Tóm tắt cuộc họp sáng ngày 10 tháng 3 về Nickel
Nickel tinh luyện:
Tuần trước, giá nickel biến động tăng, với giá giao ngay dao động từ 127,400-129,700 nhân dân tệ/tấn, trong khi giá hợp đồng tương lai nickel SHFE dao động từ 124,600 nhân dân tệ/tấn đến 131,400 nhân dân tệ/tấn, vượt qua ngưỡng 130,000 nhân dân tệ. Sự giảm giá của chỉ số đô la Mỹ đã hỗ trợ cho kim loại cơ bản, và mùa mưa đang diễn ra ở Indonesia và Philippines cũng hỗ trợ giá quặng nickel. Mặc dù các yếu tố vĩ mô thuận lợi đã thúc đẩy sự lạc quan của thị trường, tồn kho nickel tinh luyện vẫn ở mức cao, hạn chế tiềm năng tăng giá trong ngắn hạn. Từ góc độ vĩ mô, các thông báo chính sách thường xuyên của Indonesia, đặc biệt là các biện pháp kiểm soát hạn ngạch RKAB năm nay để ổn định giá nickel và các quy định về ngoại hối cho xuất khẩu tài nguyên thiên nhiên trong Sắc lệnh Tổng thống số 8, phản ánh ý định của chính phủ Indonesia trong việc hướng dẫn giá nickel và nâng cao giá trị sản phẩm. Ngoài ra, mùa mưa ở Philippines đang dần kết thúc, các mỏ bắt đầu đưa ra báo giá giao hàng tháng 3, và giá giao dịch FOB đã giảm so với mức trước mùa mưa. Tuy nhiên, tâm lý giữ vững giá đối với quặng nickel trung bình đến cao cấp vẫn còn. Trong nước, các nhà máy thép không gỉ đã hoạt động trở lại sau kỳ nghỉ, thể hiện sự lạc quan về nhu cầu NPI cao cấp, nhưng sự chấp nhận của các nhà sản xuất NPI đối với quặng nickel giá cao bị hạn chế, dẫn đến giá đấu thầu quặng nickel trung bình của Philippines giảm nhẹ. Về cơ bản, nguồn cung quặng nickel vẫn khan hiếm, và giá tuyệt đối của quặng nickel dự kiến sẽ tăng, mặc dù với tốc độ chậm hơn. Sự kết thúc của mùa mưa ở Sulawesi sẽ ảnh hưởng đến những thay đổi cụ thể trong lưu thông thị trường quặng nickel. Nhìn về tuần tới, giá nickel có thể tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự giằng co giữa các yếu tố vĩ mô thuận lợi và các yếu tố cơ bản tiêu cực, với tiềm năng tăng giá ngắn hạn vẫn còn, nhưng mức tăng tổng thể có thể bị hạn chế.
Nickel Sulphate:
Tuần trước, giá chỉ số nickel sulphate cấp pin SMM là 26,916 nhân dân tệ/tấn, với phạm vi báo giá cho nickel sulphate cấp pin từ 27,040-27,760 nhân dân tệ/tấn. Tuần này, giá trung bình của nickel sulphate cấp pin tăng so với tuần trước, phản ánh xu hướng tăng chung của thị trường. Thị trường muối nickel tuần này thể hiện đặc điểm hỗ trợ chi phí mạnh mẽ. Về nguồn cung, hệ số MHP tiếp tục tăng, cùng với giá nickel LME mạnh hơn, làm gia tăng tổn thất cho các nhà máy luyện muối nickel và tăng cường tâm lý giữ vững giá. Về nhu cầu, sự biến động giá cobalt đã làm tăng tổn thất cho các nhà máy tiền chất, làm chậm tốc độ mua muối nickel và giảm hoạt động hỏi giá.
Xét các yếu tố này, thị trường muối nickel tuần này cho thấy giá tăng ổn định do chi phí tăng. Mặc dù nhu cầu vẫn tương đối chậm, tâm lý giữ vững giá của các nhà máy luyện muối nickel và nhu cầu mua kịp thời từ các nhà máy tiền chất dự kiến sẽ duy trì xu hướng tăng giá muối nickel trong ngắn hạn.
NPI:
Tuần trước, giá trung bình hàng tuần của SMM NPI cao cấp 8-12% là 987.8 nhân dân tệ/tấn (giá xuất xưởng, bao gồm thuế), tăng 9.4 nhân dân tệ/tấn so với tuần trước, trong khi chỉ số FOB NPI Indonesia tăng 1 USD/tấn so với tuần trước. Tuần này, giá NPI cao cấp tiếp tục tăng. Về nguồn cung, trong nước, tổn thất lợi nhuận của các nhà máy luyện đã giảm, nhưng tồn kho quặng nickel đã cạn kiệt, và sản lượng vẫn ở mức thấp. Ở Indonesia, sự bắt đầu của tháng Ramadan, cùng với nguồn cung quặng nickel thấp hơn dự kiến, đã hạn chế sự gia tăng sản lượng của các nhà máy luyện. Ngoài ra, các điều chỉnh sản xuất ở một số khu vực khó có thể phục hồi trong ngắn hạn, dẫn đến chỉ tăng nhẹ sản lượng. Về nhu cầu, thị trường thép không gỉ đang phục hồi sau kỳ nghỉ, với lịch trình sản xuất thép không gỉ tăng đáng kể, thúc đẩy nhu cầu NPI cao cấp. Hơn nữa, giá nguyên liệu thô mạnh đã hỗ trợ giá sản phẩm hoàn thiện, với giá thép không gỉ tăng trong tuần. Các nhà máy thép không gỉ đã thiết lập mức giá mua nguyên liệu thô mới cao hơn, và giá NPI cao cấp dự kiến sẽ duy trì ổn định với xu hướng mạnh trong ngắn hạn.
Thép không gỉ:
Tuần trước, thị trường thép không gỉ chứng kiến sự gia tăng hoạt động đáng kể, với giá tăng và hiệu suất giao dịch được cải thiện. Trên thị trường tương lai, hợp đồng tương lai thép không gỉ được giao dịch nhiều nhất SS2505 đã tăng. Tính đến 10:30 sáng ngày 7 tháng 3, giá hợp đồng SS2505 đã tăng đáng kể lên 13,450 nhân dân tệ/tấn, tăng 200 nhân dân tệ hoặc 1.6%. Phí bảo hiểm/chiết khấu giao ngay cho 304/2B biến động đáng kể, với phí bảo hiểm thép không gỉ giao ngay ở Vô Tích dao động từ -130 đến 170 nhân dân tệ/tấn.
Giá thép không gỉ giao ngay cũng cho thấy xu hướng tăng rõ rệt tuần trước. Một mặt, giá nguyên liệu thô liên tục tăng và các đợt tăng giá liên tiếp từ các nhà máy lớn đã cùng đẩy giá thị trường lên cao hơn. Ví dụ, tại các thị trường Vô Tích và Phật Sơn, giá của các sản phẩm thép không gỉ khác nhau đã tăng ở các mức độ khác nhau so với thứ Sáu tuần trước. Tại thị trường Vô Tích, giá cuộn 201/2B tăng 75 nhân dân tệ, trong khi cuộn 304/2B (mép nhà máy) tăng 150 nhân dân tệ. Tại thị trường Phật Sơn, cuộn 201/2B tăng 75 nhân dân tệ, và cuộn 304/2B (mép nhà máy) tăng 50 nhân dân tệ.
Từ góc độ cung-cầu, nhu cầu đang dần phục hồi, với khối lượng mua tăng, nhưng các trung tâm giao dịch vẫn ở mức thấp. Mặc dù nhu cầu thị trường sau kỳ nghỉ cho thấy dấu hiệu phục hồi, giá giao dịch tổng thể vẫn tương đối thấp. Về nguồn cung, lịch trình sản xuất tháng 3 của các nhà máy thép đã tăng, đảm bảo nguồn cung thị trường dồi dào, và tồn kho xã hội tiếp tục tăng. Ví dụ, tồn kho chứng nhận kho SHFE thép không gỉ đã tăng đáng kể từ 106,502 tấn tuần trước lên 155,766 tấn, tăng 49,264 tấn.
Phân tích các yếu tố ảnh hưởng chính, giá nguyên liệu thô tăng gần đây đã làm tăng chi phí sản xuất của các nhà máy thép, dẫn đến tổn thất, điều này đã hỗ trợ giá thép không gỉ ở một mức độ nào đó. Về mặt vĩ mô, tin tức thuận lợi vào ngày 4 tháng 3 (lợi ích liên quan đến chính sách) đã kích hoạt sự tăng giá trên thị trường tương lai, từ đó thúc đẩy giá tăng cho một số sản phẩm trên thị trường giao ngay.
Nhìn chung, thị trường thép không gỉ giao ngay hiện tại đang ở trạng thái nhạy cảm với nhu cầu dần phục hồi nhưng nguồn cung dồi dào. Giá đã tăng do các yếu tố chi phí và vĩ mô. Nhìn về phía trước, tốc độ giảm tồn kho xã hội, lịch trình sản xuất tiếp theo của các nhà máy thép, và xu hướng giá nguyên liệu thô sẽ là các yếu tố chính ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường, cần được các bên tham gia thị trường theo dõi chặt chẽ.
Quặng Nickel:
Tuần trước, giá FOB cho quặng nickel trung bình đến cao cấp của Philippines đã giảm sau khi đạt đỉnh. Trong thị trường quặng nickel thấp-nickel cao-sắt, mùa mưa ở Philippines đang dần kết thúc, các mỏ bắt đầu đưa ra báo giá giao hàng tháng 3. Giá giao dịch FOB hiện tại đã giảm so với mức trước mùa mưa. Đối với quặng nickel trung bình đến cao cấp, giá quặng Indonesia tăng, cùng với sự tăng giá liên tục của NPI hạ nguồn, đã duy trì tâm lý giữ vững giá của các mỏ Philippines. Tuy nhiên, sự chấp nhận hạn chế của các nhà sản xuất NPI trong nước đối với quặng nickel giá cao đã dẫn đến giá đấu thầu quặng nickel trung bình của Philippines giảm nhẹ. Về nguồn cung, mùa mưa ở các khu vực khai thác chính phía nam đang dần kết thúc, và các lô hàng từ Philippines dự kiến sẽ tăng. Về nhu cầu, sự tăng giá liên tục của NPI hạ nguồn đã mang lại một số phục hồi lợi nhuận, nhưng tổn thất của các nhà máy luyện vẫn tồn tại, hạn chế sự chấp nhận của họ đối với quặng nickel giá cao. Hiện tại, việc bổ sung hàng kịp thời vẫn là phương pháp chính. Tại các cảng, tồn kho quặng nickel tiếp tục giảm. Về giá cước vận chuyển đường biển, một số giá đã đạt 11 USD/tấn, và với sự kết thúc của mùa mưa ở các khu vực khai thác chính phía nam, sự thay đổi nguồn gốc vận chuyển có thể dẫn đến giá cước vận chuyển cao hơn. Nhìn chung, giá quặng nickel của Philippines có thể tiếp tục giảm sau khi đạt đỉnh trong các tuần trước, dao động giảm.
Giá giao dịch thị trường hiện tại: Đối với quặng luyện kim nhiệt, giá chính của quặng nickel Indonesia cho tháng 3 trên đảo Sulawesi là 19-20 USD/tấn ướt. Giá giao dịch nội địa SMM cho quặng nickel laterite Indonesia 1.2% (giá giao đến nhà máy) dao động từ 25.5-27.5 USD/tấn ướt, tăng 0.5 USD/tấn ướt so với tuần trước, hoặc 1.8% so với tháng trước. Giá giao dịch nội địa SMM cho quặng nickel laterite Indonesia 1.6% (giá giao đến nhà máy) dao động từ 46.5-51.5 USD/tấn ướt, tăng 0.4 USD/tấn ướt so với tuần trước, hoặc 0.9% so với tháng trước. Quặng luyện kim nhiệt tiếp tục xu hướng tăng giá, nhưng mức tăng đã thu hẹp so với tháng 2. Về nguồn cung, mùa mưa ở các khu vực khai thác chính tại Sulawesi, Indonesia, sẽ dần kết thúc vào tháng 3, và nguồn cung quặng nickel Indonesia dự kiến sẽ tăng. Tuy nhiên, nhu cầu mua kịp thời của các nhà máy luyện hạ nguồn vẫn còn, và nguồn cung có thể bị ảnh hưởng xung quanh tháng Ramadan và Eid al-Fitr. Về nhu cầu, các nhà máy luyện trung cấp có nhu cầu mua kịp thời trong tháng này, duy trì sự hỗ trợ nhu cầu. Về tồn kho, các doanh nghiệp luyện kim nhiệt trung cấp thường duy trì mức tồn kho dưới hai tháng, và tâm lý bổ sung hàng tháng 3 vẫn cao, thúc đẩy hoạt động giao dịch thị trường. Đối với quặng luyện kim thủy, tốc độ cung cấp chặt chẽ tiếp tục trong năm nay. Hiện tại, quặng luyện kim thủy trên đảo Sulawesi được định giá khoảng 26 USD/tấn ướt (giá giao đến nhà máy). Với việc tăng cường và đưa vào hoạt động các dự án MHP trong năm nay, nhu cầu hạ nguồn dự kiến sẽ tăng. Tuy nhiên, do hạn ngạch hạn chế, các mỏ ưu tiên quặng luyện kim nhiệt có lợi nhuận cao hơn, tích cực giảm doanh số bán quặng luyện kim thủy, dẫn đến giá quặng luyện kim thủy tăng nhanh hơn so với quặng luyện kim nhiệt.
Các yếu tố chính cần theo dõi bao gồm tác động của thông báo giá HPM giữa tháng 3 đối với giá quặng nickel Indonesia, lưu thông thực tế của quặng giao dịch nội địa sau mùa mưa, và chính sách mới được Bộ Năng lượng và Tài nguyên Khoáng sản Indonesia ban hành trong tuần này, điều chỉnh phương pháp định giá HPM.Mặc dù chính sách này không ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà máy luyện niken, nhưng nó đã gây ra một số xáo trộn tâm lý thị trường. Nhìn chung, giá quặng trong nước Indonesia vào tháng 3 dự kiến sẽ duy trì tương đối ổn định với xu hướng mạnh mẽ. Lượng hàng vận chuyển thượng nguồn dự kiến sẽ tăng, và nhu cầu vẫn còn, nhưng tốc độ cung ứng hạn chế tổng thể của quặng niken có thể dẫn đến việc tăng giá chậm hơn đối với quặng niken Indonesia.
