บันทึกการประชุมเช้า SMM วันที่ 17 ธันวาคม
ฟิวเจอร์ส: ในช่วงค่ำวันที่ 16 ธันวาคม สัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุด 2602 เปิดที่ 21,845 หยวน/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 21,885 หยวน/ตัน และลดลงไปต่ำสุดที่ 21,810 หยวน/ตัน และปิดที่ 21,825 หยวน/ตัน ลดลง 20 หยวน/ตัน หรือ 0.09% จากราคาปิดวันก่อนหน้า การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ MA เกิดการเรียงตัวในเชิงขาขึ้นตามด้วยการย่อตัว (MA5: 21,846.00 < MA10: 21,949.50 < MA20: 22,040.50 > MA40: 21,823.25) โดยแท่งเทียน 4 ชั่วโมงของ MACD ยังคงแสดงให้เห็นฮิสโตแกรมสีเขียว (DIFF: 15.06, DEA: 60.54) ปริมาณการซื้อขายที่ยังไม่สิ้นสุดในช่วงค่ำอยู่ที่ประมาณ 288,000 ล็อต ลดลง 736 ล็อตจากช่วงกลางวัน สัญญาอลูมิเนียม LME เปิดที่ 2,872.5 ดอลลาร์/ตัน ขึ้นไปสูงสุดที่ 2,886 ดอลลาร์/ตัน และต่ำสุดที่ 2,850 ดอลลาร์/ตัน และปิดที่ 2,882.5 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 0.26% จากวันก่อนหน้า ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 22,100 ล็อต เพิ่มขึ้น 3,211 ล็อต ในขณะที่ปริมาณการซื้อขายที่ยังไม่สิ้นสุดอยู่ที่ 682,000 ล็อต ลดลง 12,948 ล็อต
แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค: เจ้าหน้าที่ที่เกี่ยวข้องจากคณะกรรมการการเงินและเศรษฐกิจกลางระบุว่า การขยายความต้องการภายในประเทศเป็นความสำคัญสูงสุดในปีหน้า โดยเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการรับมือกับการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการบริโภคและกระตุ้นการบริโภคจากทั้งฝั่งอุปทานและฝั่งอุปสงค์ เกี่ยวกับการแก้ไขปัญหาการแข่งขันแบบ "อินโวลูชัน" อย่างครอบคลุม ในระดับองค์กร ควรเพิ่มความเข้มข้นในการยับยั้งการแข่งขันดังกล่าว ควรเร่งกลไกการควบคุมกำลังการผลิตในอุตสาหกรรมหลัก พร้อมกับการเพิ่มการตรวจสอบและเตือนภัยแบบไดนามิก เพื่อให้แน่ใจว่าทั้งกำลังการผลิตที่ล้าสมัยจะออกจากระบบอย่างเป็นระเบียบและกำลังการผลิตใหม่ที่มีคุณภาพสูงจะเปลี่ยนผ่านได้อย่างราบรื่น (แนวโน้มขาขึ้น★) เมื่อวันอังคารเวลาตามเวลาตะวันออก ข้อมูลที่เผยแพร่โดยสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่ปรับตามฤดูกาลของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 64,000 ตำแหน่ง ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดที่ 45,000 ตำแหน่ง ตัวเลขเดือนตุลาคมถูกปรับลดลงเป็นลดลง 105,000 ตำแหน่ง เมื่อเทียบกับการคาดการณ์ลดลง 25,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 4.6% สูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 4.4% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2564 (แนวโน้มขาลง★)
ปัจจัยพื้นฐาน: ตลาดสัญญาอลูมิเนียม ingot ระยะยาวในประเทศในปี 2569 มีลักษณะเป็นราคาที่คงที่แต่มีการปรับตัว ความเต็มใจในการเซ็นสัญญาลดลง และรูปแบบอุปสงค์อุปทานที่ตึงตัวราคาสัญญาระยะยาวระหว่างภูมิภาคแสดงการปรับลดและเพิ่มค่าพรีเมียมและดิสเคานต์ที่แตกต่างกันเมื่อเทียบกับราคาอลูมิเนียม SMM A00 ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยต่างๆ เช่น ราคาอลูมิเนียมผันผวนอยู่ในระดับสูง ความต้องการของลูกค้าปลายน้ำแตกต่างกัน และภาวะขาดแคลนซัพพลายทั่วโลก คาดว่าปริมาณสัญญาระยะยาวที่ลงนามจะลดลงเมื่อเทียบกับปี 2025 ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างมาก
ตลาดอลูมิเนียมหลัก: สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2601 ผันผวนลงในช่วงเช้า ผู้ขายมุ่งขายอย่างหนัก ในขณะที่ความต้องการซื้อของลูกค้าปลายน้ำระมัดระวังและลดลงอย่างเห็นได้ชัด แต่ด้วยราคาที่ลดลงอย่างมาก บางผู้ขายยังคงยืนยันราคา แสดงความไม่เต็มใจที่จะขายในราคาลดสูง ข้อเสนอส่วนใหญ่อยู่ที่ดิสเคานต์ 10 หยวน/ตันถึงราคาเสมอภาค บางผู้ค้าขยายดิสเคานต์ในการขาย โดยเสนอราคาลด 30 ถึง 20 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย SMM การทำธุรกรรมจริงส่วนใหญ่อยู่ที่ดิสเคานต์ 20 หยวน/ตันถึงราคาเสมอภาคเมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย SMM ผู้ค้ารายใหญ่มีการทำธุรกรรมอย่างหนักที่ราคาเฉลี่ย ในวันอังคาร ดัชนีความต้องการขายในภาคตะวันออกของจีนอยู่ที่ 2.83 ลดลง 0.03 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.58 ลดลง 0.17 จากสัปดาห์ก่อน ในวันที่ 16 ธันวาคม ราคา SMM A00 อยู่ที่ 21,630 หยวน/ตัน ลดลง 80 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคานต์ 100 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันทำการก่อนหน้า ในวันอังคาร การค้าในตลาดกลางจีนค่อนข้างเงียบเหงา มีพรีเมียมและดิสเคานต์สูง ความต้องการซื้อของบริษัทปลายน้ำอ่อนแอ ส่งผลให้ผู้ค้าซื้ออย่างระมัดระวัง ในขณะที่ผู้ขายปล่อยปริมาณสินค้าจำนวนมาก ทำให้ราคายังคงลดลง ราคาการค้าจริงอยู่ที่พรีเมียม 20 หยวน/ตันถึงดิสเคานต์ 20 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับราคาในภาคกลาง ในวันอังคาร ดัชนีความต้องการขายในตลาดกลางจีนอยู่ที่ 2.72 เพิ่มขึ้น 0.02 จากสัปดาห์ก่อน ดัชนีความต้องการซื้ออยู่ที่ 2.71 ลดลง 0.08 จากสัปดาห์ก่อน ราคา SMM ภาคกลางปิดที่ 21,560 หยวน/ตัน ลดลง 90 หยวน/ตัน จากวันทำการก่อนหน้า อยู่ที่ดิสเคานต์ 170 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัญญา 2601 ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า ความต่างราคาระหว่างเหอหนานและเซี่ยงไฮ้อยู่ที่ -70 หยวน/ตัน ลดลง 10 หยวน/ตันจากวันทำการก่อนหน้า
วัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล:ในวันอังคาร ราคาอะลูมิเนียมหลักในตลาดสปอตยังคงลดลงจากวันทำการก่อนหน้า โดยราคา SMM A00 ปิดที่ 21,630 หยวน/ตัน ในขณะที่ตลาดเศษอะลูมิเนียมก็ปรับลดลงเล็กน้อย บริษัทรีไซเคิลบางแห่งรายงานว่ามีสต็อกเศษอะลูมิเนียมอัลลอยด์จำนวนมากที่เก็บได้ในช่วงฤดูกาลขายดี แต่ขาดคำสั่งซื้อเพียงพอในการป้องกันสต็อกวัตถุดิบ ทำให้ชะลอการจัดซื้อเศษวัสดุที่เกี่ยวข้อง นอกจากนี้ การจำกัดการผลิตจากมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในฉงชิ่งส่งผลให้อัตราการดำเนินงานของบริษัทอัลลอยด์ลดลง ส่งผลให้ความต้องการเศษอะลูมิเนียมในภาคปลายทางอ่อนแอลงเล็กน้อย ตลาดเศษอะลูมิเนียมนำเข้าเผชิญกับภาวะขาดแคลน โดยผู้ค้ารักษาระดับสต็อกต่ำ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของราคาอะลูมิเนียมในกลางสัปดาห์ทำให้ราคาเศษอะลูมิเนียมลดลง ผู้จำหน่ายเศษอะลูมิเนียมบางคนยืนกรานที่จะไม่ลดราคา ในขณะที่บริษัทอัลลอยด์ภาคปลายทางก็เผชิญกับภาวะขาดแคลนวัตถุดิบอะลูมิเนียมรีไซเคิล ในวันอังคาร ราคาเศษ UBC อยู่ในช่วง 16,200–16,700 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) และราคาเศษอะลูมิเนียมแบบฝอย (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ในช่วง 17,900–18,450 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ราคาเศษ UBC แบบแพ็ค เศษสายอลูมิเนียมสะอาด เศษอลูมิเนียมผสมที่ไม่มีสี เศษอลูมิเนียมหล่อเครื่องจักร เศษวงล้อรถจักรยานยนต์ และเศษอลูมิเนียมผสมแบบฝอยลดลง 50–100 หยวน/ตัน สัปดาห์ต่อสัปดาห์ ในเรื่องของการต่างราคาระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียม ราคาต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 และเศษอะลูมิเนียมแบบฝอยปิดที่ 1,901 หยวน/ตัน เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม ในขณะที่ราคาต่างระหว่างอะลูมิเนียม A00 และสายอลูมิเนียมเปลือยในเจียงซูอยู่ที่ 882.5 หยวน/ตัน คาดว่าตลาดเศษอะลูมิเนียมจะทรงตัวที่ระดับสูงในสัปดาห์นี้ โดยช่วงราคาหลักสำหรับเศษอะลูมิเนียมแบบฝอย (กำหนดราคากับปริมาณอลูมิเนียม) อยู่ที่ 18,100–18,800 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ภาวะขาดแคลนยังคงยากที่จะแก้ไข เนื่องจากข้อจำกัดในการนำเข้าและการรีไซเคิลยังคงอยู่ ทำให้มีพื้นฐานรองรับราคา ในด้านความต้องการ การผลักดันเป้าหมายประจำปีในช่วงปลายปีของอะลูมิเนียมสองชั้นและผลกระทบที่เกิดจากราคาสูงทำให้บริษัทที่ใช้เศษอะลูมิเนียมสำหรับการอัดรีดและกลิ้งซื้อด้วยความระมัดระวังเนื่องจากไม่พอใจกับราคาแนวโน้มราคาอลูมิเนียมหลักเป็นแนวทางหลัก ร่วมกับผลกระทบที่เกิดจากข้อจำกัดการผลิตที่มาจากนโยบายสิ่งแวดล้อมและการขนส่งในภาคกลางของประเทศ ทำให้ตลาดยังคงระมัดระวัง ภาพรวมแล้ว การต่อรองระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อยังคงดำเนินต่อไป จำเป็นต้องติดตามการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมหลัก นโยบายสิ่งแวดล้อม และอัตราการจัดซื้อของภาคการผลิต โดยต้องระวังความเสี่ยงจากการปรับลดราคาที่สูง
อัลลอยด์อลูมิเนียมรอง: ในส่วนของฟิวเจอร์ส สัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดสำหรับอัลลอยด์อลูมิเนียมหล่อเปิดที่ 20,955 หยวน/ตัน ในวันอังคาร มีการปรับตัวลงในช่วงเช้าก่อนจะกลับมาเพิ่มขึ้นในช่วงบ่าย แตะจุดต่ำสุดที่ 20,805 หยวน/ตัน ก่อนจะปิดที่ 20,975 หยวน/ตัน และปิดที่ 20,950 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 5 หยวน/ตัน จากวันทำการซื้อขายก่อนหน้านี้ หรือคิดเป็น 0.02% ตลาดเห็นการลดตำแหน่งของฝ่ายขาลง สำหรับราคาสด SMM A00 อลูมิเนียมสดลดลง 80 หยวน/ตัน เป็น 21,630 หยวน/ตัน ในวันอังคาร ในขณะที่ราคา ADC12 ทรงตัวที่ 21,600 หยวน/ตัน ราคาอลูมิเนียมขยายการลดลงในวันอังคาร ทำให้ราคาตลาดของอลูมิเนียมรองมีความแตกต่างเล็กน้อย บางบริษัทปรับราคาลง 100 หยวน/ตัน ตามตลาด ในขณะที่บางบริษัทเลือกที่จะรักษาราคาไว้โดยไม่เปลี่ยนแปลง พร้อมทั้งรอคอยสถานการณ์ ปัจจุบัน การจัดหาวัตถุดิบมีความเข้มข้น ความไม่เต็มใจในการขายของพ่อค้าเพิ่มขึ้นเมื่อราคาลดลง และต้นทุนที่สูงสนับสนุนราคาของอลูมิเนียมรอง ทำให้ราคามีความแข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมอย่างรวดเร็วทำให้ความต้องการซื้อของภาคการผลิตชะลอตัวลง ประกอบกับสัญญาณของการอ่อนแอทางขอบเขตของความต้องการ ทำให้การซื้อขายโดยรวมค่อนข้างเงียบเหงา ภาพรวมแล้ว การสนับสนุนจากราคาต้นทุนสร้างพื้นฐานราคา ในขณะที่ความต้องการที่อ่อนแอและการเปลี่ยนแปลงของราคาอลูมิเนียมกดดันความต้องการซื้อ คาดว่าราคา ADC12 จะทรงตัวที่ระดับสูงในระยะสั้น
สรุปตลาดอลูมิเนียม: จากมุมมองแมโคร ความรู้สึกของตลาดค่อยๆ คลายความร้อนแรง ด้านการจัดหา กำลังการผลิตอลูมิเนียมที่ดำเนินการอยู่ในประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 44.39 ล้านตัน กำไรอุตสาหกรรมที่สูงกระตุ้นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของกำลังการผลิต แต่การเปลี่ยนแปลงขนาดโดยรวมค่อนข้างน้อย โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นของกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญด้านอุปสงค์ แม้เดือนธันวาคมจะเป็นช่วงนอกฤดูกาลบริโภคตามปกติ แต่การบริโภคในภาคส่วนเช่นยานยนต์ พลังงาน และอิเล็กทรอนิกส์ยังแสดงความยืดหยุ่นสูง โดยไม่พบความอ่อนแอตามฤดูกาล และสัดส่วนการจัดส่งอะลูมิเนียมเหลวแบบตรงยังคงอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพการขนส่งแท่งอะลูมิเนียมจากซินเจียงที่ดีขึ้น ส่งผลให้สินค้า้าคงคลังในคลังสังคมที่สะสมก่อนหน้านี้ไหลเข้าเข้าสู่ตลาดเร่งขึ้น และความต้องการโดยรวมในช่วงนอกฤดูกาลยังคงตามการเติบโตของอุปทานไม่ทัน คาดว่าว่าสินค้า้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมในคลังสังคมจะยังคงสะสมเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง จนถึงปัจจุบัน สินค้าคงคลังแท่งอะลูมิเนียมในประเทศสะสมอยู่ที่ประมาณ 6 แสนตัน ซึ่งอยู่ในระดับใกล้จุดสูงสุดในรอบสามปีสำหรับช่วงเดียวกันและมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีก ด้านต้นทุน ราคาอลูมินายังคงลดลงต่อเนื่อง ราราคาวัสดุเสริมโดยรวมทรงตัว และต้นทุนส่วนเพิ่มของการผลิตอะลูมิเนียมลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้การสนับสนุนจากต้นทุนต่อราคาอะลูมิเนียมอ่อนแอลงอย่างมาก โดยรวมแล้ว ตลาดอะลูมิเนียมกำลังเผชิญกับอุปทานที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ความต้องการที่ยืดหยุ่นแต่ยังอ่อนแอ และการสนับสนุนจากต้นทุนที่ลดลงมาก พื้นฐานตลาดจึงมีแนวโน้มขาลง เมื่อรวมกับแรงขายทำกำไรจากความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นแล้ว SMM คาดว่าราคาอะลูมิเนียมจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยในระยะสั้น โดยจะเคลื่อนตัวอยู่ในระดับสูงเป็นหลัก
[ข้อมูลที่ให้มาเป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนโดยตรง ลูกค้า้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ใช้แทนการตัดสินใจอย่างอิสระ การตัดสินใจใดๆ ของลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]
