การคาดการณ์สัปดาห์หน้า: ราคาโลหะเหล็กคาดว่าจะผันผวนในกรอบแคบ ให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงด้านการส่งออก
สัปดาห์นี้ ราคาโลหะเหล็กผันผวนในกรอบแคบ โดยแร่เหล็กยังคงทำผลงานได้ดีกว่าโลหะเหล็กอื่น ๆ ในขณะที่ถ่านหินมีแนวโน้มอ่อนแอ ในแง่มหภาค สำนักงานสถิติแห่งชาติของจีนได้เผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคประจำเดือนมกราคม-เมษายน ซึ่งเปิดเผยว่า ข้อมูลอสังหาริมทรัพย์ยังคงซบเซา โดยมีการลดลงอย่างมากจากปีก่อนในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับเหล็กและการเริ่มก่อสร้างใหม่ ในต่างประเทศ ดัชนี PMI ประกอบและดัชนี PMI ภาคการผลิตของสหรัฐฯ ฟื้นตัวขึ้นทั้งคู่ ทำให้บริษัทในภาคการผลิตเร่งสะสมสินค้าคงคลังในเดือนพฤษภาคม ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนอุปทานในอนาคต ในตลาดสปอต ราคาฟิวเจอร์สผันผวนในกรอบแคบในสัปดาห์นี้ โดยมีอารมณ์ตลาดที่ซบเซา ตลาดวัสดุก่อสร้างเผชิญกับความต้องการที่อ่อนแอลงเนื่องจากอุณหภูมิสูงและสภาพอากาศฝนตก ในระยะสั้น ตามการสำรวจและติดตามของ SMM บางเตาเผาได้มีแผนการซ่อมบำรุงประจำปีใหม่ ซึ่งนำไปสู่แนวโน้มลดลงของการผลิตเหล็กดิบ แม้ว่าระดับสูงสุดจะยังคงสูงอยู่ก็ตาม จำกัด การผ่อนคลายของการสนับสนุนต้นทุน สำหรับเหล็ก ด้วยการเข้าสู่ฤดูฝนและอุณหภูมิสูง ความต้องการวัสดุก่อสร้างจะชะลอตัวลง แต่ความต้องการในภาคการผลิตยังคงมีความยืดหยุ่น ด้วยการสนับสนุนจากกำไร การลดลงของการส่งออกมีขีดจำกัด และจุดเปลี่ยนของสินค้าคงคลังของผลิตภัณฑ์เหล็ก 5 ชนิดหลักยังไม่ปรากฏขึ้น โดยรวมแล้ว ปัจจัยพื้นฐานของเหล็กสามารถรักษาสภาพที่ดีได้ชั่วคราว โดยไม่มีความเสี่ยงในการลดลงของการส่งออกในทันที รวมกับการสนับสนุนต้นทุนที่พอเหมาะ คาดว่าราคาเหล็กจะผันผวนอ่อน ๆ ในระยะสั้นบนพื้นฐานปัจจุบัน โดยระดับการสนับสนุนก่อนหน้านี้ยากที่จะทะลุผ่านได้อย่างมีประสิทธิภาพ
แร่เหล็ก: การแข่งขันระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่รุนแรงขึ้น ราคายังคงผันผวนอ่อน ๆ
สัปดาห์นี้ ตลาดแร่เหล็กนำเข้าประสบกับแนวโน้มการผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยมีศูนย์กลางราคาเคลื่อนตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในช่วงต้นสัปดาห์ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับปรุงอุปสงค์เพิ่มขึ้นเนื่องจากสัญญาณการผ่อนคลายทางการเงิน เช่น การลด LPR อย่างไรก็ตาม ในวันพฤหัสบดี การประชุมของรัฐบาลจีนเน้นไปที่ภาคเทคโนโลยี ซึ่งให้การสนับสนุนที่ จำกัด แก่โลหะเหล็ก และอารมณ์ตลาดยังคงอ่อนแอ การหยุดชะงักด้านอุปทาน เช่น การปรับเปลี่ยนใบอนุญาตการทำเหมืองแร่ในกินีและอุบัติเหตุที่ท่าเรือในเปรู ได้ผลักดันราคาแร่ขึ้นชั่วคราวอย่างไรก็ตาม ความอ่อนแอตามฤดูกาลของความต้องการใช้งานปลายทาง รวมกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของปริมาณการบริโภคโดยรวม ส่งผลให้ราคาถูกกดดันลงและอ่อนแอลงอีกครั้ง ตลาดสปอตมีผลงานค่อนข้างคงที่ ยกตัวอย่างเช่น เหล็กกล้า PB fines ที่ท่าเรือมณฑลซานตง ราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ลดลง 8 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน มองไปข้างหน้าสู่สัปดาห์หน้า ปัจจัยพื้นฐานของแร่เหล็กเองคาดว่าจะมีอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ควรสังเกตคือ การส่งออกเหล็กกล้าในปริมาณสูงช่วยทดแทนความต้องการภายในประเทศที่อ่อนแอได้บางส่วน ซึ่งให้การสนับสนุนราคาแร่บางส่วน โดยรวมแล้ว ภายใต้อิทธิพลของความคาดหวังที่อ่อนแอของอุตสาหกรรม คาดว่าราคาแร่จะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลงในสัปดาห์หน้า โดยแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการแกว่งตัวที่แคบและอ่อนแอ
โค้ก: ตลาดคาดว่าจะอ่อนแอในสัปดาห์หน้า พร้อมกับการคาดการณ์การลดราคารอบที่สอง
ในแง่ของอุปทาน เหมืองถ่านหินยังคงให้ส่วนลดเพื่อปรับปรุงกำไรของผู้ผลิตโค้ก โดยผู้ผลิตโค้กส่วนใหญ่ยังคงรักษาระดับการผลิตที่คงที่ อย่างไรก็ตาม การจัดส่งสินค้าต้องเผชิญกับอุปสรรคบางอย่าง ส่งผลให้สินค้าคงคลังโค้กสะสมขึ้นเล็กน้อยที่ผู้ผลิตโค้ก และเพิ่มแรงกดดันในการขาย ในแง่ของความต้องการ แม้ว่ากำไรของโรงงานเหล็กจะอยู่ในระดับปานกลาง แต่ปัจจุบันโรงงานส่วนใหญ่มีสินค้าคงคลังโค้กในระดับปานกลางถึงสูง ส่งผลให้มีความกระตือรือร้นในการซื้อโค้กที่ต่ำ และความต้องการที่จะลดราคาโค้กเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในแง่ของปัจจัยพื้นฐานของวัตถุดิบ การผลิตถ่านหินเคมีกำลังดำเนินการตามปกติ แต่ระดับสินค้าคงคลังถ่านหินเคมีจริงอยู่ในระดับสูง สร้างแรงกดดันในการขาย ผู้ซื้อในตลาดต้นน้ำมีทัศนคติรอดูสถานการณ์ โดยมีอัตราการประมูลออนไลน์ที่ล้มเหลวสูง ความกระตือรือร้นในการจัดซื้อในหมู่ผู้ประกอบการโค้กและเหล็กกล้าอ่อนแอ และขาดความเต็มใจในการเติมสินค้าคงคลัง ดังนั้น ราคาถ่านหินเคมีจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลง โดยสรุป ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและความต้องการในตลาดโค้กยังคงสะสมขึ้น และการสนับสนุนจากต้นทุนกำลังอ่อนแอลง ดังนั้น ราคาโค้กอาจยังคงเผชิญกับแรงกดดันในการลดลง โดยมีความคาดหวังในการลดราคารอบที่สอง
เหล็กเส้น: ความต้องการถูกจำกัดจากอุณหภูมิสูงในภาคเหนือและฝนตกในภาคใต้ ความต้องการที่อาจเกิดขึ้นก่อนเทศกาลวันไหว้ขนมจ้าง
สัปดาห์นี้ ราคาเหล็กเส้นแกว่งตัวขึ้น ราคาเฉลี่ยทั่วประเทศปัจจุบันอยู่ที่ 3,164 หยวน/ตัน ลดลง 44 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน ในแง่ของอุปทาน อัตรากำไรของโรงงานเหล็กถูกบีบอัดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยโรงงานเหล็กบางแห่งในภูมิภาคตะวันตกเฉียงเหนือของจีนวางแผนที่จะหยุดการผลิต ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของปริมาณการผลิตในอนาคตโรงงานรีดเหล็กที่ใช้เตาไฟฟ้าซึ่งได้รับการซ่อมบำรุงไปแล้วได้กลับมาดำเนินการผลิตอีกครั้ง และอัตราการดำเนินการก็เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายในการรวบรวมเศษเหล็กยังคงมีอยู่ และโรงงานเหล็กกำลังประสบกับการขาดทุนอย่างมากในการผลิตเหล็กตามมาตรฐานหลัก ทำให้ต้องดำเนินการผลิตหลัก ๆ ในช่วงเวลาที่ใช้ไฟฟ้านอกช่วง peak ในระยะสั้น ทั้งนี้ โดยรวมแล้ว อัตราการดำเนินการยากที่จะทะลุขึ้นไปได้ ในด้านความต้องการ ได้รับผลกระทบจากอุณหภูมิที่สูงในภาคเหนือและฝนที่ตกในภาคใต้เมื่อเร็ว ๆ นี้ ความก้าวหน้าของงานก่อสร้างในภาคล่างได้ชะลอตัวลง และอัตราการจัดซื้อก็ชะลอตัวลงด้วย ทำให้ความต้องการโดยรวมไม่ค่อยดีนัก เมื่อเดือนมิถุนายนใกล้เข้ามา ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่มีการเก็บเกี่ยวข้าวสาลีอย่างหนักในภาคเหนือ บางโครงการอาจเร่งดำเนินการเพื่อให้ทันกำหนดเวลา นอกจากนี้ ก่อนเทศกาลเรือพายหางยาวในสัปดาห์หน้า อาจมีการเพิ่มขึ้นของความต้องการเป็นระยะ มีการเข้าใจว่าตัวแทนส่วนใหญ่ดำเนินการด้วยระดับสินค้าคงคลังที่ต่ำ โดยมีการจัดส่งสินค้าโดยตรงจากโรงงานเพื่อรับทรัพยากร ราคาขั้นต่ำแสดงให้เห็นถึงความต้านทานที่แข็งแกร่งต่อการลดลง และโรงงานเหล็กมีเจตนาที่ชัดเจนในการรักษาราคาไว้ ซึ่งให้การสนับสนุนบางส่วนแก่ราคาสปอต มองไปข้างหน้า ปัจจุบันไม่มีสัญญาณเชิงบวกที่สำคัญทางเศรษฐกิจมหภาค ในช่วงที่มีความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่ตึงตัว ความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวังอยู่บ้าง คาดว่าราคาสปอตจะแกว่งตัวอยู่ในกรอบในสัปดาห์หน้า แต่มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะหยุดลดลงและฟื้นตัวเนื่องจากการสะสมสินค้าเป็นระยะของผู้ใช้ปลายทางก่อนเทศกาล คาดว่าสัญญา RB2510 จะซื้อขายอยู่ในช่วง 3,000-3,180 ในสัปดาห์หน้า
HRC: การผลิตลดลงเล็กน้อย สภาพเศรษฐกิจมหภาคยังคงอ่อนแอ คาดว่าราคา HRC จะคงที่และอ่อนแอลงในสัปดาห์หน้า
ในสัปดาห์นี้ ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแกว่งตัวอยู่ในกรอบและคงที่ด้วยแนวโน้มที่อ่อนแอลง ราคาตลาดสปอตลดลง 10-30 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันศุกร์ที่แล้ว โดยมีการซื้อขายในตลาดโดยรวมอยู่ในระดับปานกลางในสัปดาห์นี้ ส่วนใหญ่จะเน้นไปที่ช่วงครึ่งหลัง ในด้านอุปทาน สัปดาห์นี้มีการซ่อมบำรุงเพิ่มเติมที่โรงงานเหล็กบางแห่งในภาคเหนือและภาคตะวันออกของจีน ซึ่งนำไปสู่การลดลงของการผลิต HRC ซึ่งอยู่ในระดับที่ต่ำเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ในด้านความต้องการ ความต้องการใช้งานปลายทางในภาคล่างยังคงมีความยืดหยุ่น โดยมีการจัดส่งสินค้าในเชิงพาณิชย์อยู่ในระดับปานกลาง สินค้าคงคลังทางสังคมในตัวอย่างขนาดใหญ่ยังคงลดลง โดยมีอัตราการลดลงที่ขยายตัวขึ้น ตามภูมิภาค การลดลงในตลาดภาคตะวันออกและภาคเหนือของจีนมีมากกว่าในภาคใต้และภาคกลางของจีน รวมถึงภูมิภาคตะวันออกเฉียงเหนือของจีนในขณะเดียวกัน โรงงานเหล็กบางแห่งได้เร่งจังหวะการจัดส่งสินค้า และปริมาณสินค้าคงคลังภายในโรงงานก็ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ปัจจุบัน ปริมาณสินค้าคงคลังเหล็กแผ่นรีดร้อน SMM ทั้งหมดอยู่ที่ 4.187 ล้านตัน ลดลง 222,300 ตันเมื่อเทียบรายสัปดาห์ ในแง่ของต้นทุน เหล็กหล่อได้เข้าสู่วัฏจักรการขึ้นไปถึงจุดสูงสุดและลดลง แต่ยังคงอยู่ในภาวะผันผวนในระดับสูงในระยะสั้น และการสนับสนุนด้านต้นทุนยังไม่ได้ผ่อนคลายลง หากมองจากปัจจัยพื้นฐานด้านอุปทานและอุปสงค์ ผลกระทบจากการซ่อมบำรุงได้ลดลงเล็กน้อย แต่จังหวะการฟื้นตัวยังคงช้า ทำให้แรงกดดันด้านอุปทานในระยะสั้นค่อนข้างน้อย ในขณะเดียวกัน เนื่องจากจังหวะการผลิตของภาคการผลิตชะลอตัวลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป จึงมีความคาดหวังว่าอุปสงค์จะอ่อนแอลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในระยะสั้น ยากที่จะเห็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญในการปรับตัวขึ้นในข่าวสารมหภาค อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากความต้องการเติมสต๊อกก่อนวันหยุดแล้ว คาดว่าปริมาณสินค้าคงคลังเหล็กแผ่นรีดร้อนจะลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีช่วงการลดลงที่แคบลง ในสัปดาห์หน้า ราคาเหล็กแผ่นรีดร้อนอาจอยู่ในภาวะซบเซา โดยมีช่วงราคาอยู่ที่ 3,150-3,230
เศษเหล็ก: ภาวะตลาดระมัดระวัง ราคาเศษเหล็กอาจซบเซาในสัปดาห์หน้า
ในแง่ของอุปทาน ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผันผวนในสัปดาห์นี้ โดยภาวะตลาดยังคงระมัดระวัง ผู้ค้าได้เร่งจังหวะการขายเล็กน้อย ในแง่ของอุปสงค์ โรงงานเหล็ก EAF สองแห่งได้กลับมาผลิตตามกำหนดในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานของโรงงานเหล็ก EAF เพิ่มขึ้น ตามการสำรวจของ SMM อัตราการดำเนินงานของโรงงานเหล็กเตาไฟฟ้า 50 แห่งที่ผลิตวัสดุก่อสร้างทั่วประเทศอยู่ที่ 38.46% เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้าเมื่อเทียบรายสัปดาห์ สะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของความต้องการเศษเหล็ก หากมองไปข้างหน้า เมื่ออุณหภูมิเพิ่มขึ้น กิจกรรมรีไซเคิลและแปรรูปเศษเหล็กอาจถูกจำกัด นอกจากนี้ ภายใต้แรงกดดันจากการขาดทุน ความไม่แน่นอนในการผลิตของโรงงานเหล็ก EAF เพิ่มขึ้น และปริมาณการจัดซื้อเศษเหล็กอาจลดลงตามไปด้วย โรงงานเหล็กเตาปฏิกรณ์เมื่อพิจารณาจากต้นทุนแล้ว ก็จะระมัดระวังในการจัดซื้อเศษเหล็กเช่นกัน ดังนั้น คาดว่าในสัปดาห์หน้า ทั้งอุปทานและอุปสงค์ของเศษเหล็กจะอ่อนแอ และราคาอาจซบเซา
1. สำหรับข้อมูลที่เกี่ยวข้องในรายงานฉบับนี้ โปรดไปที่ฐานข้อมูล SMM (https://data-pro.smm.cn/)
2. สำหรับเนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลเหล็ก SMM รายงานการวิเคราะห์ ฐานข้อมูล ฯลฯ โปรดติดต่อ ลี่ ปิง จากแผนกเหล็ก SMM ที่หมายเลข 021-51595782
*มุมมองในรายงานนี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินอย่างรอบด้านของทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงเท่านั้น และผู้ใช้จะต้องรับความเสี่ยงด้วยตนเอง รายงานนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำโดยตรงสำหรับการตัดสินใจลงทุนหรือการวิจัย ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างระมัดระวัง และไม่ควรพึ่งพารายงานนี้เพียงอย่างเดียวในการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใด ๆ ที่ลูกค้าทำขึ้นจะไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM จะไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใด ๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย
SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงฉบับนี้ในที่สุด
