เพื่อรักษาเสถียรภาพและฟื้นฟูตลาดทุน นายหลี หยุนเซ่อ ผู้อำนวยการสำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติ ประกาศในงานแถลงข่าวที่จัดขึ้นโดยสำนักงานสารนิเทศของรัฐบาล เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ว่า จะมีการเปิดตัวนโยบายเพิ่มเติมสามประการในเร็วๆ นี้ เพื่อส่งเสริมให้กองทุนประกันภัยเข้าสู่ตลาดและบรรลุเป้าหมาย "เงินทุนระยะยาวเพื่อการลงทุนระยะยาว"
ประการแรก ขอบเขตการทดลองการลงทุนระยะยาวสำหรับกองทุนประกันภัยจะได้รับการขยายเพิ่มเติม โดยคาดว่าจะได้รับการอนุมัติเพิ่มเติมอีก 60,000 ล้านหยวนในเร็วๆ นี้ เพื่อนําเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด ประการที่สอง จะมีการปรับกฎระเบียบการกำกับดูแลความสามารถในการชําระหนี้ เพื่อลดปัจจัยความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นลงอีก 10% เพื่อส่งเสริมให้บริษัทประกันภัยเข้าร่วมในตลาดมากขึ้น ประการที่สาม จะมีการพยายามปรับปรุงกลไกการประเมินระยะยาวเพื่อกระตุ้นความกระตือรือร้นของสถาบันต่างๆ
นายเฉิน ฮุ่ย ผู้อำนวยการห้องปฏิบัติการวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีการประเมินความเสี่ยงแห่งประเทศจีน ที่มหาวิทยาลัยการคลังและเศรษฐศาสตร์กลาง กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับผู้สื่อข่าวจากสำนักข่าวไคเหลียนว่า กองทุนประกันภัยมีลักษณะเป็นเงินทุนที่ขับเคลื่อนด้วยภาระผูกพัน ระยะยาว และมีเสถียรภาพ ลักษณะเหล่านี้กําหนดให้ความปลอดภัยของการลงทุนกองทุนประกันภัยเป็นพื้นฐาน การจับคู่ระยะเวลาเป็นข้อกําหนด และการครอบคลุมผลตอบแทนเป็นเป้าหมาย
"การขยายขอบเขตการทดลองการลงทุนระยะยาวสำหรับกองทุนประกันภัยเพิ่มเติมเป็นมาตรการที่สร้างประโยชน์ร่วมกัน ในทางหนึ่ง สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำต้องการให้อุตสาหกรรมประกันภัยยึดมั่นในหลักการระยะยาวและบรรลุการเชื่อมโยงสินทรัพย์และหนี้สินอย่างลึกซึ้ง ในทางอื่น ลักษณะของกองทุนประกันภัยสามารถช่วยประเทศในการปรับปรุงกลไกการปรับตัวต้านวัฏจักรและการออกแบบนโยบายข้ามวัฏจักร" นายเฉิน ฮุ่ย กล่าว
บุคคลที่เกี่ยวข้องจากบริษัทจัดการสินทรัพย์ไชน่าไลฟ์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวจากสำนักข่าวไคเหลียนว่า ภายใต้กรอบของโครงการ Solvency II ระยะที่สอง ปัจจัยความเสี่ยงในตลาดสําหรับการลงทุนในหุ้นระยะยาวและการลงทุนในหุ้นบางประเภทค่อนข้างสูง ใช้ทุนมากขึ้น และนําไปสู่การลดลงของความสามารถในการชําระหนี้ของบริษัท ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยที่จํากัดการเข้าสู่ตลาดของกองทุนประกันภัย การลดปัจจัยความเสี่ยงในการลงทุนในหุ้นลงอีก 10% จะเปิดพื้นที่มากขึ้นสําหรับการลงทุนในหุ้นของกองทุนประกันภัย
ในขณะเดียวกัน นายหวัง กั๋วจุ่น นักวิจัยและอาจารย์ที่ปรึกษาปริญญาเอก จากสถาบันการพัฒนาระหว่างประเทศและการเปิดกว้างแห่งชาติ มหาวิทยาลัยการค้าระหว่างประเทศและเศรษฐศาสตร์ ยังชี้ให้เห็นว่า ตลาดทุนควรเร่งการปฏิรูปและกําจัดปัญหาที่ค้างคาอยู่มานาน เพื่อบรรลุการพัฒนาที่สอดคล้องกันกับอุตสาหกรรมประกันภัย
เพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาดและรักษาเสถียรภาพตลาด: ขออนุมัติเพิ่มเติม 6 หมื่นล้านหยวน สำหรับการทดลองลงทุนระยะยาวของกองทุนประกันภัย
ตั้งแต่ปี 2023 หน่วยงานกำกับดูแลได้ส่งเสริมให้กองทุนระยะกลางและระยะยาว โดยมีกองทุนประกันภัยเป็นตัวแทน เข้าสู่ตลาดเพื่อสนับสนุนการรักษาเสถียรภาพของตลาดทุน
เมื่อวันที่ 4 มีนาคม 2024 ไชน่า ไลฟ์ และนิวไชน่า ไลฟ์ อินชัวรันส์ ได้ร่วมกันริเริ่มกองทุนการลงทุนหลักทรัพย์เอกชนรายแรกในประเทศจีน ชื่อว่า "หงหู จื้อหยวน" ด้วยมูลค่ารวม 5 หมื่นล้านหยวน และได้เริ่มลงทุนอย่างเป็นทางการ
ปัจจุบัน กองทุนการลงทุนระยะยาวในหุ้นรายแรกของกองทุนประกันภัย มูลค่า 5 หมื่นล้านหยวน ได้ลงทุนเต็มจำนวนแล้ว เมื่อรวมกับจำนวนเงินที่ได้รับการอนุมัติจากกองทุนระยะที่สอง มูลค่ารวมของการทดลองการลงทุนระยะยาวในหุ้นของกองทุนประกันภัยในประเทศจีน เพิ่มขึ้นเป็น 1.62 แสนล้านหยวน และจำนวนบริษัทประกันภัยที่เข้าร่วมเพิ่มขึ้นจาก 2 แห่ง เป็น 8 แห่ง
หลี่ ยุนเซ่ กล่าวว่า การปฏิรูปแบบทดลองการลงทุนระยะยาวของกองทุนประกันภัยในระยะแรก ได้ให้เงินทุนเพิ่มเติมจริง ๆ สำหรับตลาดหุ้น เมื่อเดือนที่แล้ว สำนักงานกำกับดูแลทางการเงินแห่งชาติ (NFRA) ได้เพิ่มวงเงินสูงสุดของอัตราส่วนการลงทุนของกองทุนประกันภัยในสินทรัพย์ประเภทหุ้น ทำให้มีพื้นที่การลงทุนเพิ่มขึ้น
เพื่อสนับสนุนเสถียรภาพและความมีชีวิตชีวาของตลาดทุนอย่างต่อเนื่อง NFRA จะขยายขอบเขตของโครงการทดลองการลงทุนระยะยาวของกองทุนประกันภัยในขั้นตอนต่อไป มีแผนที่จะอนุมัติเพิ่มเติมอีก 6 หมื่นล้านหยวน ในเร็ว ๆ นี้ เพื่อเพิ่มเงินทุนเพิ่มเติมเข้าสู่ตลาด
ในมุมมองของเฉิน เหวินฮุ่ย อดีตรองประธานสภาแห่งชาติเพื่อกองทุนประกันสังคม กองทุนประกันภัยซึ่งเป็นหนึ่งในแหล่งเงินทุนระยะยาวที่สำคัญ การมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในโครงการทดลองการลงทุนระยะยาวในหุ้น ช่วยส่งเสริมการพัฒนาอุตสาหกรรมเกิดใหม่เชิงกลยุทธ์ระดับชาติ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ให้การสนับสนุนทางการเงินที่จำเป็นแก่ผู้ประกอบการที่มุ่งเน้นนวัตกรรมทางเทคโนโลยี
ตัวอย่างเช่น ในด้านต่าง ๆ เช่น การผลิตชิปเซมิคอนดักเตอร์ ปัญญาประดิษฐ์ และเทคโนโลยีชีวภาพ การมีส่วนร่วมของกองทุนประกันภัยในรูปแบบของกองทุนเอกชน ไม่เพียงแต่สามารถบรรเทาความยากลำบากในการระดมทุนของผู้ประกอบการได้ แต่ยังส่งเสริมการเปลี่ยนผลงานทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีให้กลายเป็นผลผลิตจริง ทำให้เกิดความสมดุลระหว่างผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจและสังคมได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ปรับกฎระเบียบการกำกับดูแลความสามารถในการชำระหนี้เพื่อลดปัจจัยความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในหุ้นลงอีก 10%
เพื่อส่งเสริมให้บริษัทประกันภัย "ลงทุนระยะยาวด้วยเงินทุนระยะยาว" นายหลี่ ยุนเซ่ กล่าวว่า สำนักงานกำกับดูแลระบบการประกันภัยแห่งชาติ (NFRA) จะปรับกฎระเบียบการกำกับดูแลความสามารถในการชำระหนี้เพื่อลดปัจจัยความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในหุ้นลงอีก 10% ส่งเสริมให้บริษัทประกันภัยเข้ามามีส่วนร่วมในตลาดมากขึ้น ส่งเสริมการปรับปรุงกลไกการประเมินระยะยาว และกระตุ้นความกระตือรือร้นของสถาบันต่าง ๆ
ผู้เกี่ยวข้องจากบริษัทจัดการสินทรัพย์ไชน่าไลฟ์ เอสเซ็ท แมเนจเม้นท์ บอกกับผู้สื่อข่าวจากสำนักข่าวไฉซินว่า มาตรการนี้จะช่วยลดข้อจำกัดด้านเงินทุนของบริษัทประกันภัยในระดับหนึ่ง ตั้งแต่ปี 2023 เป็นต้นมา บริษัทประกันภัยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้เริ่มนำมาตรฐานเครื่องมือทางการเงินใหม่มาใช้ ซึ่งกำหนดให้บริษัทเหล่านี้ต้องเลือกระหว่าง FVTPL และ FVOCI สำหรับสินทรัพย์หุ้น ปัจจุบัน บริษัทประกันภัยที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นภายใต้ FVTPL และความผันผวนของตลาดหุ้นมีผลกระทบอย่างมากต่อกำไรสุทธิปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ปัญหานี้สามารถบรรเทาได้ในระดับหนึ่งโดยใช้กลยุทธ์ต่าง ๆ เช่น การลงทุนในหุ้นระยะยาวหรือกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนสูง (OCI) อย่างไรก็ตาม ภายใต้กรอบของโครงการ Solvency II ระยะที่สอง ปัจจัยความเสี่ยงทางตลาดสำหรับการลงทุนในหุ้นระยะยาวและการลงทุนในหุ้นบางประเภทค่อนข้างสูง ซึ่งใช้ทุนมากขึ้นและนำไปสู่การลดลงของความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัท ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยที่จำกัดการเข้าสู่ตลาดของเงินทุนประกันภัย การลดปัจจัยความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในหุ้นลงอีก 10% จะเปิดพื้นที่ให้กับการลงทุนในหุ้นของเงินทุนประกันภัยมากขึ้น
ผู้เกี่ยวข้องจากแผนกบริหารสินทรัพย์และหนี้สินของบริษัท เกรทวอลล์ ไลฟ์ อินชัวรันส์ กล่าวว่า "การลดปัจจัยความเสี่ยงสำหรับการลงทุนในหุ้นจะช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านความสามารถในการชำระหนี้ของบริษัทประกันภัยและช่วยปลดปล่อยศักยภาพของการลงทุนในหุ้นของเงินทุนประกันภัยในตลาดรอง นี่เป็นนโยบายที่สำคัญในการกำจัดอุปสรรคต่อการเข้าสู่ตลาดของเงินทุนระยะกลางและระยะยาว"
การเติมทุนให้กับกลุ่มประกันภัยขนาดใหญ่ได้ถูกนำขึ้นวาระการประชุมแล้ว โดยมีแผนที่จะเติมทุนให้กับสถาบันการเงินขนาดกลางและเล็กอย่างเป็นระเบียบผ่านหลายช่องทาง
นายหลี่ ยุนเซ่ กล่าวว่า ปัจจุบัน ธุรกิจต่าง ๆ ของสถาบันการธนาคารและประกันภัยดำเนินไปอย่างเป็นระเบียบเรียบร้อย โดยตัวชี้วัดการกำกับดูแลหลัก ๆ ทั้งหมดอยู่ในช่วงที่สมดุลรากฐานของสถาบันการเงินขนาดใหญ่มีความมั่นคง และบทบาทของพวกเขาในฐานะ "ก้อนหินป้องกันความเสี่ยง" นั้นชัดเจน ความก้าวหน้าที่สำคัญได้เกิดขึ้นในการปฏิรูปและการแก้ไขปัญหาความเสี่ยงของสถาบันการเงินขนาดกลางและเล็กในช่วงเวลาสําคัญนี้
จากสี่เดือนแรก อัตราส่วนความเพียงพอของเงินกองทุนของธนาคารและอัตราส่วนความเพียงพอของการชําระหนี้ของบริษัทประกันภัยได้รักษาแนวโน้มที่มั่นคงและดีขึ้น อัตราส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ลดลงประมาณ 0.1 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ในขณะที่อัตราส่วนการสร้างสำรองเพื่อค่าเสียหายเพิ่มขึ้นประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ทำให้ความปลอดภัยของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ เพื่อเร่งการปรับปรุงระบบการกำกับดูแล สำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติได้ปรับปรุงและออกระเบียบกว่า 30 ชุด ในด้านต่างๆ เช่น การกำกับดูแลบริษัท การจัดอันดับการกำกับดูแล และการคุ้มครองผู้บริโภค ได้จัดทำความเห็นเกี่ยวกับการพัฒนาที่มีคุณภาพในภาคธนาคาร ประกันภัย และการจัดการสินทรัพย์ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการพัฒนาเชิงพิเศษและเอกลักษณ์ของพวกเขา ได้ชี้แนะให้ภาคอุตสาหกรรมส่งเสริมการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพต่อไป เพื่อเสริมสร้างรากฐานการพัฒนาที่ยั่งยืนมากขึ้น
เป็นที่น่าสังเกตว่า ในงานแถลงข่าวครั้งนี้ นายหลี่ หยุนเซ่อ ยังได้กล่าวว่า "เราจะปรับปรุงกลไกการเติมเต็มเงินกองทุน งานเติมเต็มเงินกองทุนสำหรับธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่กําลังถูกเร่งดําเนินการ และการเติมเต็มเงินกองทุนสำหรับกลุ่มประกันภัยขนาดใหญ่ได้ถูกบรรจุในวาระการประชุมแล้ว ภูมิภาคต่างๆ ก็กําลังเติมเต็มเงินกองทุนของสถาบันการเงินขนาดกลางและเล็กอย่างเป็นระเบียบผ่านหลายช่องทาง"
นายเฉิน ฮุ่ย กล่าวว่า "การเติมเต็มเงินกองทุนเป็นวิธีการสําคัญในการเพิ่มความยืดหยุ่นต่อความเสี่ยง สําหรับอุตสาหกรรมประกันภัยที่จะให้บริการการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมได้ดีขึ้น ไม่เพียงต้องการเงินทุนเท่านั้น แต่ยังต้องการเงินกองทุนด้วย กลุ่มประกันภัยขนาดใหญ่ ซึ่งล้วนเป็นผู้ประกันภัยที่มีความสําคัญต่อระบบ จะต้องเติมเต็มเงินกองทุนเพิ่มเติมเพื่อรักษาเส้นล่างในการป้องกันความเสี่ยงทางการเงินระบบ
สนับสนุนการพัฒนาการค้าต่างประเทศโดยการให้บริการที่แม่นยําแก่หน่วยงานตลาดที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรอย่างมาก
นายหลี่ หยุนเซ่อ แนะนําว่า ในช่วงสี่เดือนแรกของปีนี้ ภาคธนาคารและประกันภัยได้ให้เงินทุนใหม่ประมาณ 17 ล้านล้านหยวนแก่เศรษฐกิจจริง ผ่านวิธีการต่างๆ เช่น สินเชื่อและพันธบัตรตั้งแต่มีการขยายนโยบายการต่ออายุเงินกู้แบบไม่ต้องชำระคืนเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว มีการต่ออายุเงินกู้ให้กับผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดย่อมรวมเป็นจำนวน 4.4 ล้านล้านหยวน เพื่อตอบสนองความต้องการทางการเงินอย่างต่อเนื่องของพวกเขาได้ดีขึ้น
วงเงินประกันภัยสินเชื่อส่งออกระยะสั้นเพิ่มขึ้น 15.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งให้การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งในการรักษาเสถียรภาพการค้าต่างประเทศ ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนเมษายนปีนี้ ภาคธุรกิจประกันภัยได้จ่ายเงินชดเชยประมาณ 1 ล้านล้านหยวน โดยมีรถยนต์ที่ได้รับการประกันภัยภายใต้ประกันภัยรถยนต์พลังงานใหม่มากกว่า 10 ล้านคัน ในขณะเดียวกัน เงินสำรองระยะยาวที่สะสมโดยบริษัทประกันภัยเพื่อการคุ้มครองเงินบำนาญและสุขภาพของประชาชนได้เกิน 10 ล้านล้านหยวน
หวัง กั่วจุน นักวิจัยและอาจารย์ที่ปรึกษาปริญญาเอกจากสถาบันการพัฒนาและเปิดประเทศแห่งชาติ มหาวิทยาลัยการค้าต่างประเทศระหว่างประเทศ กล่าวว่า จากข้อมูลดังกล่าว สังเกตได้ว่า ภาคธุรกิจประกันภัยกําลังผสานรวมอย่างมีสติสัมปชัญญะเข้ากับโครงสร้างโดยรวมของการขับเคลื่อนการปฏิรูปและการเปิดประเทศของจีน ยึดมั่นในรากฐานของตนเอง มุ่งเน้นไปที่ธุรกิจหลัก และปฏิบัติหน้าที่อย่างมีประสิทธิภาพในฐานะตัวลดแรงกระแทกทางเศรษฐกิจและตัวรักษาเสถียรภาพทางสังคม
ในอนาคต สำนักงานกำกับดูแลทางการเงินแห่งชาติจะเปิดตัวชุดนโยบายเพื่อสนับสนุนการระดมทุนของผู้ประกอบการขนาดกลางและขนาดย่อม (MSMEs) และผู้ประกอบการเอกชนโดยเร็วที่สุด จะจัดทำและดำเนินการตามมาตรการนโยบายต่าง ๆ สำหรับภาคธนาคารและประกันภัยเพื่อสนับสนุนการพัฒนาการค้าต่างประเทศ ให้บริการที่ตรงเป้าหมายแก่หน่วยงานตลาดที่ได้รับผลกระทบอย่างมากจากภาษีศุลกากร และให้ความช่วยเหลืออย่างครอบคลุมเพื่อรักษาเสถียรภาพการดำเนินงานและขยายตลาด
เฉิน ฮุ่ย กล่าวว่า ผลกระทบเชิงลบจากสภาพแวดล้อมภายนอกในปัจจุบันกําลังทวีความรุนแรงขึ้น โดยมีบางประเทศใช้ "ไม้เท้าใหญ่ทางภาษีศุลกากร" นอกเหนือจากการเผชิญกับความเสี่ยงทางการค้าต่างประเทศแบบดั้งเดิมแล้ว ผู้ประกอบการการค้าต่างประเทศยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงต่าง ๆ เช่น ข้อจำกัดด้านการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ มาตรการคว่ำบาตรระหว่างประเทศ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ในกระบวนการนี้ ภาคธุรกิจประกันภัยควรปรับปรุงประกันภัยสินเชื่อส่งออกและมาตรการอื่น ๆ ให้ดียิ่งขึ้นตามลักษณะความเสี่ยงที่เปลี่ยนแปลงไปของผู้ประกอบการการค้าต่างประเทศในปัจจุบัน เพื่อช่วยให้พวกเขาบรรเทาความเสี่ยงทั้งเก่าและใหม่ได้
