5.12 สรุปการประชุมเช้าเกี่ยวกับนิกเกิล
ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:
ในแง่ของเศรษฐกิจมหภาค นโยบายภายในประเทศเป็นไปในทางที่ดี: ธนาคารประชาชนจีน (PBOC) ได้ดำเนินนโยบาย "ผ่อนคลายสองประการ" (ลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรองตามกฎหมาย 0.5% และลดอัตราดอกเบี้ย 0.1%) ปล่อยสภาพคล่องระยะยาวประมาณ 1 ล้านล้านหยวน เพิ่มความเต็มใจรับความเสี่ยงในตลาด อย่างไรก็ตาม ความวุ่นวายในต่างประเทศยังคงทวีความรุนแรงขึ้น: เฟดสหรัฐฯ ยังคงคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับเดิม (4.25%-4.5%) โดยเน้นย้ำถึงความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราการว่างงานที่เพิ่มขึ้น รวมถึงความผันผวนของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ ความไม่แน่นอนในต่างประเทศยังคงสูง ในแง่ของอุปทาน อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมหลอมชั้นนำยังคงอยู่ในระดับสูงในเดือนพฤษภาคม โดยมีจังหวะการผลิตที่คงที่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น การขาดแคลนวัตถุดิบในโรงงานหลอมหลอมบางแห่ง การผลิตนิกเกิลกลั่นโดยรวมคาดว่าจะลดลง ในแง่ของอุปสงค์ ความต้องการนิกเกิลกลั่นจากโรงงานผลิตโลหะผสมในตลาดต้นน้ำยังคงซบเซาหลังจากวันหยุด โดยมีการซื้อขายในทันทีที่ระดับต่ำ
นิกเกิลกลั่น:
ตลาดสปอต:
วันนี้ ราคานิกเกิลกลั่น SMM 1# อยู่ที่ 123,350-126,300 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,820 หยวน/ตัน ลดลง 75 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลหมายเลข 1 ของ Jinchuan อยู่ที่ 2,200-2,400 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,300 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและส่วนลดสำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 0-300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 150 หยวน/ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันซื้อขายก่อนหน้า
ตลาดฟิวเจอร์ส:
สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2506) พุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดที่ 124,000 หยวน/ตัน ในช่วงเช้า ก่อนที่จะอ่อนตัวลง ณ เวลาปิดตลาดเวลา 11:30 น. ราคาปิดที่ 123,420 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นประมาณ 0.2% จากราคาปิดของวันซื้อขายก่อนหน้า
ปัจจุบัน ปัจจัยเชิงบวกและเชิงลบพัวพันกันในตลาดนิกเกิล โดยราคานิกเกิลมีการแกว่งตัวอยู่ในช่วงราคาที่จำกัด ความกดดันในการปรับตัวขึ้นมาจากความต้องการในตลาดต้นน้ำที่อ่อนแอ ความกดดันจากสินค้าคงคลังที่สูง และความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค การสนับสนุนในการปรับตัวลงขึ้นอยู่กับเส้นค่าใช้จ่าย ในขณะที่การขาดแคลนวัตถุดิบนิกเกิลกลั่นจะส่งผลกระทบต่ออุปทานในระยะสั้น
นิกเกิลซัลเฟต:
ณ สัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 27,858 หยวน/ตัน โดยมีช่วงราคาสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,860-28,370 หยวน/ตัน และราคาเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากสัปดาห์ก่อนหน้าจากมุมมองของอุปทาน การจัดหา MHP และนิกเกิลแมตต์เกรดสูงมีความตึงตัว ทำให้ค่าสัมประสิทธิ์ของทั้งสองรายการยังคงผันผวนในระดับสูงต่อเนื่อง โรงงานผลิตเกลือนิกเกิลที่ได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยต้นทุนที่แข็งแกร่ง ยังคงยืนหยัดในราคาเกลือนิกเกิล จากมุมมองของอุปสงค์ โรงงานผลิตสารตั้งต้นได้จัดหาสินค้าคงคลังที่ค่อนข้างเพียงพอแล้วเมื่อสิ้นเดือนเมษายน ส่งผลให้บรรยากาศการจัดซื้อในสัปดาห์นี้ซบเซา อย่างไรก็ตาม โรงงานผลิตสารตั้งต้นยังคงมีความต้องการเติมสินค้าคงคลังในเดือนนี้ และการหมุนเวียนในตลาดของนิกเกิลซัลเฟตที่ผลิตจากวัสดุรีไซเคิลต้นทุนต่ำมีจำกัด ดังนั้น การยอมรับราคาเกลือนิกเกิลของโรงงานผลิตสารตั้งต้นจึงดีขึ้น เมื่อมองไปข้างหน้า จากปัจจัยพื้นฐาน เช่น การสนับสนุนที่มั่นคงจากต้นทุนวัตถุดิบและการพึ่งพาอุปสงค์ในตลาดตอนล่าง คาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะแสดงแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น
นิกเกิลหมัก (NPI):
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาเฉลี่ยของ SMM 8-12% NPI เกรดสูงอยู่ที่ 950.1 หยวน/mtu (ราคาจากโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 17.4 หยวน/mtu เมื่อเทียบรายสัปดาห์ สัปดาห์นี้ ราคา NPI เกรดสูงยังคงแสดงแนวโน้มอ่อนแอ ในด้านอุปทาน ในประเทศมีการเพิ่มขึ้นอย่างมากของการมาถึงของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ที่ท่าเรือ เพื่อตอบสนองความต้องการสินค้าคงคลังวัตถุดิบของโรงงานหลอม นอกจากนี้ ด้วยการกลับมาผลิตของบางสายการผลิตที่หยุดซ่อมบำรุง ทำให้มีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการผลิต ในอินโดนีเซีย การเพิ่มขึ้นของราคาแร่นิกเกิลอินโดนีเซียในปัจจุบันยังคงค่อนข้างคงที่ ซึ่งให้การสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งแก่โรงงานหลอม อย่างไรก็ตาม ท่ามกลางการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปและการขยายตัวของการขาดทุนของโรงงานหลอม บางสายการผลิตได้ปรับการโหลดการดำเนินงาน โดยมีความคาดหวังโดยรวมว่าการผลิตจะลดลง ในด้านอุปสงค์ โรงงานผลิตเหล็กกล้าไร้สนิมหลักมีสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่ค่อนข้างเพียงพอ ด้วยราคาเหล็กกล้าไร้สนิมที่อยู่ในช่วงขาดทุน โรงงานผลิตเหล็กหลักมีความเต็มใจซื้อวัตถุดิบต่ำ และราคาซื้ออ่อนแอ คาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น
เหล็กกล้าไร้สนิม:
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาเหล็กกล้าไร้สนิมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ได้รับอิทธิพลจากการลดดอกเบี้ยในประเทศ การลดอัตราส่วนเงินกองทุนสำรองตามกฎหมาย และความคาดหวังจากการเจรจาระหว่างจีนและสหรัฐฯ ความเชื่อมั่นในตลาดได้ฟื้นตัวขึ้นบ้าง ราคาสปอตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย และบางบริษัทพยายามที่จะปรับราคาขึ้นหลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ระยะเวลาสั้น ๆ ของการเติมสต๊อกอย่างเข้มข้นได้นํามาซึ่งจุดสูงสุดเล็กน้อยในการทำธุรกรรม อย่างไรก็ตาม เนื่องจากผลกระทบของนโยบายยังคงไม่ชัดเจน การซื้อของผู้ซื้อในภาคต่อน้อยได้กลับมาเป็นท่าทีรอดูอย่างระมัดระวัง และกิจกรรมในตลาดก็เย็นลงอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน อัตราการดําเนินงานของโรงงานผลิตสแตนเลสยังคงอยู่ในระดับสูง และราคาวัตถุดิบ เช่น นิกเกิลและโครเมียม ยังคงอ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าราคาสแตนเลสจะอยู่ในระดับต่ำแล้ว แต่ก็ยังขาดแรงผลักดันในการปรับตัวขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพ
ในปัจจุบัน ด้านอุปทานของตลาดสแตนเลสยังคงผันผวนในระดับสูง ท่ามกลางแรงกดดันจากการขาดทุน ผู้ผลิตได้ลดการผลิตสแตนเลสซีรีส์ 300 ที่ขาดทุนหนักและเพิ่มการผลิตผลิตภัณฑ์ซีรีส์ 200 และ 400 เพื่อปรับปรุงโครงสร้างเกรดเหล็ก อย่างไรก็ตาม ภายใต้อิทธิพลจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายเมื่อเร็ว ๆ นี้ ความไม่แน่นอนในตลาดได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก บริษัทในภาคต่อน้อยโดยทั่วไปยังคงรักษาท่าทีระมัดระวัง มีพฤติกรรมการซื้อที่ระมัดระวังมากขึ้น และความต้องการของผู้บริโภคยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง สถานการณ์การไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์นี้ได้กลายเป็นข้อจํากัดหลักในการพัฒนาตลาดสแตนเลสในปัจจุบัน
แร่นิกเกิล:
แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์: เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์คงที่และลดลงเล็กน้อย เนื่องจากราคาเสนอขายจากเหมืองแร่ในฟิลิปปินส์มีการผ่อนคลายลงบ้าง ราคา CIF ของแร่นิกเกิลดินเหนียว NI1.3% จากฟิลิปปินส์ไปยังจีนอยู่ที่ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน และราคา FOB อยู่ที่ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 1.5 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ราคา CIF ของ NI1.5% อยู่ที่ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน และราคา FOB อยู่ที่ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 2.5 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน จากมุมมองของอุปทานและอุปสงค์ ในแง่ของอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดโหลดแร่นิกเกิลหลัก ๆ ในฟิลิปปินส์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อการขนส่งแร่นิกเกิล แต่ด้วยพื้นที่เหมืองแร่หลัก ๆ ในภาคใต้เข้าสู่ฤดูแล้งแล้ว อุปทานแร่นิกเกิลในฟิลิปปินส์ก็ยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในแง่ของอุปสงค์ เนื่องจากราคาประมูลของ NPI ในภาคต่อน้อยตกไปถึงระดับต่ำสุดใหม่และการกลับตัวลึกลง ความรู้สึกของโรงงานหลอม NPI ในประเทศต่อการจัดซื้อวัตถุดิบก็ถูกบั่นทอน และการสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลจากด้านอุปสงค์ก็อ่อนแอลงในส่วนของค่าขนส่งทางทะเล ค่าขนส่งโดยรวมคงที่ในช่วงสัปดาห์นี้ โดยค่าขนส่งจากภูมิภาคซูริกาโอไปยังเมืองเหลียวหยุนกัง ประเทศจีน อยู่ที่ประมาณ 10-11 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก ในแง่ของการส่งออกจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซีย ปริมาณการส่งออกจากฟิลิปปินส์ไปยังอินโดนีเซียยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาแร่นิกเกิลของอินโดนีเซียโดยทั่วไปยังคงแข็งแกร่งในช่วงเดือนนี้ และมีการเพิ่มขึ้นของการซื้อแร่ฟิลิปปินส์จากต่างประเทศของอินโดนีเซีย ซึ่งให้การสนับสนุนราคาแร่นิกเกิลของฟิลิปปินส์บ้าง โดยรวมแล้ว ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลฟิลิปปินส์อาจถูกดึงลงโดยภาคล่างและดำเนินการภายใต้แรงกดดัน
ในส่วนของแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย: ราคาแร่ของอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน ราคาพรีเมี่ยมหลักของแร่ในประเทศอินโดนีเซียในเดือนพฤษภาคมอยู่ในช่วง 26-30 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก ราคาส่งถึงโรงงานของแร่อินโดนีเซีย 1.6% (SMM) อยู่ที่ 52.6-56.6 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก หรือ 1.87% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ราคาตลาดลดลง ราคาส่งถึงโรงงานของแร่อินโดนีเซีย 1.3% (SMM) อยู่ที่ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเปียก ลดลง 2 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ 7.69% สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน: ในแง่ของอุปทาน ฤดูฝนยาวนานขึ้นในปีนี้ แม้ว่าปริมาณน้ำฝนในซูลาเวสีจะดีขึ้นแล้ว แต่ก็ยังคงดำเนินต่อไป ในขณะเดียวกัน ฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม ปริมาณน้ำฝนที่บ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการจัดส่งจากเหมือง นอกจากนี้ หลังจากการดำเนินการนโยบาย PNBP ค่าใช้จ่ายในการขายแร่นิกเกิลก็เพิ่มขึ้น ทำให้เหมืองแร่มีความรู้สึกที่แข็งแกร่งในการยืนหยัดในราคาที่เสนอ ในแง่ของอุปสงค์ แม้ว่าราคา NPI จะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่สินค้าคงคลังแร่นิกเกิลของโรงกลั่นในภาคล่างก็ยังคงค่อนข้างต่ำ และยังคงมีความต้องการในการจัดซื้อแบบทันเวลา รวมถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการอนุมัติโควตาเสริมในภายหลังสำหรับ RKAB ความรู้สึกต่อการจัดซื้อแร่นิกเกิลยังคงสูง หลังจากราคาเพิ่มขึ้น องค์กร NPI ในภาคล่างกำลังเผชิญกับความยากลำบาก สำหรับแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำ ได้รับผลกระทบจากการลดลงของตารางการผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โรงกลั่นในภาคล่างพยายามที่จะผลักดันราคาแร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยน้ำลงหลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ราคาซื้อขายในตลาดของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีชีวภาพลดลง ในขณะที่กำไรจาก MHP ยังคงอยู่ในระดับที่ดี SMM คาดว่าเมื่อโครงการ MHP ในเขตอุตสาหกรรม MOROWALI เริ่มกลับมาผลิตอย่างค่อยเป็นค่อยไปในเดือนพฤษภาคม และมีการก่อสร้างโครงการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีชีวภาพใหม่ในครึ่งปีหลัง ราคาของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีทางเคมีชีวภาพอาจจะฟื้นตัวขึ้น
