Vào ngày 26 tháng 12, polysilicon chính thức được niêm yết giao dịch trên GFEX, trở thành sản phẩm kim loại năng lượng mới thứ ba được niêm yết trên GFEX sau silicon kim loại và lithium carbonate.
Theo trang web chính thức của GFEX, giá niêm yết chuẩn cho tất cả các hợp đồng tương lai polysilicon được đặt ở mức 38,600 nhân dân tệ/tấn. Vào ngày giao dịch đầu tiên, yêu cầu ký quỹ cho các hợp đồng tương lai polysilicon được đặt ở mức 9% giá trị hợp đồng, với giới hạn giá hàng ngày được đặt ở mức 14% giá chuẩn.
Hợp đồng tương lai polysilicon được giao dịch nhiều nhất (PS2506) đạt giới hạn tăng ngay khi mở cửa vào ngày giao dịch đầu tiên, sau đó dao động giảm. Đến khi đóng cửa buổi trưa, hợp đồng PS2506 đã tăng hơn 8%, đóng cửa ở mức 41,700 nhân dân tệ/tấn. Ngoài ra, các hợp đồng từ 2507 đến 2512 đều ghi nhận mức tăng vượt 7%.
(Nguồn hình ảnh: Webstock Inc., tổng hợp bởi CLS)
Zheng Feifan, nhà nghiên cứu cấp cao thuộc nhóm kim loại màu và vật liệu mới tại CITIC Futures, phân tích cho CLS rằng cung và cầu polysilicon gần đây đã được cải thiện, với tồn kho bắt đầu giảm đáng kể. Trong điều kiện cải thiện này, giá giao ngay cũng bắt đầu tăng. Hợp đồng tương lai polysilicon chính thức được niêm yết vào ngày 26 tháng 12, và do giá chuẩn tương đối thấp, giá đã tăng đáng kể sau khi thị trường mở cửa.
Cắt giảm sản xuất được công bố bởi các nhà sản xuất polysilicon hàng đầu thúc đẩy tâm lý thị trường
Vào ngày 24 tháng 12, Tongwei Co., Ltd. thông báo trên tài khoản WeChat chính thức rằng công ty sẽ thực hiện cải tiến công nghệ và bảo trì theo kế hoạch sản xuất và vận hành tổng thể, thực hiện cắt giảm sản xuất theo giai đoạn và có trật tự. Daqo New Energy cũng thông báo kế hoạch dần dần bắt đầu bảo trì theo giai đoạn trên các dây chuyền sản xuất polysilicon độ tinh khiết cao, với việc cắt giảm sản xuất có trật tự trên một số dây chuyền.
Cả Tongwei Co., Ltd. và Daqo New Energy đều là các doanh nghiệp hàng đầu trong ngành công nghiệp polysilicon. Theo dữ liệu, công ty con kinh doanh polysilicon của Tongwei là Yongxiang Co., Ltd. có công suất polysilicon độ tinh khiết cao vượt 900,000 tấn, trong khi công suất của Daqo New Energy là 305,000 tấn, và công suất của GCL Technology là 480,000 tấn, đưa tổng công suất của ba công ty lên hơn 1,6 triệu tấn. Tính đến tháng 10 năm 2024, công suất polysilicon hoạt động trong nước khoảng 2,65 triệu tấn.
Chi nhánh Công nghiệp Silicon của Hiệp hội Công nghiệp Kim loại Màu Trung Quốc đề cập trong báo cáo hàng tuần rằng giá polysilicon dự kiến sẽ dần trở lại mức hợp lý trong tương lai.
Thứ nhất, việc giảm đáng kể nguồn cung ngắn hạn trên thị trường hỗ trợ mạnh mẽ giá thị trường, và việc mua sắm tập trung trước Tết Nguyên đán có thể dẫn đến tình trạng cung cầu tạm thời thắt chặt. Thứ hai, việc niêm yết hợp đồng tương lai polysilicon trước cuối năm đã khuyến khích các nhà giao dịch hợp đồng tương lai và giao ngay tham gia ngành để mua sắm, với thị trường hợp đồng tương lai đóng vai trò như một hồ chứa, mang lại lợi ích cho cung cầu cũng như giá giao ngay. Cuối cùng, kỷ luật tự giác trong ngành và các chính sách công nghiệp trong nước có tác động tích cực đến thị trường, mang lại lợi ích bền vững cho cung cầu dài hạn.
Việc niêm yết hợp đồng tương lai được kỳ vọng sẽ đóng vai trò như một hồ chứa và có thể thúc đẩy giá giao ngay polysilicon tăng
Ji Yuanfei, nhà phân tích tại GF Futures, cho biết giá polysilicon đã rơi vào phạm vi mà hầu hết các công ty đang hoạt động thua lỗ, dẫn đến việc bảo trì và cắt giảm sản xuất trên diện rộng, với tỷ lệ hoạt động của ngành dưới 50%. Nhìn về năm 2025, trong khuôn khổ thỏa thuận tự giác của ngành, dựa trên giá hiện tại, sự nhiệt tình sản xuất của các công ty polysilicon vẫn thấp, và trung tâm giá dự kiến sẽ dần tăng lên. Ngoài ra, nhu cầu đối với chứng từ kho trong thị trường hợp đồng tương lai có thể hấp thụ lượng tồn kho polysilicon cao và thậm chí thúc đẩy tăng trưởng nhu cầu, dẫn đến tăng giá.
Zheng Feifan tin rằng việc cắt giảm sản xuất liên tục từ phía cung và việc bổ sung hàng tập trung từ các nhà sản xuất wafer đã dẫn đến sự cải thiện dần dần trong cung cầu polysilicon. Hơn nữa, việc niêm yết hợp đồng tương lai polysilicon được kỳ vọng sẽ đóng vai trò như một hồ chứa, hấp thụ một phần tồn kho, và giá giao ngay polysilicon có thể dao động tăng.
COFCO Futures phân tích trong báo cáo nghiên cứu rằng mặc dù cung cầu polysilicon hiện tại vẫn yếu, nhưng có những cải thiện biên. Chi phí yếu, và môi trường vĩ mô ổn định. Trong dài hạn, các hiệu ứng ban đầu của kỷ luật tự giác trong ngành và kỳ vọng cắt giảm sản xuất tương đối rõ ràng, nhưng có thể có những bất định trong trung hạn. Xét đến chi phí yếu và kỳ vọng vĩ mô được cải thiện, polysilicon được đánh giá là yếu cả trong thực tế hiện tại và kỳ vọng, với triển vọng giá giảm.
