SMM, 9/4 Tin tức,
Tổng quan: Trong Q1 2025, sản lượng thép không gỉ thô trong nước giảm 2,8% so với Q4 2024, nhưng tăng 10,6% so với cùng kỳ năm ngoái, với nguồn cung dồi dào. Được hỗ trợ bởi chi phí, giá thép không gỉ tăng.
Trong kỳ nghỉ Tết Nguyên đán Q1 2025, sản lượng thép không gỉ thô vẫn ở mức cao từ tháng 1 đến tháng 3, với sản lượng tháng 3 đạt mức cao kỷ lục 3,58 triệu tấn. Nhu cầu trong nước có sự phân hóa: khởi công xây dựng mới trong lĩnh vực bất động sản giảm so với cùng kỳ năm ngoái, kéo nhu cầu thép không gỉ xuống; tăng trưởng doanh số bán lẻ đồ gia dụng chậm lại, cho thấy động lực nhu cầu không đủ. Tuy nhiên, kỳ vọng về các biện pháp kích thích chính sách, như tăng trợ cấp đổi trả, có thể cải thiện nhẹ nhu cầu trong nước. Thị trường nước ngoài bị ảnh hưởng bởi việc EU tăng thuế carbon và thuế chống bán phá giá tại các thị trường châu Á, dẫn đến xuất khẩu giảm so với cùng kỳ năm ngoái. Việc Mỹ tăng thuế cũng tác động đến xuất khẩu.
Cân bằng cung - cầu thép không gỉ vẫn ở mức thặng dư, với nguồn cung dồi dào: sản lượng Q1 2025 tăng 10,6% so với cùng kỳ năm ngoái; nhu cầu, bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, vẫn duy trì tốc độ tăng trưởng cao, tăng 10,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Về cân bằng cung - cầu, đã hình thành thặng dư 155.000 tấn, giảm đáng kể so với mức 333.000 tấn trong Q1 2024.
Trong Q1 2025, thị trường thép không gỉ thể hiện tình hình phức tạp. Được hỗ trợ bởi chi phí, giá thép không gỉ chạm đáy và sau đó hồi phục nhẹ, với biến động tổng thể do biến động nguyên liệu thô. Những thay đổi về giá giao ngay được truyền sang thị trường tương lai, với hợp đồng tương lai thép không gỉ theo sát xu hướng tăng của giá giao ngay. Về phía cầu, hiệu suất trong Q1 tương đối tốt, với các ngành công nghiệp hạ nguồn duy trì mua hàng đúng thời điểm bình thường. Tuy nhiên, giá các loại thép không gỉ khác nhau trong Q1 2025 thấp hơn so với cùng kỳ Q1 2024, dẫn đến thua lỗ, mặc dù hiện tượng này giảm bớt một chút vào tháng 3. Sự hồi phục giá dần thu hẹp khoản lỗ của các nhà sản xuất thép không gỉ.
Hợp đồng tương lai thép không gỉ giao dịch nhiều nhất thể hiện xu hướng tăng biến động trong Q1 2025, bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng kinh tế vĩ mô không ổn định và biến động giá nguyên liệu thô, với giá tương lai tiếp tục dao động trong khi có xu hướng tăng. Đặc biệt vào tháng 3, khi niềm tin thị trường vào sự phục hồi kinh tế tăng cường, vốn chảy vào thị trường tương lai, đẩy trung tâm giá dần lên cao. Sau khi đạt mức cao hàng quý vào giữa đến cuối tháng 3, giá giảm nhẹ và ổn định. Nhu cầu hạ nguồn trên thị trường giao ngay ở mức trung bình, với tâm lý mua hàng thận trọng hạn chế động lực tăng của giá tương lai.
Giá nguyên liệu thép không gỉ có xu hướng tăng trong Q1 2025. Giá các nguyên liệu như niken sắt, ferocrom và phế liệu thép không gỉ tăng, đẩy chi phí sản xuất thép không gỉ lên.
Về mặt niken sắt, trong Q1 2025, tăng trưởng sản lượng của Indonesia chậm lại do mùa mưa và các yếu tố chính sách. Trong khi đó, quặng niken từ Philippines không thể bổ sung hiệu quả do mùa mưa, dẫn đến nguồn cung niken sắt chung eo hẹp. Với các nhà máy thép không gỉ nối lại sản xuất sau kỳ nghỉ, nhu cầu mua niken sắt tăng. Dưới sự mất cân bằng cung - cầu, giá niken sắt tăng. Giá ferocrom cacbon cao vẫn tương đối ổn định, ở mức cao. Nguyên nhân chính là sự tăng nhanh và đáng kể giá các nguyên liệu thô quan trọng như quặng crom, đã đẩy mạnh giá ferocrom cacbon cao. Về mặt phế liệu thép không gỉ, giá chung tăng trong Q1 2025, với hiệu quả kinh tế giảm một chút.
Về tồn kho thép không gỉ, cả tồn kho xã hội và tồn kho trong nhà máy đều có sự thay đổi.
Tồn kho xã hội thép không gỉ: Trong Q1 2025, tồn kho xã hội thép không gỉ trước tiên giảm và sau đó tăng. Trong giai đoạn đầu, nhu cầu hạ nguồn được giải phóng sau kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, tiêu thụ tồn kho. Trong giai đoạn sau, việc các nhà máy thép nối lại sản xuất dẫn đến tăng sản lượng, với nguồn cung mới tràn ngập thị trường. Tuy nhiên, nhu cầu không theo kịp, khiến việc tiêu thụ nguồn cung mới trở nên khó khăn, dẫn đến tích tụ tồn kho.
Tồn kho trong nhà máy thép không gỉ: Tồn kho trong nhà máy thép không gỉ dao động chung trong Q1. Mức tồn kho của dòng 200 dao động trong Q1, với tỷ lệ tồn kho/doanh số thay đổi từ đầu quý đến cuối quý, phản ánh sự điều chỉnh liên tục trong nhịp độ sản xuất và bán hàng của nó. Là loại chính, dòng 300 có sự dao động cả về tồn kho và tỷ lệ tồn kho/doanh số trong Q1. Lấy dữ liệu sản lượng làm ví dụ, sản lượng thép thô dòng 300 tăng 15,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,956 triệu tấn, với sự tăng sản lượng ảnh hưởng đến tồn kho trong nhà máy. Tồn kho trong nhà máy của dòng 400 tăng dần, với mức tăng đáng kể vào cuối tháng 3, và tỷ lệ tồn kho/doanh số cũng thay đổi tương ứng vào cuối Q1.
Hiệu suất của cả tồn kho xã hội và tồn kho trong nhà máy cùng phản ánh mô hình cung mạnh - cầu yếu trên thị trường thép không gỉ trong Q1 2025.
Trong Q2 2025, vấn đề thuế quan đang diễn ra tác động đáng kể đến thị trường thép không gỉ. Tâm lý thị trường bị chi phối bởi cảm xúc tiêu cực giữa các nhà sản xuất thép không gỉ và các doanh nghiệp hạ nguồn. Tâm lý này được phản ánh trong xu hướng giá, với giá thép không gỉ ban đầu dao động giảm. Khi thị trường dần tiêu hóa tác động của thuế quan, giá dự kiến sẽ ổn định và sau đó dao động trong một phạm vi nhất định.
Về mặt xuất khẩu, xuất khẩu các sản phẩm thép không gỉ, sản phẩm nhôm và các sản phẩm hạ nguồn bị cản trở. Mỹ áp thuế 25% đối với các sản phẩm thép và nhôm nhập khẩu bắt đầu từ ngày 12/3/2025, bao gồm các sản phẩm như tấm thép không gỉ cán nguội. Thuế quan được tăng dần từ 25% lên 45%, và với việc thêm thuế chống bán phá giá và thuế đối kháng, thuế suất thực tế đối với một số sản phẩm vượt quá 100%. Trong khi đó, Mỹ cũng áp thuế từ 32 - 46% đối với các nước trung chuyển, cắt đứt một số kênh trung chuyển. Mặc dù xuất khẩu trực tiếp thép không gỉ từ Trung Quốc sang Mỹ bị hạn chế, nhưng lĩnh vực sản phẩm thép không gỉ bị ảnh hưởng đáng kể. Ví dụ, xuất khẩu đồ dùng nhà bếp thép không gỉ trong nước sang Mỹ chiếm khoảng 20% các kênh xuất khẩu, và các doanh nghiệp xuất khẩu phải đối mặt với những thách thức như lợi nhuận bị ép và mất đơn hàng.
Tuy nhiên, nhu cầu chính đối với thép không gỉ là trong nước. Nếu nhu cầu trong nước tăng, nó sẽ cải thiện hiệu quả tâm lý tiêu cực trên thị trường do vấn đề thuế quan gây ra. Một mặt, sự tăng trưởng nhu cầu trong nước có thể hấp thụ một phần công suất dư thừa, giảm bớt áp lực cung. Mặt khác, nó cũng có thể tăng cường niềm tin thị trường và ổn định kỳ vọng giá.
Đối với bất kỳ thắc mắc nào liên quan đến thép không gỉ, vui lòng liên hệ với Yang Chaoxing theo số 021-20707860 hoặc 13585549799 (cùng số WeChat).
> Nhấp để xem Cơ sở dữ liệu thép không gỉ SMM
