4.22 Bản ghi cuộc họp sáng về Niken
Niken tinh luyện:
Báo cáo Niken SMM ngày 21 tháng 4:
Thị trường tiền tệ: Hôm nay, giá niken tinh luyện loại 1 của SMM dao động từ 125.450 đến 128.350 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 126.900 nhân dân tệ/tấn, giảm 400 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm chính cho niken Jinchuan số 1 được báo giá trong khoảng 2.300 đến 2.600 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 2.450 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Phí bảo hiểm/thiệt hại cho niken Nga được báo giá trong khoảng 0 đến 300 nhân dân tệ/tấn, với phí bảo hiểm trung bình là 150 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với phiên giao dịch trước.
Thị trường tương lai: Hôm nay, hợp đồng tương lai niken SHFE thể hiện xu hướng ổn định và biến động. Hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2505 đóng cửa ở mức 125.930 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,25%, với phạm vi biến động trong ngày từ 124.660 đến 126.450 nhân dân tệ/tấn.
Giá niken có thể duy trì xu hướng đi ngang trong khoảng 120.000 đến 128.000 nhân dân tệ/tấn trong ngắn hạn, do trò chơi chi phí từ việc thực thi chính sách của Indonesia và sự kìm hãm từ lượng tồn kho cao tạo ra cuộc chiến giữa phe mua và phe bán. Các yếu tố vĩ mô như xu hướng đô la Mỹ, tình hình thương mại quốc tế và điều kiện kinh tế toàn cầu cũng góp phần làm thị trường thận trọng.
Niken sunphat:
Ngày 21 tháng 4, chỉ số giá niken sunphat cấp pin của SMM là 27.766 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho niken sunphat cấp pin từ 27.750 đến 28.350 nhân dân tệ/tấn. Giá trung bình vẫn ổn định so với hôm qua.
Về mặt chi phí, giá niken LME đã phục hồi đáng kể gần đây, được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ về chi phí và sự phai nhạt của tâm lý tiêu cực từ chính sách của Hoa Kỳ, đã củng cố phạm vi hỗ trợ chi phí cho sản xuất muối niken. Dưới tác dụng truyền tải chi phí, áp lực chi phí sản xuất cho các nhà máy chế biến muối niken tiếp tục tăng. Về nguồn cung, nguồn cung muối niken để bán từ các nhà máy chế biến trong tháng này đang thắt chặt, với mức tồn kho ngành công nghiệp tổng thể vẫn thấp. Do hệ số MHP cao và giá cả, tâm lý giữ vững báo giá của các nhà máy chế biến vẫn tồn tại. Về nhu cầu, hầu hết các nhà máy tiền chất đã hoàn thành việc dự trữ nguyên liệu cho tháng Tư, và khi chu kỳ mua hàng tháng Năm đang đến gần, các hoạt động tìm hiểu thị trường đã bắt đầu trở nên sôi nổi vào tuần này. Sự chấp nhận giá muối niken của các công ty hạ nguồn đã cải thiện nhẹ. Nhìn về tương lai, dựa trên nguồn cung nguyên liệu thô eo hẹp, sự hỗ trợ chi phí vững chắc và nhu cầu hạ nguồn bền vững, giá muối niken dự kiến sẽ có xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.
Sắt niken:
Ngày 21 tháng 4, giá trung bình SMM sắt niken cấp 8-12% là 983,5 nhân dân tệ/mtu (xuất xưởng, bao gồm thuế), giảm 1,5 nhân dân tệ/mtu so với ngày làm việc trước. Về nguồn cung, trong nước, lợi nhuận của các nhà máy chế biến bắt đầu thu hẹp, và một số nhà máy chế biến có chi phí cao đang chịu lỗ sâu hơn, với sản xuất yếu dẫn đến sản lượng thấp. Ở Indonesia, phí bảo hiểm cho quặng địa phương vẫn ổn định, và đường chi phí của các nhà máy chế biến nói chung ổn định với sự tăng nhẹ, nhưng giá giao ngay đã giảm dưới đường chi phí của một số nhà máy chế biến, dẫn đến sản xuất yếu, tương tự như tình hình trong nước, với sản lượng tổng thể vẫn ổn định. Về nhu cầu, giá thép không gỉ giao ngay đang ở mức thấp trong những năm gần đây, và chi phí nguyên liệu thô ngay lập tức cao, dẫn đến lỗ. Nhu cầu mua nguyên liệu thô ngắn hạn từ các nhà máy thép không gỉ hạ nguồn yếu, và trung tâm giao dịch thị trường tiếp tục giảm. Dự kiến giá sắt niken cấp cao sẽ vẫn chịu áp lực trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Ngày 21 tháng 4, giá hợp đồng tương lai thép không gỉ thể hiện xu hướng biến động. Việc điều chỉnh chính sách thuế quan của Hoa Kỳ đã ảnh hưởng đáng kể đến các công ty thép không gỉ hướng xuất khẩu, và sự suy yếu gần đây của sự hỗ trợ về chi phí cho thép không gỉ đã làm suy giảm nghiêm trọng niềm tin thị trường. Việc dự trữ mua hàng trước kỳ nghỉ Lễ Lao Động như mong đợi không diễn ra, và giao dịch thị trường vẫn yếu.
Về phía hợp đồng tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2506 biến động. Vào lúc 10:30 sáng, SS2506 được báo giá ở mức 12.760 nhân dân tệ/tấn, giảm 25 nhân dân tệ/tấn so với phiên giao dịch trước. Tại Wuxi, phí bảo hiểm/thiệt hại cho 304/2B nằm trong khoảng 510 đến 610 nhân dân tệ/tấn. Trên thị trường giao ngay, cuộn thép không gỉ 201/2B cán nguội ở Wuxi và Foshan đều được báo giá ở mức 8.250 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 304/2B cán nguội cắt cạnh ở Wuxi trung bình 13.150 nhân dân tệ/tấn, và ở Foshan trung bình 13.175 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 316L/2B cán nguội ở Wuxi được báo giá ở mức 23.650 nhân dân tệ/tấn, và ở Foshan ở mức 23.800 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 316L/NO.1 cán nóng ở cả hai khu vực được báo giá ở mức 22.900 nhân dân tệ/tấn; cuộn thép không gỉ 430/2B cán nguội ở Wuxi và Foshan đều được báo giá ở mức 7.500 nhân dân tệ/tấn.
Hiện tại, mặc dù tác động của chính sách thuế quan của Hoa Kỳ chưa hoàn toàn rõ ràng, thái độ mua hàng của người dùng cuối hạ nguồn cực kỳ thận trọng, và giao dịch thị trường vẫn chậm chạp. Các nhà buôn chọn cách giảm giá để đảm bảo dòng tiền, và một số nguồn giá thấp từ việc chênh lệch giá giữa hợp đồng tương lai và giao ngay đã vào thị trường, dẫn đến các giao dịch giá thấp thường xuyên. Tuy nhiên, do giá thép không gỉ hiện tại đã ở mức khá thấp, việc giảm giá thêm gặp phải sự kháng cự đáng kể. Tổng thể, giá thép không gỉ dự kiến sẽ ổn định trong ngắn hạn.
Quặng niken:
Tuần trước, giá quặng niken Philippines vẫn ổn định. Từ góc độ cung cầu, mùa mưa ở miền nam Philippines cơ bản đã kết thúc, và việc vận chuyển quặng niken trung cấp từ Surigao dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, giá sắt niken trong nước tiếp tục giảm trong tuần, và sự chấp nhận quặng niken giá cao của các nhà máy chế biến trong nước đã giảm. Từ góc độ tồn kho, tồn kho của các nhà máy sắt niken trong nước vẫn ở mức tương đối thấp, và nhu cầu mua hàng theo thời gian vẫn tồn tại, nhưng sự chấp nhận giá quặng niken bị hạn chế. Trong tuần, tỷ lệ cước biển vẫn ổn định, với tỷ lệ từ Surigao đến Lianyungang, Trung Quốc, ở khoảng 10 đến 10,5 đô la/wmt. Xuất khẩu từ Philippines sang Indonesia vẫn đang tăng, và giá quặng niken Indonesia vẫn ổn định với sự tăng nhẹ trong tháng, cung cấp một số hỗ trợ cho giá quặng niken Philippines. Tổng thể, SMM dự đoán rằng do nguồn cung tăng và giá sắt niken hạ nguồn giảm, giá quặng niken Philippines có thể xu hướng yếu trong tương lai gần.
Giá quặng niken Indonesia vẫn ổn định với sự tăng nhẹ tuần trước. Giá niken đã điều chỉnh, và việc triển khai chính sách PNBP dự kiến đã cung cấp một số hỗ trợ vĩ mô cho giá. Tuần này, giá giao dịch vẫn ổn định. Trên thị trường Indonesia, phí bảo hiểm chính cho quặng nhiệt luyện tiếp tục ở mức 24 đến 26 đô la, với giá giao hàng đến nhà máy 1,6% ở mức 51,5 đến 53,5 đô la/wmt. Đối với quặng thủy luyện, giá giao hàng đến nhà máy 1,3% cho quặng địa phương ở khoảng 25 đến 26 đô la/wmt.
Từ góc độ cung cầu, đối với quặng nhiệt luyện: Về nguồn cung, mùa mưa ở đảo Sulawesi kéo dài, với mưa thường xuyên trong tuần, ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken. Tuy nhiên, tổng thể, lượng mưa ở Indonesia dự kiến sẽ giảm dần từ tháng Tư, và nguồn cung quặng niken dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, giá sắt niken hạ nguồn bị ảnh hưởng bởi sự giảm giá niken do chính sách thuế quan của Trump, với giá sắt niken giảm đáng kể trong tuần, làm suy yếu sự hỗ trợ cho giá quặng niken. Tuy nhiên, phí bảo hiểm tháng Tư đã được xác định, và bất kỳ điều chỉnh nào khác sẽ cần chờ đàm phán về phí bảo hiểm tháng Năm vào cuối tháng Tư. Từ góc độ tồn kho, tồn kho nguyên liệu thô tại các nhà máy sắt niken Indonesia nói chung thấp, và nhu cầu bổ sung tồn kho theo thời gian vẫn tồn tại. Kết hợp với sự tăng nhẹ trong sản xuất sắt niken Indonesia trong tháng, sự hỗ trợ về nhu cầu vẫn tồn tại. Tổng thể, SMM dự đoán rằng nguồn cung quặng nhiệt luyện ở Indonesia có thể tiếp tục eo hẹp. Đối với quặng thủy luyện: Về nguồn cung, tình trạng thiếu hụt nguồn cung quặng thủy luyện không rõ ràng trong tuần. Về nhu cầu, tai nạn tại các dự án thủy luyện ở Khu công nghiệp Sulawesi đã ảnh hưởng đến nhu cầu MHP trong tháng Tư. Tổng thể, nguồn cung quặng thủy luyện tương đối dồi dào. Về chính sách, chính sách PNBP ở Indonesia đã được triển khai tuần này, dự kiến bắt đầu vào ngày 26. Sự tăng phí hoàng gia đã nâng cao chi phí bán hàng của quặng niken, nhưng sự tăng phí bảo hiểm đáng kể vào đầu tháng Tư đã tính đến tác động của chính sách PNBP. Nhìn về tương lai, chính sách này không có khả năng đẩy giá quặng niken lên thêm.
Tổng thể, thị trường quặng niken hiện đang hỗn hợp giữa các yếu tố tăng và giảm, nhưng chủ đề chính vẫn là nguồn cung eo hẹp. Xu hướng giá trong tương lai sẽ phụ thuộc vào tình hình mùa mưa ở đảo Sulawesi và Maluku trong tháng Tư. SMM dự đoán rằng giá quặng niken địa phương ở Indonesia sẽ ổn định với sự tăng nhẹ trong ngắn hạn.
