ตั้งแต่เดือนเมษายนเป็นต้นมา ตลาดคาร์บอเนตลิเธียมยังคงถูกครอบงำด้วยรูปแบบที่อ่อนแอ ซึ่งขับเคลื่อนโดยความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ทั้งราคาสปอตและราคาฟิวเจอร์สต่างก็ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 70,000 หยวน/ตัน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่ปี 2021
ราคาฟิวเจอร์สลดลงเกือบ 70% ในช่วงสองปีที่ผ่านมา
คาร์บอเนตลิเธียมเกรดแบตเตอรี่ (ราคาเฉลี่ยรายวัน หยวน/ตัน) แหล่งภาพ: SMM
ตลาดสปอตจากข้อมูลของ SMM ราคาคาร์บอเนตลิเธียมสปอตลดลงอย่างมาก ในช่วงต้นเดือนเมษายน ราคาเฉลี่ยของคาร์บอเนตลิเธียมเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ประมาณ 74,000 หยวน/ตัน ในช่วงต้นสัปดาห์ที่แล้ว (21 เมษายน) คาร์บอเนตลิเธียมเกรดแบตเตอรี่มีราคาเสนอขายอยู่ที่ 69,300-72,400 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 70,850 หยวน/ตัน ในวันศุกร์ (25 เมษายน) มีราคาเสนอขายอยู่ที่ 68,200-71,400 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 69,800 หยวน/ตัน ซึ่งแสดงถึงการลดลงของราคาเฉลี่ยรายสัปดาห์ประมาณ 1,300 หยวน/ตัน
ตลาดฟิวเจอร์สในช่วงต้นเดือนเมษายน ราคาของสัญญาฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียม LC2509 ที่ซื้อขายมากที่สุดอยู่ที่ประมาณ 74,000 หยวน/ตัน ในวันที่ 21 เมษายน สัญญาฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียม LC2507 ที่ซื้อขายมากที่สุดลดลงต่ำกว่า 70,000 หยวน/ตัน มาอยู่ที่ 68,500 หยวน/ตัน และปิดตลาดที่ 68,180 หยวน/ตัน ในวันที่ 25 เมษายน
เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2566 ฟิวเจอร์สคาร์บอเนตลิเธียมได้รับการจดทะเบียนในตลาดซื้อขายสัญญาล่วงหน้ากว่างโจว โดยมีราคาเปิดตลาดอยู่ที่ 218,000 หยวน/ตัน ในเวลาเพียงประมาณสองปี ราคาได้ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 70,000 หยวน/ตัน ซึ่งแสดงถึงการลดลงเกือบ 70%
SMM เชื่อว่า แม้ว่าโรงงานเคมีลิเธียมในต้นน้ำบางแห่งได้ลดการผลิตแล้ว แต่ผลผลิตรวมก็ยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาแร่ในปัจจุบันก็มีแนวโน้มลดลง ทำให้ยากที่จะให้การสนับสนุนในการปรับราคาคาร์บอเนตลิเธียมขึ้น เมื่อพิจารณาจากสถานการณ์อุปทานและอุปสงค์ในตลาดปัจจุบันและแนวโน้มราคาวัตถุดิบแล้ว คาดว่าราคาคาร์บอเนตลิเธียมจะยังคงอ่อนแอและผันผวนในระยะสั้น
จากรายงานวิจัยที่เผยแพร่โดย Industrial Futures สหรัฐฯ ได้ส่งสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับภาษีศุลกากรต่อจีน และสถานการณ์ทางอารมณ์ในตลาดก็ดีขึ้นบ้าง อย่างไรก็ตาม สถานการณ์พื้นฐานที่หลวมของเคมีลิเธียมก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง บริษัทแคโทดไม่ได้เพิ่มกำหนดการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ และยังคงซื้อคาร์บอเนตลิเธียมตามความต้องการ ความกดดันจากการสะสมสินค้าคงคลังยังคงสูงในทุกขั้นตอน แม้ว่าสายการผลิตลิเธียมที่ใช้แร่ในต้นน้ำได้ลดการผลิตเล็กน้อย แต่กำลังการผลิตของทะเลสาบเกลือก็ค่อยๆ เข้าสู่ช่วงเวลาที่มีการเพิ่มการผลิตตามฤดูกาล โดยมีการบรรเทาความกดดันจากภาวะอุปทานเกินความต้องการที่จำกัด
จากการวิเคราะห์ของสถาบันหลัก การลดลงของทั้งราคาฟิวเจอร์สและราคาสปอตของคาร์บอเนตลิเธียมส่วนใหญ่เกิดจากความเฉื่อยชาของการขยายตัวของอุปทานและการชะลอตัวของการเติบโตของอุปสงค์ การย่อยสลายสินค้าคงคลังที่ช้าจะจำกัดช่วงราคาที่สามารถปรับขึ้นได้ของคาร์บอเนตลิเธียม ซึ่งคาดว่าจะผันผวนอยู่ในช่วง 65,000-75,000 หยวน/ตัน ในปีนี้
จากมุมมองของราคาลิเธียมในปัจจุบัน ราคาใกล้ถึงเส้นค่าใช้จ่ายของเหมืองที่ซื้อจากภายนอก และบริษัทบางแห่งอาจกำลังประสบกับการขาดทุนแล้ว ในระยะยาว กำลังการผลิตที่มีต้นทุนสูงอาจค่อยๆ ออกจากตลาด แต่สถานการณ์อุปทานเกินความต้องการก็ไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงในระยะสั้น
มีบริษัทเคมีลิเธียมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งรายงานการขาดทุนรายไตรมาสเป็นครั้งแรก
ท่ามกลางการตกต่ำของราคาลิเธียม แม้แต่บริษัทเคมีลิเธียมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ชั้นนำก็ยังไม่สามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบจากภาวะตกต่ำของอุตสาหกรรมได้ โดยมีหลายบริษัทเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุนในปี 2567
เทียนฉี ลิเธียม (002466)ในปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน 13,063 ล้านหยวน ลดลง 67.75% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีขาดทุนสุทธิที่เกี่ยวข้องกับผู้ถือหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 7,905 ล้านหยวน เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 7,297 ล้านหยวนในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุน บริษัทระบุว่า แม้ว่าจะมีการเติบโตของปริมาณการผลิตและการขายของสารประกอบและอนุพันธ์ลิเธียมเมื่อเทียบกับปีก่อนแล้ว แต่ก็ได้รับผลกระทบจากความผันผวนของตลาดลิเธียม ราคาตลาดโดยรวมของลิเธียมมีแนวโน้มลดลงอย่างมาก ส่งผลให้ราคาขายและกำไรขั้นต้นของลิเธียมของบริษัทลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน นอกจากนี้ เนื่องจากความไม่ตรงกันของวงจรเวลาระหว่างกลไกการกำหนดราคาของหินแร่ลิเธียมเกรดเคมีของทาลิสัน ซึ่งบริษัทควบคุมอยู่ และกลไกการกำหนดราคาของการขายผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมของบริษัท บริษัทจึงประสบกับการขาดทุนจากการดำเนินงานชั่วคราวในปี 2567
เกินเฟิง ลิเธียม (002460)ในปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน 18,906 ล้านหยวน ลดลง 42.66% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีขาดทุนสุทธิ 2,074 ล้านหยวน ลดลง 141.93% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เกินเฟิง ลิเธียมระบุว่า ในปี 2567 อุตสาหกรรมเคมีลิเธียมทั่วโลกได้ผ่านการปรับตัวอย่างลึกซึ้ง ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของรูปแบบอุปทานและอุปสงค์และความผันผวนของตลาดลิเธียม ราคาขายของเคมีลิเธียมและแบตเตอรี่ลิเธียมลดลง ส่งผลให้ผลการดำเนินงานของบริษัทลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน
เฉิงซิน ลิเธียม (002240)ในปี 2567 บริษัทมีรายได้จากการดำเนินงาน 4,581 ล้านหยวน ลดลง 42.38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และมีขาดทุนสุทธิ 622 ล้านหยวน เมื่อเทียบกับกำไรสุทธิ 702 ล้านหยวนในช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเปลี่ยนจากกำไรเป็นขาดทุน บริษัทระบุว่า ในปี 2567 อุตสาหกรรมเคมีลิเธียมยังคงอยู่ในภาวะตกต่ำ การเปิดตัวกำลังการผลิตใหม่อย่างต่อเนื่องและการชะลอตัวของการเติบโตของอุปสงค์นำไปสู่ภาวะอุปทานเกินความต้องการในตลาด โดยมีการลดลงของราคาอย่างมากของผลิตภัณฑ์เคมีลิเธียมและหินแร่ลิเธียม
Dianchi.cn ระบุว่า "ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมลิเธียม" - เทียนฉี ลิเธียมและเกินเฟิง ลิเธียม - มีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดในปี 2565 โดยมีกำไรเกิน 20,000 ล้านหยวน ที่ 23,059 ล้านหยวนและ 20,500 ล้านหยวน ตามลำดับ เฉิงซิน ลิเธียมมีกำไรสุทธิ 5,552 ล้านหยวนในปี 2565 ซึ่งเป็นผลการดำเนินงานที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมา
ในเวลาเพียงสองปี ในปี 2567 เทียนฉี ลิเธียมได้รับการขาดทุนประจำปีที่มากที่สุดนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน เกินเฟิง ลิเธียมก็รายงานการขาดทุนประจำปีครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียนเช่นกัน และเฉิงซิน ลิเธียมก็รายงานการขาดทุนครั้งแรกนับตั้งแต่เปลี่ยนชื่อในปี 2563
อย่างไรก็ตาม ในไตรมาส 1 ปี 2568 บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งก็ได้รับการปรับปรุงเล็กน้อยผ่านการลดต้นทุนและการบูรณาการทรัพยากร ตัวอย่างเช่น เทียนฉี ลิเธียมคาดว่าจะมีกำไรสุทธิที่เกี่ยวข้องกับผู้ถือหุ้นของบริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 82-123 ล้านหยวนในไตรมาส 1 เมื่อเทียบกับขาดทุน 3,897 ล้านหยวนในช่วงเดียวกันของปีก่อน
เทียนฉี ลิเธียมระบุว่า ด้วยการสต๊อกหินแร่ลิเธียมที่ซื้อใหม่ในจีนอย่างต่อเนื่องและการย่อยสลายสินค้าคงคลังหินแร่ลิเธียมอย่างค่อยเป็นค่อยไป ต้นทุนของหินแร่ลิเธียมเกรดเคมีที่ใช้ในต้นทุนการผลิตของสถานที่ผลิตต่างๆ ของบริษัทก็ใกล้เคียงกับราคาซื้อล่าสุดแล้ว ในขณะเดียวกัน ได้รับผลกระทบจากผลกระทบเชิงบวกจากการเพิ่มกำลังการผลิตและการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีของโรงงานที่ผลิตเอง บริษัทจึงมีการเติบโตของปริมาณการผลิตและการขายของสารประกอบและอนุพันธ์ลิเธียมเมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาส 1 ปี 2568
บทสรุป:
โดยรวมแล้ว คาดว่าการตกต่ำและความผันผวนของราคาลิเธียมจะยังคงดำเนินต่อไป บริษัทที่มีเหมืองของตัวเองมีความยืดหยุ่นมากขึ้น ในขณะที่บริษัทที่พึ่งพาเหมืองที่ซื้อจากภายนอกอาจยังคงประสบกับการขาดทุน การฟื้นตัวของอุตสาหกรรมในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการคงที่ของราคาลิเธียม การออกจากกำลังการผลิต และการจัดวางผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูง ในขณะเดียวกัน บริษัทในห่วงโซ่อุตสาหกรรมก็คาดว่าจะเพิ่มกำไรโดยการลดต้นทุนการผลิตอย่างต่อเนื่องผ่านการอัพเกรดทางเทคโนโลยี การปรับปรุงกระบวนการ และการจัดการที่ละเอียด
