SMM

ดัชนีแร่ซิงค์ผงนำเข้า SMM สำหรับสัปดาห์นี้อยู่ที่ 76.25 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก (dmt) เพิ่มขึ้น 3.39% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า

ค่า TC สปอตเฉลี่ยของแร่ตะกั่วผงนำเข้า SMM สำหรับสัปดาห์นี้อยู่ที่ -60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก (dmt) ลดลงอีก 5 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า

ตลาดสปอตและการประมูลอัพเดท

• สภาพตลาดยังคงซบเซาในสัปดาห์นี้ เนื่องจากโรงหลอมยังคงมีสินค้าคงคลังวัตถุดิบเพียงพอ ผู้ซื้อส่วนใหญ่เชื่อว่ายังมีช่องว่างให้ค่า TC เพิ่มขึ้น และจึงงดการซื้อ หรือให้ความสำคัญกับแร่ในประเทศก่อน การนำเข้าจะพิจารณาเฉพาะเมื่อสินค้าคงคลังในประเทศหมดลง

• โรงหลอมบางแห่งรายงานว่ามีการเจรจาต่อรองเกี่ยวกับแร่ผงนำเข้าที่ดำเนินอยู่ โดยมีเงื่อนไขราว 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก (mt) แร่เกรดสูงมีราคาเสนอสูงถึง 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก Bisha มีราคาเสนอที่ 65 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก โดยมีการจ่ายเงินสำหรับทองคำ แต่ไม่มีการจ่ายเงินสำหรับทองแดง

• บริษัทโรงหลอมแห่งหนึ่งรายงานว่าได้รับข้อเสนอจาก Trafigura ในราคา 60 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก สำหรับแร่ซิงค์ผง Antamina ซึ่งมีทองแดง 2.1% โดยไม่มีการจ่ายเงินสำหรับทองแดง

• แหล่งข่าวในตลาดระบุว่า ค่า TC สำหรับแร่ผงที่มีผลิตภัณฑ์รองที่มีการจ่ายเงินสูงซึ่งเก็บไว้ที่ท่าเรือได้ถึง 4,000 หยวนต่อตันเมตริก (mt) โดยแร่ผงที่บริสุทธิ์มีราคาเสนออยู่ที่ 4,500–4,600 หยวนต่อตันเมตริก Gamsberg ก็มีราคาเสนออยู่ที่ 4,500–4,600 หยวนต่อตันเมตริกเช่นกัน แร่ผงที่บริสุทธิ์มีความยากลำบากในการขายเมื่อเร็ว ๆ นี้ ทำให้ผู้จัดหาต้องเพิ่มค่า TC ในขณะเดียวกัน ค่า TC นำเข้าก็ยังคงเพิ่มขึ้น และมีการทำข้อตกลงบางส่วนแล้ว การขนส่งสินค้าจำนวนมากล่าสุดมีราคาอยู่ระหว่าง 70–85 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก วัสดุที่มีผลิตภัณฑ์รองที่มีการจ่ายเงินสูงมีราคาซื้อขายอยู่ที่ราว 70 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก และแร่ธรรมดาถึง 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริก

มุมมองเหมืองและโรงหลอมทั่วโลก

• เมื่อวันที่ 24 กรกฎาคม บริษัท Teck Resources ซึ่งตั้งอยู่ในแคนาดา ได้เปิดเผยรายงานไตรมาสที่ 2 ปี 2568 การผลิตแร่ซิงค์ผงที่เหมือง Red Dog อยู่ที่ 136,600 ตัน ซึ่งลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากเกรดแร่ลดลง ในขณะที่ผลผลิตแร่ตะกั่วผงยังคงมีเสถียรภาพที่ 27,500 ตัน ฤดูกาลขนส่งแร่ผงเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 11 กรกฎาคม การขายแร่ซิงค์ผงของ Red Dog ในไตรมาสที่ 2 มีจำนวนรวม 35,100 ตัน ลดลง 35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากเวลาการขาย (เช่น การกำหนดเวลาของลูกค้า การขนส่ง) แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าช่วงคำแนะนำที่เปิดเผยก่อนหน้านี้ซึ่งอยู่ระหว่าง 25,000 ถึง 35,000 ตัน Teck คาดว่าการสะสมสินค้าคงคลังตามฤดูกาลในครึ่งปีแรกจะกลับตัวในไตรมาสที่ 3 และได้ออกคำแนะนำการขายในไตรมาสที่ 3 สำหรับแร่ซิงค์ผง Red Dog ระหว่าง 200,000–250,000 ตันคำแนะนำการผลิตประจำปียังคงไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 430,000–470,000 ตัน สำหรับสังกะสี และ 85,000–105,000 ตัน สำหรับตะกั่ว ในด้านการกลั่น Trail Operations ผลิตสังกะสีกลั่นได้ 50,900 ตัน ในไตรมาสที่ 2 ซึ่งลดลง 14,000 ตัน เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การลดลงนี้สอดคล้องกับแผนการที่ Teck เปิดเผยไว้ก่อนหน้านี้เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการสร้างกำไรท่ามกลางสภาพตลาดโรงกลั่นที่ท้าทาย คำแนะนำการผลิตสังกะสีกลั่นประจำปีสำหรับ Trail ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อยู่ที่ 190,000–230,000 ตัน

• Teck ยังระบุว่าตนกำลังติดตามสถานการณ์ภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด และจัดการกลยุทธ์การขายแร่รวมอย่างแข็งขัน สังกะสีกลั่น ตะกั่ว และโลหะมีค่าหรือโลหะหายากที่ส่งออกจาก Trail ไปยังสหรัฐฯ ปฏิบัติตามข้อตกลงสหรัฐฯ-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) Teck ไม่ได้กล่าวถึงว่าจะจัดการกับสัญญาระยะยาวในการส่งมอบแร่รวมสังกะสีกับผู้ซื้อชาวจีนอย่างไรท่ามกลางภาษีศุลกากร

• เมื่อวันที่ 22 กรกฎาคม ตามเวลาท้องถิ่น Glencore ประกาศการตัดสินใจขายเหมืองสังกะสี Lady Loretta และที่ดินที่เกี่ยวข้องให้กับ Austral Resources การซื้อขายนี้จะช่วยให้ Austral สามารถขุดแร่ทองแดงเพิ่มเติมจากเหมือง Lady Annie ที่มีอยู่ซึ่งติดกับขอบเขตของสัญญาเช่า Lady Loretta ของ Glencore Lady Loretta เป็นหนึ่งในทรัพย์สินสังกะสี-ตะกั่วหลักของ Glencore ในภูมิภาคการทำเหมืองแร่หลายโลหะ Mount Isa ในรัฐควีนส์แลนด์ ประเทศออสเตรเลีย Glencore ได้ประกาศแผนการไว้ก่อนหน้านี้ในเดือนตุลาคม 2566 เพื่อลดการดำเนินงานที่ Mount Isa และทรัพย์สินที่เกี่ยวข้อง รวมถึงเหมือง Lady Loretta ทางตอนเหนือ จากรายงานที่เผยแพร่ในช่วงต้นปี 2568 การดำเนินงานสังกะสีที่ Lady Loretta มีกำหนดจะหยุดลงภายในสิ้นปีนี้ โดยการซื้อขายคาดว่าจะเสร็จสิ้นในช่วงเวลาเดียวกัน

• ภูมิภาค Mount Isa ประกอบด้วยเหมืองสังกะสี-ตะกั่วสองแห่ง คือ George Fisher และ Lady Loretta ข้อมูลสาธารณะระบุว่าการผลิตแร่เฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ประมาณ 3 ล้านตันที่ George Fisher และ 1.6 ล้านตันที่ Lady Loretta จากอัตราส่วนนี้ Lady Loretta มีส่วนร่วมประมาณ 34% ของผลผลิตแร่สังกะสี-ตะกั่วทั้งหมดของ Mount Isa หลังจากปิดตัวลง การผลิตแร่รวมสังกะสี-ตะกั่วของ Mount Isa อาจลดลงประมาณหนึ่งในสาม ในขณะที่การดำเนินงานที่ George Fisher คาดว่าจะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนถึงปี 2579

ข้อมูล SMM รายสัปดาห์

• สัปดาห์นี้ คลังสินค้าแร่รวมสังกะสีที่ท่าเรือหลักของจีนมีจำนวนรวม354,000ตัน ลดลง86,000ตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้วการมาถึงในจำนวนมากของวัตถุดิบที่ซื้อโดยโรงงานหลอมโลหะรายใหญ่ในประเทศเมื่อสัปดาห์ที่แล้วที่ท่าเรือฝางเฉิงกังได้ถูกส่งออกไปแล้ว ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็ว ณ วันพฤหัสบดี SMM ได้สำรวจปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมใน 7 พื้นที่ทั่วประเทศจีน รวมเป็น 98,300 ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้เป็น 5,600 ตัน และเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนเป็น 4,800 ตัน ราคาสังกะสีพุ่งขึ้นอย่างมากในสัปดาห์นี้ ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในการซื้อของผู้ใช้ในตลาดลดลงและนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของระดับสินค้าคงคลัง

• สัปดาห์นี้ ปริมาณสินค้าคงคลังของแร่ตะกั่วที่ท่าเรือหลักในจีนรวมเป็น 14,000 ตัน ซึ่งคงที่จากสัปดาห์ที่แล้ว ณ วันพฤหัสบดี ปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมใน 7 พื้นที่ทั่วประเทศจีนอยู่ที่ 71,400 ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้นในสัปดาห์นี้เป็น 100 ตัน และเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนเป็น 2,400 ตัน ราคาสินค้าคงคลังทางสังคมในสัปดาห์นี้ยังคงคงที่ในระดับที่ค่อนข้างสูง ในขณะที่ผู้ซื้อในตลาดที่มีความต้องการจำเป็นแสดงให้เห็นถึงความชอบที่มากขึ้นในการซื้อโดยตรงจากโรงงานหลอมโลหะ ผลลัพธ์คือ ปริมาณสินค้าคงคลังในคลังสินค้าหลักของโรงงานหลอมโลหะในพื้นที่การผลิตหลักลดลงในสัปดาห์นี้ ในขณะที่ปริมาณสินค้าคงคลังทางสังคมยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อย

ผู้เขียน: ยูเอียง เฮอ นักวิเคราะห์สังกะสีและตะกั่วของ SMM UK

ติดต่อ: yueanghe@smm.cn | +44 (0)7522 173725