Trong kỳ nghỉ Thanh Minh, các sự kiện lớn trên thị trường tài chính đã xảy ra liên tiếp. Ủy ban Thuế quan Quốc vụ viện thông báo tăng thuế quan 34% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu có nguồn gốc từ Mỹ. Số lượng việc làm mới được tạo ra ở Mỹ trong tháng 3 vượt xa dự kiến, nhưng tác động của thuế quan đối ứng dự kiến sẽ sớm xuất hiện. Powell tuyên bố rằng quy mô thuế quan lớn hơn dự kiến, có khả năng kích thích lạm phát và làm chậm tăng trưởng, và vẫn chưa chắc chắn nên phản ứng như thế nào. OPEC đã đẩy nhanh kế hoạch tăng sản lượng, với mức tăng sản lượng đáng kể hơn vào tháng 5.
Chính sách thuế quan đối ứng của Mỹ đã gây ra cú sốc lớn trên thị trường tài chính toàn cầu. Cổ phiếu Phố Wall ở Mỹ giảm mạnh trong hai ngày liên tiếp, với chỉ số Nasdaq xác nhận thị trường gấu và chỉ số Dow Jones Industrial Average bước vào vùng điều chỉnh. Chứng khoán châu Âu lao dốc, với chỉ số tham chiếu STOXX 600 và chỉ số DAX của Đức xác nhận điều chỉnh. Chứng khoán Nhật Bản giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 8 năm ngoái, với mức giảm hàng tuần là 9%, mức giảm hàng tuần lớn nhất trong 5 năm. Chỉ số đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng khi các nhà đầu tư cân nhắc tác động của thuế quan của Mỹ đối với thương mại và nền kinh tế toàn cầu.
Trong hàng hóa, chịu ảnh hưởng của thuế quan và tăng sản lượng của OPEC, giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong hơn ba năm. Đồng LME giảm xuống mức thấp nhất trong tám tháng, khi kế hoạch thuế quan toàn diện của Mỹ làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế. Đậu tương CBOT chạm mức thấp nhất trong năm, chịu ảnh hưởng của thuế quan toàn diện. Vàng cũng không thể tránh khỏi, với các nhà đầu tư bán vàng để bù đắp tổn thất từ sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Bông ICE giảm xuống mức thấp nhất trong bốn năm, chịu áp lực từ lo ngại xuất khẩu. Chỉ số CRB, theo dõi hàng hóa toàn cầu, giảm hơn 3% vào thứ Năm và thêm 5% vào thứ Sáu, với mức giảm tích lũy hàng tuần là 6%.
**Cổ phiếu Mỹ tiếp tục giảm mạnh**
Khi thuế quan đối ứng tiếp tục leo thang, cổ phiếu Mỹ giảm mạnh trong hai ngày giao dịch liên tiếp trong kỳ nghỉ Thanh Minh. Các chỉ số tham chiếu của Mỹ giảm mạnh vào thứ Năm, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày trong nhiều năm, khi chính sách thuế quan toàn diện của Mỹ làm dấy lên lo ngại về một cuộc chiến thương mại toàn diện và suy thoái kinh tế toàn cầu. Dow giảm 3,98%, S&P 500 giảm 4,84% và Nasdaq giảm 5,97%.
Cổ phiếu thành phần của S&P 500 đã mất tổng cộng 2,4 nghìn tỷ USD giá trị thị trường, với chỉ số này ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 6 năm 2020. Dow cũng chứng kiến mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 6 năm 2020, trong khi Nasdaq ghi nhận mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ tháng 3 năm 2020, khi đại dịch COVID-19 khiến các thị trường toàn cầu rơi vào suy thoái.
Cổ phiếu Phố Wall giảm mạnh vào thứ Sáu, với Nasdaq xác nhận thị trường gấu và Dow bước vào vùng điều chỉnh, khi leo thang của cuộc chiến thương mại toàn cầu đã gây ra đợt bán tháo lớn nhất kể từ đại dịch COVID-19. S&P 500 giảm 5,97%, Nasdaq giảm 5,82% và Dow giảm 5,5%. Trong hai ngày thứ Năm và thứ Sáu, Dow giảm 9,3%, S&P 500 giảm 10,5% và Nasdaq giảm 11,4%.
**Chỉ số đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng**
Chỉ số đồng USD giảm xuống mức thấp nhất trong 6 tháng trong kỳ nghỉ Thanh Minh, với thuế quan đối ứng gây ra biến động đáng kể. Vào thứ Năm, đồng USD giảm 1,9%, mức giảm tồi tệ nhất kể từ tháng 11 năm 2022. Thuế quan khắc nghiệt hơn dự kiến đã gây sốc cho thị trường, với cổ phiếu toàn cầu giảm và các nhà đầu tư đổ xô vào các tài sản an toàn hơn như các loại tiền tệ có rủi ro thấp, trái phiếu và vàng, lo ngại rằng một cuộc tranh chấp thương mại toàn diện có thể gây ra sự suy giảm kinh tế toàn cầu mạnh mẽ và làm trầm trọng thêm lạm phát. Đồng USD phục hồi gần 1% vào thứ Sáu sau khi Chủ tịch Fed Powell thừa nhận rằng tác động của thuế quan của Mỹ lớn hơn dự kiến và có thái độ thận trọng về nới lỏng chính sách trong tương lai. Đồng USD có phản ứng ít ỏi đối với dữ liệu của Mỹ, với hoạt động của khu vực dịch vụ Mỹ chậm lại xuống mức thấp nhất trong 9 tháng vào tháng 3 do bất ổn do thuế quan gây ra. Việc làm phi nông nghiệp của Mỹ tăng 228.000 trong tháng 3, vượt xa mức dự kiến là 135.000, trong khi mức tăng tháng 2 được điều chỉnh giảm xuống còn 117.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 4,1% lên 4,2%.
**Vàng không thể tránh khỏi**
Khi thuế quan đối ứng tiếp tục tác động đến thị trường, hàng hóa giảm mạnh trên diện rộng và vàng cũng không thể tránh khỏi, giảm trong hai ngày liên tiếp khi cuộc chiến thương mại leo thang làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế toàn cầu, với các nhà đầu tư bán vàng để bù đắp tổn thất từ sự sụt giảm của thị trường rộng lớn hơn. Chủ tịch Fed Powell tuyên bố vào thứ Sáu rằng quy mô thuế quan mới của Mỹ là "lớn hơn dự kiến" và tác động kinh tế, bao gồm lạm phát tăng và tăng trưởng chậm lại, cũng có thể lớn hơn. Ông cũng cảnh báo rằng còn quá sớm để biết phản ứng đúng đắn nào của Fed nên là gì. Nền kinh tế Mỹ đã tạo ra nhiều việc làm hơn dự kiến trong tháng 3, nhưng thuế quan nhập khẩu toàn diện có thể làm suy yếu khả năng phục hồi của thị trường lao động trong những tháng tới trong bối cảnh niềm tin kinh doanh suy giảm và thị trường chứng khoán bán tháo. Cục Thống kê Lao động Mỹ báo cáo rằng việc làm phi nông nghiệp tăng 228.000 trong tháng 3, so với mức dự kiến là 135.000. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Lương trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước và 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau báo cáo việc làm, thị trường kỳ vọng Fed sẽ chờ đến tháng 6 để bắt đầu cắt giảm lãi suất. Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho thấy tính đến ngày 1 tháng 4, các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn vàng COMEX xuống 16.134 hợp đồng, xuống còn 176.553. Trong tuần, các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn bạc COMEX xuống 4.356 hợp đồng, xuống còn 41.449.
**Đậu tương CBOT chạm mức thấp nhất trong năm**
Đậu tương CBOT chạm mức thấp nhất trong năm trong kỳ nghỉ Thanh Minh. Vào ngày 4 tháng 4, Ủy ban Thuế quan Quốc vụ viện thông báo tăng thuế quan 34% đối với tất cả hàng hóa nhập khẩu có nguồn gốc từ Mỹ. Hợp đồng đậu tương được giao dịch nhiều nhất giảm xuống dưới mức 10 USD, chạm mức thấp nhất kể từ ngày 19 tháng 12.
Báo cáo doanh số xuất khẩu của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) công bố vào thứ Năm cho thấy trong tuần kết thúc ngày 27 tháng 3, doanh số xuất khẩu đậu tương của Mỹ trong năm thị trường hiện tại tăng 410.200 tấn, tăng 21% so với tuần trước nhưng giảm 9% so với trung bình bốn tuần. Ước tính của thị trường là tăng 250.000-800.000 tấn. Trong đó, xuất khẩu sang Trung Quốc đại lục tăng 208.700 tấn.
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) vào thứ Sáu cho thấy các nhà đầu cơ lớn đã tăng vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn ngô và lúa mì CBOT trong tuần trước trong khi giảm vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu tương. Tính đến ngày 1 tháng 4, các nhà đầu cơ lớn đã giảm vị thế bán ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu tương CBOT xuống 12.322 hợp đồng, xuống còn 42.140.
**Giá dầu giảm xuống mức thấp nhất trong 3 năm**
Chịu ảnh hưởng của thuế quan và tăng sản lượng của OPEC, giá dầu tiếp tục giảm mạnh trong kỳ nghỉ Thanh Minh. Vào thứ Năm, giá dầu giảm hơn 6%, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong ba năm, và vào thứ Sáu, giá dầu giảm 7%, chạm mức thấp nhất trong hơn ba năm. Giá dầu giảm mạnh vào thứ Năm, đánh dấu mức giảm lớn nhất trong một ngày kể từ năm 2022, một ngày sau khi Mỹ thông báo thuế quan nhập khẩu mới toàn diện, khi OPEC bất ngờ đồng ý tăng sản lượng.
Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giảm 4,81 USD, tương đương 6,42%, vào thứ Năm. Hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ giảm 4,76 USD, tương đương 6,64%. Dầu thô Brent được thiết lập để ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ ngày 1 tháng 8 năm 2022, trong khi dầu thô Mỹ được thiết lập để ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ ngày 11 tháng 7 năm 2022.
Tám nước OPEC đã đồng ý vào thứ Năm đẩy nhanh kế hoạch tăng sản lượng dầu của họ, với sản lượng dầu trong tháng 5 tăng 411.000 thùng/ngày, cao hơn so với mức 135.000 thùng/ngày được lên kế hoạch ban đầu. Quyết định bất ngờ này đã kéo dài đà giảm giá dầu đã sâu sắc.
Giá dầu giảm 7% vào thứ Sáu, chạm mức đóng cửa thấp nhất trong hơn ba năm, khi cuộc chiến thương mại toàn cầu leo thang mạnh mẽ, với các nhà đầu tư lo ngại về suy thoái kinh tế. Hợp đồng tương lai dầu thô Brent giảm 4,56 USD, tương đương 6,5%, đóng cửa ở mức 65,58 USD/thùng; hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ giảm 4,96 USD, tương đương 7,4%, đóng cửa ở mức 61,99 USD. Trước đó trong phiên, hợp đồng tương lai dầu thô Brent chạm mức thấp 64,03 USD và hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ chạm mức thấp 60,45 USD, cả hai đều là mức thấp nhất trong bốn năm. Về tỷ lệ phần trăm, dầu thô Brent ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong một năm rưỡi, trong khi dầu thô Mỹ ghi nhận mức giảm hàng tuần lớn nhất trong hai năm.
**Đồng LME giảm xuống mức thấp nhất trong 8 tháng**
Khi kế hoạch thuế quan toàn diện của Mỹ làm dấy lên lo ngại về suy thoái kinh tế, kim loại cơ bản đã chứng kiến đợt bán tháo lớn trong kỳ nghỉ Thanh Minh. Đồng LME 3 tháng giảm 3,3% vào thứ Năm, sau khi chạm mức thấp 9.353 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 4 tháng 3. Vào thứ Sáu, đồng giảm 6,4%, trước đó chạm mức thấp 8.734 USD, mức thấp nhất kể từ ngày 8 tháng 8. Trong 15 năm qua, đồng chỉ chứng kiến những đợt giảm giá lớn hơn trong tháng 3 năm 2020 và trong cuộc khủng hoảng nợ châu Âu vào tháng 10 năm 2011. Nhôm chạm mức thấp nhất trong bảy tháng, giảm trong 12 ngày giao dịch liên tiếp. Niken chạm mức thấp 14.595 USD, mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2020. Kẽm chạm mức thấp nhất trong tám tháng, trong khi chì chạm mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2022.
Khi tăng thuế quan tác động đến kỳ vọng tăng trưởng toàn cầu, triển vọng tiêu thụ đồng và khẩu vị rủi ro, Citi dự đoán giá đồng sẽ giảm xuống 8.500 USD vào quý 3. BNP Paribas tin rằng giá đồng sẽ giảm xuống mức này vào quý 2.
Dữ liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho thấy tính đến ngày 1 tháng 4, các nhà đầu cơ đã giảm vị thế mua ròng của họ trong hợp đồng tương lai và quyền chọn đồng COMEX xuống 2.352 hợp đồng, xuống còn 31.274.
**Powell nói quy mô thuế quan lớn hơn dự kiến có thể kích thích lạm phát và làm chậm tăng trưởng, không chắc chắn nên phản ứng như thế nào**
Chủ tịch Fed Powell tuyên bố vào thứ Sáu rằng quy mô thuế quan mới của Trump là "lớn hơn dự kiến" và tác động kinh tế, bao gồm lạm phát tăng và tăng trưởng chậm lại, cũng có thể lớn hơn. Ông cũng cảnh báo rằng còn quá sớm để biết phản ứng đúng đắn nào của Fed nên là gì. "Chúng ta phải đối mặt với triển vọng rất không chắc chắn, với rủi ro tăng thất nghiệp và lạm phát", ông nói và thêm rằng Fed có thời gian để chờ đợi thêm dữ liệu trước khi quyết định chính sách tiền tệ nên phản ứng như thế nào.
**Việc Mỹ tăng thêm nhiều việc làm vượt xa dự kiến trong tháng 3, nhưng tác động của thuế quan Trump dự kiến sẽ sớm xuất hiện**
Nền kinh tế Mỹ đã tăng thêm nhiều việc làm hơn dự kiến trong tháng 3, nhưng thuế quan nhập khẩu toàn diện có thể làm suy yếu khả năng phục hồi của thị trường lao động trong những tháng tới trong bối cảnh niềm tin của doanh nghiệp giảm sút và thị trường chứng khoán bán tháo. Cục Thống kê Lao động Mỹ cho biết, chỉ số việc làm phi nông nghiệp tăng 228.000 việc làm trong tháng 3, so với mức dự kiến là 135.000 việc làm. Tỷ lệ thất nghiệp tăng lên 4,2%. Mức lương trung bình theo giờ tăng 0,3% so với tháng trước và tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Sau báo cáo việc làm, thị trường kỳ vọng Fed sẽ chờ đến tháng 6 mới bắt đầu giảm lãi suất.
**OPEC đẩy nhanh kế hoạch tăng sản lượng, sản lượng tháng 5 dự kiến tăng mạnh hơn**
Tám nước thành viên OPEC đã đồng ý vào thứ Năm đẩy nhanh kế hoạch tăng sản lượng dầu mỏ, với sản lượng dầu mỏ trong tháng 5 tăng 411.000 thùng/ngày. Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ (OPEC) cho biết trong một tuyên bố: "Điều này bao gồm mức tăng tháng 5 đã được lên kế hoạch ban đầu, cũng như mức tăng trong hai tháng."
Tuần này, sự chú ý vẫn tập trung vào dữ liệu của Mỹ và Trung Quốc, với Fed công bố biên bản cuộc họp vào thứ Tư. Vào thứ Năm, Trung Quốc sẽ công bố dữ liệu CPI và PPI tháng 3, trong khi CPI tháng 3 của Mỹ cũng sẽ được công bố. Vào thứ Năm, thị trường nông nghiệp sẽ chứng kiến báo cáo cung cầu tháng 4 của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA). Vào thứ Sáu, Mỹ sẽ công bố dữ liệu PPI tháng 3.
