Vào ngày 24 tháng 4, tại Hội nghị Công nghiệp Đồng và Triển lãm Công nghiệp Đồng CCIE 2025 SMM (lần thứ 20) - Diễn đàn Phát triển Chất lượng Cao Vật liệu Mới Đồng, do Công ty TNHH Công nghệ và Thông tin SMM, Trung tâm Giao dịch Kim loại SMM và Công ty TNHH Công nghệ Thông tin Aisi Sơn Đông tổ chức, với Công ty Cổ phần Đồng Giang Tây và Công ty TNHH Cảng Bộ Yingtan làm nhà tài trợ chính, Công ty TNHH Luyện kim Humon Sơn Đông làm đồng tổ chức đặc biệt, và Tập đoàn Tân Hoàng và Tập đoàn Kim loại màu Trung Thiên Sơn làm đồng tổ chức, ông Dư Thiệu Tuyết, Trưởng phòng Nghiên cứu Công nghiệp SMM, đã thảo luận về chủ đề "Cảnh quan Công nghiệp Màng Đồng Toàn cầu và Triển vọng Thị trường đến năm 2025".
1. Tình hình phát triển hiện tại của thị trường màng đồng toàn cầu
Phân bố công suất màng đồng toàn cầu năm 2024
Tính đến cuối năm 2024, công suất màng đồng toàn cầu đạt 2,4202 triệu tấn, bao gồm 1,436 triệu tấn màng đồng pin lithium và 985.000 tấn màng đồng mạch điện tử. Công suất màng đồng của Trung Quốc là 1,94 triệu tấn, chiếm 80% tổng công suất toàn cầu. Các khu vực sản xuất màng đồng chính trên toàn cầu bao gồm các tỉnh Giang Tây, Quảng Đông và Đài Loan của Trung Quốc.
Phân tích công suất và sản lượng màng đồng toàn cầu từ năm 2023 đến năm 2025E
Công suất màng đồng mạch điện tử và màng đồng pin lithium toàn cầu đã tăng so với cùng kỳ năm trước, trong đó công suất màng đồng pin lithium tăng nhanh. Tính đến cuối năm 2024, công suất màng đồng pin lithium toàn cầu là 1,44 triệu tấn, với sản lượng là 840.000 tấn, tăng 25,4% so với cùng kỳ năm trước. Công suất màng đồng mạch điện tử toàn cầu là 980.000 tấn, với sản lượng là 590.000 tấn, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.
►Phân tích SMM:
Trong những năm gần đây, sự mở rộng nhanh chóng của công suất màng đồng pin lithium đã dẫn đến tình trạng dư thừa nghiêm trọng, gây ra cuộc chiến giá cả, cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt và áp lực hoạt động đối với các doanh nghiệp. Tăng trưởng công suất trong tương lai dự kiến sẽ chậm lại đáng kể.
Ngành công nghiệp màng đồng mạch điện tử có nền tảng tương đối ổn định, với sự mở rộng thị trường chậm hơn. Tuy nhiên, thiếu công suất sản xuất màng đồng PCB linh hoạt và màng đồng mạch tần số cao, tốc độ cao, dẫn đến sự phụ thuộc vào nhập khẩu.
Nguyên liệu thô hạ nguồn tồn kho tăng và tỷ lệ vận hành màng đồng chậm lại trong quý 2 năm 2025
SMM dự báo rằng vào tháng 4 năm 2025, tỷ lệ vận hành tổng thể của các doanh nghiệp màng đồng sẽ là 72,77%, tăng 0,95 điểm phần trăm so với tháng trước và 1,86 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ vận hành màng đồng pin lithium dự kiến sẽ là 69,77%, tăng 0,39 điểm phần trăm so với tháng trước và 2,47 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước. Tỷ lệ vận hành màng đồng mạch điện tử dự kiến sẽ là 78,60%, tăng 2,04 điểm phần trăm so với tháng trước và 1,07 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước.
Thuế quan sẽ ảnh hưởng đến tiêu thụ hạ nguồn trung và dài hạn
Vào tháng 3 năm 2025, tồn kho pin của SMM là 216,0 GWh, tăng 1,6% so với tháng trước, với dự báo tồn kho tiếp tục tăng trong tháng 4.
►Phân tích SMM:
Nhu cầu sử dụng cuối đã tăng lên, với sản lượng pin LFP và pin ba nguyên tố tăng lên. Trong dài hạn, bị ảnh hưởng bởi sự gián đoạn chính sách từ Trung Quốc và Mỹ, kỳ vọng về nhu cầu NEV và lưu trữ năng lượng đã được điều chỉnh giảm.
Trong tháng 3-4, nhu cầu sử dụng cuối đã phục hồi về mức trước kỳ nghỉ, với sản lượng và lô hàng pin tăng lên và tỷ lệ tồn kho so với doanh thu giảm. Vào tháng 5, thuế quan đối ứng của Mỹ dự kiến sẽ ảnh hưởng đến một phần nhu cầu sử dụng cuối, với tồn kho pin dự kiến sẽ tiếp tục tăng lên và không có nhiều dư địa để tăng trưởng tỷ lệ vận hành màng đồng pin lithium.
Thuế quan của Mỹ sẽ ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng ô tô toàn cầu
Năm 2024, xuất khẩu NEV của Trung Quốc sang Mỹ chiếm ít hơn 2% tổng xuất khẩu NEV của Trung Quốc, nhưng Mỹ là điểm đến xuất khẩu pin lớn nhất của Trung Quốc, điều này sẽ kìm hãm tiêu thụ pin lithium.
Kỳ vọng lạc quan về ngành công nghiệp NEV giảm sút trong bối cảnh ảnh hưởng của thuế quan
Trong các kịch bản như Mỹ áp đặt thuế quan đối ứng trên toàn cầu, SMM đã điều chỉnh giảm kỳ vọng doanh số bán ô tô của Mỹ vào năm 2025. Tuy nhiên, thị trường Trung Quốc vẫn tương đối lạc quan trong bối cảnh nỗ lực thúc đẩy nhu cầu trong nước và tăng cường lưu thông nội bộ.
►Phân tích SMM:
Thị trường Trung Quốc: Với việc triển khai dần dần các chính sách trợ cấp và chương trình đổi mới quốc gia và địa phương, thị trường ô tô đã cho thấy dấu hiệu ấm lên.
Thị trường nước ngoài: Vì xuất khẩu NEV của châu Âu, Nhật Bản và Hàn Quốc sang Mỹ cũng bị ảnh hưởng bởi thuế quan, SMM đã điều chỉnh giảm kỳ vọng tăng trưởng doanh số bán NEV của Mỹ xuống còn 3% (từ dự báo trước đó là 6%).
Ngành công nghiệp màng đồng Trung Quốc trong thời đại cạnh tranh khốc liệt, với phí gia công giảm xuống dưới mức chi phí
Với việc liên tục giải phóng công suất mới, tình trạng dư thừa nghiêm trọng đã xuất hiện, làm tăng cường cạnh tranh thị trường và cạnh tranh khốc liệt. Các doanh nghiệp đã hạ phí gia công để cạnh tranh đơn hàng, dẫn đến phí gia công màng đồng liên tục giảm.
►Phân tích SMM:
Tăng tốc tái cơ cấu ngành và thoái vốn công suất.
Giảm chi phí và nâng cao hiệu quả, cùng với đổi mới công nghiệp.
Ngành công nghiệp màng đồng bước vào "giai đoạn đau đớn" vào cuối năm 2023, với các doanh nghiệp nói chung chuyển từ lợi nhuận sang lỗ
Với việc liên tục giải phóng công suất mới, tình trạng dư thừa nghiêm trọng đã xuất hiện, làm tăng cường cạnh tranh thị trường và cạnh tranh khốc liệt. Các doanh nghiệp đã hạ phí gia công để cạnh tranh đơn hàng, với tăng trưởng doanh thu không chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận do sự mất cân bằng cung - cầu nghiêm trọng trên thị trường màng đồng.
►Phân tích SMM:
Nhìn về năm 2025, một mặt, với sự tăng trưởng nhanh chóng liên tục của nhu cầu pin lithium, phí gia công màng đồng dự kiến sẽ hồi phục nhẹ. Mặt khác, ngành công nghiệp sẽ bước vào giai đoạn tồn tại của người phù hợp nhất, với các sự kiện M&A tiềm năng và loại bỏ một số công suất.
Thuế quan ảnh hưởng đến nhu cầu xuất khẩu trong chuỗi công nghiệp màng đồng
Từ nguyên liệu thô đến bán thành phẩm đến đầu cuối, toàn bộ chuỗi công nghiệp màng đồng phụ thuộc vào xuất khẩu. Các chính sách thuế quan liên quan trong và ngoài nước sẽ có tác động nhất định đến tiêu thụ màng đồng.
2. Xu hướng phát triển màng đồng pin lithium toàn cầu từ năm 2025 đến năm 2030E
Phân tích thay đổi độ dày màng đồng pin lithium và sản xuất pin lithium trong tương lai
Với nhu cầu ngày càng tăng về phạm vi lái xe trong NEV, làm mỏng là xu hướng chính, nhưng lượng màng đồng được sử dụng trên mỗi GWh cũng sẽ giảm đáng kể.
►Phân tích SMM:
Lĩnh vực NEV: Được thúc đẩy bởi "Mục tiêu Khí hậu 2030" của EU, việc xây dựng công suất pin ở châu Âu đang tăng tốc. Do thuế quan, tỷ lệ sử dụng công suất của chuỗi cung ứng nội địa hóa ở Mỹ cũng sẽ tăng lên, nhưng tái cơ cấu chuỗi cung ứng sẽ mất thời gian.
Lĩnh vực Lưu trữ Năng lượng: Được thúc đẩy bởi các dự án lớn ở Trung Quốc, Mỹ, châu Âu và Trung Đông, tỷ lệ điện gió và điện mặt trời kết hợp với lưu trữ năng lượng trên toàn cầu sẽ tiếp tục tăng lên.
Lĩnh vực Điện tử Tiêu dùng: Với sự xuất hiện của các sản phẩm mới như điện thoại AI và máy tính bảng AI, cùng với việc thực hiện các chính sách trợ cấp liên quan, ngành công nghiệp điện tử tiêu dùng đã cho thấy dấu hiệu phục hồi.
Tăng trưởng sản xuất màng đồng pin lithium toàn cầu sẽ chậm lại đáng kể
Với sự phát triển liên tục của NEV, hệ thống lưu trữ năng lượng và các thiết bị điện tử di động, màng đồng pin lithium sẽ tiếp tục cho thấy sự tăng trưởng quy mô trong tương lai, với tỷ lệ sử dụng công suất tiếp tục được cải thiện.
Thị trường màng đồng pin lithium đối mặt với sự mất cân bằng cung - cầu nghiêm trọng
3. Xu hướng phát triển màng đồng mạch điện tử toàn cầu từ năm 2025 đến năm 2030E
Trong tương lai, với sự mở rộng của các ngành công nghiệp mới, tốc độ tăng trưởng của các sản phẩm có giá trị gia tăng cao sẽ tăng lên đáng kể.
Sự nổi lên của máy tính AI và điện thoại AI cũng sẽ mang lại không gian thị trường mới cho ngành công nghiệp ván mạch đồng phủ (CCL), thúc đẩy sự phát triển của CCL nền đặc biệt.
►Phân tích SMM:
Với sự phát triển liên tục của các ngành công nghiệp như thông tin liên lạc, ô tô và AI, cùng với tiến bộ công nghệ, thị trường bán hàng CCL toàn cầu có tiềm năng tăng trưởng nhất định.
Trong tương lai, các sản phẩm có giá trị gia tăng cao sẽ tăng trưởng nhanh chóng. Ví dụ, việc nâng cấp máy chủ và bộ chuyển mạch AI sẽ thúc đẩy nhu cầu về CCL tốc độ cao, trong khi sự nổi lên của máy tính AI và điện thoại AI cũng sẽ thúc đẩy sự phát triển của CCL nền đặc biệt.
Sau khi trải qua sự suy thoái trong những năm trước, thị trường màng đồng mạch điện tử toàn cầu đang ấm lên.
Dự kiến đến năm 2030, được thúc đẩy bởi các ngành công nghiệp như xây dựng IDC, truyền thông dữ liệu, điện tử tiêu dùng và NEV, sản lượng màng đồng mạch điện tử toàn cầu sẽ đạt 950.000 tấn.
Trong tương lai, tốc độ thay thế nội địa hóa màng đồng mạch điện tử cao cấp đang tăng tốc.
Thặng dư màng đồng mạch điện tử toàn cầu sẽ giảm bớt
SMM dự đoán rằng sau năm 2027, thặng dư màng đồng mạch điện tử toàn cầu sẽ giảm bớt đáng kể. Thị trường Trung Quốc sẽ duy trì sự phục hồi ổn định với sự hỗ trợ chính sách mạnh mẽ, trong khi các thị trường mới nổi như Đông Nam Á có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
►Phân tích SMM:
Ngành công nghiệp Thông tin liên lạc: Sự phát triển liên tục của thông tin liên lạc 5G và sự tiến bộ của R&D trong công nghệ 6G sẽ thúc đẩy việc nâng cấp liên tục cơ sở hạ tầng thông tin liên lạc, dẫn đến tăng tỷ lệ của ván mạch đồng phủ tần số cao, tốc độ cao (CCL);
Ngành công nghiệp Điện tử Ô tô: Sự phức tạp ngày càng tăng của hệ thống điện tử ô tô và sự phát triển của các công nghệ như lái xe tự động, khoang lái thông minh và phối hợp xe-đường đã làm tăng đáng kể nhu cầu về PCB trong ô tô, từ đó thúc đẩy tăng trưởng ổn định nhu cầu về ván mạch đồng phủ (CCL).
