Hôm nay, tại một cuộc họp báo do Văn phòng Thông tin Quốc vụ viện tổ chức, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã công bố việc giảm 0,25 điểm phần trăm lãi suất của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc. Đây là lần đầu tiên PBOC giảm toàn diện lãi suất đối với các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc. Theo số liệu chính thức của PBOC, tính đến cuối quý I năm 2025, số dư của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc là 5,9 nghìn tỷ nhân dân tệ, khiến chúng trở thành một kênh quan trọng để PBOC bơm tiền cơ sở vào nền kinh tế.
Các chuyên gia trong ngành nói với một phóng viên của Cailian Press rằng việc giảm lãi suất cấu trúc cũng là giảm lãi suất, điều này có lợi cho việc tăng cường các ưu đãi chính sách đối với các ngân hàng thương mại. Việc giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm này sẽ tăng cường các ưu đãi chính sách đối với các ngân hàng thương mại, khuyến khích họ tăng cường cho vay tín dụng đối với các chiến lược lớn, các lĩnh vực then chốt và các mắt xích yếu.
Cụ thể, PBOC cũng đã đề xuất hỗ trợ toàn diện cho ba lĩnh vực then chốt, bao gồm việc thành lập 500 tỷ nhân dân tệ cho vay lại để tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, tăng hạn ngạch cho vay lại cho đổi mới công nghệ và chuyển đổi công nghệ, và tăng hạn ngạch cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ. Các chuyên gia trong ngành cho biết các công cụ chính sách mới sẽ kích thích sức sống của thị trường tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, cũng như hỗ trợ việc thực hiện nhanh chóng và mở rộng "chương trình nâng cấp thiết bị quy mô lớn và đổi mới hàng tiêu dùng", hướng dẫn các tổ chức tài chính tăng tốc giải ngân vay trong các lĩnh vực liên quan và không ngừng thúc đẩy phát triển tài chính công nghệ.
Lần giảm lãi suất toàn diện đầu tiên đối với các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc
Tại cuộc họp báo hôm nay, PBOC đã công bố việc giảm 0,25 điểm phần trăm lãi suất của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc, đánh dấu lần đầu tiên PBOC giảm toàn diện lãi suất đối với các công cụ này.
Lãi suất của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc là lãi suất mà PBOC cung cấp cho vay lại cho các ngân hàng thương mại. Được biết, đây là lần đầu tiên PBOC giảm toàn diện lãi suất đối với các công cụ chính sách cấu trúc khác nhau, bao gồm cả các công cụ dài hạn như cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ, cũng như các công cụ theo giai đoạn như cơ sở hỗ trợ giảm phát thải carbon, cho vay lại để đổi mới công nghệ và chuyển đổi công nghệ, cho vay lại để nhà ở giá rẻ và cho vay lại để mua lại cổ phần và tăng cổ phần.
Cụ thể, Thống đốc Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) Pan Gongsheng cho biết PBOC có kế hoạch giảm lãi suất của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc, bao gồm tái cho vay để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ, tái cho vay để hỗ trợ đổi mới công nghệ và chuyển đổi công nghệ, cơ chế hỗ trợ giảm phát thải carbon, tái cho vay để mua lại cổ phần và tăng cổ phần, và tái cho vay để hỗ trợ nhà ở giá rẻ, từ mức 1,75% hiện tại xuống còn 1,5%. Ngoài ra, lãi suất cho vay bổ sung thế chấp (PSL) cho các tổ chức tài chính chính sách sẽ được giảm từ mức 2,25% hiện tại xuống còn 2%.
"Việc cắt giảm lãi suất cấu trúc cũng là một hình thức cắt giảm lãi suất, có lợi cho việc tăng cường khuyến khích chính sách đối với các ngân hàng thương mại", một chuyên gia hàng đầu chỉ ra với phóng viên của Cailian Press. Việc giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm này sẽ tăng cường khuyến khích chính sách đối với các ngân hàng thương mại, tiếp tục tận dụng vai trò định hướng của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc trong việc thúc đẩy các ngân hàng thương mại tăng cường cho vay tín dụng cho các chiến lược lớn, các lĩnh vực then chốt và các mắt xích yếu.
Dữ liệu chính thức từ ngân hàng trung ương cho thấy tính đến cuối quý I năm 2025, dư nợ của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc đạt 5,9 nghìn tỷ nhân dân tệ, trở thành một kênh quan trọng để ngân hàng trung ương bơm tiền cơ sở.
Pan Gongsheng cho biết trong những năm gần đây, dưới sự hướng dẫn của các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc, cơ cấu phân bổ tín dụng của các tổ chức tài chính đã có những thay đổi chất lượng, tăng cường đáng kể cường độ, khả năng thích ứng và độ chính xác của hỗ trợ tài chính cho nền kinh tế thực. Tính đến cuối tháng 4, có chín công cụ đang được triển khai, tập trung vào các lĩnh vực then chốt, các chiến lược lớn và các mắt xích yếu của nền kinh tế quốc dân, với dư nợ khoảng 5,9 nghìn tỷ nhân dân tệ, chiếm 13% quy mô bảng cân đối kế toán của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc, ở mức hợp lý.
"Giảm lãi suất của tất cả các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc 0,25 điểm phần trăm. Các công cụ chính sách tiền tệ cấu trúc thường đề cập đến các khoản vay do ngân hàng trung ương cung cấp cho các ngân hàng thương mại. Ước tính điều này có thể giúp các ngân hàng tiết kiệm khoảng 15-20 tỷ nhân dân tệ chi phí tài chính hàng năm, khuyến khích các ngân hàng tăng cường hỗ trợ tái cơ cấu kinh tế", Pan Gongsheng cho biết.
Mở rộng chính sách "chương trình nâng cấp thiết bị quy mô lớn và đổi mới hàng tiêu dùng", với sự hỗ trợ tăng cường trong ba lĩnh vực then chốt
Tại cuộc họp, ngân hàng trung ương đã đề xuất ba biện pháp cụ thể, bao gồm thành lập cơ chế tái cho vay 500 tỷ nhân dân tệ cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, tăng hạn mức tái cho vay để hỗ trợ đổi mới công nghệ và chuyển đổi công nghệ, và tăng hạn mức tái cho vay để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ.
Về việc thành lập cơ chế cho vay lại 500 tỷ nhân dân tệ cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, ông Phan Công Thăng cho biết công cụ này là một biện pháp sáng tạo của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc để hỗ trợ và thúc đẩy tiêu dùng. "Để tăng cường và cải thiện nguồn cung tiêu dùng dịch vụ, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã thành lập cơ chế cho vay lại cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, khuyến khích và hướng dẫn các tổ chức tài chính tăng cường hỗ trợ tài chính cho các lĩnh vực tiêu dùng dịch vụ trọng điểm, như lưu trú và ăn uống, văn hóa, thể thao và giải trí, giáo dục, cũng như ngành chăm sóc người cao tuổi. Cơ chế này cũng sẽ phối hợp với các chính sách tài chính và các chính sách ngành khác để đáp ứng tốt hơn nhu cầu nâng cấp tiêu dùng của công chúng", ông nói.
Các chuyên gia trong ngành cho biết với phóng viên Caixin rằng các công cụ chính sách mới sẽ kích thích sức sống của thị trường tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi. "Một mặt, chúng có thể giải phóng hơn nữa tiềm năng tiêu dùng dịch vụ trong nước, thúc đẩy mở rộng nguồn cung tiêu dùng dịch vụ và thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng dịch vụ. Mặt khác, chúng có thể hỗ trợ phát triển ngành chăm sóc người cao tuổi, điều này cũng có lợi cho việc cải thiện an ninh chăm sóc người cao tuổi và giải phóng tiềm năng tiêu dùng của người dân trong thời gian dài hơn", họ nói.
Cơ chế cho vay lại cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi đã được nhắc đến nhiều lần gần đây. Cuộc họp của Bộ Chính trị Trung ương tổ chức vào ngày 25 tháng 4 đã nêu rõ sự cần thiết phải thành lập cơ chế cho vay lại cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi. Gần đây, ngân hàng trung ương đã công bố chính thức khởi động cơ chế cho vay lại cho tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi, khuyến khích và hướng dẫn các tổ chức tài chính tăng cường hỗ trợ tài chính cho các lĩnh vực trọng điểm của ngành tiêu dùng dịch vụ và chăm sóc người cao tuổi.
Các chuyên gia trong ngành chỉ ra rằng các công cụ chính sách mới đại diện cho sự mở rộng và nâng cấp của chính sách cho vay lại đặc biệt trước đây cho chăm sóc người cao tuổi toàn diện. Vào tháng 4 năm 2022, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đã thành lập cơ chế cho vay lại đặc biệt cho chăm sóc người cao tuổi toàn diện, với hạn mức 40 tỷ nhân dân tệ. Ban đầu được triển khai dưới dạng chương trình thí điểm, sau đó được mở rộng trên toàn quốc. Công cụ chính sách mới có hạn mức lớn hơn, các lĩnh vực hỗ trợ rộng hơn và lãi suất thấp hơn, áp dụng trên toàn quốc. Nó đại diện cho sự mở rộng và nâng cấp của cơ chế cho vay lại đặc biệt cho chăm sóc người cao tuổi toàn diện, phản ánh sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn của chính sách tiền tệ đối với tiêu dùng, chăm sóc người cao tuổi và các lĩnh vực khác.
Đồng thời, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) đề xuất tăng hạn mức cho vay lại để hỗ trợ đổi mới công nghệ và chuyển đổi công nghệ từ 500 tỷ nhân dân tệ lên 800 tỷ nhân dân tệ, cho thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ và mở rộng hơn đối với "chương trình nâng cấp thiết bị quy mô lớn và đổi mới hàng tiêu dùng". Các chuyên gia cho biết, việc tăng hạn mức cho vay lại sẽ tạo điều kiện cho việc thực hiện "chương trình nâng cấp thiết bị quy mô lớn và đổi mới hàng tiêu dùng" với sự hỗ trợ mạnh mẽ hơn và phạm vi bao phủ rộng hơn, hướng dẫn các tổ chức tài chính tăng tốc giải ngân các khoản vay trong các lĩnh vực liên quan và không ngừng thúc đẩy sự phát triển của công nghệ tài chính.
Ngoài ra, hạn mức cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ đã được tăng thêm 300 tỷ nhân dân tệ. Sau lần tăng này, hạn mức cho vay lại của PBOC để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ sẽ đạt 3 nghìn tỷ nhân dân tệ. Kết hợp với việc giảm lãi suất cho vay lại, điều này sẽ tạo ra hiệu ứng cộng hưởng về lượng và giá, tiếp tục hỗ trợ các ngân hàng mở rộng giải ngân các khoản vay cho các lĩnh vực liên quan đến nông nghiệp, doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, đặc biệt là các doanh nghiệp tư nhân vừa và nhỏ.
"Cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ là một công cụ dài hạn được PBOC sử dụng để hỗ trợ tài chính bao trùm. Đầu năm nay, PBOC đã hợp nhất việc quản lý hai công cụ cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ và cải cách phương pháp quản lý để khuyến khích và hướng dẫn hiệu quả hơn các tổ chức tài chính pháp nhân địa phương tăng cường hỗ trợ tín dụng cho các lĩnh vực liên quan đến nông nghiệp, doanh nghiệp nhỏ và siêu nhỏ, và doanh nghiệp tư nhân. Việc tăng hạn mức này là lần đầu tiên kể từ khi cải cách và dự kiến sẽ tiếp tục tăng cường sự hỗ trợ của cho vay lại để hỗ trợ nông nghiệp và doanh nghiệp nhỏ cho lĩnh vực tài chính bao trùm", một chuyên gia trong ngành nói trên cho biết.
