Vào thứ Hai, ngày 21 tháng 4, trong phiên giao dịch châu Á trên thị trường toàn cầu, vàng, vốn đã đạt mức cao kỷ lục, và đồng đô la Mỹ, vốn đã liên tục giảm, đột nhiên trở thành hai "điểm nhấn" hấp dẫn nhất của thị trường...
Dữ liệu thị trường cho thấy chỉ số đô la Mỹ ICE (DXY) giảm khoảng 100 điểm vào sáng sớm, chạm mức thấp ba năm là 98,22. Sự tăng vọt của giá vàng trong phiên châu Á hôm nay chủ yếu do việc bán tháo hiếm có của đồng đô la Mỹ. Tại thời điểm viết bài, giá vàng giao ngay đã đạt mức cao lịch sử mới là 3.385 đô la mỗi ounce.
Nhiều chuyên gia trong ngành cho biết nguyên nhân khiến đồng đô la Mỹ giảm mạnh vào thứ Hai là do Tổng thống Trump cân nhắc thay thế Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang tuần trước, điều này gây nghi ngờ về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và một lần nữa làm rung chuyển niềm tin của nhà đầu tư vào nền kinh tế Mỹ. Ngoài ra, thị trường ở Úc, Hồng Kông, Trung Quốc và châu Âu đóng cửa vì lễ Phục sinh vào thứ Hai, và thanh khoản kỳ nghỉ tương đối yên tĩnh trên thị trường ngoại hối đã làm tăng sự sụt giảm của đồng đô la Mỹ.
Trong số các loại tiền tệ không phải USD, đồng đô la Mỹ giảm thêm so với franc Thụy Sĩ xuống mức thấp mười năm là 0,8069, euro phá vỡ mốc 1,15 so với đồng đô la Mỹ, và đô la New Zealand tăng lên 0,6000 so với đồng đô la Mỹ lần đầu tiên sau hơn năm tháng.
Đồng đô la Mỹ cũng giảm xuống mức thấp bảy tháng là 140,61 so với yen Nhật. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Tương lai Hàng hóa Hoa Kỳ (CFTC) cho thấy, tính đến tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 4, vị thế mua ròng của yen đạt mức cao kỷ lục.
Cố vấn kinh tế Nhà Trắng Kevin Hassett nói vào thứ Sáu tuần trước rằng tổng thống và nhóm của ông đang tiếp tục nghiên cứu xem liệu họ có thể sa thải Chủ tịch Powell hay không. Chỉ một ngày trước khi Hassett đưa ra những phát biểu này, Trump đã đe dọa sa thải Powell và yêu cầu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ hạ lãi suất.
Christopher Wong, chiến lược gia tại Ngân hàng OCBC, nói: "Thật sự, việc thảo luận về việc sa thải Powell là khó tin. Và nếu tính tín nhiệm của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ bị nghi ngờ, điều này có thể nghiêm trọng làm suy yếu niềm tin vào đồng đô la Mỹ."
Hiện tại, nhiều chuyên gia trong ngành đã bắt đầu lo ngại rằng nếu Powell bị sa thải, điều này có thể làm suy yếu đáng kể niềm tin của nhà đầu tư, vì tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ lâu nay được coi là bảo đảm quan trọng cho việc đầu tư vào tài sản Mỹ. Nếu Powell rời đi sớm, Trump có thể chọn người kế nhiệm có lập trường chính sách tiền tệ "rất ôn hòa" để phù hợp với lời kêu gọi hạ lãi suất của Nhà Trắng.
Thực tế, từ góc độ thị trường ngoại hối, Trump cũng có thể ủng hộ đồng đô la Mỹ yếu đi một mức độ nào đó, vì đội ngũ Nhà Trắng có thể hoan nghênh sự mất giá của đồng đô la Mỹ, điều này sẽ tăng cường sức cạnh tranh của sản phẩm Mỹ, phù hợp với tuyên bố trước đây và mục tiêu tiềm năng của Hiệp định Mar-a-Lago.
Trump đã làm sụp đổ đồng đô la Mỹ trước khi thậm chí chưa sa thải Powell?
Vishnu Varathan, trưởng bộ phận nghiên cứu vĩ mô của Mizuho Asia (ngoại trừ Nhật Bản), nói: "Powell không báo cáo trực tiếp cho Trump, vì vậy Trump có thể không thực sự có thể sa thải ông thông qua thủ tục chính thức—Powell chỉ có thể bị bãi nhiệm theo các thủ tục cụ thể, được coi là có rào cản cao hơn... Tuy nhiên, liệu tổng thống có thể thúc đẩy các quy trình có thể làm suy yếu tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ? Đương nhiên có thể! "
"Tôi nghĩ họ thậm chí không cần phải sa thải Powell ngay lập tức. Bạn chỉ cần làm mọi người cảm thấy bạn có thể thay đổi căn bản nhận thức về tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Vàđiều này sẽ là bữa tiệc cho bất kỳ ai bi quan về đồng đô la Mỹ.... Từ sự không chắc chắn tăng lên xung quanh thuế quan tự hại đến việc mất niềm tin ngay cả trước tin tức về việc sa thải Powell," Varathan chỉ ra.
Win Thin, giám đốc chiến lược thị trường toàn cầu của Brown Brothers Harriman, viết trong một báo cáo: "Chúng tôi tin rằng sự yếu kém của đồng đô la Mỹ sẽ tiếp tục. Cuộc tấn công vào tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đang gia tăng."
Theo dữ liệu của CFTC, tâm lý bi quan của quỹ phòng hộ đối với đồng đô la Mỹ đã đạt mức cao nhất kể từ tháng Mười năm ngoái.
"Tính độc lập của ngân hàng trung ương cực kỳ quý giá—nó không thể được coi là đương nhiên, và một khi mất đi, rất khó để lấy lại," Will Compernolle, chiến lược gia vĩ mô tại FHN Financial ở Chicago, nói. "Những lời đe dọa của Trump đối với Powell rõ ràng không giúp tăng cường niềm tin của nhà đầu tư nước ngoài vào tài sản Mỹ."
Kathy Jones, chiến lược gia thu nhập cố định cấp cao tại Trung tâm Nghiên cứu Tài chính Schwab, cho biết Trump có thể cố gắng thực hiện lời đe dọa sa thải Powell, và nhà đầu tư không nên loại trừ khả năng này—động thái này có thể làm trầm trọng thêm việc bán tháo trái phiếu kho bạc và đồng đô la Mỹ, tình huống thường chỉ xảy ra ở các nền kinh tế thị trường mới nổi hoặc khi niềm tin vào quản trị quốc gia bị lung lay.
Thực tế, khi trái phiếu kho bạc và chỉ số đồng đô la Mỹ giảm cùng lúc vào đầu tháng này, đã có lo ngại rằng nhà đầu tư nước ngoài có thể đang bán tháo tài sản Mỹ trên quy mô lớn.
"Loại chuyện này không thể tưởng tượng được ở một quốc gia phát triển lớn trong quá khứ," Jones nói, đề cập đến lời phát biểu của Trump về việc tìm cách loại bỏ Powell. "Càng ép buộc, tình hình càng tồi tệ." Cô nói rằng ngay cả khi nhà đầu tư chấp thuận bất kỳ người thay thế tiềm năng nào cho Powell, thiệt hại đã được gây ra. "Lãi suất trái phiếu sẽ tăng, và đồng đô la Mỹ sẽ giảm, vì Mỹ sẽ mất hết uy tín."
Thú vị là, trong đợt bán tháo đồng đô la Mỹ hôm nay, có một bất thường đáng chú ý khác giữa các loại tài sản: Bitcoin.
Trước đây, bất kỳ sự sụt giảm mạnh nào của đồng đô la Mỹ (và sự tăng vọt sau đó của yen) đều ảnh hưởng nặng nề đến các giao dịch mang, một phần nào đó tác động đến cổ phiếu công nghệ và tiền điện tử, nhưng hôm nay chúng ta cuối cùng đã thấy sự thay đổi mô hình. Sau khi ban đầu ổn định, một làn sóng mua đã đẩy giá Bitcoin tăng gần 2.000 đô la, vượt qua 87.000 đô la, đánh dấu mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ ngày 2 tháng 4, "Ngày Giải phóng" của Trump...
Một số chuyên gia trong ngành cho biết sự phá vỡ mối tương quan giữa hai bên cho thấy khi giá vàng tiếp cận mức cao phi lý, một số người trong ngành cũng coi Bitcoin là nơi trú ẩn an toàn tiếp theo để thoát khỏi sự sụp đổ của đồng đô la Mỹ—sau cùng, một khi tất cả các ngân hàng trung ương bắt đầu cuồng nhiệt "in tiền", sự mất giá thêm của tiền pháp định có thể chỉ còn là vấn đề thời gian.
