เมื่อวันที่ 16 พฤษภาคม ที่ผ่านมา ในงาน2025 SMM (6th) Silver Industry Chain Innovation Conference ซึ่งจัดโดย บริษัท เอสเอ็มเอ็ม อินฟอร์เมชั่น แอนด์ เทคโนโลยี จำกัด (SMM) ร่วมจัดโดย บริษัท หนิงโปว์ เหาซุ่น เพรเชียส เมทัลส์ จำกัด และ บริษัท ฉวนต้า นิว แมททีเรียลส์ (หนิงโปว์) จำกัด และได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งขันจากผู้สนับสนุน ได้แก่ บริษัท ฝูเจี้ยน ซื่อจิน เพรเชียส เมทัลส์ แมททีเรียลส์ จำกัด, บริษัท ฮุยโจว ยี่อัน เพรเชียส เมทัลส์ จำกัด, บริษัท เจียงซู เจียงซาน ฟาร์มาซูติคอล จำกัด, บริษัท เจิ้งโจว จินฉวน ไมนิ่ง แอนด์ เมทัลลูร์จิคัล อิควิปเมนท์ จำกัด, บริษัท หูหนาน เซิงอิน นิว แมททีเรียลส์ จำกัด, บริษัท เจ้อเจียง เหวยต้า เพรเชียส เมทัลส์ พาวเดอร์ แมททีเรียลส์ จำกัด, บริษัท กวางซี จงมา จงหลิอันจิน ครอสบอร์เดอร์ อี-คอมเมิร์ซ จำกัด, บริษัท ซูโจว ซิงหัน นิว แมททีเรียลส์ เทคโนโลยี จำกัด, บริษัท หยงซิง จงเซิง เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จำกัด, IKOI S.p.A, บริษัท หูหนาน เจิ้งหมิง เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน จำกัด, บริษัท กุนซาน หงฟู่ไท้ เอ็นไวรอนเมนทอล โปรเทคชัน เทคโนโลยี จำกัด และ บริษัท ซานตง หูหมง สเมลติ้ง จำกัด นักวิเคราะห์เงินของ SMM คุณหวัง ฮุยหลิน ได้หารือในหัวข้อ "วิวัฒนาการของอุปทานและอุปสงค์เงิน และแนวโน้มราคา"
1. สถานะปัจจุบันของแหล่งเหมืองแร่เงินและอุปทานเงินบริสุทธิ์
ในปี 2024 ปริมาณแร่เงินที่มีธาตุเงินทั่วโลกมีปริมาณรวม 640,000 ตันเมตริก ในรูปของโลหะ
เงินที่เกี่ยวข้องกับแร่โพลีเมทัลลิก คิดเป็นมากกว่าสองในสามของทรัพยากรแร่เงินทั่วโลก
อัตราการพึ่งพาตนเองของแร่เงินเข้มข้นในประเทศอยู่ที่ประมาณ 50% โดยการค้าการแปรรูปแร่เงินเข้มข้นนำเข้าเป็นรูปแบบการค้าหลัก
ในปี 2024 ปริมาณการนำเข้าแร่เงินเข้มข้นทั้งหมดมีปริมาณเกือบ 1.68 ล้านตันเมตริก โดยแหล่งแร่เงินในอเมริกาใต้เป็นแหล่งนำเข้าแร่เงินเข้มข้นหลักของประเทศ
การกระจายตัวของการผลิตเงินบริสุทธิ์ในประเทศ
ในปี 2024 การผลิตเงิน SMM 1# มีปริมาณเกิน 17,000 ตันเมตริก โดยมีกำลังการผลิตโรงหลอมเงินขนาดใหญ่ที่มุ่งเน้นในมณฑลเหอหนาน ยูนนาน ซานตง และภูมิภาคอื่น ๆ
การผลิตเงิน SMM 1# คาดว่าจะยังคงเติบโตในเชิงบวกต่อไปในปี 2025
แหล่งหลักของอุปทานแร่เงิน คือ ผลิตภัณฑ์พลอยได้ที่เกี่ยวข้องกับแร่ตะกั่วเข้มข้นและแร่ทองแดงเข้มข้น
►การวิเคราะห์ของ SMM
• การทำให้การสูญเสียจากการหลอมตะกั่วเป็นปกติ ให้ความสำคัญกับรายได้จากผลิตภัณฑ์พลอยได้
โรงหลอมตะกั่วให้ความสำคัญกับวัตถุดิบที่มีปริมาณเงินสูงเพื่อการกู้คืนแบบครอบคลุม เพื่อเพิ่มผลผลิตกำไรและชดเชยการสูญเสียจากค่าธรรมเนียมการบำบัดตะกั่ว (TC)
• การลดลงของการกู้คืนเงินจากแร่ทองแดงนำเข้า
การลดลงอย่างต่อเนื่องของค่า TC แร่ทองแดงนำเข้าในปี 2568 ได้ส่งผลกระทบต่ออุปทานของวัตถุดิบในการหลอมทองแดง โดยการลดลงของการผลิตเงินกลั่นในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ส่วนใหญ่มาจากการกู้คืนโลหะมีค่าและหายากในโรงหลอมทองแดง
การกระจายของกำลังการผลิตในการกู้คืนเงินรีไซเคิล
จากการประเมินของ SMM พบว่า ด้วยการก่อสร้างกำลังการผลิตในการกู้คืนเงินใหม่ การประเมินการผลิตเงินรีไซเคิลต่อปีในปี 2568 ได้เกิน 5,000 ตัน
►การวิเคราะห์ของ SMM
• กำลังการผลิตในการกู้คืนเงินรีไซเคิลแบบดั้งเดิม: กระจายอยู่ในมณฑลหูหนาน เจ้อเจียง และกวางตุ้ง โดยวัตถุดิบส่วนใหญ่ประกอบด้วยเศษโลหะและวัสดุไฟฟ้าและอิเล็กทรอนิกส์อื่น ๆ
• กำลังการผลิตในการกู้คืนโลหะมีค่าและหายากที่มีมูลค่าสูง: การกู้คืนตัวเร่งปฏิกิริยาและวัสดุใหม่ที่มีธาตุเงินหลากชนิดที่มีแพลทินัม โรเดียม ปาลาเดียม เป็นต้น พร้อมกับการกู้คืนโลหะมีค่าและหายากหลายชนิดอย่างครอบคลุม
• กำลังการผลิตในการกู้คืนเงินรีไซเคิลที่กำลังเกิดขึ้นใหม่: สามารถพึ่งพาการพัฒนาอย่างรวดเร็วของห่วงโซ่อุตสาหกรรม PV โดยเน้นไปที่เซลล์แสงอาทิตย์ แป้งเงิน ผ้าเช็ดทำความสะอาด เป็นต้น
การเพิ่มขึ้นของเงินรีไซเคิลจากตลาดรีไซเคิลส่วนประกอบของอุตสาหกรรม PV นำมาซึ่งแรงกดดันด้านอุปทานในระยะยาว
ได้ทำการวิเคราะห์จากมุมมองของขนาดตลาดที่คาดการณ์และอัตราการเติบโตของการรีไซเคิลเงิน PV ตั้งแต่ปี 2565-2593 รวมถึงสัดส่วนที่คาดการณ์ของแหล่งที่มาของส่วนประกอบที่ใช้แล้ว
2. ความต้องการในอุตสาหกรรมและแนวโน้มในอนาคตของเงิน
สองภาคการใช้งานปลายทางที่มีการเติบโตอย่างมากที่สุดในการบริโภคเงินปลายทาง คือ PV และ NEVs
การวิเคราะห์รวมถึงข้อมูลเกี่ยวกับกำลังการผลิต PV ที่ติดตั้งและการคาดการณ์ตั้งแต่ปี 2553-2573 การผลิตเซลล์แสงอาทิตย์และการคาดการณ์ตั้งแต่ปี 2563-2573 สัดส่วนที่คาดการณ์ของเทคโนโลยีเซลล์แสงอาทิตย์ที่แตกต่างกันตั้งแต่ปี 2567-2573 และข้อมูลการขาย NEV ตั้งแต่ปี 2558-2568 (คาดการณ์)
►การวิเคราะห์ของ SMM
แม้ว่าจะมีแนวโน้มทางเทคโนโลยีในปัจจุบันเกี่ยวกับการลดและการแทนที่เงิน แต่การบริโภคแป้งเงินต่อ GW สำหรับเซลล์แสงอาทิตย์ Topcon หลักยังคงอยู่ที่ 11-13 ตัน/GW ดังนั้นจึงคาดการณ์ว่าการบริโภคเงินจากการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์ในประเทศจะเกิน 6,000 ตันในปี 2568
ความต้องการในอุตสาหกรรมของเงินมีการใช้งานปลายทางที่หลากหลาย โดยความต้องการในการบริโภคนอกเหนือจาก PV และ NEVs ยังคงค่อนข้างคงที่
ความต้องการเงินในภาคอุตสาหกรรมกำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยความต้องการเงินในภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกคิดเป็นประมาณ 62% ของความต้องการทั้งหมดในปี 2568
ในกลุ่มความต้องการบริโภคเงินทั่วโลก จีนเป็นผู้บริโภคเงินรายใหญ่ ในปี 2568 ความต้องการบริโภคเงินภายในประเทศคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 19,000 ตัน คิดเป็นมากกว่า 40% ของความต้องการบริโภคทั่วโลก
3. สถานะการพัฒนาปัจจุบันของไนเตรตเงิน ผงเงิน และแป้งเงินในประเทศจีน
3.1 ตลาดไนเตรตเงิน - การเปลี่ยนแปลงของกำลังการผลิตไนเตรตเงินภายในประเทศและความคาดหวังต่อโครงการใหม่
►การวิเคราะห์ของ SMM
Ø ความต้องการไนเตรตเงินที่แข็งแกร่งซึ่งขับเคลื่อนโดยการติดตั้งระบบไฟฟ้าโซลาร์เซลล์และภาคพลังงานใหม่อื่น ๆ เป็นปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการขยายกำลังการผลิตไนเตรตเงิน
Ø เมื่อมีการให้ความสำคัญกับคุณสมบัติแล้ว หลังจากการเปิดตัวกำลังการผลิตอย่างเข้มข้น ความก้าวหน้าในการเปิดใช้งานโครงการที่ได้รับการอนุมัติใหม่ได้ชะลอตัวลง
หลังจากการขยายกำลังการผลิตไนเตรตเงินอย่างรวดเร็ว การแข่งขันในอุตสาหกรรมได้ทวีความรุนแรงขึ้น และอัตราการดำเนินงานได้ลดลง
►การวิเคราะห์ของ SMM
Ø การเติบโตของการผลิตไนเตรตเงินมีความสัมพันธ์กับการขยายตัวของผงเงินและแป้งเงินในภาคล่าง แต่การเติบโตของการผลิตไนเตรตเงินไม่ได้ทันกับความก้าวหน้าของการลงทุนกำลังการผลิต ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานโดยรวมของอุตสาหกรรมลดลง
3.2 ตลาดผงเงิน - ความต้องการผงเงินภายในประเทศ
ในปี 2565 มีการผลิตผงเงินในประเทศ และความต้องการผงเงินที่นำเข้าได้อ่อนแอลง
►การวิเคราะห์ของ SMM
Ø กระบวนการแทนที่ผงเงินที่ผลิตในประเทศได้เร่งขึ้น ผงเงินที่นำเข้ายังคงมีข้อได้เปรียบบางประการในพารามิเตอร์ทางเทคนิค โดย DOWA ของญี่ปุ่นเป็นผู้จัดหาผงเงินรายใหญ่ที่สุดในโลกสำหรับแป้งเงินโซลาร์เซลล์
Ø การนำเข้าผลิตภัณฑ์ผงเงินระดับสูงภายในประเทศส่วนใหญ่ยังมาจากญี่ปุ่น สหรัฐอเมริกา และเกาหลีใต้
กำลังการผลิตผงเงินภายในประเทศส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคต่าง ๆ เช่น มณฑลหูหนาน มณฑลเจียงซู และมณฑลหูเป่ย์
ในปี 2568 ยังคงมีความคาดหวังในการขยายกำลังการผลิตผงเงินภายในประเทศ โดยมีการเพิ่มขึ้นใกล้ 20% ซึ่งส่วนใหญ่ขับเคลื่อนโดยโครงการใหม่ในมณฑลหูหนานและมณฑลหูเป่ย์
สมดุลอุปทาน-ความต้องการรายเดือนของแป้งเงินประมาณการจากการผลิตเซลล์แสงอาทิตย์
• ผลิตตามยอดขาย มีวงจรสินค้าคงคลังสั้น และต้นทุนการเก็บรักษาระยะยาวสูง
•สูตรของแป้งเงินต้องปรับแต่งตามความต้องการของผู้ใช้ โดยทั่วไปแล้วจะประกอบด้วยเงิน 90-92% ส่วนที่เหลือเป็นตัวพาอินทรีย์ ออกไซด์แก้ว และสารเติมแต่งอื่น ๆ ในปริมาณเล็กน้อย
4. ความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของเงิน และแนวโน้มราคา
ตารางความสมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ของแท่งเงิน (ในประเทศ)
จีนเป็นประเทศส่งออกเงินมาโดยตลอด ในปี 2024 จีนมีการส่งออกสุทธิของเงินดิบที่มีความบริสุทธิ์ ≥99.99% จำนวน 3,982 ตัน
อุปทานและอุปสงค์ในตลาดสปอตเงิน - ข้อมูลพรีเมี่ยมและส่วนลดของ SMMTD
ราคาเงินระยะกลางและระยะยาวผันผวนขึ้น ปัจจัยเชิงบวก > ปัจจัยเชิงลบ
》คลิกเพื่อดูรายงานพิเศษเกี่ยวกับการประชุมนวัตกรรมห่วงโซ่อุตสาหกรรมเงิน SMM (ครั้งที่ 6) ประจำปี 2025
