3.17Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Nickel
Nickel tinh luyện:
Tuần trước, giá nickel duy trì xu hướng tăng mạnh, vượt qua mức 135,000 nhân dân tệ vào thứ Sáu, được thúc đẩy bởi thị trường thiếc. Mặc dù tâm lý thị trường suy yếu nhẹ, nhưng vẫn chiếm ưu thế. Phí bảo hiểm giao ngay cho nickel thương hiệu Jinchuan giảm trong tuần này, có thể do các nhà giao dịch giảm giá để thúc đẩy giao dịch, nhưng các giao dịch vẫn không đạt kỳ vọng, với người dùng cuối chủ yếu áp dụng cách tiếp cận chờ đợi. Giá nickel sulphate tiếp tục tăng, với chênh lệch giá giữa nickel sulphate và nickel tinh luyện vẫn ở trạng thái chiết khấu. Về mặt vĩ mô, dữ liệu CPI tháng Hai của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thấp hơn kỳ vọng thị trường, làm tăng kỳ vọng cắt giảm lãi suất, đẩy giá nickel giao dịch nhiều nhất tăng lên. Trong khi đó, mùa mưa ở Philippines sắp kết thúc, và dự kiến lượng vận chuyển quặng nickel sẽ tăng, nhưng nguồn cung hiện tại vẫn khan hiếm. Giá quặng nickel trung và cao cấp giảm nhẹ, trong khi giá quặng nickel Indonesia vẫn ổn định với xu hướng mạnh. Giá tuyệt đối dự kiến sẽ tăng, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Chính sách mới của Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia điều chỉnh phương pháp định giá HPM gây ra một số biến động tâm lý thị trường. Về cơ bản, nguồn cung quặng nickel trong nước khan hiếm làm suy yếu động lực sản xuất của các nhà máy luyện kim, trong khi sản xuất NPI tại Indonesia vẫn ổn định. Ở hạ nguồn, lịch trình sản xuất thép không gỉ dự kiến sẽ tăng, và mối quan hệ cung-cầu thắt chặt đối với NPI cao cấp hỗ trợ giá tương đối ổn định với xu hướng mạnh. Giá nickel SHFE dự kiến sẽ tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự kết hợp giữa tâm lý và các yếu tố cơ bản vào tuần tới, với khả năng thu hẹp biến động giá.
Nickel Sulphate:
Tuần trước, giá chỉ số nickel sulphate cấp pin SMM là 27,660 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá từ 27,600-28,200 nhân dân tệ/tấn, và giá trung bình tăng so với tuần trước. Tuần này, giá thị trường muối nickel cho thấy xu hướng tăng, chủ yếu được thúc đẩy bởi chi phí và động lực cung-cầu.
Tuần trước, lưu thông tổng thể trên thị trường muối nickel bị hạn chế. Về phía cung, giá nickel LME cao gây ra tổn thất nghiêm trọng cho các nhà máy luyện muối nickel, làm tăng thêm tâm lý giữ giá của họ. Một số nhà máy luyện muối nickel có thể xem xét cắt giảm sản xuất do áp lực từ tổn thất, với mức tồn kho hiện tại vẫn thấp. Về phía cầu, mặc dù các nhà máy tiền chất chưa hoàn thành việc dự trữ đúng hạn cho tháng Ba, nhu cầu bổ sung vẫn tồn tại. Tuy nhiên, chi phí nguyên liệu thô tăng đã dẫn đến tổn thất đáng kể cho các nhà máy tiền chất, làm chậm tốc độ mua sắm của họ. Nhìn chung, động lực cung-cầu thắt chặt và chi phí tăng đã cùng hỗ trợ giá muối nickel tăng thêm.
Xét các yếu tố này, thị trường muối nickel tuần trước đã trải qua sự tăng giá liên tục do nguồn cung khan hiếm, nhu cầu hiện hữu và hỗ trợ chi phí. Xu hướng này dự kiến sẽ tiếp tục trong ngắn hạn.
NPI:
Tuần trước, giá trung bình hàng tuần của SMM NPI cao cấp 8-12% là 1,001.5 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 13.7 nhân dân tệ/mtu so với tuần trước. Chỉ số FOB NPI Indonesia tăng 2.1 USD/mtu so với tuần trước. Tuần này, giá NPI cao cấp tiếp tục tăng. Về phía cung, trong nước, việc phát hành quặng nickel từ Philippines vẫn cần thời gian, và các nhà máy luyện trong nước chủ yếu tiêu thụ tồn kho trước đó, với sản xuất ở mức thấp. Tại Indonesia, tồn kho quặng nickel của các nhà máy luyện vẫn thấp, và việc tăng cường sản xuất gặp khó khăn. Ngoài ra, một nhà máy luyện lớn tiếp tục hoạt động ở công suất thấp. Với việc phát hành một số công suất mới, tổng sản lượng tăng nhẹ. Về phía cầu, thị trường thép không gỉ cho thấy tâm lý nhận đơn hàng tích cực trong tuần, với giá sản phẩm hoàn thiện đạt mức cao mới liên tiếp. Tâm lý mua sắm nguyên liệu thô của các nhà máy thép không gỉ được cải thiện, và giá giao dịch tiếp tục đạt mức cao mới trong tuần. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ duy trì tương đối ổn định với xu hướng mạnh.
Thép không gỉ:
Tuần trước, giá tương lai và giá giao ngay của thép không gỉ cho thấy xu hướng tăng mạnh, với mức tăng giá khác nhau tại các thị trường lưu thông chính như Vô Tích và Phật Sơn. Trên thị trường tương lai, hợp đồng SS2505 giao dịch nhiều nhất dao động ở mức cao, cho thấy xu hướng tăng tổng thể. Tính đến 10:30 sáng thứ Sáu, hợp đồng SS2505 được báo giá ở mức 13,680 nhân dân tệ/tấn, tăng đáng kể so với đầu tuần. Trên thị trường giao ngay, giá thép không gỉ dòng 200, 300 và 400 tăng ở các mức độ khác nhau tại nhiều khu vực. Tại Vô Tích, giá trung bình của cuộn 201/2B là 7,830 nhân dân tệ/tấn, trong khi tại Phật Sơn, giá các loại 304 tăng từ 20-75 nhân dân tệ/tấn.
Quặng Nickel:
Tuần trước, trên thị trường quặng nickel cấp thấp của Philippines, giá cả nhìn chung ổn định, với nhu cầu trong nước yếu và khả năng chấp nhận tăng giá hạn chế do tổn thất. Đối với quặng nickel cấp thấp, có rất ít giao dịch trong tuần này, và giá cả vẫn ổn định. Đối với quặng nickel trung và cao cấp, bị ảnh hưởng bởi giá quặng Indonesia tăng, các mỏ Philippines duy trì tâm lý giữ giá, và giá chào bán tăng. Về phía cung, mùa mưa tại các khu vực khai thác chính phía nam sắp kết thúc, nhưng tác động của nó vẫn còn. Nhìn về phía trước, lượng vận chuyển từ Philippines dự kiến sẽ tăng. Về phía cầu, sự tăng giá liên tục của NPI đã thúc đẩy giá quặng nickel, và tồn kho quặng nickel trung và cao cấp của các nhà máy luyện vẫn thấp, với nhu cầu bổ sung mạnh. Về giá cước vận chuyển đường biển, một số mức giá đã đạt 11 USD/tấn. Khi mùa mưa tại các khu vực khai thác chính phía nam kết thúc và địa điểm vận chuyển thay đổi, giá cước vận chuyển đường biển có thể tăng. Tóm lại, với cung và cầu mạnh, SMM dự kiến giá quặng Philippines sẽ dao động tăng trong tương lai.
Giá giao dịch thị trường hiện tại: Đối với quặng luyện kim, giá chính thống cho quặng nickel Indonesia trong tháng Ba tại các đảo K lớn là 19-21 USD/tấn ướt. SMM Quặng nickel laterite nội địa Indonesia 1.2% (giá giao đến nhà máy) phạm vi giá là 25.5-27.5 USD/tấn ướt; SMM Quặng nickel laterite nội địa Indonesia 1.6% (giá giao đến nhà máy) phạm vi giá là 46.5-51.5 USD/tấn ướt. Trong nửa đầu tháng Ba, quặng nickel cấp 1.2% HPM là 15.49 USD/tấn ướt, và quặng nickel cấp 1.6% HPM là 27.01 USD/tấn ướt. HPM nửa sau sẽ được công bố vào khoảng ngày 15 tháng Ba. Về điều kiện cung-cầu, không có thay đổi đáng kể so với tuần trước. Về phía cung, khi mùa mưa dần kết thúc, nguồn cung dự kiến sẽ cải thiện. Về phía cầu, các nhà máy luyện tiếp tục mua sắm đúng hạn, và hoạt động vận chuyển trong tuần tiếp tục phục hồi. Mức tồn kho tại các nhà máy luyện hạ nguồn vẫn thấp, với nhu cầu mua sắm liên tục. Mặc dù nguồn cung dự kiến sẽ cải thiện, nhưng lo ngại thị trường về nguồn cung quặng nickel vẫn tồn tại do những bất ổn chính sách. Với các nhà máy luyện hạ nguồn duy trì nhu cầu ổn định và mức tồn kho thấp, SMM dự kiến rằng mặc dù nguồn cung tăng, động lực cung-cầu mạnh sẽ tiếp tục hỗ trợ giá. Về mặt chính sách, sau những thay đổi trong công thức định giá HPM và chính sách kiểm soát ngoại hối, các cuộc thảo luận đang diễn ra về việc tăng thuế tài nguyên quặng nickel. Thị trường kỳ vọng mạnh mẽ rằng chính sách này sẽ được thực hiện trong năm nay. Nếu được thực hiện, nó sẽ trực tiếp dẫn đến tăng chi phí đáng kể cho các mỏ. Với sức mạnh thương lượng cao từ phía người bán trên thị trường quặng nickel, việc tăng chi phí do thuế tài nguyên có khả năng được chuyển phần lớn sang người mua hạ nguồn, đẩy giá quặng nickel tăng.
