Vào lúc 9 giờ sáng ngày 7 tháng 5, Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện đã tổ chức một cuộc họp báo, tại đó ông Phan Công Thăng, Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), ông Lý Vân Trạch, Giám đốc Cơ quan Quản lý Tài chính Quốc gia (NFRA) và ông Ngô Thanh, Chủ tịch Ủy ban Quản lý Chứng khoán Trung Quốc (CSRC), đã giới thiệu tình hình về "gói chính sách tài chính hỗ trợ ổn định thị trường và ổn định kỳ vọng". Các phát biểu liên quan đến thị trường vốn đã thu hút sự quan tâm và thảo luận đáng kể trên thị trường.
Dưới đây là những điểm chính liên quan đến thị trường vốn từ cuộc họp báo này:
1. Thực hiện gói chính sách kích thích để ổn định thị trường thông qua đối phó chính sách, đối phó vốn và đối phó kỳ vọng;
2. PBOC sẽ giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0,5 điểm phần trăm, dự kiến sẽ cung cấp khoảng 1.000 tỷ nhân dân tệ thanh khoản dài hạn cho thị trường. Bắt đầu từ ngày 8 tháng 5, lãi suất cho các giao dịch mua lại ngược 7 ngày trên thị trường mở sẽ được điều chỉnh từ 1,50% xuống còn 1,40%;
3. NFRA sẽ tiếp tục mở rộng phạm vi các chương trình thí điểm đầu tư dài hạn của các quỹ bảo hiểm, đưa thêm vốn tăng trưởng vào thị trường;
4. Nhấn mạnh "ổn định" trong hoạt động thị trường và "tiến bộ" trong việc kích thích sức sống thị trường và nâng cao chức năng thị trường;
5. Đưa ra các biện pháp chính sách để đi sâu cải cách Sở Giao dịch Chứng khoán Đổi mới Công nghệ (STAR Market) và Sở Giao dịch Chứng khoán Doanh nghiệp Nhỏ và Trung bình (ChiNext Market), tiếp tục nâng cao tính bao trùm và khả năng thích ứng của hệ thống;
6. Đẩy nhanh việc ban hành "Biện pháp Quản lý Tái cơ cấu Tài sản Lớn của Công ty Niêm yết" mới được sửa đổi và các hướng dẫn quản lý liên quan để tận dụng tốt hơn vai trò của thị trường vốn là kênh chính cho các hoạt động sáp nhập và mua lại (M&A);
7. Cung cấp các dịch vụ tài chính toàn diện và "theo hình thức tiếp sức" cho các doanh nghiệp đổi mới công nghệ;
8. Thúc đẩy thực hiện kế hoạch hành động phát triển chất lượng cao của các quỹ công. Các nhà quản lý quỹ nên chia sẻ cả niềm vui và nỗi buồn với các nhà đầu tư, đạt được sự phát triển chung và thành công lẫn nhau, và thúc đẩy một vòng tuần hoàn lành mạnh "tăng lợi nhuận - dòng vốn vào - ổn định thị trường";
9.Sự ổn định của thị trường chứng khoán có ý nghĩa quan trọng đối với bức tranh kinh tế - xã hội tổng thể và lợi ích sống còn của hàng trăm triệu nhà đầu tư;
10. Chúng tôi hoàn toàn tin tưởng, có điều kiện và có khả năng để đạt được sự phát triển ổn định và lành mạnh của thị trường chứng khoán Trung Quốc;
11. Các công ty niêm yết cổ phiếu A thể hiện khả năng phục hồi và thích ứng mạnh mẽ;
12. Các công ty niêm yết là một thành phần quan trọng của nền kinh tế Trung Quốc và là nền tảng của thị trường vốn;
13. Trong khi tăng cường giám sát, chúng tôi cũng sẽ thể hiện sự quan tâm trong các nỗ lực giám sát và làm hết sức mình để giúp các doanh nghiệp bị ảnh hưởng đối phó với tác động của việc Mỹ tăng thuế;
14. Cung cấp hỗ trợ lớn hơn cho các hoạt động M&A giữa các công ty niêm yết, tập trung vào logic công nghiệp để "tăng cường và xây dựng", kích thích sức sống và nâng cao chất lượng;
15. Các tổ chức tài chính chứng khoán nước ngoài và vốn nước ngoài đã trở thành những người tham gia quan trọng trên thị trường cổ phiếu A;
16. Tuân thủ các luật pháp và quy định và tích cực định hình một môi trường giám sát ổn định, minh bạch và có thể dự đoán được;
17. Tạo điều kiện để hỗ trợ các công ty Trung Quốc niêm yết ở nước ngoài có chất lượng cao quay trở lại thị trường chứng khoán đại lục và Hồng Kông;
18. Bốn "điểm nổi bật" để thúc đẩy sự phát triển chất lượng cao của các quỹ công. Nêu bật việc tăng cường sự liên kết lợi ích với các nhà đầu tư; nêu bật việc tăng cường sự ổn định của hành vi đầu tư quỹ; nêu bật việc nâng cao khả năng phục vụ các nhà đầu tư; nêu bật việc phát triển và mở rộng các quỹ cổ phần.
Ông Ngô Thanh: Củng cố đầy đủ động lực ổn định và cải thiện thị trường
Ông Ngô Thanh phát biểu tại một cuộc họp báo do Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện tổ chức rằng sẽ nỗ lực củng cố đầy đủ động lực ổn định và cải thiện thị trường. Tăng cường giám sát thị trường và đánh giá rủi ro toàn diện, cải thiện động các kế hoạch làm việc để đối phó với các cú sốc bên ngoài khác nhau, hỗ trợ đầy đủ vai trò của Central Huijin như một quỹ ổn định bán chính thức và hợp tác với Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc để cải thiện cơ chế dài hạn của các công cụ chính sách tiền tệ hỗ trợ thị trường vốn, tận dụng tốt hơn các chức năng ổn định thị trường vốn có sẵn của tất cả các thành viên tham gia thị trường.
Ông Ngô Thanh cho biết sẽ có thêm các biện pháp để đi sâu cải cách Sở Giao dịch Chứng khoán Khoa học và Công nghệ và Thị trường Doanh nghiệp Phát triển, nâng cao tính bao trùm và khả năng thích ứng của hệ thống về mặt phân cấp thị trường và bảo vệ nhà đầu tư.
Ông Phan Công Thịnh nhắc đến rằng Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc kiên quyết ủng hộ Central Huijin tăng cường nắm giữ các quỹ chỉ số thị trường chứng khoán khi cần thiết và cung cấp đủ hỗ trợ tái cho vay cho Central Huijin, kiên quyết duy trì hoạt động ổn định của thị trường vốn.
Bà Ngô Thanh tuyên bố rằng giá trị phân bổ và sức hấp dẫn của tài sản Trung Quốc đang không ngừng được cải thiện.
"Trên con đường phía trước, sẽ có những cơn gió và mưa, dù là gió nhẹ mưa phùn, hay là bão tố mưa to, dù là sóng gió dữ dội, hay là sóng to biển động, chúng ta đều có niềm tin, điều kiện và khả năng để đạt được sự phát triển ổn định và lành mạnh", bà Ngô Thanh thẳng thắn nói.
Các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán A có khả năng phục hồi và thích ứng mạnh mẽ
Bà Ngô Thanh nhắc đến rằng để đối phó với tác động của việc Mỹ tăng thuế, nhiều công ty niêm yết đã công bố thông qua các thông báo và báo cáo kết quả kinh doanh. Nhìn chung, chính sách thuế quan của Mỹ đã tác động đến trật tự kinh tế và thương mại toàn cầu, và hoạt động của các công ty niêm yết chắc chắn cũng bị ảnh hưởng, với nhiều công ty có tỷ lệ xuất khẩu sang Mỹ cao bị tác động đáng kể. Là một nhóm đại diện quan trọng và xuất sắc của các doanh nghiệp Trung Quốc, các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán A có khả năng phục hồi và thích ứng mạnh mẽ, với nhu cầu trong nước và tiềm năng nhu cầu lớn là niềm tin của họ. Gần 90% doanh thu của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán A đến từ thị trường trong nước. Báo cáo quý I cho thấy lợi nhuận ròng của các công ty niêm yết tăng 3,6% so với cùng kỳ năm trước và lợi nhuận ròng của các công ty niêm yết trong nền kinh tế thực tế tăng 4,3%.
Bà Ngô Thanh tuyên bố rằng đối với các công ty niêm yết bị ảnh hưởng đáng kể bởi chính sách thuế quan, sự khoan dung của cơ quan quản lý sẽ được tăng cường hơn nữa về mặt cầm cố cổ phần, tái cấp vốn và sử dụng vốn huy động để giúp giảm bớt khó khăn.
Bà Ngô Thanh tiết lộ rằng kể từ ngày 7 tháng 4, hơn 350 công ty niêm yết đã công bố kế hoạch mua lại cổ phần và tăng cổ phần, phản ánh niềm tin của các công ty niêm yết vào giá trị và sự phát triển của chính họ. Ủy ban Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) sẽ tiếp tục thúc đẩy hoạt động của thị trường vốn, truyền tải sự ấm áp của cơ quan quản lý trong khi tăng cường giám sát và nỗ lực hỗ trợ các doanh nghiệp bị ảnh hưởng đối phó với tác động của thuế quan.
Bà Ngô Thanh tuyên bố rằng CSRC ủng hộ các công ty niêm yết công khai chuyển đổi thông qua sáp nhập và mua lại (M&A) và tái cơ cấu.Hiện nay, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) đang đẩy nhanh việc sửa đổi "Biện pháp Quản lý Tái cơ cấu Tài sản Lớn của Công ty Niêm yết Công khai" để tiếp tục hoàn thiện các biện pháp hỗ trợ cho sáu hướng dẫn về M&A, qua đó cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ hơn cho các hoạt động M&A và tái cơ cấu của các công ty niêm yết công khai.
Ông Ngô Thanh cho biết, CSRC sẽ tăng cường các sản phẩm và dịch vụ trên thị trường vốn đa tầng, khuyến khích các doanh nghiệp trong nước đủ điều kiện niêm yết ở nước ngoài theo quy định của pháp luật, và nâng cao khả năng mở rộng thị trường toàn cầu của họ.
"Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công khai" sẽ được công bố càng sớm càng tốt.
Ông Ngô Thanh cho biết, CSRC sẽ công bố "Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công khai" vào cùng ngày. Ông giới thiệu rằng cải cách nhấn mạnh vào việc tăng cường sự liên kết lợi ích giữa quỹ công khai và nhà đầu tư. Nó sẽ tối ưu hóa cấu trúc phí cho các quỹ cổ phần được quản lý tích cực, yêu cầu mức phí quản lý thấp hơn đối với các quỹ có hiệu suất kém. Thông qua cơ chế phí quản lý thả nổi, nó nhằm mục đích đảo ngược hiện tượng các công ty quỹ hưởng lợi nhuận ổn định bất kể điều kiện thị trường. Đồng thời, các chỉ số liên quan trực tiếp đến lợi ích sống còn của nhà đầu tư, chẳng hạn như hiệu suất có vượt trội so với các chỉ số tham chiếu và tình hình lãi lỗ của nhà đầu tư, sẽ được đưa vào hệ thống đánh giá cho các công ty quỹ và người quản lý quỹ, thúc giục các công ty quỹ chuyển trọng tâm từ "nhấn mạnh quy mô" sang "nhấn mạnh lợi nhuận".
"Kế hoạch Hành động Thúc đẩy Phát triển Chất lượng Cao của Quỹ Công khai" đã tương đối chín muồi và sẽ được công bố càng sớm càng tốt. Kế hoạch nhấn mạnh vào việc tăng cường sự ổn định của hành vi đầu tư quỹ. Để giải quyết các vấn đề như sự thay đổi phong cách và sự không phù hợp của sản phẩm, nó sẽ thiết lập các chỉ số hiệu suất rõ ràng cho mỗi quỹ như một thước đo hiệu suất thực sự của sản phẩm, ngăn chặn hành vi đầu tư sản phẩm đi chệch hướng so với tên và định vị của chúng. Ngoài ra, nó sẽ thiết lập một cơ chế khuyến khích và hạn chế toàn diện trong công ty, quy định rõ rằng trọng số đánh giá cho các giai đoạn vượt quá ba năm không được thấp hơn 80%, giảm hiện tượng các nhà quản lý quỹ vội vàng mua vào trong bối cảnh giá liên tục tăng và bán ra trong hoảng loạn, và cải thiện lợi nhuận sản phẩm dài hạn.
Trong khi đó, ông Ngô Thanh nhắc đến rằng Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (CSRC) sẽ đẩy nhanh việc ban hành các quy định về quản lý các công ty tư vấn đầu tư quỹ công khai để thúc đẩy sự phát triển chuẩn hóa.
Hơn nữa, ông Ngô Thanh cho biết CSRC sẽ tăng cường hợp tác quản lý giám sát xuyên biên giới song phương và đa phương, tạo dựng một môi trường quản lý ổn định, minh bạch và có thể dự đoán được, bảo vệ lợi ích hợp pháp của các doanh nghiệp trên thị trường nước ngoài và hỗ trợ các cổ phiếu Trung Quốc chất lượng cao quay trở lại thị trường đại lục và thị trường Hồng Kông.
Ông Ngô Thanh cho biết giá trị thị trường của cổ phiếu A do các nhà đầu tư nước ngoài nắm giữ đã ổn định ở mức khoảng 3 nghìn tỷ nhân dân tệ và CSRC sẽ kiên định thúc đẩy mở cửa thị trường vốn ở mức cao.
Ngân hàng Trung ương: Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc (RRR) 0,5 điểm phần trăm.
Ông Phan Công Thịnh cho biết RRR sẽ được giảm 0,5 điểm phần trăm, dự kiến sẽ cung cấp cho thị trường khoảng 1 nghìn tỷ nhân dân tệ thanh khoản dài hạn. Lãi suất chính sách được giảm 0,1 điểm phần trăm, có nghĩa là lãi suất cho các giao dịch mua lại ngược 7 ngày trên thị trường mở sẽ giảm từ mức hiện tại là 1,5% xuống còn 1,4%. Dự kiến sẽ kéo Lãi suất cơ bản cho vay (LPR) giảm khoảng 0,1 điểm phần trăm cùng lúc.
Lãi suất cho các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc được giảm 0,25 điểm phần trăm, bao gồm: lãi suất cho các công cụ cấu trúc đặc biệt khác nhau và lãi suất tái cho vay để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ, tất cả đều được giảm từ mức hiện tại là 1,75% xuống còn 1,5%; lãi suất cho vay bổ sung thế chấp (PSL) được giảm từ mức hiện tại là 2,25% xuống còn 2%.
Ông Phan Công Thịnh cho biết hai công cụ chính sách tiền tệ hỗ trợ thị trường vốn sẽ được tối ưu hóa. Hạn ngạch cho cơ chế hoán đổi 500 tỷ nhân dân tệ cho các công ty chứng khoán, quỹ và bảo hiểm và cơ chế tái cho vay 300 tỷ nhân dân tệ để mua lại cổ phiếu và tăng cổ phần sẽ được kết hợp, nâng tổng hạn ngạch lên 800 tỷ nhân dân tệ.
Năm ngoái, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, phối hợp với Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, Cơ quan Quản lý Tài chính Quốc gia và các bộ phận khác, đã thành lập hai công cụ hỗ trợ thị trường vốn: cơ chế hoán đổi và cơ chế tái cho vay để mua lại cổ phiếu và tăng cổ phần.---text start--- Cho đến nay, cơ chế hoán đổi đã được vận hành hai lần, với tổng số tiền là 105 tỷ nhân dân tệ. Hơn 500 công ty niêm yết và các cổ đông lớn đã công bố việc sử dụng các khoản vay để mua lại và tăng cổ phần của mình, với tổng số tiền vay khoảng 300 tỷ nhân dân tệ. Hai công cụ này có đặc tính điều chỉnh ngược chu kỳ tích hợp sẵn, chủ yếu đóng vai trò ổn định.
Khi thị trường vốn bị định giá thấp một cách đáng kể, các tổ chức chứng khoán, các công ty niêm yết và các cổ đông lớn sẽ có ý định mạnh mẽ hơn trong việc sử dụng các quỹ chi phí thấp do hai công cụ này cung cấp để mua cổ phần, do đó ngắt quãng chu kỳ tiêu cực của sự suy yếu của thị trường. Ví dụ, trong thời điểm tác động của việc Mỹ áp thuế quá mức vào tháng 11 năm ngoái, vào dịp Tết Nguyên đán năm nay và vào đầu tháng 4, việc sử dụng cơ chế hoán đổi đã tăng lên đáng kể, và việc mua lại cổ phần và tăng cổ phần của các công ty niêm yết cũng tích cực hơn. Cơ chế ổn định vốn có được thiết lập theo cách này đã đóng một vai trò trong việc điều chỉnh các điều chỉnh quá mức trên thị trường vốn và ổn định kỳ vọng thị trường thông qua hai công cụ này.
Li Yunze: Ba biện pháp chính để hỗ trợ ổn định và phục hồi thị trường vốn
Tại một cuộc họp báo của Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện, Li Yunze tuyên bố rằng vai trò của các quỹ bảo hiểm như là vốn dài hạn và kiên nhẫn sẽ được tận dụng đầy đủ để tăng cường nỗ lực tham gia và ổn định thị trường. Ba biện pháp sẽ được đưa ra trong bước tiếp theo để hỗ trợ ổn định và phục hồi thị trường vốn: thứ nhất, mở rộng phạm vi thí điểm đầu tư dài hạn của các quỹ bảo hiểm để bơm thêm vốn tăng trưởng vào thị trường; thứ hai, điều chỉnh các quy định quản lý về khả năng thanh toán bằng cách giảm thêm 10% hệ số rủi ro đối với đầu tư cổ phần để khuyến khích các công ty bảo hiểm tăng cường tham gia thị trường; thứ ba, thúc đẩy cơ chế đánh giá dài hạn để tạo điều kiện cho các khoản đầu tư dài hạn.
Li Yunze tuyên bố rằng sẽ có thêm 6 tỷ nhân dân tệ được phê duyệt để tiếp tục mở rộng phạm vi thí điểm đầu tư dài hạn của các quỹ bảo hiểm.
Li Yunze chỉ ra rằng tổng cộng có tám chính sách tăng trưởng đã được đưa ra gần đây, bao gồm đẩy nhanh việc giới thiệu một loạt các hệ thống tài chính tương thích với mô hình phát triển bất động sản mới, tiếp tục mở rộng phạm vi thí điểm đầu tư dài hạn của các quỹ bảo hiểm để bơm thêm vốn tăng trưởng vào thị trường, điều chỉnh và tối ưu hóa các quy định quản lý, giảm hệ số rủi ro đối với đầu tư cổ phần của các công ty bảo hiểm và hỗ trợ ổn định và phục hồi thị trường vốn. ---text end---
