ข้อมูลการผลิตโลหะพื้นฐานรายเดือนของ SMM จะเผยแพร่ในช่วงปลายเดือน เพื่อเปิดเผยข้อมูลพื้นฐานที่แท้จริงสำหรับผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมและนักลงทุน และช่วยให้เข้าใจทิศทางในอนาคตของตลาดโลหะไม่มีธาตุเหล็กได้ชัดเจนยิ่งขึ้น
ภาพรวมการผลิตโลหะของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 และการคาดการณ์สำหรับเดือนมิถุนายน
ทองแดงแท่ง
ในเดือนพฤษภาคม การผลิตทองแดงแท่งของจีนของ SMM เพิ่มขึ้น 12,600 ตันเมื่อเทียบรายเดือน หรือเพิ่มขึ้น 1.12% และเพิ่มขึ้น 12.86% เมื่อเทียบรายปี การผลิตรวมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 544,800 ตันเมื่อเทียบรายปี หรือเพิ่มขึ้น 11.09%
การผลิตทองแดงแท่งในเดือนพฤษภาคม เกินความคาดหมายถึง 8,400 ตัน ส่วนใหญ่เนื่องจากเหตุผลดังต่อไปนี้ 1) โรงหลอมที่เข้าสู่ช่วงซ่อมบำรุงในเดือนเมษายน ได้กลับมาผลิตตามกำหนดเวลา โดยมีปริมาณการผลิตที่เกินความคาดหมาย 2) การผลิตที่โรงหลอมที่เริ่มดำเนินการก่อนหน้านี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง 3) ปริมาณแท่งทองแดงนำเข้าเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม 4) ปริมาณสินค้าคงคลังของแร่ทองแดงที่ท่าเรือหลักในประเทศลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม จาก 835,600 ตันเมื่อสิ้นเดือนเมษายน เป็น 795,900 ตันเมื่อสิ้นเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะยังคงสูงกว่า 575,200 ตันในกลางเดือนมีนาคมอย่างมาก แต่ก็บ่งชี้ว่าความพร้อมใช้งานของแร่ทองแดงสำหรับโรงหลอมไม่ได้ตึงตัว 5) ราคากรดกำมะถันฟื้นตัวในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากอุปทานลดลงและความต้องการส่งออกเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นแนวโน้มที่คาดว่าจะดำเนินต่อไปจนถึงปลายเดือนมิถุนายน การเพิ่มขึ้นของราคากรดกำมะถันชดเชยการขาดทุนของโรงหลอมได้อย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรสังเกตคือ ปริมาณซัพพลายของเศษทองแดงที่ตึงตัว ทำให้การผลิตที่โรงหลอมที่ไม่ใช้แร่ทองแดง (ใช้เศษทองแดงหรือแท่งทองแดงแทน) ลดลง ซึ่งสะท้อนให้เห็นในอัตราการดำเนินงานที่ต่ำกว่า (ลดลง 3 เปอร์เซ็นต์ เป็น 68.9% ในเดือนพฤษภาคม) นอกจากนี้ รอบแรกของการเจรจาสัญญาระยะยาวกลางปีระหว่างผู้ขุดแร่และโรงหลอมได้เริ่มขึ้นแล้ว โดยมีค่า TC เริ่มต้นที่ -15 ดอลลาร์สหรัฐ/ตัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโรงหลอมส่วนใหญ่จะต้องเผชิญกับการขาดทุน ไม่ว่าจะพึ่งพาสัญญาระยะยาวหรือสินค้าในสต๊อกก็ตาม เพิ่มแรงกดดันในการลดการผลิตในอนาคต
สรุปแล้ว อัตราการดำเนินงานของตัวอย่างในอุตสาหกรรมทองแดงแท่งในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 88.82% เพิ่มขึ้น 1.02 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน ในจำนวนนี้ อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดใหญ่อยู่ที่ 92.73% เพิ่มขึ้น 1.58 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดกลางอยู่ที่ 84.68% เพิ่มขึ้น 1.92 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือน และอัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดเล็กอยู่ที่ 62.89% ลดลง 8.5 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายเดือนอัตราการดำเนินงานของโรงหลอมที่ใช้แร่ทองแดงเข้มข้นอยู่ที่ 93.3% เพิ่มขึ้น 1.8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมที่ไม่ใช้แร่ทองแดงเข้มข้น (แต่ใช้เศษทองแดงหรือแผ่นทองแดงแทน) อยู่ที่ 68.9% ลดลง 3 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ณ เดือนมิถุนายน ตามสถิติของเรา พบว่ามีเพียงโรงหลอมเดียวที่มีแผนการซ่อมบำรุง อย่างไรก็ตาม จำนวนของผู้ประกอบการที่ประสบกับการลดลงของอัตราการใช้กำลังการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมิถุนายน เกือบ 40% ของผู้ประกอบการในกลุ่มตัวอย่างการสำรวจของเราได้ลดการผลิตในระดับที่แตกต่างกันในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นจำนวนที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าจากเดือนพฤษภาคม ดังนั้น การผลิตรวมในเดือนมิถุนายนจึงลดลงเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม
จากกำหนดการผลิตของผู้ประกอบการต่าง ๆ SMM คาดว่าการผลิตแผ่นทองแดงแท่งภายในประเทศจะลดลง 7,200 ตันเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน หรือลดลง 0.63% และเพิ่มขึ้น 126,100 ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หรือเพิ่มขึ้น 12.55% การผลิตรวมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 670,900 ตันเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน หรือเพิ่มขึ้น 11.34% อัตราการดำเนินงานของกลุ่มตัวอย่างในอุตสาหกรรมแผ่นทองแดงแท่งในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 88.26% ลดลง 0.56 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในจำนวนนี้ อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดใหญ่อยู่ที่ 91.27% ลดลง 1.46 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดกลางอยู่ที่ 84.46% ลดลง 0.22 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และอัตราการดำเนินงานของโรงหลอมขนาดเล็กอยู่ที่ 70.65% เพิ่มขึ้น 7.76 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมที่ใช้แร่ทองแดงเข้มข้นอยู่ที่ 92.5% ลดลง 0.8 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมที่ไม่ใช้แร่ทองแดงเข้มข้น (แต่ใช้เศษทองแดงหรือแผ่นทองแดงแทน) อยู่ที่ 69.6% เพิ่มขึ้น 0.7 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เราคาดว่าการผลิตจะยังคงลดลงต่อไปในเดือนกรกฎาคม โดยมีสาเหตุหลักมาจากการจัดหาวัตถุดิบที่ตึงตัว
อลูมิเนียม
ตามสถิติของ SMM การผลิตอลูมิเนียมภายในประเทศในเดือนพฤษภาคม 2568 (31 วัน) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนพฤษภาคม กำลังการผลิตที่ดำเนินการของโรงหลอมอลูมิเนียมภายในประเทศคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนใหญ่เนื่องจากไม่มีโครงการใหม่หรือการซ่อมบำรุงและการลดการผลิตเกิดขึ้นในช่วงเดือนดังกล่าว การจัดหาวัตถุดิบสำหรับการหลอมอลูมิเนียมมีเพียงพอ และกำไรอยู่ในระดับปานกลาง ในเดือนพฤษภาคม สัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวในโรงหลอมอลูมิเนียมภายในประเทศเพิ่มขึ้นอย่างมาก สัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น 1.48 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เป็น 75.5% ในเดือนพฤษภาคม ส่วนใหญ่เนื่องจากการผลิตแท่งหล่อลดลงและสัดส่วนของอลูมิเนียมเหลวในผู้ประกอบการในหลายภูมิภาคทางเหนือเพิ่มขึ้นคาดว่าอัตราส่วนดังกล่าวจะยังคงผันผวนในระดับสูงต่อไปในอนาคต จากข้อมูลของ SMM เกี่ยวกับอัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลว พบว่าการผลิตแท่งหล่ออลูมิเนียมในประเทศในเดือนพฤษภาคมลดลง 6.15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เหลือประมาณ 913,000 ตัน
การเปลี่ยนแปลงกำลังการผลิต: ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม SMM ประเมินว่ากำลังการผลิตอลูมิเนียมในประเทศที่มีอยู่อยู่ที่ประมาณ 45.69 ล้านตัน (เมื่อพิจารณาถึงการเปลี่ยนแทนกำลังการผลิตและการรื้อถอนโรงงานเก่า SMM ได้ทำการปรับปรุงเมื่อสิ้นเดือนเมษายน โดยลบกำลังการผลิตที่นับซ้ำออกไป) กำลังการผลิตที่ใช้งานของอลูมิเนียมในประเทศอยู่ที่ประมาณ 43.91 ล้านตัน อัตราการใช้งานของอุตสาหกรรมคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 1.0 จุดเปอร์เซ็นต์ เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 96.1% ไม่มีการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ การเปลี่ยนแทนกำลังการผลิต หรือการลดการผลิตในเดือนพฤษภาคม และอุตสาหกรรมอลูมิเนียมดำเนินการได้อย่างมั่นคงโดยรวม โครงการชุดที่สองที่ย้ายจากมณฑลซานตงไปยังมณฑลยูนนาน คาดว่าจะดำเนินการในไตรมาสที่ 3 SMM จะยังคงติดตามการเปลี่ยนแปลงของกำลังการผลิตอลูมิเนียมต่อไป
การคาดการณ์การผลิต: เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน 2568 กำลังการผลิตที่ใช้งานของอลูมิเนียมในประเทศจะยังคงผันผวนในระดับสูงต่อไป เมื่อพิจารณาถึงความคืบหน้าของโครงการใหม่หรือโครงการเปลี่ยนแทนที่เหลือในปีนี้ คาดว่าจะไม่มีการเปิดใช้งานในระยะสั้น นอกจากนี้ อัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลวที่เพิ่มขึ้นอาจกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อตลาดอลูมิเนียมสปอต ปัจจุบัน โรงงานอลูมิเนียมหลายแห่งในภาคเหนือของจีนได้เพิ่มอัตราส่วนของอลูมิเนียมเหลว ลดการผลิตแท่งหล่อ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการส่งมอบในภูมิภาคหลักต่อไป ยังจำเป็นต้องติดตามแนวโน้มของอัตราส่วนอลูมิเนียมเหลวในอุตสาหกรรมอลูมิเนียม รวมถึงสินค้าคงคลังและความต้องการของผลิตภัณฑ์โลหะผสม
อลูมินา
จากข้อมูลของ SMM พบว่าการผลิตอลูมินาเกรดโลหะของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 (31 วัน) เพิ่มขึ้น 2.66% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน และ 4.06% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ณ สิ้นเดือนพฤษภาคม กำลังการผลิตอลูมินาเกรดโลหะที่มีอยู่ในจีนอยู่ที่ประมาณ 110.82 ล้านตัน ในขณะที่กำลังการผลิตที่ใช้งานจริงลดลง 0.46% เมื่อเทียบกับเดือนก่อน โดยมีอัตราการใช้งานอยู่ที่ 77.3%
กำลังการผลิตที่ใช้งานของโรงงานกลั่นอลูมินาในประเทศแตกต่างกันไปในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากราคาบอกซ์ไซต์ลดลงโดยรวมและราคาอลูมินาฟื้นตัวขึ้นอย่างมาก ทำให้กำไรของบริษัทอลูมินาดีขึ้น ส่งผลให้มีการกลับมาดำเนินการผลิตบางส่วนในโรงงานที่เคยหยุดซ่อมบำรุงและลดการผลิตในขณะเดียวกัน บางบริษัทได้ดำเนินการซ่อมบำรุงและลดการผลิต ทั้งนี้ ความสามารถในการผลิตอลูมินาที่ดำเนินการในระดับประเทศมีแนวโน้มลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
โดยแบ่งตามภูมิภาค:
ในเดือนพฤษภาคม โรงงานผลิตอลูมินาหลายแห่งในมณฑลกุ้ยโจวและกวางซีทางภาคใต้ของจีน ได้ดำเนินการซ่อมบำรุงและลดการผลิต ส่งผลให้ความสามารถในการผลิตลดลง อัตราการดำเนินงานลดลง 10.2 และ 1.3 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตามลำดับ
ในเดือนพฤษภาคม การลดลงของการผลิตที่เกิดจากการซ่อมบำรุงและลดการผลิตในช่วงต้นของมณฑลซานตง มณฑลซานซี และมณฑลเหอหนาน ได้สะท้อนให้เห็นเพิ่มเติม ในขณะเดียวกัน หลังจากการปรับปรุงกำไรแล้ว ความสามารถในการผลิตอลูมินาบางส่วนได้กลับมาดำเนินการอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม ทั้งนี้ อัตราการดำเนินงานของอลูมินาในมณฑลซานตงและมณฑลเหอหนานลดลง 4.8 และ 2.9 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตามลำดับ ในขณะที่อัตราการดำเนินงานของอลูมินาในมณฑลซานซีปรับตัวดีขึ้น 1.4 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
การคาดการณ์สำหรับเดือนมิถุนายน: ณ วันที่ 30 พฤษภาคม ตามแบบจำลองต้นทุน-กำไรรายวันของ SMM ความสามารถในการทำกำไรเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอลูมินาเกิน 400 หยวน/ตัน คาดว่าความสามารถในการผลิตอลูมินาจะค่อยๆกลับมาดำเนินการอีกครั้ง และความสามารถในการผลิตใหม่จะได้รับการปล่อยออกมาเพิ่มเติมในเดือนมิถุนายน ทั้งนี้ ความสามารถในการผลิตอลูมินาโลหะกรรมที่ดำเนินการในประเทศคาดว่าจะปรับตัวดีขึ้นกลับมาอยู่ที่ประมาณ 87.95 ล้านตัน/ปี ในเดือนมิถุนายน
อลูมิเนียมในต่างประเทศ
ตามสถิติของ SMM ปริมาณการผลิตอลูมิเนียมทั้งหมดในต่างประเทศในเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีอัตราการดำเนินงานเฉลี่ยรายเดือนอยู่ที่ 88.4% เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 0.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ในเดือนพฤษภาคม ความสามารถในการผลิตใหม่ของโรงงาน Balco ของ Vedanta ในอินเดียได้รับการว่าจ้างค่อยเป็นค่อยไป ตามแผน โรงงานจะเริ่มดำเนินการผลิตค่อยเป็นค่อยไปในไตรมาสที่ 2 ของปี 2568 โดยมีกำลังการผลิตรวม 1.015 ล้านตันหลังจากการขยายกำลังการผลิต คาดว่าจะดำเนินการเพิ่มกำลังการผลิตให้เสร็จสิ้นภายในไตรมาสที่ 1 ของปี 2569 ในขณะเดียวกัน เหมืองแร่บอกซ์ไซต์ Sijilami ที่เป็นของตนเองได้เริ่มดำเนินการในเดือนพฤษภาคม ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตของโรงงานผลิตอลูมินา Lanjigarh และรับประกันการจัดหาวัตถุดิบสำหรับการขยายกำลังการผลิตอลูมิเนียมของ Balco ได้เพิ่มเติม นอกจากนี้ Alcoa กำลังประเมินผลกระทบของการขาดแคลนไฟฟ้าครั้งใหญ่ในสเปนต่อความคืบหน้าในการกลับมาดำเนินการผลิตของโรงงานหลอมอลูมิเนียม San Ciprian ณ วันที่ต้นเดือนพฤษภาคม อัตราการกลับมาดำเนินการผลิตของโรงงานได้เพิ่มขึ้นจาก 6% เป็น 8%-10% และมีแผนที่จะบรรลุการกลับมาดำเนินการผลิตเต็มรูปแบบภายในเดือนตุลาคม 2568 โดยมีกำลังการผลิตตามแผนที่ 228,000 ตัน
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน ด้วยการเปิดตัวกำลังการผลิตใหม่และการกลับมาผลิต การผลิตอลูมิเนียมในต่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และอัตราการดำเนินงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 88.5%
อลูมินาเกรดโลหะวิทยาในต่างประเทศ
จากสถิติของ SMM ระบุว่า การผลิตอลูมินาเกรดโลหะวิทยาในต่างประเทศในเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้น 3.7% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยอัตราการดำเนินงานเฉลี่ยของโรงกลั่นอลูมินาในต่างประเทศอยู่ที่ 81.9% เพิ่มขึ้น 0.2% เมื่อเทียบรายเดือน และ 2.7% เมื่อเทียบรายปี
การเพิ่มขึ้นของการผลิตในเดือนพฤษภาคม ส่วนใหญ่มาจากการเพิ่มกำลังการผลิตของโรงกลั่นอลูมินาสองแห่งในอินโดนีเซีย: PT Borneo Alumindo Prima ซึ่งควบคุมโดยกลุ่มจินเจียง เริ่มดำเนินการผลิตในเดือนมกราคม 2568 ด้วยกำลังการผลิต 1 ล้านตัน และคาดว่าจะถึงกำลังการผลิตเต็มที่ในไตรมาสที่ 2 ส่วน PT Borneo Alumina Indonesia ซึ่งควบคุมร่วมกันโดย Inalum และ PT Antam ก็มีกำลังการผลิต 1 ล้านตัน และปัจจุบันใกล้จะถึงกำลังการผลิตเต็มที่แล้ว นอกจากนี้ โรงกลั่นอลูมินา Friguia ของ Rusal ในกินี กำลังเข้าสู่ช่วงการซ่อมบำรุง การซ่อมบำรุงเตาอบหมักหมายเลข 1 แล้วเสร็จในไตรมาสที่ 1 และการซ่อมบำรุงเตาอบหมักหมายเลข 2 เริ่มขึ้นในไตรมาสที่ 2 โดยคาดว่าจะแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 3 การผลิตของโรงกลั่นในปี 2567 อยู่ที่ 1.062 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 26.9% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในปี 2568 เตาอบหมักหมายเลข 5 ได้เริ่มดำเนินการหลังจากการซ่อมบำรุงเตาอบหมักหมายเลข 1 แล้วเสร็จ และคาดว่าการผลิตประจำปีจะเพิ่มขึ้นต่อไป
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน การผลิตอลูมินาเกรดโลหะวิทยาในต่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 4.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยอัตราการดำเนินงานจะอยู่ที่ 82.1%
ตะกั่วดิบ
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตตะกั่วดิบของประเทศมีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เพิ่มขึ้น 2.39% เมื่อเทียบรายเดือน และ 14.66% เมื่อเทียบรายปี การผลิตตะกั่วดิบสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้น 8.41% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
หลังจากการซ่อมบำรุงแล้วเสร็จในเดือนเมษายน โรงหลอมตะกั่วดิบได้มีการกลับมาดำเนินการผลิตค่อนข้างเข้มข้นในเดือนพฤษภาคม รวมถึงโรงหลอมในภาคกลาง ภาคใต้ และภาคตะวันตกเฉียงใต้ของจีน ซึ่งล้วนมีการเพิ่มขึ้นของการผลิต ในจำนวนนี้ โรงหลอมในภาคใต้ของจีนมีการเพิ่มขึ้นของการผลิตอย่างมาก ส่วนใหญ่เนื่องจากการสิ้นสุดของการตรวจสอบด้านการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมและการคลายตัวของปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ ทำให้โรงหลอมสามารถกลับมาดำเนินการผลิตตามกำหนดเวลา ส่งผลให้ปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมากแม้ว่าโรงงานหลอมโลหะในภาคตะวันออก ภาคตะวันตกเฉียงเหนือ และภาคตะวันตกเฉียงใต้ของจีนจะเข้าสู่ช่วงการซ่อมบำรุงตามปกติหรือปรับการผลิตระยะสั้นในช่วงเวลานี้ แต่ผลกระทบต่อการผลิตมีจำกัดและไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มการเพิ่มขึ้นของการผลิตตะกั่วดิบในเดือนนี้
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าจะมีโรงงานหลอมโลหะตะกั่วดิบเพิ่มขึ้นที่จะเข้าสู่ช่วงการซ่อมบำรุง โดยส่วนใหญ่จะเน้นในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น ภาคตะวันตกเฉียงใต้ ภาคตะวันออก และภาคเหนือของจีน ด้านหนึ่ง โรงงานหลอมโลหะตะกั่วดิบมักจะเข้าสู่ช่วงการซ่อมบำรุงตามปกติตั้งแต่เดือนมิถุนายนถึงเดือนสิงหาคมของทุกปี โดยมีบางบริษัทดำเนินการซ่อมบำรุงตามแผน คาดว่าบริษัทเหล่านี้ส่วนใหญ่จะหยุดการดำเนินงานของอุปกรณ์หลังจากกลางเดือนมิถุนายน โดยคาดว่าจะมีการลดลงของการผลิตที่ค่อนข้างมากในช่วงปลายเดือนมิถุนายน อีกด้านหนึ่ง ราคาตะกั่วมีแนวโน้มลดลงในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม และราคาตะกั่วสปอตลดลงต่ำกว่า 16,500 หยวน/ตันเมื่อสิ้นเดือน ซึ่งทำให้ความกระตือรือร้นในการผลิตของโรงงานหลอมโลหะลดลง ประกอบกับปัจจัยต่าง ๆ เช่น การขาดแคลนวัตถุดิบแร่ตะกั่วเข้มข้นและราคาแบตเตอรี่เศษที่ยังคงสูง บางบริษัทจึงได้ปรับการผลิตบางอย่าง โดยรวมแล้ว คาดว่าการผลิตตะกั่วดิบในเดือนมิถุนายนจะลดลงประมาณ 3% เทียบรายเดือน
ตะกั่วรีไซเคิล
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตตะกั่วดิบรีไซเคิลลดลงอย่างรวดเร็ว ลดลง 32.67% เทียบรายเดือน และ 12.69% เทียบรายปี การผลิตตะกั่วรีไซเคิลที่ผ่านการกลั่นก็ลดลงอย่างรวดเร็วเช่นกัน ลดลง 36.39% เทียบรายเดือน และ 16.54% เทียบรายปี
ในเดือนพฤษภาคม การบริโภคปลายทางของตะกั่วยังคงซบเซา โดยผู้ผลิตแบตเตอรี่ในภาคต่อไปแสดงความกระตือรือร้นในการซื้อแท่งตะกั่วที่อ่อนแอ ไม่ทิ้งแรงผลักดันในการปรับราคาตะกั่วขึ้น ในด้านวัตถุดิบของตะกั่วรีไซเคิล การจัดหาแบตเตอรี่ตะกั่วกรดเศษมีความตึงตัว ปริมาณแบตเตอรี่เศษในตลาดมีน้อย สร้างแรงกดดันต่อผู้รีไซเคิลในการซื้อวัตถุดิบ และส่งผลให้มีวัตถุดิบเข้าสู่โรงงานหลอมโลหะจำกัด เมื่อปริมาณวัตถุดิบของบริษัทลดลง บางบริษัทได้ปรับราคาซื้อเพื่อเติมสต๊อก และบางบริษัทก็ทำตาม ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของความลังเลในการขายและความรู้สึกรอดูของผู้รีไซเคิล ทำให้สถานการณ์การเข้าสู่โรงงานหลอมโลหะแย่ลงไปอีก ท่ามกลางต้นทุนที่สูงและการขาดแคลนวัตถุดิบอย่างต่อเนื่อง บริษัทต่าง ๆ ตั้งใจที่จะร่วมกันลดราคา แต่พบว่ายากยิ่งขึ้นที่จะปิดข้อตกลง ด้วยไม่มีข้อได้เปรียบด้านราคาในการขาย การทำธุรกรรมที่ยากลำบาก และกำไรที่น้อย ทั้งด้านการจัดซื้อและการขายได้กดดันความกระตือรือร้นในการผลิตของโรงงานหลอมโลหะตะกั่วรีไซเคิลไปพร้อมกัน ส่งผลให้การผลิตลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนพฤษภาคม
เมื่อเดือนมิถุนายนใกล้เข้ามา บางโรงหลอมที่เข้ารับการซ่อมบำรุงในช่วงต้นปีคาดว่าจะกลับมาผลิตอีกครั้ง และมีโรงหลอมจำนวนน้อยที่แสดงแผนการเพิ่มการผลิต ดังนั้น การผลิตตะกั่วรีไซเคิลอาจฟื้นตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรสังเกตคือ การขาดแคลนวัตถุดิบในระยะสั้นยากที่จะบรรเทาได้ และผลกระทบจากราคาจัดซื้อวัตถุดิบและผลกำไรต่อความกระตือรือร้นในการผลิตของโรงหลอมยังคงต้องพิจารณาในอนาคต หากตลาดยังคงซบเซาต่อไป อาจมีผู้ประกอบการเพิ่มขึ้นที่หยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงหรือผู้ประกอบการที่เลื่อนแผนการกลับมาผลิตออกไป
สังกะสีบริสุทธิ์
ในเดือนพฤษภาคม 2568 SMM รายงานว่า การผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ของจีนลดลง 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้นประมาณ 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม การผลิตรวมเพิ่มขึ้นมากกว่า 0.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ ในเดือนพฤษภาคม การผลิตโลหะผสมสังกะสีในประเทศลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเข้าสู่เดือนพฤษภาคม การผลิตของโรงหลอมในประเทศลดลง ซึ่งเป็นผลมาจากการซ่อมบำรุงตามปกติในภูมิภาคหลัก ๆ เช่น เหอหนาน อานฮุย ซ่านซี กวางซี หูหนาน และชิงไห่ รวมถึงการซ่อมบำรุงที่ไม่คาดคิดในกวางซี ซานซี และชิงไห่ ซึ่งเกินความคาดหมาย การเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการกลับมาผลิตหลังจากซ่อมบำรุงและการเพิ่มการผลิตในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น มองโกเลียใน หูหนาน เสฉวน ยูนนาน และกุ้ยโจว
SMM คาดการณ์ว่า การผลิตสังกะสีบริสุทธิ์ในประเทศในเดือนมิถุนายน 2568 จะเพิ่มขึ้น 7% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และมากกว่า 8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน คาดว่าการผลิตรวมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมิถุนายน 2568 จะเพิ่มขึ้นเกือบ 2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรวมแล้ว การผลิตของโรงหลอมจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมิถุนายน นอกเหนือจากการเปิดกำลังการผลิตใหม่ในยูนนานและเหอหนานแล้ว การกลับมาผลิตในซ่านซี เหอหนาน อานฮุย กวางซี และซานซี ซึ่งเข้ารับการซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้ รวมถึงการเพิ่มการผลิตในมองโกเลียในและซ่านซี จะมีส่วนช่วยในการเพิ่มขึ้น การลดลงส่วนใหญ่จะมาจากการควบคุมการผลิตที่เกี่ยวข้องกับการซ่อมบำรุงในยูนนานและหูหนาน โดยรวมแล้ว การผลิตจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนมิถุนายน จากกำหนดการซ่อมบำรุงโรงหลอมในช่วงต่อไป คาดว่าการผลิตจะยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนกรกฎาคม
ดีบุกบริสุทธิ์
จากข้อมูลที่ผ่านการประมวลผลของ SMM จากการสำรวจตลาด ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ของจีนลดลง 2.37% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 11.24% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนเนื่องจากการขาดแคลนวัตถุดิบและห่วงโซ่อุปทานของเศษดีบุกอย่างต่อเนื่อง ซึ่งส่งผลให้มีข้อจำกัดด้านกำลังการผลิต ทำให้อัตราการดำเนินงานโดยรวมลดลงเล็กน้อย
พื้นที่ผลิตยูนนาน: ปฏิสัมพันธ์ระหว่างการขาดแคลนวัตถุดิบและแรงกดดันด้านต้นทุน
การนำเข้าแร่ดีบุกจากเมียนมาอยู่ต่ำกว่าเส้นเตือน 5,000 เมตริกตันมาหลายเดือนติดต่อกัน นอกจากนี้ แม้ว่าเหมืองแร่ดีบุกบิซีในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกจะกลับมาดำเนินการผลิตในเดือนเมษายน แต่แร่ชุดแรกต้องใช้เวลาในการขนส่ง 4-6 สัปดาห์ และคาดว่าจะเข้าสู่กระบวนการหลอมในเดือนมิถุนายน-กรกฎาคม ดังนั้น การขาดแคลนวัตถุดิบจึงไม่น่าจะบรรเทาลงในระยะสั้น ค่าธรรมเนียมการแปรรูป (TCs) สำหรับแร่ดีบุกเกรด 40% ของยูนนานยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งกดดันกำไรจากการหลอมเพิ่มขึ้น บางบริษัทเข้าสู่ช่วงการซ่อมบำรุงตามฤดูกาลหรือลดการผลิตเนื่องจากวัตถุดิบไม่เพียงพอ
เมื่อถึงวันที่ 28 พฤษภาคม คลังสินค้าวัตถุดิบของโรงงานหลอมในยูนนานโดยทั่วไปต่ำกว่า 30 วัน บางบริษัทประสบปัญหาสินค้าค้างคลังเนื่องจากการสะสมสินค้าในช่วงก่อนหน้านี้ที่ราคาสูง แต่ความต้องการในตลาดตอนล่างที่อ่อนแอทำให้การขนส่งสินค้ามีความยากลำบาก ส่งผลให้ธุรกรรมซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมสปอตซบเซา
พื้นที่ผลิตเจียงซี: การขาดแคลนเศษดีบุกเพิ่มความเสี่ยงในการออกจากกำลังการผลิต
เจียงซีพึ่งพาการรีไซเคิลเศษดีบุก แต่ปริมาณการรีไซเคิลหลังจากเทศกาลตรุษจีนเพียงแค่ 70% ของค่าเฉลี่ยประจำปี โดยปริมาณการจัดหาเศษอิเล็กทรอนิกส์ลดลง 30% เมื่อเทียบรายเดือน ความไม่แน่นอนด้านนโยบาย (เช่น นโยบายที่เกี่ยวข้องกับทรัพยากรที่สามารถนำกลับมาใช้ใหม่) และข้อขัดแย้งทางการค้าได้ขัดขวางการหมุนเวียนของเศษดีบุก ซัพพลายเออร์บางรายได้สะสมเศษดีบุกเพื่อคาดการณ์ราคาที่จะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ต้นทุนการหลอมดีบุกรีไซเคิลเพิ่มขึ้น การลดลงของค่าธรรมเนียมการแปรรูป ร่วมกับเศษดีบุกที่ไม่เพียงพอ ทำให้ต้นทุนการผลิตของโรงงานหลอมในเจียงซีเพิ่มขึ้น 15%-20% เมื่อเทียบรายปี โดยมีกำลังการผลิตบางส่วนอาจออกจากตลาดอย่างถาวร
พื้นที่ผลิตอื่น ๆ และรูปแบบอุปทานและความต้องการโดยรวม
มองโกเลียใน, อานฮุย และภูมิภาคอื่น ๆ: ในมองโกเลียใน การผลิตเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม เนื่องจากปัญหาการผลิตที่เหมืองแร่ในเครือ แต่ยังไม่กลับมาถึงระดับก่อนหน้านี้ พื้นที่ผลิต เช่น อานฮุย ยังคงประสบปัญหาอัตราการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากการขาดแคลนเศษดีบุกและแร่ดีบุก
จากการประเมินของ SMM คาดว่าการผลิตดีบุกกลั่นจะลดลง 4.58% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน ปัจจัยขับเคลื่อน: โรงหลอมบางแห่งในยูนนานและเจียงซีมีแผนหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุง
นิกเกิลกลั่น
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตนิกเกิลกลั่นของ SMM ลดลง 3% เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน และเพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และการผลิตสะสมตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราการดำเนินงานของบริษัทนิกเกิลกลั่นในประเทศอยู่ที่ 65% ในเดือนพฤษภาคม บริษัทชั้นนำยังคงรักษาอัตราการดำเนินงานที่ค่อนข้างสูงและการผลิตที่คงที่ แต่โรงหลอมอื่น ๆ ประสบกับผลกำไรที่จำกัดเนื่องจากราคานิกเกิลลดลง ส่งผลให้ปริมาณการผลิตลดลงและผลักดันให้การผลิตนิกเกิลกลั่นโดยรวมในเดือนพฤษภาคมลดลง ในแง่ของราคา ราคาสปอตของนิกเกิลกลั่นแสดงแนวโน้มลดลงอย่างช้า ๆ ในเดือนพฤษภาคม โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,683 หยวน/ตัน ลดลง 1,012 หยวน/ตัน จากเดือนเมษายน ราคาพรีเมี่ยมเฉลี่ยของนิกเกิลจินชวนในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 2,200 หยวน/ตัน ลดลง 300 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ธุรกรรมสปอตในเดือนพฤษภาคมส่วนใหญ่ถูกขับเคลื่อนโดยความต้องการในทันที โดยบริษัทแสดงความกระตือรือร้นในการสะสมสินค้าคงคลังน้อย ความต้องการนิกเกิลกลั่นจากโลหะผสมและเหล็กพิเศษมีสัดส่วนค่อนข้างต่ำ ทำให้ยากที่จะกลับสถานการณ์การมีนิกเกิลเกินดุล ผลลัพธ์คือ ช่วงราคานิกเกิลที่เพิ่มขึ้นมีจำกัด
คาดว่าการผลิตนิกเกิลกลั่นจะลดลง 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน เนื่องจากราคาวัตถุดิบสำหรับนิกเกิลกลั่นปัจจุบันสูงและแนวโน้มราคานิกเกิลลดลง โรงหลอมกำลังประสบกับการขาดทุน ผลลัพธ์คือ โรงหลอมที่ไม่บูรณาการบางแห่งเลือกที่จะลดการผลิต ส่งผลให้การผลิตนิกเกิลกลั่นลดลงเพิ่มเติมในเดือนมิถุนายน
NPI
ในเดือนพฤษภาคม 2568 ปริมาณทางกายภาพของการผลิต NPI ของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 2.94% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในขณะที่ปริมาณโลหะเพิ่มขึ้นประมาณ 1.33% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ทั้งปริมาณทางกายภาพและปริมาณโลหะของการผลิต NPI ในจีนเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของการมาถึงของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่ท่าเรือในเดือนพฤษภาคม ซึ่งบรรเทาสถานะสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่ต่ำของโรงหลอม นอกจากนี้ การผลิตที่โรงหลอมแห่งหนึ่งในภาคตะวันออกของจีนเพิ่มขึ้นหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการซ่อมบำรุง และการผลิตที่โรงหลอมแห่งหนึ่งในภาคใต้ของจีนฟื้นตัวหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาการซ่อมบำรุงวงจร ขับเคลื่อนการเติบโตของปริมาณโลหะในเดือนนี้จากมุมมองของโรงหลอมแบบบูรณาการ เนื่องจากราคาวัตถุดิบที่ซื้อจากภายนอกยังคงสูง ทำให้มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูง (NPI) ที่โรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 300 แบบบูรณาการ เมื่อรวมกับการเพิ่มขึ้นของการผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมดิบซีรีส์ 200 แล้ว ยังมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากในการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดต่ำ (NPI) ที่โรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 200 แบบบูรณาการในประเทศ โดยรวมแล้ว ทั้งปริมาณทางกายภาพและปริมาณโลหะของการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูงและเกรดต่ำในประเทศจีนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม
คาดว่าปริมาณทางกายภาพของการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมในประเทศจีนจะลดลงประมาณ 4.59% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน 2568 ในขณะที่ปริมาณโลหะจะลดลงประมาณ 0.59% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า จากการสำรวจของ SMM คาดว่าโรงหลอมแห่งหนึ่งในภาคเหนือของจีนจะกลับมาผลิตในเดือนมิถุนายน แต่การเพิ่มขึ้นของการผลิตในช่วงเริ่มต้นของการเพิ่มกำลังการผลิตจะมีจำกัด การลดลงของปริมาณทางกายภาพและปริมาณโลหะในเดือนมิถุนายน ส่วนใหญ่เป็นเพราะราคาเหล็กกล้าไร้สนิมที่ต่ำอย่างต่อเนื่องและการขาดทุนที่ยังคงดำเนินอยู่ ซึ่งนำไปสู่การลดการผลิตที่โรงงานผลิตเหล็กกล้าบางแห่ง นอกจากนี้ โรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมซีรีส์ 200 แบบบูรณาการบางแห่งคาดว่าจะเข้าสู่ช่วงระยะเวลาการซ่อมบำรุง ทำให้การผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดต่ำลดลงชั่วคราว สรุปแล้ว คาดว่าการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูงในประเทศจะเพิ่มขึ้น ในขณะที่การผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดต่ำจะลดลงในเดือนมิถุนายน โดยมีผลกระทบที่ค่อนข้างจำกัดต่อปริมาณโลหะรวม
เหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมอินโดนีเซีย
ในเดือนพฤษภาคม 2568 ปริมาณโลหะของการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมอินโดนีเซียลดลง 1.4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 15.89% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในแง่ของอุปทาน เนื่องจากราคาเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมที่ต่ำ ทำให้โรงหลอมเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมประสบกับการขาดทุน ทำให้ผู้ผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมบางรายลดการผลิตในเดือนนั้น ในขณะเดียวกัน ผู้ผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมบางรายได้ดำเนินการซ่อมบำรุงสายการผลิตในเดือนพฤษภาคม ซึ่งมีส่วนทำให้การผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมอินโดนีเซียโดยรวมลดลงในเดือนพฤษภาคม ในแง่ของอุปสงค์ อุตสาหกรรมเหล็กกล้าไร้สนิมในตลาดต่อไปได้เข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอตามปกติ รวมกับผู้ผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมที่ประสบกับการขาดทุนเช่นกัน ส่งผลให้อุปสงค์ในตลาดต่อไปโดยรวมอ่อนแอ คาดว่าปริมาณโลหะของการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมอินโดนีเซียจะเพิ่มขึ้น 0.46% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 17.88% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในเดือนมิถุนายน โรงหลอมเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมบางแห่งได้ดำเนินการซ่อมบำรุงเสร็จสิ้น และคาดว่าจะมีการออกโควต้าแร่นิเกิลใหม่ในอินโดนีเซียในเดือนมิถุนายน ซึ่งจะบรรเทาสถานการณ์อุปทานแร่นิเกิลที่ตึงตัว และนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผลิตเหล็กนิเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมอินโดนีเซียในเดือนมิถุนายน
ซัลเฟตนิกเกิล
จากข้อมูลของ SMM คาดว่าในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตซัลเฟตนิกเกิลของ SMM จะอยู่ที่ปริมาณโลหะประมาณ 25,100 ตัน ซึ่งเทียบเท่ากับปริมาณทางกายภาพประมาณ 114,300 ตัน ลดลงประมาณ 2.97% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลงประมาณ 23.17% เมื่อเทียบรายปี
ในแง่ของความต้องการ ในเดือนพฤษภาคม ผู้ผลิตสารตั้งต้นในตลาดต่อไปอยู่ในช่วงลดสต๊อกผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ส่งผลให้แผนการผลิตอ่อนแอลง และตามมาด้วยความต้องการซัลเฟตนิกเกิลที่อ่อนแอลง ในแง่ของอุปทาน ได้รับผลกระทบจากความต้องการในตลาดต่อไปที่อ่อนแอ การผลิตจริงของผู้ผลิตซัลเฟตนิกเกิลไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน แม้ว่าคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตสารตั้งต้นในตลาดต่อไปบางรายจะฟื้นตัวแล้ว แต่ความต้องการในตลาดโดยรวมยังคงอ่อนแอ และความต้องการซื้อเกลือนิกเกิลยังคงต่ำ คาดว่าในเดือนมิถุนายน การผลิตซัลเฟตนิกเกิลของ SMM จะเพิ่มขึ้นเป็นปริมาณโลหะประมาณ 25,400 ตัน โดยคาดว่าปริมาณทางกายภาพจะอยู่ที่ 115,600 ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 1.11% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลงประมาณ 16.61% เมื่อเทียบรายปี
ซัลเฟตแมงกานีสเกรดแบตเตอรี่
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตซัลเฟตแมงกานีสบริสุทธิ์สูงมีการลดลงเล็กน้อย ในแง่ของอุปทาน โรงงานเกลือแมงกานีสบางแห่งหยุดการดำเนินงานชั่วคราวเพื่อซ่อมบำรุงในเดือนพฤษภาคม ในขณะที่โรงงานอื่น ๆ ยังคงรักษาอัตราการดำเนินงานที่ต่ำกว่า ซึ่งรวมกันแล้วลดอุปทานในตลาดโดยรวม ในแง่ของความต้องการ ตลาดสารตั้งต้นแคโทดเทอร์เนอรีแสดงให้เห็นถึงกิจกรรมที่ซบเซา โดยการจัดซื้อซัลเฟตแมงกานีสส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยการปฏิบัติตามสัญญาระยะยาวและการซื้อสินค้าในท้องตลาดเพียงเล็กน้อย ในขณะเดียวกัน ความต้องการที่จำกัดจากภาคแบตเตอรี่โซเดียมไอออนและลิเธียมแมงกานีสเหล็กฟอสเฟต (LMFP) ไม่สามารถกระตุ้นตลาดได้ โดยรวมแล้ว ตลาดซัลเฟตแมงกานีสแสดงให้เห็นถึงพลวัตอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอตลอดเดือนพฤษภาคม เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าการฟื้นตัวที่เป็นไปได้ในตลาดสารตั้งต้นแคโทดเทอร์เนอรีในตลาดต่อไปจะช่วยกระตุ้นแผนการผลิตของโรงงานเกลือแมงกานีสได้อย่างพอประมาณ
แมงกานีสไดออกไซด์อิเล็กโทรไลต์ (EMD)
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิต EMD เพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบรายเดือน (MoM) และเมื่อเทียบรายปี (YoY) ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการเติบโตที่มั่นคงของความต้องการแบตเตอรี่หลักในตลาดต่อไปและประสิทธิภาพการผลิตที่คงที่ทั้งผลิตภัณฑ์แบตเตอรี่คาร์บอน-สังกะสีและแบตเตอรี่แอลคาไลน์แมงกานีสไดออกไซด์ มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แม้ว่าตลาดลิเธียมแมงกานีสออกไซด์ (LMO) จะแสดงสัญญาณฟื้นตัว แต่ความต้องการใช้ Mn3O4 เป็นวัตถุดิบก็ยังไม่สามารถกระตุ้นการผลิต EMD เกรด LMO ได้อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับเดือนมิถุนายน 2568 คาดว่าจะมีคำสั่งซื้อใหม่เพียงเล็กน้อยในภาคแบตเตอรี่ชนิดใช้ครั้งเดียว และมีการคาดการณ์ว่าความต้องการในตลาด LMO จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงแนวโน้มลดลงของการผลิต EMD
Mn3O4
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิต Mn3O4 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้า และยังคงเติบโตอย่างเสถียรเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในด้านอุปทาน ราคาสปอตที่คงที่และอัตรากำไรที่สมเหตุสมผล ทำให้มีแรงจูงใจในการผลิตที่แข็งแกร่ง โดยมีรายงานว่าสภาพการดำเนินงานเป็นไปด้วยดี โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การเพิ่มขึ้นของผลผลิต Mn3O4 เกรดแบตเตอรี่ที่โดดเด่น อย่างไรก็ตาม ตลาดเกรดอิเล็กทรอนิกส์อยู่ในช่วงฤดูอ่อนแอตามปกติ โดยมีการเปลี่ยนแปลงของอุปทานค่อนข้างน้อย คาดว่าภายในเดือนมิถุนายน 2568 จะไม่มีการเพิ่มขึ้นของความต้องการ LMO ในตลาดอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ บริษัทส่วนใหญ่มีสินค้าคงคลังวัตถุดิบในระดับที่แน่นอน ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของความต้องการ Mn3O4 เกรดแบตเตอรี่ ส่งผลให้มีการลดลงเล็กน้อยของแผนการผลิตโดยรวมในตลาด
โลหะผสมเหล็ก-โครเมียมคาร์บอนสูง
ตามข้อมูลจาก SMM การผลิตโลหะผสมเหล็ก-โครเมียมคาร์บอนสูงเพิ่มขึ้นมากขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2568 โดยเพิ่มขึ้น 5.76% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 5.38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในจำนวนนี้ อินเนอร์มองโกเลีย คิดเป็น 78.26% ของการผลิต โดยเพิ่มขึ้น 1.27% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ภาคใต้ของจีน รวมถึงเสฉวน กุ้ยโจว และกวางซี คิดเป็น 17.14% โดยเพิ่มขึ้น 24.69% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในเดือนพฤษภาคม ราคาประมูลจัดซื้อโลหะผสมเหล็ก-โครเมียมคาร์บอนสูงจากโรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมหลักเพิ่มขึ้นอีก 500 หยวน/ตัน (มีเนื้อหาโลหะ 50%) โดยราคาประมูลของกลุ่มชิงซานอยู่ที่ 8,095 หยวน/ตัน (มีเนื้อหาโลหะ 50%) ภายใต้อิทธิพลนี้ การขาดทุนของผู้ผลิตเหล็กโครเมียมได้บรรเทาลงบ้าง และแรงจูงใจในการผลิตก็เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ราคาสปอตของเหล็กโครเมียมยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนเมษายน ส่งผลให้ผู้ผลิตเหล็กโครเมียมฟื้นตัวกำไรได้ในระดับหนึ่ง เสริมสร้างความเชื่อมั่นในตลาด และส่งผลให้มีการกลับมาผลิตมากขึ้น ในขณะเดียวกัน แม้ว่าการผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมในภาคต่อไปจะลดลงเล็กน้อย แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง เมื่อรวมกับการลดสต๊อกเหล็กโครเมียมที่โรงงานผลิตเหล็กกล้าอย่างมาก ความต้องการเหล็กโครเมียมได้ผลักดันให้ผู้ผลิตกลับมาผลิตจากมุมมองต้นทุนการผลิต ราคาสปอตของแร่โครเมียมลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปภายในเดือน และจากการลดราคาโค้กสองรอบ ทำให้ต้นทุนการหลอมเหล็กโครเมียมลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป การเพิ่มขึ้นของการผลิตเหล็กโครเมียมในเดือนพฤษภาคมส่วนใหญ่มาจากภาคใต้ของจีน เซี่ยงไฮ้ ฉงชิ่ง ยูนนาน และภูมิภาคอื่น ๆ กำลังจะเข้าสู่ฤดูฝน และราคาไฟฟ้าที่ต่ำลงเป็นประโยชน์ต่อการควบคุมต้นทุนการผลิต ในขณะเดียวกัน แร่โครเมียมราคาถูกที่ซื้อไว้ก่อนหน้านี้ก็ทยอยมาถึงท่าเรือแล้ว และผู้ผลิตส่วนใหญ่ก็ได้เตรียมวัตถุดิบไว้แล้ว มองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน 2568 การผลิตเหล็กโครเมียมคาร์บอนสูงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยต่อเนื่อง สาเหตุหลักมาจากผู้ผลิตในภาคเหนือของจีนที่หยุดการผลิตเนื่องจากข้อจำกัดด้านพลังงานและการซ่อมบำรุงในเดือนพฤษภาคม คาดว่าจะกลับมาผลิตอีกครั้ง ซึ่งส่งผลต่อการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิตเหล็กโครเมียม นอกจากนี้ ภูมิภาคต่าง ๆ เช่น เซี่ยงไฮ้และฉงชิ่ง ได้เข้าสู่ฤดูฝนอย่างเป็นทางการแล้ว และผู้ผลิตเหล็กโครเมียมบางรายมีแผนกลับมาผลิตอีกครั้งเนื่องจากมีข้อได้เปรียบจากราคาไฟฟ้าที่ต่ำลง
สแตนเลส
จากข้อมูลการสำรวจของ SMM พบว่า การผลิตสแตนเลสของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 ลดลงเล็กน้อย 1.04% เมื่อเทียบรายเดือน แต่เพิ่มขึ้น 6.34% เมื่อเทียบรายปี การผลิตในแต่ละซีรีส์แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ: การผลิตซีรีส์ 200 ลดลง 4.82% เมื่อเทียบรายเดือน การผลิตซีรีส์ 300 ลดลงเล็กน้อย 0.05% เมื่อเทียบรายเดือน และการผลิตซีรีส์ 400 เพิ่มขึ้น 1.44% เมื่อเทียบรายเดือน
แม้ว่าการผลิตสแตนเลสจะลดลงต่อเนื่องในเดือนเมษายนและพฤษภาคม หลังจากที่สูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนมีนาคม แต่การจัดหาโดยรวมก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ในช่วงเดือนพฤษภาคม โรงงานผลิตสแตนเลสยังคงขาดทุน ขณะที่ความผันผวนของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคลดลงในช่วงกลางเดือน ความสนใจของตลาดกลับมาอยู่ที่ปัจจัยพื้นฐาน โดยความต้องการจากผู้ซื้อในตลาดล่างแสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอและตลาดโดยรวมอยู่ในภาวะซบเซา ทำให้การแข่งขันระหว่างโรงงานเหล็กทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของการลดการผลิตมีจำกัด ส่วนหนึ่งเป็นเพราะปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่เป็นประโยชน์ได้ขับเคลื่อนให้การซื้อขายสปอตดีขึ้นในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม
ในแง่ของประสิทธิภาพของแต่ละซีรีส์ การผลิตซีรีส์ 300 ยังคงค่อนข้างคงที่ ในขณะที่การผลิตซีรีส์ 200 ลดลงอย่างมากหลังจากการเติบโตที่สูงมากก่อนหน้านี้ แม้ว่าโรงงานผลิตสแตนเลสซีรีส์ 300 ยังคงขาดทุน แต่เนื่องจากราคา NPI เกรดสูงถึงจุดต่ำสุดในช่วงเดือนนี้ ทำให้ต้นทุนการผลิตของพวกเขาลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ขอบเขตของการขาดทุนของโรงงานเหล็กลดลงในขณะเดียวกัน พฤติกรรมการซื้อขายสวอประหว่างสัญญาล่วงหน้าและสินค้าในปัจจุบันที่เกิดจากความผันผวนในตลาดสัญญาล่วงหน้า ได้ดึงราคาซื้อขายจริงของสแตนเลสซีรีส์ 300 ลงมา โดยมีผลการซื้อขายของสินค้าราคาต่ำยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ในทางตรงกันข้าม สำหรับสแตนเลสซีรีส์ 200 การเปลี่ยนการผลิตที่เข้มข้นของโรงงานเหล็กในช่วงต้น ทำให้อุปทานพุ่งสูงขึ้น แต่ความต้องการในภาคล่างไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สําคัญ ส่งผลให้เกิดความไม่สมดุลอย่างรุนแรงระหว่างอุปทานและอุปสงค์ในตลาด ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ทำให้โรงงานเหล็กต้องลดการผลิตสแตนเลสซีรีส์ 200 อย่างแข็งขัน
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าตลาดสแตนเลสจะเข้าสู่ช่วงฤดูการบริโภคที่ซบเซาตามประเพณีอย่างเป็นทางการ เนื่องจากความวุ่นวายในระดับมหภาคคลี่คลายลงชั่วคราว การเคลื่อนไหวของราคาจะกลับมาถูกกําหนดโดยปัจจัยพื้นฐานของอุปทานและอุปสงค์ ก่อนหน้านี้ได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีศุลกากรของสหรัฐอเมริกา ราคาสัญญาล่วงหน้าสแตนเลสร่วงลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน ตลาดยังคงเผชิญกับสถานการณ์ที่ซับซ้อนด้วยอุปทานที่เกินความต้องการ ความต้องการที่อ่อนแอ และความเชื่อมั่นที่ถดถอย โดยราคาสัญญาล่วงหน้าผันผวนที่ระดับต่ำสุด ส่งผลให้ราคาสินค้าในปัจจุบันลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบล่าสุด แม้ว่าบางบริษัทได้เริ่มลดการผลิตไปแล้วในเดือนพฤษภาคม แต่การผลิตโดยรวมของอุตสาหกรรมยังคงอยู่ในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางแรงกดดันหลายประการ รวมถึงความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นในความต้องการภายนอก ความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอ และความเชื่อมั่นในตลาดที่ไม่เพียงพอ อัตรากำไรของบริษัทสแตนเลสถูกบีบอัดอย่างรุนแรง คาดว่าจะมีโรงงานเหล็กเพิ่มขึ้นที่จะดำเนินการลดการผลิตและแผนการซ่อมบำรุงในเดือนมิถุนายน และการผลิตโดยรวมของอุตสาหกรรมคาดว่าจะลดลงต่อไป ซึ่งจะช่วยบรรเทาความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่รุนแรงในปัจจุบัน
Electrolytic Manganese Metal (EMM)
จากข้อมูลของ SMM การผลิต EMM ของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้นประมาณ 2% เทียบรายเดือน และมากกว่า 3% เทียบรายปี แม้ว่าการผลิตจะลดลงเนื่องจากการหยุดการผลิตเพื่อซ่อมบำรุงที่โรงงาน EMM บางแห่งในกุ้ยโจว แต่การผลิตได้กลับมาดำเนินการที่โรงงาน EMM ในหูหนานเนื่องจากมีวัตถุดิบเพียงพอ และตารางการผลิตที่โรงงาน EMM ในกวางซีเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นของคําสั่งซื้อสัญญาระยะยาว โดยรวมแล้ว การเพิ่มขึ้นของการผลิตในบางภูมิภาคได้ชดเชยการลดลงของการผลิตในภูมิภาคอื่น ๆ และรวมกับจำนวนวันตามปฏิทินที่เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม ทำให้อุปทาน EMM โดยรวมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน อัตราการดำเนินงานโดยรวมของโรงงานผลิตแมงกานีสส่วนใหญ่ยังไม่เกิน 70% ของกำลังการผลิต โรงงานผลิต EMM บางแห่งที่หยุดการผลิตมีแผนจะกลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง แต่เนื่องจากจำนวนวันในเดือนมิถุนายนน้อยกว่าปกติ การผลิตโดยรวมในตลาดแมงกานีสจึงลดลงเล็กน้อย
ซิลิโคแมงกานีสอัลลอยด์
จากข้อมูลของ SMM พบว่า การผลิตซิลิโคแมงกานีสอัลลอยด์ทั้งหมดของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 ลดลงกว่า 6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลงกว่า 20% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า สาเหตุหลักของการลดลงของการผลิตซิลิโคแมงกานีสในเดือนพฤษภาคม คือ แม้ว่าจะสามารถรักษาอัตราการดำเนินงานที่สูงขึ้นในภูมิภาคทางเหนือของจีน เช่น อินเนอร์มองโกเลียและหนิงเซีย เมื่อเทียบกับภูมิภาคทางใต้ของจีน เนื่องจากมีข้อได้เปรียบด้านต้นทุน แต่ราคาซิลิโคแมงกานีสในตลาดสปอตที่ลดลงอย่างต่อเนื่องทำให้โรงงานผลิตซิลิโคแมงกานีสขาดทุนอย่างต่อเนื่อง ผลลัพธ์คือ การลดการผลิตหรือการหยุดการผลิตยังคงดำเนินต่อไปในโรงงานบางแห่ง ส่งผลให้การผลิตโดยรวมลดลง
เมื่อเดือนมิถุนายนมาถึง ตลาดซิลิโคแมงกานีส (SiMn) กำลังเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอของการบริโภคเหล็ก ซึ่งทำให้ภาวะอุปทานเกินของซิลิโคแมงกานีสรุนแรงขึ้น ปริมาณสินค้าคงคลังในโรงงานผลิตซิลิโคแมงกานีสยังคงเพิ่มขึ้น และแผนการลดการผลิตหรือระงับการผลิตซิลิคอนยังคงดำเนินต่อไป นอกจากนี้ เนื่องจากจำนวนวันในเดือนมิถุนายนน้อยกว่าปกติ คาดว่าแผนการผลิตซิลิโคแมงกานีสจะลดลงอย่างต่อเนื่องในตลาดในอนาคต
ซิลิคอนเมทัล
จากการสื่อสารในตลาดของ SMM พบว่า การผลิตซิลิคอนเมทัลในเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้น 2.3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลง 24.6% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตซิลิคอนเมทัลสะสมลดลง 15.3% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า
ในเดือนพฤษภาคม การผลิตซิลิคอนเมทัลเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยมีความแตกต่างกันไปตามภูมิภาคการผลิต การผลิตเพิ่มขึ้นในมณฑลเสฉวน หนิงเซีย และอินเนอร์มองโกเลีย ในขณะที่ภูมิภาคส่วนใหญ่อื่น ๆ รวมถึงซินเจียง ยูนนาน และเหอหนาน ประสบกับการลดลงในระดับที่แตกต่างกัน มณฑลเสฉวนมีการเพิ่มขึ้นของการผลิตมากที่สุด เนื่องจากโครงการใหม่ ๆ เริ่มดำเนินการและการกลับมาดำเนินการผลิตในบางโรงงาน โดยมีการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าเกินกว่า 12,000 ตัน แม้ว่าจะมีการเปิดตัวโครงการใหม่ ๆ ในยูนนาน แต่การผลิตก็ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการเพิ่มขึ้น ซึ่งต้องใช้เวลาในการเข้าสู่กำลังการผลิตเต็มที่ รวมกับการลดการผลิตหรือการหยุดการผลิตในโรงงานเก่า ๆ ทำให้การผลิตรายเดือนลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
ตลาดซิลิคอนเมทัลได้รับผลกระทบจากราคาที่ลดลง ส่งผลให้ผู้ผลิตขาดทุนทางการเงิน การกลับมาดำเนินการผลิตในภาคตะวันตกเฉียงใต้ของจีนมีระดับที่ต่ำกว่าช่วงเวลาเดียวกันของปีที่ผ่านมาอย่างมากเมื่อรวมกับอัตราการดำเนินงานที่อ่อนแอของโรงงานผลิตซิลิคอนขนาดกลางและเล็กในภาคเหนือของจีน การลดลงของปริมาณการผลิตซิลิคอนเมทัลรายเดือนเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว มีแนวโน้มขยายตัวเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ในเดือนมิถุนายน คาดว่ากำหนดการผลิตจะเพิ่มขึ้นที่โรงงานผลิตซิลิคอนในภูมิภาคการผลิตหลัก เช่น สินเจียง ยูนนาน และเสฉวน สินเจียงจะมีการเพิ่มขึ้นของปริมาณการผลิตเนื่องจากการเพิ่มกำลังการผลิตของบริษัทชั้นนำ ในขณะที่เสฉวนและยูนนานจะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มกำลังการผลิตโครงการใหม่และการมีส่วนร่วมจากโรงงานผลิตซิลิคอนจำนวนน้อย โดยรวมแล้ว คาดว่าปริมาณการผลิตซิลิคอนเมทัลจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 30,000 ตันเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วในเดือนมิถุนายน
โพลีซิลิคอน
ในเดือนพฤษภาคม ปริมาณการผลิตโพลีซิลิคอนจริงลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน โดยมีการลดลงประมาณ 0.2% แม้ว่าบางบริษัทจะไม่ลดการผลิตมากเท่าที่คาดไว้ และบางบริษัทโพลีซิลิคอนที่มียอดขายดีเพิ่มการผลิต แต่โดยรวมแล้ว ปริมาณการผลิตลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วท่ามกลางการลดการผลิตของบางบริษัท
ในเดือนมิถุนายน คาดว่าปริมาณการผลิตจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากการกลับมาดำเนินการของฐานการผลิตบางแห่งในภาคตะวันตกของจีน ปริมาณการผลิตโพลีซิลิคอนในต่างประเทศประมาณ 5,100 ตัน โดยมีการเปลี่ยนแปลงของปริมาณการผลิตเพียงเล็กน้อยจากเดือนเมษายนถึงเดือนพฤษภาคม คาดว่าปริมาณการผลิตจะคงที่ในระดับที่ค่อนข้างสม่ำเสมอในเดือนมิถุนายน โดยมีแนวโน้มที่การเปิดดำเนินการกำลังการผลิตโพลีซิลิคอน 100,000 ตันในโอมานจะล่าช้า
โมดูล PV
ในเดือนพฤษภาคม บริษัทโมดูลหลายแห่งลดการผลิตลงอย่างมาก โดยมีการลดลงของปริมาณการผลิตประมาณ 12.7% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว สาเหตุหลักของการลดลงของปริมาณการผลิตจริงคือการลดลงอย่างรวดเร็วของออเดอร์ PV แบบกระจายภายในประเทศตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม การลดราคาของโรงงานโมดูลไม่สามารถกระตุ้นการเติบโตของออเดอร์ได้ ทำให้พวกเขาต้องใช้กลยุทธ์การผลิตตามยอดขายและลดการผลิตเพื่อให้ตรงกับความต้องการการใช้งานปลายทาง ในเดือนมิถุนายน คาดว่าความต้องการ PV แบบกระจายจะลดลงอย่างมาก ในขณะที่ PV ทางอุตสาหกรรมและพาณิชยกรรมจะให้การสนับสนุนบางส่วน ผู้ผลิตโมดูล PV แบบรวมศูนย์จะยังคงระมัดระวัง ดังนั้น คาดว่าปริมาณการผลิตจะลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเดือนที่แล้วในเดือนมิถุนายน
เซลล์แสงอาทิตย์
ในเดือนพฤษภาคม ปริมาณการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ลดลง 8.13% เมื่อเทียบกับเดือนที่แล้ว โดยมีการลดลงของปริมาณการผลิตเซลล์ Topcon มากกว่า 8% ปริมาณการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันตลอดเดือนพฤษภาคม ด้วยความต้องการที่อ่อนแอลงอย่างรวดเร็วหลังจากความต้องการติดตั้งลดลง ทำให้เกิดการสะสมสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่องที่โรงงานผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ในช่วงปลายเดือนพฤษภาคม เริ่มมีความแตกต่างของตลาดในด้านความต้องการใช้งานปลายทาง ซึ่งส่งผลกระทบต่อตารางการผลิตของผู้ผลิตในเดือนมิถุนายน คาดว่าสัดส่วนการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ขนาดใหญ่จะเพิ่มขึ้น
ฟิล์ม PV
ในเดือนพฤษภาคม ตารางการผลิตรวมของอุตสาหกรรมฟิล์ม PV ลดลง 15.13% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สาเหตุหลักมาจากการสิ้นสุดช่วงเร่งติดตั้ง ซึ่งนำไปสู่การลดลงอย่างต่อเนื่องของตารางการผลิตโมดูลในด้านความต้องการ ซึ่งผลักดันให้ความต้องการฟิล์ม PV ลดลงและลดการผลิตฟิล์มลง ด้วยการชะลอตัวของความต้องการโมดูลในตลาดต่อไป คาดว่าการผลิตฟิล์ม PV จะยังคงลดลงในเดือนมิถุนายน
EVA เกรด PV
ในเดือนพฤษภาคม ตารางการผลิต EVA เกรด PV ลดลง 37.74% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สาเหตุแรกคือการสิ้นสุดช่วงเร่งติดตั้งก่อนกำหนดเวลานโยบาย 30 เมษายน และ 31 พฤษภาคม ซึ่งนำไปสู่ความต้องการที่อ่อนแอและการลดลงของการผลิต EVA เกรด PV สาเหตุที่สองคือการซ่อมบำรุงและการเปลี่ยนแปลงการผลิตของบางบริษัทปิโตรเคมี ตามรายงานของ SMM คาดว่าความต้องการจะยังคงลดลงในเดือนมิถุนายน โดยบางบริษัทปิโตรเคมียังคงวางแผนการเปลี่ยนแปลงการผลิตหรือการซ่อมบำรุง คาดว่าการผลิต EVA เกรด PV จะยังคงลดลงในเดือนมิถุนายน
แก้ว PV
ในเดือนพฤษภาคม การผลิตแก้ว PV ในประเทศรายเดือนเพิ่มขึ้น โดยแสดงถึงการเติบโต 4.9% เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน จำนวนวันผลิตของแก้ว PV ในประเทศเพิ่มขึ้นหนึ่งวันในเดือนพฤษภาคม ในขณะเดียวกัน การผลิตเตาที่เริ่มผลิตก่อนเดือนพฤษภาคม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเตาที่เริ่มผลิตในไตรมาสที่ 1 ส่วนใหญ่ได้เพิ่มกำลังการผลิตเต็มที่ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปทาน นอกจากนี้ แม้ว่าความต้องการในตลาดโมดูลจะอ่อนแอลงเล็กน้อย แต่กำไรจากการผลิตแก้วในเดือนนี้ก็ยังคงสูงอยู่ ดังนั้น บริษัทแก้วจึงมีความเต็มใจที่จะหยุดการผลิตเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม คาดว่าอุปทานในประเทศจะลดลงในระยะยาวเนื่องจากสภาพตลาดที่อ่อนแอลง ในด้านอุปทานในประเทศในเดือนมิถุนายน แม้ว่าจำนวนวันผลิตจะลดลงหนึ่งวัน แต่การผลิตแก้ว PV คาดว่าจะยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการปล่อยการผลิตจากเตาที่จุดไฟเพิ่มเติม คาดว่าอัตราการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น 0.68% เมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม
DMC
ในเดือนพฤษภาคม การผลิตซิลิโคน DMC ในประเทศเพิ่มขึ้น 6.48% เมื่อเทียบกับเดือนเมษายน แต่ลดลง 11.33% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ตลาดซิลิโคนในประเทศยังคงค่อนข้างอ่อนแอในเดือนพฤษภาคม โดยราคา DMC ลดลงอย่างมาก ภายใต้แนวโน้มตลาดที่ลดลง ขนาดของการลดการผลิตของบริษัทโมโนเมอร์ชั้นนำเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างไรก็ตาม เนื่องจากรอบการลดการผลิตของบริษัทโมโนเมอร์ส่วนใหญ่สิ้นสุดลงเร็วกว่ากำหนด ทำให้พวกเขาค่อย ๆ ฟื้นการดำเนินงานกลับมาในเดือนพฤษภาคม ผลจากนั้นคือ อัตราการดำเนินงานโดยรวมของตลาดซิลิโคนแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นและลดลงแบบผสมผสาน โดยมีการเพิ่มขึ้นของการผลิตโดยรวม สำหรับการดำเนินงานในอนาคต แม้ว่าบางบริษัทโมโนเมอร์ยังคงมีแผนที่จะดำเนินการซ่อมบำรุงในเดือนมิถุนายน แต่ความพยายามในการลดการผลิตโดยรวมจะลดลง การผลิตซิลิโคนในอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 11.41% เทียบรายเดือนจากเดือนพฤษภาคมในเดือนมิถุนายน
แท่งแมกนีเซียม
จากข้อมูลของ SMM การผลิตแมกนีเซียมบริสุทธิ์ของจีนเพิ่มขึ้น 8.33% เทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม 2568
ในเดือนพฤษภาคม ผู้ผลิตแท่งแมกนีเซียมในประเทศประสบกับการเพิ่มขึ้นและลดลงของการผลิตในระดับที่แตกต่างกัน โดยรวมแล้ว การผลิตแท่งแมกนีเซียมทั่วประเทศเพิ่มขึ้นเทียบรายเดือน การเพิ่มขึ้นของการผลิตส่วนใหญ่เป็นเพราะเหตุผลดังต่อไปนี้ ได้รับผลกระทบจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของราคาแท่งแมกนีเซียมในเดือนมีนาคมและเมษายน ทำให้อัตรากำไรของโรงหลอมแท่งแมกนีเซียมดีขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ โรงหลอมแท่งแมกนีเซียมที่เคยหยุดการผลิตเนื่องจากขาดทุนจากต้นทุน ค่อย ๆ ฟื้นการผลิตแท่งแมกนีเซียมกลับมาตั้งแต่ปลายเดือนเมษายนถึงต้นเดือนพฤษภาคม ส่งผลให้การผลิตแท่งแมกนีเซียมในเดือนพฤษภาคมเพิ่มขึ้น การลดลงของการผลิตแท่งแมกนีเซียมในเดือนนี้ส่วนใหญ่เป็นเพราะเหตุผลดังต่อไปนี้ ในเดือนพฤษภาคม การผลิตแท่งแมกนีเซียมส่วนใหญ่อยู่ที่ซินเจียง ซึ่งโรงหลอมแท่งแมกนีเซียมสองแห่งในซินเจียงดำเนินการซ่อมบำรุงตามปกติ ส่งผลให้การผลิตลดลง 5.60% เทียบรายเดือน นอกจากนี้ โรงหลอมแท่งแมกนีเซียมในจังหวัดต่าง ๆ เช่น มณฑลส่านซีและมณฑลเฮยหลงเจียงก็ลดการผลิตหรือดำเนินการซ่อมบำรุงเนื่องจากการจัดหาแก๊สถ่านหินไม่เพียงพอและเหตุผลอื่น ๆ
ปัจจุบัน โรงหลอมแท่งแมกนีเซียมหลายแห่งในพื้นที่ผลิตหลักได้รายงานแผนการฟื้นการผลิตสำหรับเดือนมิถุนายน แต่เวลาที่แน่นอนในการฟื้นการผลิตยังไม่ได้กำหนด SMM จะดำเนินการติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว การผลิตของโรงหลอมแท่งแมกนีเซียมในประเทศอาจเพิ่มขึ้นในเดือนมิถุนายน และคาดว่าการผลิตแมกนีเซียมบริสุทธิ์ในประเทศในเดือนพฤษภาคมอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเทียบรายเดือน
โลหะผสมแมกนีเซียม
จากข้อมูลของ SMM การผลิตโลหะผสมแมกนีเซียมของจีนเพิ่มขึ้น 7.19% เทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม 2568 และอัตราการดำเนินงานของบริษัทโลหะผสมแมกนีเซียมยังคงเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ในเดือนพฤษภาคม การผลิตของผู้ผลิตโลหะผสมแมกนีเซียมในประเทศยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องการเติบโตของการผลิตส่วนใหญ่เกิดจากเหตุผลดังต่อไปนี้: ประการแรก ได้รับอิทธิพลจากประสิทธิภาพด้านต้นทุนที่โดดเด่นของโลหะผสมแมกนีเซียม รวมถึงการที่บริษัทชั้นนำเป็นผู้นำในการส่งเสริมการใช้งาน ทำให้บริษัทหล่อขึ้นรูปด้วยแรงอัดแม่พิมพ์ค่อยๆเปลี่ยนจากอลูมิเนียมมาเป็นแมกนีเซียม ตลาดโลหะผสมแมกนีเซียมมีจำนวนออเดอร์เพิ่มขึ้น แต่ปริมาณออเดอร์ค่อนข้างน้อย อย่างไรก็ตาม ความต้องการตลาดโลหะผสมแมกนีเซียมโดยรวมแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ประการที่สอง เนื่องจากเดือนพฤษภาคมเป็นช่วงไฮซีซันของโรงงานหล่อขึ้นรูปด้วยแรงอัดแม่พิมพ์ในภาคล่าง ทำให้ออเดอร์โลหะผสมแมกนีเซียมเพิ่มขึ้นอย่างมากเนื่องจากผลของช่วงไฮซีซัน ตามรายงานจากผู้ผลิตโลหะผสมแมกนีเซียม ความสามารถในการผลิตใหม่ของบริษัทโลหะผสมแมกนีเซียมจะทยอยเปิดดำเนินการในเดือนมิถุนายน และคาดว่าการผลิตโลหะผสมแมกนีเซียมจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน
ผงแมกนีเซียม
ตามข้อมูลจาก SMM การผลิตผงแมกนีเซียมของจีนลดลง 9.65% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม 2568 เนื่องจากผลการดำเนินงานโดยรวมของความต้องการในตลาดภายในประเทศที่อ่อนแอ รวมถึงผลการดำเนินงานของความต้องการโรงงานเหล็กในต่างประเทศที่ไม่ดี การส่งออกผงแมกนีเซียมลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายเดือนติดต่อกัน ส่งผลให้ปริมาณออเดอร์โดยรวมของผู้ผลิตผงแมกนีเซียมลดลง ในเดือนพฤษภาคม บริษัทผงแมกนีเซียมบางแห่งลดอัตราการดำเนินงาน ทำให้การผลิตผงแมกนีเซียมภายในประเทศลดลงอย่างมากในเดือนพฤษภาคม ด้วยการสิ้นสุดของผลกระทบจากช่วงไฮซีซัน คาดว่าความต้องการผงแมกนีเซียมจะยังคงทรุดตัวลงต่อไป และคาดว่าการผลิตผงแมกนีเซียมจะลดลงอย่างต่อเนื่องในเดือนมิถุนายน
ไทเทเนียมไดออกไซด์
ตามข้อมูลจาก SMM การผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์ของจีนลดลง 4.89% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม 2568
ในเดือนพฤษภาคม ได้รับผลกระทบจากความต้องการโดยรวมที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และอุปสรรคในการส่งออกการค้าต่างประเทศบางส่วน บริษัทต่างๆต้องเผชิญกับแรงกดดันในการจัดส่งสินค้าที่สูงขึ้น ทำให้สินค้าคงคลังของผู้ผลิตบางรายเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ ด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่สูง บริษัทต่างๆต้องเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่สูง ส่งผลให้มีการซ่อมบำรุงอย่างแพร่หลายในโรงงานหลอมไทเทเนียมไดออกไซด์ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งคาดว่าจะนำไปสู่การปรับลดการผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์ในเดือนพฤษภาคม
ได้รับผลกระทบจากการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาไทเทเนียมไดออกไซด์ บริษัทไทเทเนียมไดออกไซด์ได้รับความเสียหาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งไทเทเนียมไดออกไซด์รูปอนาเทซที่ได้รับความเสียหายอย่างรุนแรงความสูญเสียเฉลี่ยของอุตสาหกรรมไทเทเนียมไดออกไซด์อยู่ที่เกือบ 1,000 หยวน ด้วยการเข้าสู่ช่วงฤดูอ่อนแอของไทเทเนียมไดออกไซด์ ความกดดันด้านสินค้าคงคลังและต้นทุนของไทเทเนียมไดออกไซด์จึงมีความสําคัญ คาดว่าการผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์จะยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาต่อไป
ไทเทเนียมสปันจ์
ตามข้อมูลจาก SMM การผลิตไทเทเนียมสปันจ์ของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 ยังคงค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า
การผลิตไทเทเนียมสปันจ์ของจีนในเดือนมีนาคมและเมษายนค่อนข้างคงที่ โดยระดับสินค้าคงคลังโดยรวมยังคงอยู่ในระดับเทียบเท่ากับการผลิต 2 ถึง 3 สัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในเดือนพฤษภาคม การผลิตไทเทเนียมสปันจ์เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ปัจจุบัน อุปทานสินค้าคงคลังของไทเทเนียมสปันจ์ค่อนข้างตึงตัว กลยุทธ์การปรับราคาก่อนหน้านี้ของบริษัทไทเทเนียมสปันจ์ได้รับการยอมรับจากตลาดต้นน้ำและได้รับการยืนยันภายใต้อิทธิพลของความต้องการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของผู้ผลิตต้นน้ำ ความต้องการของตลาดสำหรับไทเทเนียมสปันจ์เกรด 0 และเกรด 1 ค่อนข้างคงที่ คาดว่าการผลิตไทเทเนียมสปันจ์จะคงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน
ธาตุหายากกลุ่มแสง
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตออกไซด์พราซีโอไดมิอัม-นีโอดิเมียม และโลหะผสมพราซีโอไดมิอัม-นีโอดิเมียมของจีนลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า การลดการผลิตออกไซด์พราซีโอไดมิอัม-นีโอดิเมียมส่วนใหญ่เน้นอยู่ที่มณฑลเจียงซู เจียงซี ซานตง และเสฉวน ด้วยเหตุผลหนึ่งคือ ราคาแร่ธาตุหายากที่ยังคงซบเซาอย่างต่อเนื่อง ผู้จัดจำหน่ายโดยทั่วไปไม่เต็มใจที่จะขาย ส่งผลให้การหมุนเวียนในตลาดลดลงอย่างรวดเร็วและยิ่งทำให้การขาดแคลนวัตถุดิบของบริษัทที่พึ่งพาแร่นําเข้าหนักหน่วงขึ้น อีกเหตุผลหนึ่งคือ อุปทานของเศษโลหะ NdFeB ลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการลดลงของออเดอร์ของบริษัทวัสดุแม่เหล็กต้นน้ำ ส่งผลกระทบโดยตรงต่ออุตสาหกรรมรีไซเคิลเศษโลหะ ส่งผลให้บริษัทรีไซเคิลเศษโลหะต้องเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากขาดแคลนวัตถุดิบและขาดทุน
ในขณะเดียวกัน การลดการผลิตโลหะผสมพราซีโอไดมิอัม-นีโอดิเมียมเน้นอยู่ที่เสฉวนและมองโกเลียใน ได้รับผลกระทบจากนโยบายควบคุมการส่งออกธาตุหายากกลุ่มหนัก-กลาง บริษัทวัสดุแม่เหล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทขนาดกลางและขนาดย่อม ต้องเผชิญกับความยากลำบากในการได้รับใบอนุญาตส่งออก ซึ่งส่งผลกระทบต่อความต้องการโลหะผสมพราซีโอไดมิอัม-นีโอดิเมียมจากบริษัทต้นน้ำ ส่งผลให้บริษัทโลหะในบางภูมิภาคต้องหยุดการผลิตและลดปริมาณการผลิต
ธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนัก
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตออกไซด์ธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนักของจีนลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ปรากฏการณ์นี้ส่วนใหญ่เกิดจากการขาดแคลนแร่ดูดซับไอออนจากเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และเศษวัสดุ NdFeB พร้อมกัน ซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราการดำเนินงานของโรงงานแยกและบริษัทรีไซเคิลเศษวัสดุ ประการแรก เนื่องจากราคาแร่ดูดซับไอออนในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น เมียนมา ยังคงอยู่ในระดับต่ำ ผู้จัดจำหน่ายจึงไม่เต็มใจที่จะขาย ส่งผลให้การหมุนเวียนในตลาดลดลงอย่างมาก ในขณะเดียวกัน นโยบายการควบคุมการส่งออกก็กดดันความต้องการวัตถุดิบธาตุหายากกลุ่มกลาง-หนักจากบริษัทในภาคล่าง และความล่าช้าในการออกโควตาการขุดแร่ทำให้โรงงานแยกระมัดระวังมากขึ้นในการซื้อแร่ดูดซับไอออน และไม่เต็มใจที่จะรับแร่ที่มีราคาสูง
ประการที่สอง นโยบายการควบคุมการส่งออกทำให้บริษัทผลิตวัสดุแม่เหล็ก โดยเฉพาะอย่างยิ่งบริษัทขนาดกลางและขนาดย่อม ยากที่จะได้รับใบอนุญาตส่งออก บังคับให้พวกเขาต้องลดการผลิต ซึ่งลดการผลิตเศษวัสดุ ในกลุ่มอุตสาหกรรมรีไซเคิลเศษวัสดุ เช่น เจียงซูและซานตง การผลิตออกไซด์ธาตุหายากลดลงอย่างมากเนื่องจากวัตถุดิบไม่เพียงพอ
NdFeB
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB ในประเทศลดลงประมาณ 4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ตามการสำรวจของ SMM บริษัทผลิตวัสดุแม่เหล็กได้รับผลกระทบจากการควบคุมการส่งออกและ "ฤดูอ่อนแอ" ของอุตสาหกรรมในปัจจุบัน โดยไม่มีการปรับปรุงสภาพการสั่งซื้อ ส่งผลให้การผลิตวัสดุแม่เหล็กลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า นโยบายการควบคุมการส่งออกแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่เข้มงวดมากขึ้น และไม่มีการอนุมัติใบอนุญาตส่งออกใหม่ในเดือนพฤษภาคม คำสั่งซื้อส่งออกลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน บังคับให้ผลิตภัณฑ์ที่กำหนดไว้สำหรับการส่งออกต้องเปลี่ยนไปขายในประเทศ ซึ่งทำให้การแข่งขันในตลาดรุนแรงมากขึ้นและบีบอัดอัตรากำไรของบริษัทผลิตวัสดุแม่เหล็กมากขึ้น ได้รับผลกระทบจากสิ่งนี้ อัตราการดำเนินงานของบริษัทลดลง ส่งผลให้การผลิตลดลงในเดือนพฤษภาคม
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน การฟื้นตัวของความต้องการใช้งานปลายทางจะใช้เวลาสักระยะหนึ่ง รวมกับสภาพตลาดธาตุหายากที่ซบเซาในปัจจุบัน เนื่องจากนโยบายการควบคุมการส่งออกเข้มงวดมากขึ้นและความยากลำบากในการปรับปรุงเงื่อนไขการส่งออก คาดว่าการผลิตวัสดุแม่เหล็ก NdFeB จะคงที่หรือลดลงเล็กน้อยในเดือนมิถุนายน
แร่โมลิบดีนัมเข้มข้น
จากข้อมูลของ SMM พบว่า ผลิตภัณฑ์แร่โมลิบดีนัมเข้มข้นของจีนลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม
ในเดือนพฤษภาคม มีทั้งการเพิ่มขึ้นและลดลงของการผลิตแร่โมลิบดีนัมเข้มข้นในประเทศ การผลิตของเหมืองแร่หลักยังคงค่อนข้างคงที่ โดยมีบางบริษัทขนาดใหญ่ที่มีการเพิ่มขึ้นของการผลิตแร่โมลิบดีนัมเข้มข้นเมื่อเทียบรายเดือน เหมืองเล็ก ๆ บางแห่งในภาคตะวันตกเฉียงใต้ของจีนได้ลดปริมาณการผลิตแร่เนื่องจากเกรดแร่ลดลง ความคืบหน้าในการขยายเหมืองแร่ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยไม่มีการเพิ่มขึ้นของการผลิตเมื่อเทียบรายเดือน การผลิตแร่โมลิบดีนัมเข้มข้นลดลงเล็กน้อยในเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ความต้องการในตลาดต้นน้ำเพื่อการส่งออกด่วนและการใช้งานทางทหารดีขึ้น ปริมาณการประมูลและราคาสำหรับเหล็กกล้าโมลิบดีนัมและโรงงานเหล็กกล้าอื่น ๆ ในประเทศเพิ่มขึ้นพร้อมกัน ขับเคลื่อนความต้องการแร่โมลิบดีนัมเข้มข้น การจัดหาสินค้าในตลาดสดตึงตัว และข่าวเชิงบวกพื้นฐานได้ผลักดันราคาแร่โมลิบดีนัมเข้มข้นในเดือนพฤษภาคม เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน เหมืองแร่บางแห่งในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนคาดว่าจะเข้าสู่ช่วงซ่อมบำรุง และยังไม่มีแผนการขยายกิจการจากบริษัทต่าง ๆ SMM คาดว่า การผลิตแร่โมลิบดีนัมเข้มข้นในประเทศในเดือนมิถุนายนจะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือนเป็นหลัก
เหล็กกล้าโมลิบดีนัม
จากสถิติของ SMM พบว่า การผลิตเหล็กกล้าโมลิบดีนัมของจีนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม
ในตลาดเหล็กกล้าโมลิบดีนัม ราคาได้เพิ่มขึ้นอย่างมากตั้งแต่เดือนพฤษภาคม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากต้นทุนการผลิตสูงและความต้องการที่แข็งแกร่งของบริษัทเหล็กกล้าในการผลักดันราคาให้ลดลง โรงหลอมยังคงเผชิญกับแรงกดดันอย่างมาก และความเสี่ยงในการขาดทุนยังไม่ได้บรรเทาลง ผู้ผลิตเหล็กกล้าโมลิบดีนัมยังไม่สามารถทำกำไรได้ โดยมีโรงหลอมบางแห่งเพิ่มอัตราการดำเนินงานเพียงเล็กน้อยเท่านั้น ด้วยการฟื้นตัวของความต้องการในตลาดต้นน้ำอย่างค่อยเป็นค่อยไป คาดว่าการผลิตเหล็กกล้าโมลิบดีนัมจะยังคงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม
แอมโมเนียมพาราทังสเตต
จากข้อมูลของ SMM พบว่า การผลิตแอมโมเนียมพาราทังสเตต (APT) ของจีนลดลงประมาณ 9.1% เมื่อเทียบรายเดือนในเดือนพฤษภาคม
ในเดือนพฤษภาคม ตลาดทังสเตนโดยทั่วไปแสดงให้เห็นถึงอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอ การลดลงของอุปทานเหมืองแร่ได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของราคาวัตถุดิบ ซึ่งในทางกลับกันได้ผลักดันราคา APT ให้สูงขึ้นในขณะเดียวกัน ความต้องการสั่งซื้อจากบริษัทในภาคล่างของอุตสาหกรรมทังสเตนยังไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญ ไม่สามารถตอบสนองการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ได้ การยอมรับ APT ราคาสูงของบริษัทเหล่านี้ยังคงอ่อนแอ และบริษัทในภาคล่างได้ใช้กลยุทธ์การจัดซื้อแบบจัดจำหน่ายตามความต้องการ เนื่องจากราคาทังสเตนเข้มข้นผันผวนในระดับสูงตลอดเดือนพฤษภาคม และความต้องการจัดซื้อในภาคล่างยังคงอ่อนแอ ปรากฏการณ์การขาดทุนในการผลิต APT จึงยังคงดำเนินต่อไป ผู้ผลิต APT บางรายได้หยุดการผลิตในเดือนพฤษภาคมและเปลี่ยนไปใช้การแปรรูปแบบคิดค่าแรงต่อหน่วยผลิตภัณฑ์ ทำให้ปริมาณการผลิตลดลง
ปัจจุบัน ผู้ผลิต APT บางรายได้รายงานแผนการกลับมาผลิตแล้ว แต่เวลาที่แน่นอนในการกลับมาผลิตยังไม่ได้กำหนด SMM จะดำเนินการติดตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่อง โดยรวมแล้ว การผลิตโรงหลอม APT ในประเทศในเดือนมิถุนายนคาดว่าจะเพิ่มขึ้น
เงิน
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตเงินเพิ่มขึ้น 3.81% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนใหญ่เป็นเพราะการกลับมาผลิตของโรงหลอมในภาคตะวันตกเฉียงเหนือและภาคตะวันออกของจีนหลังจากการซ่อมบำรุง อย่างไรก็ตาม โรงหลอมอีกแห่งหนึ่งในภาคตะวันออกของจีนที่หยุดการผลิตในเดือนพฤษภาคมยังไม่ได้ชี้แจงว่าจะกลับมาผลิตเมื่อไหร่ นอกจากนี้ โรงหลอมตะกั่ว-สังกะสีในภาคใต้ของจีนได้รับผลกระทบต่อการผลิตโลหะมีค่าและหายากเนื่องจากการซ่อมบำรุง ในขณะที่โรงหลอมทองแดงในภูมิภาคเดียวกันประสบกับการลดลงเล็กน้อยในการผลิตเงินเนื่องจากปริมาณทองและเงินในวัตถุดิบลดลง
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าโรงหลอมในภาคใต้ของจีนที่อยู่ระหว่างการซ่อมบำรุงในเดือนพฤษภาคมจะค่อยๆกลับมาผลิตตามปกติ อย่างไรก็ตาม โรงหลอมตะกั่วบางแห่งมีแผนที่จะดำเนินการซ่อมบำรุงตามปกติในช่วงกลางถึงปลายเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจนำไปสู่การลดลงของการผลิตเงินเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้แล้ว ด้านอุปทานของแท่งเงินสดในเดือนมิถุนายนจะแสดงให้เห็นถึงสถานการณ์ที่การซ่อมบำรุงและการกลับมาผลิตอยู่ร่วมกัน โดยปริมาณการผลิตอาจคงที่โดยทั่วไปหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม
ซิลเวอร์ไนเตรต
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตซิลเวอร์ไนเตรตลดลง 17% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยอัตราการใช้กำลังการผลิตของหลายบริษัทไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าความต้องการซิลเวอร์ไนเตรตในภาคล่างจะอยู่ในระดับปานกลางในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม แต่ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคมเป็นต้นมา ด้วยการสิ้นสุดของการติดตั้งที่เฟื่องฟูในตลาด PV ภายในประเทศ หลายบริษัทซิลเวอร์ไนเตรตรายงานว่าความต้องการของผู้บริโภคอ่อนแอลงและผลงานการสั่งซื้อไม่ดี ทำให้การผลิตซิลเวอร์ไนเตรตลดลง เมื่อเริ่มเดือนมิถุนายน ทัศนคติที่มองในแง่ร้ายต่อการสั่งซื้อในภาค PV ยังคงดำเนินต่อไป โดยไม่มีสัญญาณของการฟื้นตัวสำหรับผู้ผลิตซิลเวอร์ไนเตรตในระยะสั้นบริษัทบางแห่งระบุว่า ฤดูอ่อนแอได้มาถึงแล้ว และอัตราการดำเนินงานของพวกเขาจะยังคงต่ำกว่า 50% ในระยะสั้น คาดว่าการผลิตซิลเวอร์ไนเตรตในเดือนมิถุนายนอาจยังคงลดลงต่อไป
แท่งแอนติโมนี
จากการประเมินของ SMM พบว่า การผลิตแท่งแอนติโมนีของจีน (รวมถึงแท่งแอนติโมนี การแปลงแอนติโมนีดิบ แคโทดแอนติโมนี ฯลฯ) ในเดือนพฤษภาคม 2568 เพิ่มขึ้นประมาณ 4.2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในบรรดา 33 บริษัทที่ได้รับการสำรวจและประเมินโดย SMM มีผู้ผลิต 11 รายหยุดการผลิต เพิ่มขึ้น 3 รายจากเดือนก่อนหน้า ผู้ผลิต 19 รายประสบกับการลดการผลิต ลดลง 2 รายจากเดือนก่อนหน้า และผู้ผลิต 3 รายรักษาระดับการผลิตที่ค่อนข้างปกติ ลดลง 1 รายจากเดือนก่อนหน้า ในแง่ของการผลิตแท่งแอนติโมนี หลังจากที่ลดลงอย่างมากในเดือนเมษายน การผลิตแอนติโมนีก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยอีกครั้งในเดือนพฤษภาคม ผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายมองว่านี่เป็นปรากฏการณ์ปกติ เนื่องจากราคาตลาดที่ผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ทำให้การผลิตในตลาดมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ปัจจุบัน แหล่งแร่จากต่างประเทศจำนวนมากยังคงไม่สามารถเข้าสู่ตลาดในประเทศได้ ผู้เข้าร่วมตลาดระบุว่า การจัดหาวัตถุดิบภายในประเทศโดยรวมยังคงตึงตัว อย่างไรก็ตาม ด้วยการปรับตัวของราคาแอนติโมนีในตลาด ความเต็มใจของผู้จัดหาแร่แอนติโมนีในการจัดส่งก็เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผู้ผลิตจำนวนมากประกาศหยุดและลดการผลิตตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคมถึงต้นเดือนมิถุนายน ผู้เข้าร่วมตลาดคาดว่า การผลิตแท่งแอนติโมนีทั้งประเทศของจีนในเดือนมิถุนายน 2568 มีแนวโน้มที่จะลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม
หมายเหตุ: ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2565 เป็นต้นมา SMM ได้เผยแพร่การประเมินการผลิตแท่งแอนติโมนี (รวมถึงแท่งแอนติโมนี การแปลงแอนติโมนีดิบ แคโทดแอนติโมนี ฯลฯ) ทั่วประเทศ ด้วยอัตราครอบคลุมสูงของ SMM ในอุตสาหกรรมแอนติโมนี จำนวนผู้ผลิตแท่งแอนติโมนีที่ได้รับการสำรวจโดย SMM ทั้งหมดมี 33 ราย แบ่งออกเป็น 8 จังหวัดทั่วประเทศ โดยมีกำลังการผลิตรวมเกิน 20,000 ตัน และอัตราครอบคลุมกำลังการผลิตรวมมากกว่า 99%
โซเดียมไพโรแอนติโมเนต
จากการประเมินของ SMM พบว่า การผลิตโซเดียมไพโรแอนติโมเนตเกรด 1 ของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 คาดว่าจะลดลงประมาณ 21.21% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า หลังจากที่ฟื้นตัวอย่างมากในเดือนมีนาคม การผลิตก็คงที่โดยพื้นฐานในเดือนเมษายน แต่กลับลดลงอีกครั้งในเดือนนี้อย่างไม่คาดคิด ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดหลายรายตกใจอย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหลายคนมองว่าสิ่งนี้เป็นเรื่องปกติ ตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ราคาแอนติโมนีได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้มีการสั่งซื้อจากผู้ผลิตแก้วเพิ่มขึ้น การเพิ่มการผลิตในเดือนมีนาคมของผู้ผลิตหลายรายก็เชื่อมโยงกับการรับออร์เดอร์เพิ่มเติมด้วย ซึ่งแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาแอนติโมนีในตลาดลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนเมษายน ออร์เดอร์จากผู้ใช้ปลายทางก็เข้าสู่ช่วงที่ซบเซา ส่งผลกระทบต่อความต้องการจัดซื้อโซเดียมไพโรแอนติโมเนตตามมา ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว การปรับการผลิตของผู้ผลิตที่ไม่สามารถรับออร์เดอร์ได้จึงถือเป็นเรื่องสมเหตุสมผล
หมายเหตุ: ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2566 SMM ได้เผยแพร่การประเมินการผลิตโซเดียมไพโรแอนติโมเนตระดับชาติของตนเอง เนื่องจาก SMM มีอัตราครอบคลุมสูงในอุตสาหกรรมแอนติโมนี การสำรวจครอบคลุมผู้ผลิตโซเดียมไพโรแอนติโมเนต 11 รายใน 5 จังหวัด โดยมีกำลังการผลิตรวมของตัวอย่างเกินกว่า 75,000 ตัน และอัตราครอบคลุมกำลังการผลิตสูงถึง 99%
บิสมัธบริสุทธิ์
จากการประเมินของ SMM พบว่า การผลิตบิสมัธบริสุทธิ์ของจีนในเดือนพฤษภาคม 2568 ลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 16.8% เมื่อเทียบรายเดือนจากเดือนเมษายน การลดลงอย่างรวดเร็วและมากหลังจากฟื้นตัวและคงที่โดยรวมทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดหลายคนประหลาดใจ อย่างไรก็ตาม แหล่งข้อมูลในอุตสาหกรรมบางแห่งระบุว่า การขาดแคลนวัตถุดิบได้ส่งผลให้การผลิตซบเซาหรือลดลงอย่างมาก การแข่งขันวัตถุดิบบิสมัธในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งมักจะทำธุรกรรมในราคาสูง ชี้ให้เห็นว่าข้อจำกัดด้านการจัดหาได้รบกวนการดำเนินงานตามปกติของผู้ผลิตหลายรายแล้ว จากสถานการณ์การผลิตของผู้ผลิต พบว่าผู้ผลิตบางรายยังอยู่ในระหว่างการบำรุงรักษาอุปกรณ์ และผู้ผลิตหลายรายแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการผลิตที่ลดลง ผลลัพธ์คือ การผลิตภายในประเทศโดยรวมลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน หากดูจากข้อมูลรายละเอียด พบว่า ในจำนวนผู้ตอบแบบสอบถาม 24 รายของ SMM เกือบจะไม่มีผู้ผลิตรายใดที่เห็นการเพิ่มขึ้นของการผลิตอย่างมีนัยสำคัญในเดือนพฤษภาคม แต่มีผู้ผลิตห้ารายที่ประสบกับการลดลงของการผลิตอย่างมาก ในขณะที่การผลิตของผู้ผลิตที่เหลือยังคงมีการเปลี่ยนแปลงค่อนข้างน้อยผู้เข้าร่วมตลาดจำนวนมากคาดว่า การขาดแคลนวัตถุดิบของผู้ผลิตบิสมัธทั่วประเทศจะยังคงเป็นปัญหาที่ยากจะบรรเทาได้ในเดือนมิถุนายน และมีโอกาสสูงที่การผลิตจะได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง เป็นไปได้ว่าการผลิตบิสมัธกลั่นจะคงที่หรือลดลงเล็กน้อยอย่างต่อเนื่อง และยังมีความเป็นไปได้ที่การผลิตจะลดลงอย่างมากอีกครั้ง
หมายเหตุ: SMM ได้เผยแพร่การประเมินการผลิตบิสมัธกลั่นระดับชาติตั้งแต่เดือนตุลาคม 2565 โดยได้รับประโยชน์จากอัตราครอบคลุมอุตสาหกรรมบิสมัธที่สูงของ SMM การสำรวจครอบคลุมผู้ผลิตบิสมัธกลั่น 24 แห่งใน 8 จังหวัด โดยมีกำลังการผลิตรวมที่ถูกเก็บตัวอย่างเกินกว่า 50,000 ตัน และอัตราครอบคลุมกำลังการผลิตสูงกว่า 99%
คาร์บอเนตลิเธียม
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตคาร์บอเนตลิเธียมทั้งหมดของ SMM ลดลง 2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ราคาคาร์บอเนตลิเธียมร่วงลงอย่างรวดเร็วในเดือนพฤษภาคม โดยราคาเฉลี่ยรายเดือนลดลงมากกว่า 10% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า โรงงานเคมีลิเธียมที่ไม่ได้ผสานรวมบางแห่งได้ลดหรือหยุดการผลิตเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุน รวมถึงการซ่อมบำรุงในโรงงานบางแห่ง ส่งผลให้การผลิตคาร์บอเนตลิเธียมทั้งหมดในเดือนพฤษภาคมลดลงเล็กน้อย แม้ว่าการผลิตจะยังคงอยู่ในระดับสูง
เมื่อพิจารณาจากประเภทวัตถุดิบแล้ว คาร์บอเนตลิเธียมที่ได้จากสโปดูเมนลดลง 4% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม แม้ว่าจะมีการลดการผลิตที่โรงงานเคมีลิเธียมบางแห่งเนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนหรือการซ่อมบำรุง แต่การผลิตที่มั่นคงจากผู้ประกอบการที่ผสานรวมได้ให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง จำกัด การลดลงของการผลิตคาร์บอเนตลิเธียมที่ได้จากสโปดูเมน คาร์บอเนตลิเธียมที่ได้จากเลพิโดไลต์แสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 2% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเพิ่มการผลิตอย่างต่อเนื่องที่โรงงานเคมีลิเธียมชั้นนำ การผลิตคาร์บอเนตลิเธียมที่ได้จากทะเลสาบเกลือเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เนื่องจากอุณหภูมิที่อบอุ่นขึ้นในภูมิภาคทะเลสาบเกลือได้ช่วยเพิ่มการผลิต ในขณะเดียวกัน การผลิตในส่วนรีไซเคิลลดลงอย่างมาก 16% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ส่วนใหญ่เนื่องจากโรงงานรีไซเคิลเคมีลิเธียมได้รับความสูญเสียอย่างรุนแรง เนื่องจากราคาเศษ/แบล็คแมสคงที่ในระดับที่ค่อนข้างสูง แม้ว่าราคาคาร์บอเนตลิเธียมจะร่วงลงอย่างรวดเร็ว
ไฮดรอกไซด์ลิเธียม
ข้อมูลของ SMM แสดงให้เห็นว่าการผลิตไฮดรอกไซด์ลิเธียมในเดือนพฤษภาคมค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ลดลงมากกว่า 20% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เมื่อพิจารณาจากการจำแนกประเภทวัตถุดิบแล้ว ผู้ผลิตในตอนท้ายของการหลอมส่วนใหญ่รักษาการผลิตที่คงที่อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางสถานการณ์ที่ราคาลิเธียมคาร์บอเนตลดลงอย่างต่อเนื่อง บางบริษัทได้ปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ลิเธียมคาร์บอเนตและลิเธียมไฮดรอกไซด์ ในส่วนของการผลิตโซเดียมไฮดรอกไซด์ หลังจากการเพิ่มกำลังการผลิตเป็นเวลาหลายเดือน การผลิตและคุณภาพของบางบริษัทได้คงที่แล้ว ซึ่งมีส่วนช่วยเพิ่มปริมาณการผลิตโดยรวมขึ้นบ้าง ทำให้ปริมาณการผลิตในส่วนของการผลิตโซเดียมไฮดรอกไซด์เพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แม้ว่าจะลดลง 22% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าบางบริษัทในอุตสาหกรรมโลหะผสมจะหยุดการผลิตชั่วคราวเพื่อปรับปรุงเทคโนโลยี แต่การสูญเสียปริมาณการผลิตจะถูกชดเชยด้วยการเพิ่มกำลังการผลิตของสายการผลิตใหม่ของบางบริษัท คาดว่าปริมาณการผลิตโดยรวมจะคงที่โดยพื้นฐานเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และลดลงประมาณ 25% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว
โคบอลต์ซัลเฟต
ในเดือนพฤษภาคม 2568 ปริมาณการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตลดลง 13% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เมื่อเร็ว ๆ นี้ ราคาโคบอลต์ซัลเฟตลดลง และความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตก็ลดลงเช่นกัน ส่งผลให้อัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทโรงหลอมลดลงเล็กน้อย ดังนั้น ปริมาณการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตจึงลดลงเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนนี้
เมื่อเข้าสู่เดือนมิถุนายน ด้วยราคาผลิตภัณฑ์กลางโคบอลต์ที่ยังคงสูง ความคุ้มค่าทางเศรษฐกิจของการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตจึงค่อนข้างต่ำ คาดว่าปริมาณการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตจากแร่จะลดลงต่อไป อย่างไรก็ตาม ด้วยการเติบโตของส่วนการรีไซเคิล คาดว่าปริมาณการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตโดยรวมจะเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อย คาดว่าปริมาณการผลิตโคบอลต์ซัลเฟตจะลดลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน
Co3O4
ในเดือนพฤษภาคม 2568 ปริมาณการผลิต Co3O4 เพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าและเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในแง่ของอุปทาน แม้ว่าแนวโน้มราคาสปอตโดยรวมของ Co3O4 จะลดลงในเดือนพฤษภาคม แต่ก็ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ โดยมีอัตรากำไรที่ค่อนข้างดี อัตราการดำเนินงานของบางบริษัทเพิ่มขึ้น และความกระตือรือร้นในการผลิตก็สูง ซึ่งขับเคลื่อนให้อุปทานในตลาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อย จากแง่ของความต้องการ บริษัท LCO ยังคงรักษาท่าทีรอดูสถานการณ์ โดยเน้นการจัดซื้อแบบจัสต์อินไทม์และการปฏิบัติตามคำสั่งซื้อที่มีอยู่ ซึ่งความต้องการค่อนข้างคงที่ คาดว่าภายในเดือนมิถุนายน ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบจะยังคงเป็นเรื่องที่ยากที่จะแก้ไขบริษัทผลิต Co3O4 จะใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการวางแผนการผลิต โดยบางบริษัทอาจมีการลดการผลิตลงอย่างมาก ดังนั้นจึงคาดว่าอุปทานในตลาดโดยรวมจะลดลง
สารตั้งต้นแคโทดไตรเมทัล
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตสารตั้งต้นแคโทดไตรเมทัลของ SMM ลดลง 3.99% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 4.53% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในแง่ขององค์ประกอบของซีรีส์ สารตั้งต้นแคโทดไตรเมทัลซีรีส์ 5 คิดเป็น 19% ซีรีส์ 6 คิดเป็น 42% และซีรีส์ 8 คิดเป็น 28% ผลิตภัณฑ์ซีรีส์ 6 ซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่สำคัญ ได้รับความนิยมมากขึ้นท่ามกลางการทวีความรุนแรงของสงครามราคาในตลาดรถยนต์ปัจจุบัน ส่วนแบ่งการตลาดของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และรุกรานส่วนแบ่งของผลิตภัณฑ์ซีรีส์ 5 และซีรีส์ 8 ในตลาด NEV ยอดขายรถยนต์ในประเทศไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ โดยมีผลงานโดยรวมที่อ่อนแอ ตลาดต่างประเทศก็แสดงสัญญาณอ่อนแอเช่นกัน ในตลาดผู้บริโภค ความต้องการใช้งานปลายทางสำหรับผลิตภัณฑ์ 3C และพลังงานขนาดเล็กอยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ภายใต้อิทธิพลจากการปล่อยออเดอร์ที่เข้มข้นในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ภาคส่วนสารตั้งต้นกำลังอยู่ในช่วงลดสต๊อก ถึงแม้ว่าออเดอร์จะคงที่ในเดือนพฤษภาคม แต่ก็ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวโน้มความต้องการในเดือนมิถุนายน โดยรวมแล้ว ผลงานของตลาดสารตั้งต้นแคโทดไตรเมทัลในเดือนพฤษภาคมค่อนข้างอ่อนแอ
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน คาดว่าแนวโน้มการลดสต๊อกในตลาดผู้บริโภคจะดำเนินต่อไป โดยออเดอร์อาจลดลง อย่างไรก็ตาม ในตลาด NEV รถยนต์รุ่นใหม่บางรุ่นที่กำหนดจะเปิดตัวอาจผลักดันให้ผู้ผลิตสะสมสินค้าล่วงหน้า ซึ่งคาดว่าจะช่วยกระตุ้นการวางแผนการผลิตของบางบริษัทผลิตสารตั้งต้น จากการประเมินโดยรวม คาดว่าการผลิตสารตั้งต้นแคโทดไตรเมทัลจะเพิ่มขึ้น 1.63% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนมิถุนายน
วัสดุแคโทดไตรเมทัล
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิตวัสดุแคโทดไตรเมทัลของ SMM เพิ่มขึ้น 3.52% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และ 23.91% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน อัตราการดำเนินงานโดยรวมของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 43% ในเดือนนี้ เพิ่มขึ้นจากเดือนเมษายน ในแง่ขององค์ประกอบของซีรีส์ วัสดุแคโทดไตรเมทัลซีรีส์ 5 คิดเป็น 16% ซีรีส์ 6 คิดเป็น 35% ซีรีส์ 8 คิดเป็น 33% และซีรีส์ 9 คิดเป็น 14% ในเดือนพฤษภาคม ส่วนแบ่งการตลาดของวัสดุแคโทดไตรเมทัลซีรีส์ 5 ลดลงอย่างมาก เนื่องจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นและยอดขายรถยนต์รุ่นเดิมบางรุ่นที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ด้วยการใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบทั้งในด้านต้นทุนและประสิทธิภาพ ทำให้สัดส่วนของวัสดุชุด 6 เพิ่มขึ้นมากขึ้น ซึ่งกดดันพื้นที่ตลาดของวัสดุชุด 8 ส่วนสัดส่วนตลาดของวัสดุชุด 9 เพิ่มขึ้นเนื่องจากมีการเพิ่มขึ้นของคำสั่งซื้อจากต่างประเทศ ในตลาดยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ผลการดำเนินงานโดยรวมของยอดขายรถยนต์สำหรับผู้ใช้ปลายทางค่อนข้างธรรมดา รวมถึงราคาลิเธียมคาร์บอเนตที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ทำให้ทัศนคติโดยรวมต่อการสะสมสินค้าในตลาดมีความระมัดระวังมากขึ้น ในตลาดผู้บริโภค ความต้องการใช้ปลายทางสำหรับผลิตภัณฑ์ 3C และผลิตภัณฑ์พลังงานขนาดเล็กมีผลงานที่ดี และอัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทชั้นนำในภาควัสดุแคโทดสำหรับผู้บริโภคยังคงอยู่ในระดับสูง
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน ตลาดยังคงมีมุมมองเชิงลบต่อราคาวัตถุดิบ โดยมีแนวโน้มการวางแผนการผลิตที่มีความระมัดระวังมากขึ้น นอกจากนี้ ช่วงเวลาสะสมสินค้าสูงสุดก่อนเทศกาลช้อปปิ้ง "618" ในตลาดผู้บริโภคได้สิ้นสุดลง และตลาดได้เข้าสู่ช่วงลดสินค้าคงคลัง คาดว่าการผลิตวัสดุแคโทดเทอร์เนอรีจะลดลง 1.17% เทียบรายเดือนในเดือนมิถุนายน
ไอรอนฟอสเฟต
ในเดือนพฤษภาคม ตลาดไอรอนฟอสเฟตภายในประเทศยังคงมีเสถียรภาพ โดยมีการเพิ่มขึ้นของการผลิต 2% เทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 38% เทียบรายปี ในด้านอุปทาน การกลับมาผลิตของบริษัท LFP แบบบูรณาการได้ขับเคลื่อนให้มีการเพิ่มขึ้นของการผลิตไอรอนฟอสเฟตภายในองค์กร บริษัทที่มีข้อได้เปรียบในด้านต้นทุนวัตถุดิบได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้นเนื่องจากสายการผลิตมีเสถียรภาพ การผลิตของบริษัทที่มีราคาคงที่ส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนก่อน ในด้านอุปสงค์ ความต้องการจากลูกค้าในอุตสาหกรรมล่างสำหรับวัสดุ LFP ฟื้นตัวขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนเมษายน ในด้านต้นทุน ราคาของ MAP เกรดอุตสาหกรรมและกรดฟอสฟอริกยังคงมีเสถียรภาพ ในขณะที่ราคาเฟอร์รัสซัลเฟตเพิ่มขึ้น ทำให้ต้นทุนการผลิตไอรอนฟอสเฟตอยู่ในระดับสูง
เมื่อเดือนมิถุนายนใกล้เข้ามา ช่วงเวลาในการผลักดันเพื่อให้บรรลุเป้าหมายกลางปีได้มาถึงแล้ว เพื่อครองส่วนแบ่งตลาด บริษัทต่าง ๆ จะเพิ่มยอดขายผ่านส่วนลดและโปรโมชัน ในขณะเดียวกัน กำลังการผลิตใหม่จะทยอยเปิดให้บริการและผ่านการตรวจสอบจากลูกค้าในอุตสาหกรรมล่าง คาดว่าการผลิตไอรอนฟอสเฟตจะเพิ่มขึ้น 4% เทียบรายเดือน และ 59% เทียบรายปีในเดือนมิถุนายน ซึ่งอาจทำให้การแข่งขันในตลาดรุนแรงมากขึ้น
LFP
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิต LFP ของจีนเพิ่มขึ้นประมาณ 6.7% เทียบรายเดือน และ 43% เทียบรายปี โดยมีอัตราการดำเนินงานโดยรวมในอุตสาหกรรมอยู่ที่ประมาณ 56%ในภาคอุตสาหกรรมระบบจัดเก็บพลังงานไฟฟ้า (ESS) มีความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการลดลงของออเดอร์ระบบจัดเก็บพลังงานไฟฟ้า (ESS) ในต่างประเทศในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม เนื่องจากผลกระทบจากนโยบายภาษีตอบโต้ของสหรัฐอเมริกา ซึ่งนำไปสู่การชะลอตัวของอัตราการผลิตของโรงงานผลิตวัสดุบางแห่ง อย่างไรก็ตาม หลังจากการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกาสิ้นสุดลงในกลางเดือนพฤษภาคม ภาษีตอบโต้จะลดลงอย่างมากจาก 125% เป็น 10% ภายใน 90 วันถัดไป การปรับลดภาษีนี้ได้กระตุ้นให้ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ในตลาดต้นน้ำเร่งการผลิตเพื่อเร่งการส่งออก ซึ่งขับเคลื่อนให้ออเดอร์ของโรงงานผลิตวัสดุ LFP กลับมาฟื้นตัว และนำไปสู่สภาพแวดล้อมการผลิตที่มีความเคลื่อนไหวมากขึ้น อัตราการผลิตโดยรวมของผู้ผลิตวัสดุ LFP ที่มุ่งเน้นไปที่ยานยนต์พลังงานใหม่ (NEV) ลดลงในเดือนพฤษภาคม ยอดขายรถยนต์ยังคงอยู่ในระดับที่ดีในช่วงต้นเดือน แต่ได้ชะลอตัวลงตั้งแต่กลางเดือนเป็นต้นมา ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ในตลาดต้นน้ำได้ค่อยๆ ลดออเดอร์สำหรับวัสดุแคโทด LFP ลง ทำให้ผู้ผลิตวัสดุบางรายประสบกับระดับการผลิตและการส่งมอบที่ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้
เมื่อมองไปข้างหน้าถึงเดือนมิถุนายน ตลาด LFP จะเผชิญกับความแตกต่างของความต้องการ ซึ่งได้รับผลกระทบจากฤดูการขายรถยนต์ที่ซบเซาตามปกติ จะเป็นเรื่องยากที่ความต้องการในตลาด NEV จะสามารถบรรลุความก้าวหน้าได้ และความคาดหวังในการจัดตารางการผลิตวัสดุ LFP และเซลล์แบตเตอรี่คาดว่าจะลดลง อย่างไรก็ตาม ในตลาด ESS หลังจากการลดภาษีแล้ว ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่ในตลาดต้นน้ำจะยังคงดำเนินการผลิตอย่างแข็งขันและเร่งการส่งออก โดยความต้องการยังคงแข็งแกร่งและเติบโตขึ้น โดยรวมแล้ว คาดว่าการเพิ่มขึ้นของการจัดตารางการผลิตวัสดุ LFP สำหรับเดือนมิถุนายนจะมีจำกัด
ลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์ (LCO)
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิต LCO เพิ่มขึ้น 6% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ในด้านความต้องการ ได้รับประโยชน์จากการกระตุ้นของนโยบายเงินอุดหนุนของรัฐในปีนี้ ประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดผู้บริโภคปลายทางดีขึ้นในครึ่งปีแรก โดยความต้องการในตลาดต้นน้ำยังคงแข็งแกร่งและความต้องการในการจัดซื้อ LCO ยังคงแข็งแกร่ง ในด้านอุปทาน ราคา LCO ได้รับผลกระทบจากต้นทุนของ Co3O4 และลิเธียมคาร์บอเนตเป็นหลัก สถานการณ์การผลิตเกินความต้องการในตลาดลิเธียมคาร์บอเนตคาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปเป็นระยะเวลาที่ค่อนข้างยาวนาน ในตลาดโคบอลต์ มีความคาดหวังอย่างแพร่หลายเกี่ยวกับการสรุปนโยบายการทำเหมืองแร่ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) ภายในสิ้นเดือนมิถุนายน โดยมีอารมณ์ตลาดโดยรวมที่ค่อนข้างธรรมดาในสภาพแวดล้อมดังกล่าว ผู้ผลิตลิเธียมค็อกซ์ออกไซด์ (LCO) ยังคงยึดมั่นในกลยุทธ์การผลิตที่เน้นการขาย ทำให้ระดับสินค้าคงคลังค่อนข้างอนุรักษ์นิยม
ในเดือนมิถุนายน คาดว่าความต้องการในตลาดผู้บริโภคภาคล่างจะยังคงดี ขณะที่ปริมาณการจัดซื้อ LCO ของผู้ประกอบการแบตเตอรี่เซลล์ชั้นนำคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับสูง ด้วยการสนับสนุนจากปัจจัยนี้ คาดว่าแผนการจัดตารางการผลิตของผู้ประกอบการ LCO จะคงที่โดยพื้นฐานเมื่อเทียบกับเดือนพฤษภาคม โดยอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 1% เมื่อเทียบรายเดือน
ลิเธียมแมงกานีสออกไซด์ (LMO)
ในเดือนพฤษภาคม 2568 การผลิต LMO เพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบรายเดือนและรายปี จากมุมมองด้านอุปทาน แผนการผลิตของผู้ประกอบการ LMO ส่วนใหญ่ค่อนข้างคงที่ แม้ว่าผู้ประกอบการรายย่อยบางรายที่ขาดข้อได้เปรียบด้านต้นทุนจะลดการผลิต แต่อัตราการดำเนินงานของผู้ประกอบการรายใหญ่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความเข้มข้นของตลาดเพิ่มขึ้นและแนวโน้มอุปทานโดยรวมเป็นไปในทิศทางบวก ด้านความต้องการ โรงงานแบตเตอรี่หลายแห่งเชื่อว่าราคาลิเธียมแมงกานีสออกไซด์ (LMO) ได้ลดลงถึงจุดต่ำสุดแล้ว ส่งผลให้มีการเพิ่มขึ้นของกิจกรรมการจัดซื้อและกระตุ้นให้เกิดความเคลื่อนไหวในตลาด
เมื่อมองไปข้างหน้าในเดือนมิถุนายน ตลาดจะเน้นไปที่การดำเนินการตามคำสั่งซื้อที่มีอยู่เป็นหลัก โดยจำนวนการสอบถามราคาอาจลดลง คาดว่าการผลิต LMO จะลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายเดือน แต่คาดว่าอัตราการเติบโตเมื่อเทียบรายปีจะคงที่
*วิธีการสำรวจ
การสำรวจการผลิตของ SMM ดำเนินการโดยนักวิเคราะห์มืออาชีพผ่านทางโทรศัพท์ การสำรวจภาคสนาม และวิธีการอื่น ๆ เพื่อติดตามการผลิตรายเดือนของผู้ผลิตโลหะในจีนเป็นประจำ และออกรายงานการผลิตโลหะของจีน
ในระหว่างกระบวนการสำรวจ มีการรับประกันอัตราการครอบคลุมตัวอย่างพื้นฐานและขยายอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกันก็พิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เช่น ขนาดกำลังการผลิต การกระจายทางภูมิศาสตร์ และลักษณะของผู้ประกอบการ เพื่อเลือกและจัดสรรตัวอย่างอย่างสมเหตุสมผล เพื่อให้แน่ใจว่าข้อมูลของแต่ละรายการย่อยมีความเป็นตัวแทน
ในช่วงปลายของแต่ละเดือน รายงานจะเผยแพร่ผ่านช่องทางทางการ เช่น เว็บไซต์ทางการของ SMM (www.smm.cn) บัญชีการสมัครสมาชิก WeChat และเว็บไซต์มือถือ (m.smm.cn)
