THƯỢNG HẢI, ngày 5 tháng 12 (SMM) –
Đồng
Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9,093 USD/tấn, ban đầu dao động giảm xuống mức thấp 9,041 USD/tấn, sau đó phục hồi, đạt mức cao trong ngày là 9,122.5 USD/tấn, trước khi trung tâm giảm và chỉ tăng trở lại ngay trước khi đóng cửa, cuối cùng chốt ở mức 9,097 USD/tấn, giảm 0.26%. Khối lượng giao dịch đạt 17,000 lô, và khối lượng mở là 269,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 74,490 nhân dân tệ/tấn, ban đầu giảm xuống 74,230 nhân dân tệ/tấn, sau đó dao động tăng, duy trì dao động rộng, đạt mức cao trong ngày là 74,730 nhân dân tệ/tấn, và cuối cùng chốt ở mức 74,540 nhân dân tệ/tấn, giảm 0.31%. Khối lượng giao dịch đạt 26,000 lô, và khối lượng mở là 159,000 lô. Về mặt vĩ mô, Chủ tịch Fed Jerome Powell tuyên bố rằng ông không thấy khả năng có một "Chủ tịch Fed bóng tối" và rằng có thể duy trì sự thận trọng khi tìm kiếm mức lãi suất trung lập. Quốc hội Pháp đã bỏ phiếu thông qua một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với chính phủ, dẫn đến việc Thủ tướng từ chức. Triển vọng cắt giảm lãi suất của Fed Mỹ vẫn chưa chắc chắn, với đồng USD duy trì mạnh, gây áp lực lên giá đồng. Về cơ bản, nguồn cung nhập khẩu tiếp tục chảy vào, trong khi tâm lý mua sắm cuối năm của hạ nguồn nói chung là vừa phải, dẫn đến giao dịch tổng thể yếu. Dự kiến mức chênh lệch sẽ giảm nhẹ. Tóm lại, thị trường đang chờ đợi triển vọng tiêu thụ trong nước, và với tương lai của việc cắt giảm lãi suất của Fed không chắc chắn, giá đồng dự kiến sẽ duy trì xu hướng dao động hôm nay.
Nhôm
Qua đêm, hợp đồng nhôm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 20,535 nhân dân tệ/tấn, đạt mức cao 20,695 nhân dân tệ/tấn, mức thấp 20,535 nhân dân tệ/tấn, và chốt ở mức 20,650 nhân dân tệ/tấn, tăng 195 nhân dân tệ/tấn so với ngày trước đó, tăng 0.95%. Vào thứ Tư, nhôm LME mở cửa ở mức 2,607 USD/tấn, đạt mức cao 2,648.5 USD/tấn, mức thấp 2,603 USD/tấn, và chốt ở mức 2,638.5 USD/tấn, tăng 31.5 USD/tấn, tăng 1.21%.
Tóm tắt: Về mặt vĩ mô, tranh chấp chính trị ở Pháp và Hàn Quốc gia tăng, và tình hình ở Trung Đông và Nga-Ukraine vẫn chưa chắc chắn, giữ cho tâm lý tránh rủi ro của thị trường sống động. Các quan chức Fed Mỹ đã mở cửa cho việc cắt giảm lãi suất vào tháng 12, dẫn đến sự phục hồi nhẹ của kim loại màu. Trong nước, các tín hiệu tích cực đã được phát ra, với PMI sản xuất tháng 11 trên mức 50, nhưng các rủi ro tiềm ẩn về thuế quan và chiến tranh thương mại cần được chú ý. Về cơ bản, chi phí cao của nhôm đã làm dấy lên lo ngại về việc cắt giảm sản xuất ở các doanh nghiệp có chi phí cao, nhưng tâm lý mua sắm của hạ nguồn yếu đi trong mùa thấp điểm, dẫn đến thị trường giao ngay yếu. Về tồn kho, mặc dù tốc độ vận chuyển hàng hóa từ Tân Cương gần đây đã giảm, gây ra sự dao động trong tồn kho nhôm thỏi trong nước, dự kiến rằng sự tồn đọng ở Tân Cương sẽ tiếp tục giảm, và các đợt hàng tập trung có thể gây áp lực và rủi ro. Trong khi đó, mặc dù điểm uốn tích lũy tồn kho cuối năm đã bị trì hoãn, sự bền vững hạn chế của việc xuất kho nhôm thỏi trong mùa thấp điểm có nghĩa là tồn kho thấp tiếp tục cung cấp hỗ trợ ngắn hạn cho giá nhôm, nhưng không nên quá lạc quan. Nhìn chung, việc hủy bỏ các khoản hoàn thuế xuất khẩu nhôm bán thành phẩm vào tháng 12 tác động tiêu cực đến nhu cầu nhôm trung hạn, nhưng tâm lý thị trường ngắn hạn đã giảm bớt phần nào, và về mặt chi phí, với alumina tiếp tục cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ, giá nhôm dự kiến sẽ chủ yếu dao động trong thời gian tới.
Chì
Qua đêm, chì LME mở cửa ở mức 2,078 USD/tấn, với trung tâm giao dịch tổng thể tiếp tục di chuyển lên trong ngày, đạt mức cao 2,088 USD/tấn, đánh dấu mức cao nhất trong một tháng rưỡi. Ngay cả trong phiên giao dịch châu Âu, chì LME bị áp lực bởi đồng USD mạnh, trải qua một đợt giảm ngắn hạn, nhưng sau đó phục hồi các khoản lỗ, cuối cùng chốt ở mức 2,086.5 USD/tấn, tăng 0.12%.
Qua đêm, hợp đồng chì SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 17,560 nhân dân tệ/tấn. Hạn chế cung cấp thỏi cuối năm vẫn là một điểm neo của thị trường, với chì SHFE dao động tăng, dần di chuyển từ khoảng 17,550 nhân dân tệ/tấn về phía 16,700 nhân dân tệ/tấn, và cuối cùng chốt ở mức 17,685 nhân dân tệ/tấn, tăng 0.83%. Khối lượng mở đạt 55,566 lô, giảm 456 lô so với ngày giao dịch trước đó.
Về mặt vĩ mô, Tân Hoa Xã báo cáo phá vỡ "sự tôn thờ tăng trưởng"; tăng trưởng kinh tế của Trung Quốc khoảng 5% là chấp nhận được; ổn định thị trường bất động sản và chứng khoán, và tăng cường phòng ngừa rủi ro trong các lĩnh vực chính. Sách Beige của Fed Mỹ: Hoạt động kinh tế tăng nhẹ ở hầu hết các khu vực của Mỹ, với các doanh nghiệp lạc quan hơn về nhu cầu trong tương lai; chỉ số dịch vụ ISM tháng 11 bất ngờ giảm, với tốc độ mở rộng đạt mức thấp nhất trong ba tháng; dữ liệu việc làm ADP của Mỹ tháng 11 cho thấy tăng 146,000 việc làm, mức thấp nhất trong bốn tháng. Ngoài ra, chính phủ Pháp sụp đổ lần đầu tiên trong hơn 60 năm do một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm được quốc hội thông qua, với Thủ tướng Barnier, tại chức chỉ ba tháng, trở thành thủ tướng có thời gian tại chức ngắn nhất kể từ năm 1958.
Về cơ bản, với giá chì tăng, lợi nhuận chì thứ cấp đang cải thiện, nhưng một số doanh nghiệp chì thứ cấp lớn đã ngừng hoạt động trong thời gian dài không thể nhanh chóng khôi phục sản xuất trong ngắn hạn, dẫn đến hạn chế cung cấp thỏi cuối năm. Trong khi đó, chênh lệch giữa giá tương lai và giá giao ngay vượt quá 200 nhân dân tệ/tấn, tăng cường ý muốn của các thương hiệu giao hàng, dẫn đến tâm lý đứng vững trên báo giá và lưu thông thị trường hạn chế. Chúng ta cần theo dõi các động thái của các nhà cung cấp chuyển kho để giao hàng.
Kẽm
Qua đêm, Chủ tịch Fed Powell tuyên bố rằng ông không thấy khả năng có một "Chủ tịch Fed bóng tối"; quốc hội Pháp đã bỏ phiếu thông qua một cuộc bỏ phiếu bất tín nhiệm đối với chính phủ, dẫn đến việc Thủ tướng từ chức; đảng đối lập Hàn Quốc chính thức đề xuất một cuộc bỏ phiếu luận tội Tổng thống Yoon Suk-yeol; Chủ tịch ECB Lagarde cho biết không có cam kết trước về một lộ trình lãi suất cụ thể và rằng lãi suất sẽ tiếp tục được hạ; Trump chọn Paul Atkins thân thiện với tiền điện tử làm Chủ tịch SEC; đơn xin Tết Nguyên đán được liệt kê là di sản văn hóa phi vật thể của UNESCO đã thành công; đợt điều chỉnh giá dầu mới đã bị dừng lại, không có thay đổi về giá dầu trong đợt này; truyền thông Nhật Bản báo cáo rằng Nhật Bản có thể nới lỏng yêu cầu visa cho công dân Trung Quốc.
Qua đêm, kẽm LME mở cửa ở mức 3,095 USD/tấn, dao động và củng cố dọc theo đường trung bình động hàng ngày sau khi mở cửa, và trong giờ giao dịch châu Âu, vị thế mua tăng, khiến kẽm LME dao động tăng và đạt mức cao 3,112 USD/tấn. Tuy nhiên, động lực tăng không đủ, và kẽm LME nhanh chóng giảm xuống mức thấp 3,070 USD/tấn, cuối cùng chốt ở mức 3,085 USD/tấn, giảm 14 USD/tấn hoặc 0.45%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 9,433 lô, và khối lượng mở tăng 231 lô lên 243,000 lô. Qua đêm, kẽm LME ghi nhận một cây nến giảm nhỏ, với tồn kho LME tăng 100 tấn lên 278,100 tấn, tăng 0.04%. Mặc dù tồn kho liên tục tăng, quỹ dài hạn vẫn ở trong thị trường, và kẽm LME chủ yếu trải qua dao động và điều chỉnh nhẹ. Dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Qua đêm, hợp đồng kẽm SHFE 2501 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 25,385 nhân dân tệ/tấn. Đầu phiên, kẽm SHFE nhanh chóng giảm xuống 25,270 nhân dân tệ/tấn, sau đó vị thế mua tăng, khiến kẽm SHFE dao động tăng và đạt mức cao 25,480 nhân dân tệ/tấn. Tuy nhiên, động lực tăng không đủ, và nó giảm trở lại gần đường trung bình động hàng ngày, cuối cùng chốt ở mức 25,360 nhân dân tệ/tấn, giảm 105 nhân dân tệ/tấn hoặc 0.41%. Khối lượng giao dịch giảm xuống 72,685 lô, và khối lượng mở giảm 1,296 lô xuống 130,000 lô. Qua đêm, kẽm SHFE ghi nhận một cây nến giảm nhỏ, với đường trung bình động 10 ngày bên dưới cung cấp hỗ trợ. Mặc dù có lo ngại về tiêu thụ, kẽm SHFE vẫn có hỗ trợ bên dưới, với trung tâm hơi dịch chuyển xuống. Dự kiến sẽ dao động chủ yếu hôm nay.
Thiếc
Hôm qua, thị trường thiếc thể hiện động thái giá chạm đáy và phục hồi. Trong đợt giảm giá, thị trường giao ngay chứng kiến sự tăng cường giao dịch ngắn hạn, nhưng sự phục hồi nhanh chóng của giá không dẫn đến sự gia tăng đáng kể trong khối lượng giao dịch. Về phía nhà máy luyện kim, lập trường của họ về việc đứng vững trên báo giá vẫn không thay đổi. Các doanh nghiệp giao dịch thể hiện thái độ tương đối tích cực trong báo giá của họ; tuy nhiên, ý muốn mua của các doanh nghiệp hạ nguồn không cao. Chỉ khi giá chạm mức thấp trong ngày, các doanh nghiệp hạ nguồn mới thể hiện sự quan tâm mua hạn chế. Khi giá dần tăng, tâm lý chờ đợi và xem xét của các doanh nghiệp hạ nguồn tăng cường, với hầu hết chọn duy trì chiến lược mua thận trọng. Giao dịch trong ngày chủ yếu tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu cứng và bổ sung tồn kho thấp, phản ánh tính bảo thủ của các hoạt động giao dịch của các thành viên thị trường. Nhìn chung, hoạt động thị trường vẫn trì trệ. Cụ thể, khối lượng giao dịch của hầu hết các doanh nghiệp giao dịch khoảng 10 tấn, với một số đạt khoảng một xe tải. Xem xét xu hướng mở cửa thấp và đóng cửa cao của phiên đêm, dự kiến thị trường giao ngay sẽ tiếp tục duy trì không khí giao dịch trì trệ.
Niken
Chênh lệch giá giao ngay: Chênh lệch giá chính cho niken Jinchuan #1 là 2,900-3,100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 3,000 nhân dân tệ/tấn, tăng 100 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá cho niken Norilsk là -400-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -200 nhân dân tệ/tấn, không thay đổi so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai: Chênh lệch giá giao ngay: Chênh lệch giá chính cho niken Jinchuan #1 là 2,900-3,100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 2,900 nhân dân tệ/tấn, giảm 100 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá cho niken Norilsk là -300-0 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là -150 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
Thị trường tương lai: Vào ngày 4 tháng 12, niken SHFE mở cửa cao và duy trì ổn định ở mức cao trong phiên sáng. Giá đóng cửa giữa ngày tăng 2,690 nhân dân tệ/tấn lên 127,370 nhân dân tệ/tấn, tăng 2.16%. Giá niken tinh chế SMM #1 tăng 3,300 nhân dân tệ lên 129,025 nhân dân tệ/tấn.
Thị trường giao ngay: Trong ngày, giá niken tăng, và giá thị trường duy trì ổn định ở mức cao. Chênh lệch giá giao ngay cho niken thương hiệu Jinchuan giảm nhẹ vào buổi sáng nhưng nhìn chung không thay đổi nhiều. Giá xuất xưởng giữa ngày của Jinchuan tăng 3,600 nhân dân tệ/tấn lên 130,800 nhân dân tệ/tấn. Chênh lệch giá cho niken Norilsk và tấm niken điện phân trong nước không thay đổi nhiều. Sự tăng giá trong thị trường tương lai và sự ổn định tổng thể của chênh lệch giá đã làm tăng tâm lý chờ đợi và xem xét của hạ nguồn, dẫn đến sự suy yếu rõ rệt trong giao dịch trong ngày.
Giá niken briquette là 127,200-127,450 nhân dân tệ/tấn (hết hàng), tăng 3,300 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó.
