SMM

Quặng Lithium:

Đầu tuần, giá quặng lithium tiếp tục xu hướng giảm chậm từ tuần trước. Về spodumene, sự sụt giảm đáng kể của giá hợp đồng tương lai và giá giao ngay của carbonate lithium đã dẫn đến mức giá chấp nhận được cho tinh quặng lithium liên tục giảm trong số các bên mua, cả báo giá và giá giao dịch tiếp tục giảm, đẩy giá thị trường xuống. Về lepidolite, chi phí đảo ngược do giá carbonate lithium liên tục giảm đã làm suy yếu sự nhiệt tình sản xuất và gia công của các nhà máy luyện kim và thương nhân, dẫn đến mức giá tâm lý cho tinh quặng lepidolite dần giảm.

Carbonate Lithium:

Đầu tuần, trung tâm giá giao dịch carbonate lithium giao ngay cho thấy xu hướng giảm đáng kể. Do các nhà máy vật liệu hạ nguồn hiện không có kỳ vọng tích cực về lịch sản xuất đơn hàng trong tương lai, ý muốn dự trữ trước kỳ nghỉ Lễ Quốc tế Lao động là yếu, dẫn đến giao dịch thị trường hạn chế. Mặc dù các nhà máy hóa chất lithium thượng nguồn vẫn duy trì tâm lý giữ vững báo giá, nhưng sự hỗ trợ giá rõ ràng không đủ dưới áp lực cung vượt cầu liên tục của carbonate lithium. Đồng thời, với lưu thông tương đối chặt chẽ của carbonate lithium cấp công nghiệp, khoảng cách giá giữa carbonate lithium cấp công nghiệp và cấp pin cũng đang thu hẹp. Tổng thể, giá carbonate lithium dự kiến ​​sẽ duy trì xu hướng giảm nhẹ và dao động trong ngắn hạn.

Hydroxide Lithium:

Đầu tuần, giá hydroxide lithium cho thấy xu hướng giảm tăng so với tuần trước. Với tâm lý thị trường tương đối thấp và tốc độ tăng trưởng nhu cầu chậm, các nhà máy hóa chất lithium, do tồn kho cao, đã tăng ý muốn bán so với trước, dẫn đến giảm chiết khấu giao dịch giao ngay giữa các bên thượng và hạ nguồn. Kết hợp với xu hướng giảm liên tục của giá carbonate lithium, giá hydroxide lithium dự kiến ​​sẽ tiếp tục giảm.

Coban Tinh Khiết:

Tuần này, giá coban tinh khiết giao ngay dao động tăng. Về phía cung, tồn kho xã hội hiện tại trên thị trường tương đối cao, nhưng cấu trúc tồn kho hơi khác nhau. Trên phía cung, ý muốn bán của các nhà máy luyện kim vẫn yếu, và do chi phí nguyên liệu thô cao, một số nhà máy đã giảm sản xuất. Về phía cầu, hoạt động tìm hiểu của các nhà sản xuất hạ nguồn đã tăng, và một số nhà máy hợp kim đã bắt đầu dự trữ lại. Giá coban tinh khiết dự kiến ​​sẽ dao động tăng vào tuần tới.

Sản Phẩm Trung Gian:

Tuần này, giá sản phẩm trung gian coban giao ngay ổn định. Về phía cung, các nhà sản xuất thượng nguồn thường tạm dừng báo giá giao ngay để đảm bảo cung cấp cho khách hàng hợp đồng dài hạn, với một số kỳ vọng giao hàng hợp đồng dài hạn được kéo dài, dẫn đến lưu thông tổng thể thị trường khan hiếm. Các nhà sản xuất hạ nguồn đang tích cực tìm hiểu, và thiếu hụt nguyên liệu thô hơi nổi bật, nhưng báo giá giao ngay vẫn cao, dẫn đến giao dịch thực tế của sản phẩm trung gian coban tương đối yếu. Giá sản phẩm trung gian coban giao ngay dự kiến ​​sẽ dao động tăng vào tuần tới.

Muối Coban (Sulfat Coban và Clorua Coban):

Tuần này, giá sulfat coban giao ngay ổn định. Về phía cung, các nhà máy muối chính tiếp tục duy trì chiến lược giữ vững báo giá, với một số nhà máy muối gặp thiếu hụt nguyên liệu thô nhẹ, dẫn đến tâm lý giữ hàng. Về phía cầu, các bên hạ nguồn vẫn thận trọng, với tâm lý chờ đợi mạnh, dẫn đến giao dịch thị trường tổng thể yếu. Tuần tới, tâm lý giữ hàng của các nhà máy muối dự kiến ​​sẽ tăng thêm, và giá sulfat coban giao ngay có thể dao động tăng.

Đầu tuần, giá clorua coban tạm thời ổn định. Về phía cung, các nhà máy luyện kim đối mặt với tồn kho nguyên liệu thô eo hẹp, với hầu hết các nhà sản xuất từ chối bán giá thấp và thể hiện ý muốn giữ vững báo giá mạnh. Về phía cầu, mặc dù hoạt động thị trường tổng thể vẫn thấp, một số nhà sản xuất, để đảm bảo vận hành ổn định của dây chuyền sản xuất, vẫn duy trì một mức cầu nhất định cho clorua coban, giữ giá giao dịch ổn định ở mức cao. Tuần này, tâm lý giữ hàng của các nhà cung cấp dự kiến ​​sẽ mạnh, và giá clorua coban có khả năng tăng thêm.

Muối Coban (Tetroxit Coban):

Đầu tuần, giá tetroxit coban tạm thời ổn định, và hoạt động giao dịch thị trường có xu hướng ổn định. Về phía cung, hầu hết các nhà máy luyện kim duy trì báo giá trước đó tuần này mà không có điều chỉnh giá đáng kể. Về phía cầu, thị trường cho thấy một số dấu hiệu yếu. Do nhiều nhà sản xuất đã hoàn thành việc mua sắm cần thiết ở giai đoạn đầu, sự chấp nhận của thị trường đối với tetroxit coban giá cao đã giảm, và hoạt động giao dịch tương ứng yếu đi. Tuần này, thị trường dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì xu hướng chậm, và giá tetroxit coban có thể đối mặt với áp lực giảm.

Sulfat Niken:

Ngày 21 tháng 4, chỉ số giá sulfat niken cấp pin SMM là 27.766 yuan/tấn, với phạm vi báo giá sulfat niken cấp pin từ 27.750-28.350 yuan/tấn, và giá trung bình ổn định so với ngày hôm trước.
Về mặt chi phí, giá niken LME gần đây đã tăng đáng kể, được thúc đẩy bởi sự hỗ trợ chi phí và sự giảm bớt của tâm lý tiêu cực từ chính sách Mỹ, củng cố phạm vi hỗ trợ chi phí cho sản xuất muối niken. Dưới sự truyền tải chi phí, áp lực chi phí sản xuất của các nhà máy muối niken tiếp tục tăng. Về phía cung, muối niken có sẵn để bán của các nhà máy muối niken tháng này eo hẹp, với mức tồn kho ngành công nghiệp tổng thể ở mức thấp. Bị ảnh hưởng bởi hệ số MHP và giá của nó hoạt động liên tục cao, tâm lý giữ vững báo giá của các nhà máy muối niken vẫn còn. Về phía cầu, hầu hết các nhà máy tiền chất đã hoàn thành việc dự trữ nguyên liệu thô cho tháng Tư, và với chu kỳ mua hàng tháng Năm sắp tới, hoạt động tìm hiểu thị trường đã trở nên sôi động tuần này. Sự chấp nhận giá muối niken của các doanh nghiệp hạ nguồn đã tăng nhẹ. Nhìn về tương lai, dựa trên nguồn cung nguyên liệu thô eo hẹp, hỗ trợ chi phí vững chắc, và nhu cầu hạ nguồn bền vững, giá muối niken dự kiến ​​sẽ cho thấy xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn.

Tiền Chất Cathode Ternary:

Thứ Hai, giá các sản phẩm tiền chất cathode ternary 5-series cho điện tử tiêu dùng, 6-series cho điện tử tiêu dùng, và 8-series cho sản phẩm NEV trên thị trường tiền chất cathode ternary cho thấy sự phục hồi nhẹ. Về chi phí nguyên liệu, giá sulfat niken và sulfat mangan ổn định, trong khi giá sulfat coban tăng nhẹ, thúc đẩy giá các sản phẩm tiền chất loạt khác nhau phục hồi. Về phía cầu, nhu cầu thị trường gần đây nói chung là trung bình. Mặc dù chính sách tăng thuế của Mỹ chưa có tác động đáng kể đến thị trường tiền chất nội địa, thị trường vật liệu cathode ternary thiếu động lực cầu mới, và thị trường tiếp tục thực hiện lịch sản xuất và đơn hàng theo kế hoạch, với nhu cầu tổng thể tháng Tư dự kiến ​​sẽ tương tự như tháng Ba. Về mô hình sản phẩm, nhu cầu sản phẩm niken trung bình khá tốt tháng này, và thị phần tiền chất cathode ternary 6-series dự kiến ​​sẽ tăng. Về phía cung, do các sản phẩm tiền chất đã lâu trong tình trạng đảo ngược chi phí, doanh nghiệp có ý muốn mạnh mẽ giữ vững báo giá, và giá giao dịch vẫn tương đối vững chắc. Bị ảnh hưởng bởi biến động thị trường đáng kể năm nay, các nhà sản xuất tiền chất NEV nói chung không còn ký hợp đồng dài hạn (ví dụ: một năm hoặc nửa năm) nữa, thay vào đó áp dụng chiết khấu đàm phán hàng tháng. Đồng thời, các nhà sản xuất thường sử dụng mô hình đàm phán và thanh toán riêng biệt hệ số chiết khấu cho sulfat niken, sulfat coban, và sulfat mangan. Đối với thị trường tiền chất tiêu dùng, giao dịch giao ngay vẫn chiếm ưu thế. Tuần này, giá sulfat dự kiến ​​sẽ phục hồi nhẹ, và giá tiền chất dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ cùng với sự tăng giá của nguyên liệu thô.

Vật Liệu Cathode Ternary:

Thứ Hai, giá vật liệu cathode ternary cho thấy sự sụt giảm nhẹ. Về nguyên liệu, giá sulfat niken và sulfat mangan ổn định, trong khi giá sulfat coban tăng nhẹ, nhưng không đủ để bù đắp áp lực giảm giá của vật liệu cathode ternary do sự sụt giảm giá muối lithium. Cung thị trường hiện tại chủ yếu dựa vào các hợp đồng dài hạn đã ký trước, với một số doanh nghiệp đã nâng các hệ số chiết khấu liên quan; đối với giao dịch giao ngay, các nhà sản xuất thường áp dụng phương pháp đàm phán chiết khấu riêng biệt cho nguyên liệu như sulfat niken và sulfat coban để thanh toán. Về sản xuất và thực hiện đơn hàng, do tỷ lệ xuất khẩu trực tiếp của vật liệu cathode ternary NEV lớn và các sản phẩm pin cell ternary hạ nguồn sang Mỹ thấp, thị trường thường tin rằng chính sách tăng thuế gần đây của Mỹ sẽ có tác động hạn chế đến nhu cầu tổng thể trong ngắn hạn. Việc thực hiện đơn hàng và lịch sản xuất hiện đang diễn ra theo kế hoạch, với nhu cầu quý II dự kiến ​​sẽ phục hồi so với quý I. Đối với vật liệu cathode ternary NEV nhỏ và tiêu dùng, do sản phẩm cuối cùng có tỷ lệ xuất khẩu cao sang Mỹ, nhu cầu sau này có thể đối mặt với một số rủi ro giảm. Xem xét Nhật Bản, Hàn Quốc, và châu Âu là các thị trường xuất khẩu chính cho vật liệu cathode ternary nội địa và các sản phẩm pin cell hạ nguồn, thị trường hiện đang theo dõi chặt chẽ xem liệu chính sách thuế giữa Trung Quốc và châu Âu, Nhật Bản, và Hàn Quốc có được điều chỉnh hay không trong bối cảnh thay đổi tình hình quốc tế. Về cấu trúc sản phẩm, nhu cầu vật liệu cathode ternary niken trung bình đã tăng tháng này, và thị phần vật liệu cathode ternary 6-series dự kiến ​​sẽ mở rộng hơn nữa. Về giá, giá vật liệu cathode ternary dự kiến ​​sẽ dao động nhẹ tuần này theo biến động giá nguyên liệu.

LFP:

Tuần này, giá LFP không có thay đổi đáng kể, vì về phía nguyên liệu, giá carbonate lithium cơ bản ổn định tuần này; mặt khác, phí chế biến cũng không có thay đổi đáng kể tuần này. Thị trường: Về phía cung, các nhà máy vật liệu duy trì sản xuất ổn định trong tuần này, với tỷ lệ hoạt động tương tự tháng Ba, và giao dịch thị trường gần đây không cho thấy sự tăng đáng kể về kỳ vọng nhu cầu cho tháng Tư và tháng Năm. Về phía cầu, nhu cầu từ các nhà máy pin cell hạ nguồn vẫn ổn định, có tăng nhẹ so với tháng Ba, nhưng mức tăng nhỏ. Về thanh toán giá, bắt đầu từ tháng Tư, các nhà máy vật liệu sẽ đàm phán lại phí chế biến với các nhà máy pin cell cho quý II.

Phosphate Sắt:

Gần đây, thị trường phosphate sắt thể hiện xu hướng tương đối ổn định. Tuy nhiên, sau khi bước vào tháng Tư, một số đơn đặt hàng sản xuất LFP hạ nguồn được điều chỉnh giảm, dẫn đến kỳ vọng nhu cầu cho phosphate sắt và MAP công nghiệp thượng nguồn không đạt. Trong khi đó, giá tài nguyên photpho thượng nguồn vẫn ổn định, trong khi giá sunfat sắt có xu hướng nới lỏng. Tuy nhiên, tháng Tư đến tháng Năm vẫn là giai đoạn quan trọng cho lượng quý II. Trong thời gian này, cạnh tranh thị trường có thể tăng cường, và khả năng xảy ra chiến tranh giá không thể loại trừ.

LCO:

Tuần này, giá LFP không thay đổi đáng kể, vì trên mặt nguyên liệu, giá carbonat lithium cơ bản ổn định trong tuần; mặt khác, phí chế biến cũng không thay đổi đáng kể trong tuần. Thị trường: Về phía cung, các nhà máy vật liệu duy trì sản xuất ổn định trong tuần này, với tỷ lệ hoạt động tương tự tháng Ba, và giao dịch thị trường gần đây không cho thấy sự tăng đáng kể về kỳ vọng nhu cầu cho tháng Tư và tháng Năm. Về phía cầu, nhu cầu từ các nhà máy pin cell hạ nguồn vẫn ổn định, có tăng nhẹ so với tháng Ba, nhưng mức tăng nhỏ. Về thanh toán giá, bắt đầu từ tháng Tư, các nhà máy vật liệu sẽ đàm phán lại phí chế biến với các nhà máy pin cell cho quý II.

Cực âm:

Tuần này, giá graphite nhân tạo ổn định. Về cung và cầu, lịch trình sản xuất của các nhà máy pin cell hạ nguồn không cải thiện đáng kể WoW, do đó tỷ lệ hoạt động chung của thị trường cực âm cũng cơ bản bằng phẳng WoW; về mặt chi phí, giá dịch vụ xử lý graphit hóa tương đối cứng, và giá than cốc có xu hướng dao động, dẫn đến chi phí cực âm tương đối ổn định trong tuần. Tuy nhiên, do hầu hết nguyên liệu dùng cho cực âm graphite nhân tạo được mua trong thời kỳ giá cao trước đó, giá cực âm graphite nhân tạo vẫn giữ vững trong tuần. Nhìn về tương lai, chịu ảnh hưởng của chính sách thuế, nhu cầu cực âm graphite nhân tạo từ pin cell hạ nguồn dự kiến sẽ giảm, trong khi chi phí có thể tăng do tác động của thuế. Dưới sự tương tác của mối quan hệ cung-cầu và chi phí, giá graphite nhân tạo dự kiến sẽ giữ ổn định.
Tuần này, giá vật liệu cực âm graphite tự nhiên ổn định. Về cung và cầu, không có biến động đáng kể WoW. Về mặt chi phí, giá nguyên liệu thượng nguồn giảm trong tuần. Tuy nhiên, do chậm trễ trong sản xuất, giá graphite tự nhiên vẫn ổn định. Nhìn về tương lai, nhu cầu hạ nguồn có thể giảm dưới tác động của thuế, và việc chế biến vật liệu cực âm graphite tự nhiên dự kiến sẽ giảm nhẹ. Màng cách ly: Tuần này, giá vật liệu màng cách ly pin lithium ổn định. Giá chào hàng chính lưu thông cho màng ướt (5um/7um/9um) lần lượt là 1,59 yuan, 0,82 yuan, và 0,75 yuan. Giá chào hàng chính lưu thông cho màng khô (12um/16um) lần lượt là 0,46 yuan và 0,43 yuan. Về phía cung, với việc hoàn thành việc khôi phục sản xuất trong chuỗi ngành vào tháng Ba, tỷ lệ sử dụng công suất đã hồi phục, và kế hoạch sản xuất tháng Tư dự kiến sẽ tăng nhẹ. Về phía cầu, nhu cầu hạ nguồn cho xe điện và hệ thống lưu trữ năng lượng tiếp tục tăng, thúc đẩy việc mua màng cách ly của các nhà sản xuất pin cell. Về giá, do giá màng cách ly trước đó đã gần đường chi phí, giá màng ướt dự kiến sẽ ổn định trong ngắn hạn, trong khi giá màng khô có xu hướng tăng. Dung dịch điện phân: Tuần này, giá dung dịch điện phân ổn định. Về mặt chi phí, giá nguyên liệu chính như LiPF6, dung môi, và phụ gia giảm, dẫn đến tổng chi phí sản xuất dung dịch điện phân giảm. Về phía cầu, sự phục hồi nhu cầu thị trường pin năng lượng mới hạ nguồn chậm hơn dự kiến, và người dùng cuối duy trì chiến lược tích trữ thận trọng. Nhu cầu mua sắm dung dịch điện phân hiện tại thể hiện tính ổn định theo giai đoạn. Về phía cung, các nhà sản xuất lớn tiếp tục áp dụng mô hình "sản xuất theo bán" và chiến lược lập kế hoạch sản xuất bảo thủ, trong khi tỷ lệ hoạt động của các nhà sản xuất vừa và nhỏ vẫn thấp. Phân tích tổng hợp cho thấy giá thị trường dung dịch điện phân sẽ bị ràng buộc bởi cơ sở cung-cầu không thay đổi trong ngắn hạn, và dự kiến sẽ duy trì dao động trong phạm vi hẹp. Pin ion natri: Tuần này, thị trường pin ion natri phát triển ổn định. Dự án ESS pin ion natri của Tập đoàn Huayang tăng tốc, Chuanyi nâng cấp sản phẩm pin ion natri và đạt sản xuất hàng loạt, và ứng dụng pin ion natri trong lĩnh vực ESS và logistics tăng tốc. CATL thành công phát triển pin ion natri thế hệ thứ hai, có thể xả ở -40°C và dự kiến ra mắt vào năm 2025. Với sự tiến bộ công nghệ và mở rộng công suất, chi phí pin ion natri dự kiến sẽ giảm thêm, và triển vọng trong tương lai trong lĩnh vực ESS cố định và các lĩnh vực khác rộng lớn. Tái chế: Về phía cung, giá hóa chất lithium, muối nickel, và muối coban dao động trong tuần. Tuy nhiên, giá bán tâm lý của các nhà máy nghiền và thương nhân không thay đổi. Tuần này, hệ số của khối đen ternary và LCO, và điểm lithium của LFP ổn định. Ví dụ, hệ số hiện tại của khối đen cực ternary khoảng 75-78%, với hệ số trung bình 76,5%. Do thay đổi chính sách như tăng thuế nhập khẩu và tác động cung-cầu ngắn hạn do tồn kho hóa chất lithium tăng nhẹ, giá hóa chất lithium tiếp tục giảm vào thứ Hai, và hầu hết các nhà máy ướt ngừng mua hoặc giảm giá chào. Về mặt chi phí, giá nickel, coban, và hóa chất lithium dao động trong tuần, nhưng tổng thể giảm nhẹ, do đó lợi nhuận thị trường phế liệu ternary và LCO vẫn dưới mức dư. Hiện tại, hầu hết các doanh nghiệp ướt vẫn báo cáo tình trạng ngược. Hạ nguồn và người dùng cuối: Tuần này, giá cabin pin DC bên hạ nguồn dao động nhẹ. Giá trung bình cabin pin DC 5MWh là 0,43 yuan/Wh, và giá trung bình cabin pin DC 3,44/3,77MWh là 0,438 yuan/Wh. Mỹ tiếp tục áp thuế trừng phạt Trung Quốc, nhưng gần đây các dự án ESS được lên lịch theo nhu cầu, và giá cabin pin DC vẫn ổn định. Ngày 14 tháng Tư, kết quả trúng thầu cho dự án tổng thầu EPC của trạm điện ESS 200MW/800MWh tạo lưới ở Kashi Yecheng, Tân Cương được công bố. Nhà thầu trúng thầu báo giá 861,52 triệu yuan, với giá đơn vị 1,077 yuan/Wh sau chuyển đổi. Để xem giá lịch sử sản phẩm new energy spot của SMM, hãy nhấp để xem cơ sở dữ liệu chuỗi ngành new energy của SMM. Tin tức: [Dazhong Mining: Mỏ lithium Jiada ở Tứ Xuyên sẽ đạt quy mô nhất định về doanh số bán quặng phụ sản phẩm vào năm 2025] Dazhong Mining tuyên bố tại cuộc họp kết quả kinh doanh 2024 hôm nay rằng công ty đã xác định mục tiêu kinh doanh tăng trữ lượng và sản lượng trong năm nay, và sẽ tập trung thúc đẩy mở rộng và cải tạo công nghệ của hai mỏ của Jinrisheng Mining. Đồng thời, công ty đang thúc đẩy toàn diện công việc cơ sở hạ tầng của mỏ lithium Jizhushan ở Hồ Nam và sẽ tập trung xử lý chuyển tiếp khu mỏ đầu tiên của mỏ lithium Jiada ở Tứ Xuyên. Năm 2025, sẽ đạt quy mô nhất định về doanh số bán quặng phụ sản phẩm. Về kế hoạch chi tiêu vốn, xây dựng mỏ lithium Jizhushan ở Hồ Nam, xây dựng mỏ lithium Jiada ở Tứ Xuyên, và các dự án cải tạo công nghệ và mở rộng của mỏ sắt Zhouyoufang, mỏ sắt Chongxinji, và mỏ sắt Guyang Hejiao sẽ trở thành các khu vực cốt lõi của đầu tư vốn. [CATL ra mắt pin siêu nạp Shenxing thế hệ thứ hai, với quãng đường hơn 520 km sau 5 phút sạc] CATL ra mắt pin siêu nạp Shenxing thế hệ thứ hai. Theo báo cáo, pin LFP này có quãng đường 800 km, tỷ lệ sạc đỉnh gần 12C, và công suất sạc đỉnh hơn 1,3 MW, đạt "5 phút sạc, hơn 520 km quãng đường." [Cui Dongshu: Xuất khẩu ô tô sẽ đạt mức rất cao vào năm 2025, và xuất khẩu pin lithium-ion sẽ cơ bản duy trì mức ổn định hàng tháng 5 tỷ USD] Cui Dongshu, Tổng Thư ký Hiệp hội Ô tô, tuyên bố trong bài viết trên tài khoản chính thức cá nhân rằng dữ liệu cho thấy quy mô xuất nhập khẩu của Trung Quốc vào năm 2025 sẽ ổn định với tăng trưởng, và chất lượng phát triển sẽ được tối ưu hóa. Tốc độ tăng trưởng xuất khẩu giảm so với những năm trước. Trong đó, xuất khẩu ô tô vào năm 2025 đạt mức rất cao, và linh kiện ô tô cũng đạt kỷ lục, cả hai đều đạt tăng trưởng mạnh, với xuất khẩu xe máy cũng tăng mạnh. Năm nay, xuất khẩu pin lithium-ion cơ bản duy trì mức ổn định hàng tháng 5 tỷ USD, so với xu hướng tăng liên tục năm ngoái. Đội nghiên cứu New Energy SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Disheng Feng 021-51666714 Yanlin Lyu 021-20707875 Zhicheng Zhou 021-51666711 Zihan Wang 021-51666914 Jie Wang 021-51595902 He Zhang 021-20707850 Haohan Zhang 021-51666752 Yang Xu 021-51666760 Bolin Chen 021-51666836 Mengqi Xu 021-20707868