiến giá ADC12 sẽ duy trì xu hướng dao động trong phạm vi hạn chế trong ngắn hạn.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, các chính sách thuận lợi trong nước vẫn không thay đổi, và đã có những tiến bộ tích cực trong đàm phán thuế quan Mỹ - Trung, có thể đẩy giá kỳ hạn lên cao. Về mặt cơ bản, việc giảm dần tồn kho liên tục của các thanh nhôm trong nước tạo hỗ trợ cho giá nhôm. Sau đó, việc đẩy nhanh tiến độ để kịp thời hạn trong giai đoạn cửa sổ thuế quan Mỹ - Trung có thể tiếp tục thúc đẩy tiêu thụ, tạo hỗ trợ cho giá nhôm tăng lên. Dự kiến giá nhôm trong nước sẽ dao động tăng trong ngắn hạn.
[Thông tin được cung cấp chỉ để tham khảo. Bài viết này không cấu thành lời khuyên trực tiếp cho nghiên cứu và ra quyết định đầu tư. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không nên dựa vào thông tin này như một sự thay thế cho phán đoán độc lập. Bất kỳ quyết định nào được khách hàng đưa ra đều không liên quan đến SMM.]
》Nhấp vào để xem cơ sở dữ liệu chuỗi ngành nhôm của SMM
》Đăng ký để xem giá giao ngay lịch sử của kim loại SMM
